国寿安保货币市场基金2014 年第一季度报告
国 寿 安保 货币 市 场基 金
2014年第1 季度 报 告
2014年3 月31 日
基 金管 理人 ：国寿 安保 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人 ：中国 工商 银行 股份有 限公 司
报 告送 出日 期：2014 年4 月21 日
国寿安保货币市场基金2014 年第一季度报告
§1
重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 的基金 合同 规定 ，于2014 年4月18 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产 ， 但 不保 证基 金一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表 现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自2014 年1 月20 日(基金 合同 生效 日)起至3 月31日止 。
§2
基金 产品概况
基金简 称 国寿安 保货 币
基金主 代码 000505
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014年1 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 12,198,805,712.22 份
投资目 标
在严格 控制 风险 、 保 持较 高流动 性的 基础 上， 力争 为
基金份 额持 有人 创造 稳定 的、 高 于业 绩比 较基 准 的 投
资回报 。
投资策 略
本基金 将在 深 入 研究 国内 外的宏 观经 济走 势、 货币 政
策变化 趋势 、 市 场资 金供 求状况 的基 础上 ， 分 析和 判
断利率 走势 与收 益率 曲线 变化趋 势， 并综 合考 虑各 类
投资品 种的 收益 性、 流动 性和风 险特 征， 对基 金资 产
组合进 行积 极管 理。
国寿安保货币市场基金2014 年第一季度报告
业绩比 较基 准 7天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险
品种。 本基 金的 预期 风险 和预期 收益 率低 于股 票型 基
金、混 合型 基金 和债 券型 基金。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 国寿安 保货 币A 国寿安 保货 币B
下属两 级基 金的 交易 代码 000505 000506
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 506,737,800.73 11,692,067,911.49
§3
主要 财务指标 和基金净值表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2014 年1月20 日-2014 年3 月31 日）
国寿安 保货 币A 国寿安 保货 币B
1. 本期 已实 现收 益 10,524,287.84 130,236,784.18
2. 本期 利润 10,524,287.84 130,236,784.18
3. 期末 基金 资产 净值 506,737,800.73 11,692,067,911.49
注：本 基金 的基 金合 同于2014 年1 月20 日生 效， 至报 告期末 不满 一个 完整 季度 。
本期已 实现 收益 指基 金本 期利息 收入 、投 资收 益、 其他收 入（ 不含 公允 价值 变动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1 、国寿 安保货币A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益
率标准 差
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较基
准收益 率标
①-③ ②-④
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② 率③ 准差④
自基金 合同 生效 日起
至今（2014 年1 月20
日-2014 年3 月31 日）
1.1439% 0.0028% 0.2626% 0.0000% 0.8813% 0.0028%
2 、国寿 安保货币B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
自基金 合同 生效 日起
至今（2014 年1 月20
日-2014 年3 月31 日）
1.1910% 0.0028% 0.2626% 0.0000% 0.9284% 0.0028%
注：本 基金 每日 进行 收益 分配， 并按 月结 转为 基金 份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值收益率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
国寿安 保货币A累计 净值 收 益率与 同期业 绩比 较基准 收益率 的历史 走势 对比图
国寿安保货币A 基金基准
2014-01-20 2014-01-30 2014-02-09 2014-02-19 2014-03-01 2014-03-11 2014-03-21 2014-03-31
1.1%
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
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国寿安 保货币B累计 净值 收 益率与 同期业 绩比 较基准 收益率 的历史 走势 对比图
国寿安保货币B 基金基准
2014-01-20 2014-01-30 2014-02-09 2014-02-19 2014-03-01 2014-03-11 2014-03-21 2014-03-31
1.2%
1.1%
1%
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
注： 本 基金 的基 金合 同于2014 年1 月20 日生 效。 按照 基金合 同规 定, 自基 金合 同 生效之 日起6个月
内使基 金的 投资 组合 比例 符合本 基金 合同 “第 十二 部分（ 三） 投资 范围 、（ 五）投 资限 制” 的有 关
约定。 截至 本报 告期 末， 本基金 建仓 期尚 未结 束。
§4
管理 人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄力
国寿安 保
货币市 场
基金基 金
经理
2014 年1月20
日
－ 4年
黄力先 生， 硕士 ， 中 国籍 。 曾
任中国 人寿 资产 管理 有限 公
司投资 经理 助理 ； 现 任国 寿 安
保货币 市场 基金 基金 经理 。
注： 任职 日期 为基 金合 同 生效日 。 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券从 业 人员资 格管 理办 法》
的相关 规定 。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保 货币市场基金
基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原则管理和运作基
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金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本
基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害 基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 本基金的基金管理人仅管理一只产品，
不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年第一季度，总需求全面回落带动经济下滑，通货膨胀继续下行，PPI持续负
增长。 资 金利率大幅波动，1月份资金面延续2013 年底的紧张局面，7天回购利率整体处
于5%以上， 最高时达到6.59%， 但春节之后， 资金面超预期宽松， 资金利率一路下滑，3
月份7 天回购利率长期处于3%以下， 最低时达到2.22%。 央行春节后开启正回购操作， 货
币基金的主要投资品收益均出现下降， 短期限协议存款和短期融资券收益率下行幅度超
过200BP 。
本基金1月20日成立后在封闭期内主要投资协议存款， 获得了较高的收益。2月17 日
开放申购赎回后基金规模出现一定波动， 我们及时建立了债券仓位， 并保持基金流动性，
同时面对较低的利率环境 ， 本基金积极通过主动操作在保证申赎资金流动性的基础上尽
量做到收益平稳，账户久期相对适中。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值收益率为1.1439%，B类基金份额净值收益率
为1.1910% ，同期业绩比较基准收益率为0.2626% 。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望二季度， 宏观经济增速将维持弱增长， 而通胀水平将会保持平稳， 央行持续正
回购的累积效应将逐渐体现。 我们预计货币市场利率在二季度将逐渐走高， 投资中将以
保持账户流动性为第一要务，严格控制投资品到期期 限，应对季节性规模波动。同时，
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我们密切关注货币基金行业可能的政策变动， 并积极应对。 投资中， 我们重点选择协议
存款与评级较高的债券搭配，确保账户不出信用风险，并将利率风险控制在一定范围。
选择适中的久期， 合理适度利用杠杆增强收益。 我们的目标是 在严格控制风险、 保持较
高流动性的基础 上， 力争为基金份额持有人创造稳定的、 高于业绩比较基准的投资回报 。
§5
投资 组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 3,945,766,564.06 28.72
其中： 债券 3,945,766,564.06 28.72
资产 支持 证券 － －
2 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
－ －
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,677,153,508.94 70.44
4 其他资 产 116,140,540.13 0.85
5 合计 13,739,060,613.13 100.00
5.2 报 告期债券回购融资情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.38
其中： 买断 式回 购融 资 －
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 比例 （%）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 1,534,997,637.50 12.58
其中： 买断 式回 购融 资 － －
注：本 基金 报告 期内 债券 回购融 资余 额占 基金 资产 净值的 比例 为报 告期 内每 个交易 日融 资余 额
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占资产 净值 比例 的简 单平 均值。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20% 的说明
本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基 金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
102
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 105
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 11
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过180天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
1 30天以 内 13.57 12.58
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
0.98 －
2 30天( 含)—60天 16.65 －
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
0.66 －
3 60天( 含)—90天 27.21 －
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
－ －
4 90天( 含)—180 天 46.54 －
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮
动利率 债
－ －
5 180天( 含) —397 天（ 含） 7.70 －
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的浮 － －
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动利率 债
合计 111.67 12.58
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 摊余成 本
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 1,458,588,837.95 11.96
其中： 政策 性金 融债 1,458,588,837.95 11.96
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 2,487,177,726.11 20.39
6 中期票 据 － －
7 其他 － －
8 合计 3,945,766,564.06 32.35
9
剩余存 续期 超过397 天的 浮 动利
率债券
199,801,255.29 1.64
5.5 报 告期末 按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
( 张)
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120409 12农发09 7,000,000 698,677,018.20 5.73
2 041354046 13鞍钢 股CP001 3,000,000 300,847,868.86 2.47
3 130218 13国开18 2,200,000 219,942,426.79 1.80
4 011420001 14中铝SCP001 2,000,000 200,245,212.51 1.64
5 071404004 14广发CP004 2,000,000 199,965,412.19 1.64
6 071437001 14中银 国际CP001 1,600,000 159,969,956.05 1.31
7 071416004 14华泰 证券CP004 1,300,000 129,977,249.17 1.07
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8 041360038 13山煤CP001 1,000,000 100,346,153.00 0.82
9 041369011 13京机 电CP001 1,000,000 100,319,188.79 0.82
10 011409001 14国电 集SCP001 1,000,000 100,001,006.92 0.82
5.6 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0532%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0003%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0332%
5.7 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明。
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.8.2 本基金在报告期内不存 在持有剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397天的浮
息债的摊 余成本超过基金资产净 值20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的 前十名证券的发行主体 没有被监管部门立案调 查，或在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚。
5.8.4 期末其他各项资产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 －
2 应收证 券清 算款 －
3 应收利 息 113,262,840.13
国寿安保货币市场基金2014 年第一季度报告
4 应收申 购款 2,877,700.00
5 其他应 收款 －
6 其他 －
7 合计 116,140,540.13
5.8.5 投资组合报告附注的其 他文字描述部分。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式 基金份 额变动
单位： 份
国寿安 保货 币A 国寿安 保货 币B
基金合 同生 效日 基金 份额 总额 977,743,774.95 10,892,713,655.59
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总
申购份 额
919,638,353.45 11,739,639,623.47
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总
赎回份 额
1,390,644,327.67 10,940,285,367.57
本报告 期期 末基 金份 额总 额 506,737,800.73 11,692,067,911.49
注： 本 基金 的基 金合 同生 效日为2014 年1 月20 日， 报 告期内 基金 总申 购份 额含 红利再 投资 和基 金
份额升 降级 调增 份额 ，基 金总赎 回份 额含 升降 级调 减份额 。
§7
基金 管理人运 用固有资金投资 本 基金交易明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额( 元) 适用费 率
1 申购 2014 年2 月25 日 29,000,000.00 29,000,000.00 －
2 赎回 2014 年3 月10 日 -5,000,000.00 -5,000,000.00 －
3 收益结 转份 额 2014 年3 月17 日 76,980.10 － －
4 赎回 2014 年3 月17 日 -200,000.00 -200,000.00 －
5 赎回 2014 年3 月21 日 -2,500,000.00 -2,500,000.00 －
国寿安保货币市场基金2014 年第一季度报告
6 赎回 2014 年3 月28 日 -2,700,000.00 -2,700,000.00 －
合计
18,676,980.10 18,600,000.00
注：本 基金 认购 、申 购和 赎回费 率均 为0 ，表 中所 列 份额均 为B 类份 额。
§8 备查文件目 录
8.1 备 查文件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保货币市场基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保货币市场基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保货币市场基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保货币市场基金在指定媒体上披露的各项公告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街17号中国人寿中心17层
8.3 查 阅方式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站www.gsfunds.com.cn 查阅基金产品相关信息
8.3.3 拨打本公司客户服务 电话4009-258-258垂询。
国寿安保 基金管理有限公司
二〇一四 年四月二十一日
