万 家 双 引 擎灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月19 日
万家双引擎灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2014 年4 月17 复 核了本 报告 中 的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在 虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大
遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合
基金主 代码 519183
交易代 码 519183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 56,986,452.74 份
投资目 标
本基金 通过 股票 、债 券的 有效配 置, 把握 价值 、成 长
风格特 征, 精选 个股, 构造 风格类 资产 组合 。 在 有效 控
制风险 的前 提下,谋 求基 金 资产的 持续 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济环 境、 经 济增 长前 景及 证券 市
场发展 状况 的综 合分 析, 确 定大类 资产 的动 态配 置。
本基金 股票 投资 组合 采取 自下而 上的 策略, 以 量化 指
标分析 为基 础, 结合 定性 分 析,精 选具 有明 显价 值、 成
长风格 特征 且具 备估 值优 势的股 票, 构建 投资 组合,
在有效 控制 风险 的前 提下, 谋求基 金资 产的 持续 稳健
增值。
业绩比 较基 准
60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益
率
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金,风 险 高于货 币市 场基 金和 债券
型基金,属 于中 高风 险、 中 高预期 收益 的证 券投 资基
金。 万家双引擎灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,087,227.53
2.本期 利润
495,555.74
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0085
4.期末 基金 资产 净值 56,041,719.64
5.期末 基金 份额 净值 0.9834
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
2、 上表 中本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公允 价值 变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.59% 1.53% -4.44% 0.72% 3.85% 0.81%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 本 基金于2008 年6 月27 日成立,建 仓期 为六 个月, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合
同要求,报 告期 末各 项资 产 配置比 例符 合基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任
日期
朱颖
本基金 基金 经理、
万 家 行 业 优 选 股
票 型 基 金 基 金 经
理
2012 年2
月4 日
- 7 年
硕士学 位, 2006 年 10 月 加入万 家
基 金 管 理 有 限 公 司, 曾 担 任 行 业 分
析师, 基金 经理 助理 。
华光磊
本基金 基金 经理、
万 家 和 谐 增 长 混
2013 年8
月8 日
- 9 年
学士学 位,2004 年 8 月进 入光大 证
券研究 所工 作,于 2008 年 获得新 财万家双引擎灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 权益
投资部 副总 监
富 房 地 产 行 业 最 佳 分 析 师 第 三 名
(团队);2008 年12 月 加入 光大证 券
资产管 理总 部,2009 年 9 月加入 天
弘基金,分 别担 任研 究员、 基金经 理
助理等 职务;2011 年 5 月 加入万 家
基金, 先后 担任 研究 总监 助 理、 研 究
总监等 职务 。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资 授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
整个季 度看 ，在 经 过1 月 份以及 大半 个2 月份 的上 涨（主 要指 成长 性板 块） ，市场 开始 进入
验证和 震荡 阶段。 过去 这 一段行 情走 势是 非常 清晰 的， 因 为流 动性的 宽松 、 经 济数据 的暂 停 和 IPO
节奏的 有所 控制 ，成 长股 首先出 现了 较大 的上 涨。 而进入 到 2 月下 旬以 后， 一方面 ，行 情的 演绎
本身也 进入 中后 期， 而另 一方面 诸如 房地 产贷 款暂 停、房 价下 降、 超日 债违 约、央 行重 启正 回购
等标志 性事 件也 加速 了风 险偏好 下降 。3 月份 以来 市场在 反应 经济 数据 的低 于预期 、稳 增长 政策
的向上 预期 之间 出现 了震 荡走势 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.9834 元,本 报告 期份额 净值 增长 率为-0.59%, 业绩 比较 基
准收益 率为-4.44% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，由 于4 月份 出台的 经济 数据 可能 会环 比反弹 ，预 计市 场会 先走 稳一段 时间 ，而
到了5 、6 月份 ，我 们担 心 经济可 能 会 再度 走弱 。
与此相 对应 ，双 引擎 的操 作思路 会较 一季 度更 为谨 慎，首 先会 做一 定程 度的 减仓， 减持 一部
分基本 面不 那么 坚实 的股 票；其 次会 提高 对持 仓个 股的挑 剔程 度， 尽量 能够 筛选出 还未 完全
price-in 的股 票。 然后 等 待下一 次加 仓的 机会 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 33,403,247.04 55.23
其中： 股票
33,403,247.04 55.23
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
26,879,487.25 44.45 万家双引擎灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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7 其他资 产
194,548.16 0.32
8 合计
60,477,282.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 18,098,611.04 32.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,076,400.00 1.92
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,055,932.00 12.59
J 金融业 - -
K
房地产 业
5,897,100.00 10.52
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,275,204.00 2.28
N 水利、 环 境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 33,403,247.04 59.60
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300323 华灿光 电 154,000 2,861,320.00 5.11
2 002390 信邦制 药 58,800 2,828,280.00 5.05
3 000919 金陵药 业 222,000 2,775,000.00 4.95
4 300315 掌趣科 技 83,400 2,683,812.00 4.79
5 002555 顺荣股 份 58,988 2,381,935.44 4.25
6 300363 博腾股 份 55,090 2,315,983.60 4.13
7 000671 阳 光 城 180,000 1,701,000.00 3.04
8 000002 万
科Ａ 200,000 1,618,000.00 2.89 万家双引擎灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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9 600048 保利地 产 210,000 1,598,100.00 2.85
10 600584 长电科 技 200,000 1,582,000.00 2.82
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根 据基 金合 同, 本基 金 暂不可 投资 于股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根 据基 金合 同, 本基 金 暂不可 投资 于国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的, 在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 164,957.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,866.23 万家双引擎灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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5 应收申 购款 20,724.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 194,548.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002555 顺荣股 份 2,381,935.44 4.25 重大事 项停牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 63,184,756.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 21,088,660.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 27,286,964.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 56,986,452.74
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1
基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,021,602.16
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,021,602.16
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
16.57
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期 ， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理基 金。 万家双引擎灵活配置混合 2014 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批 准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 双引 擎灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家双 引擎 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2014 年 第一季 度报 告原 文。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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2014 年 4 月19 日
