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万 家 和 谐 增长 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 1 季 度 报告 
 
2014 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期：2014 年 4 月19 日 
 
 
 万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2014 年4 月17 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。


 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年3 月31 日 止。 
§2 基金产 品概况 
基金简 称 万家和 谐增 长混 合 
基金主 代码 519181



交易代 码 519181 
前端交 易代 码 519181 
后端交 易代 码 519182 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效 日 2006 年 11 月 30 日 
报告期 末基 金份 额总 额 3,650,517,990.85 份 
投资目 标 
本基金 通过 有效 配置 股票 、债券 投资 比例, 平 衡长 期
买入持 有和 事件 驱动 投资 的优化 选择 策略, 控 制投 资
风险, 谋取 基金 资产 的长 期 稳定增 值。 
投资策 略 
本基金 最大 特点 是突 出和 谐增长,主 要包 含二 层含
义:一 、 资 产配 置的 和谐, 通过有 效配 置股 票、 债券 资
产比例,谋 求基 金资 产在 股 票、债 券投 资中 风险 、收
益的和 谐平 衡; 二、 长期 买 入持有 和事 件驱 动投 资的
和谐, 通过 对不 同行 业、 不 同股票 内在 价值 与市 场价
格的偏 离程 度和 其市 场价 格向内 在价 值的 回归 速 度
的分析,谋 求基 金资 产在 不 同行业 和不 同股 票投 资中
长期投 资和 事件 驱动 投资 的和谐 平衡 。 
业绩比 较基 准 
沪深300 指数 × 65%+ 中证 全债指 数 × 30%+ 同业 存款 利
率×5% 万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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风险收 益特 征 
本基金 是混 合型 基金,其 预 期收益 及风 险水 平介 于股
票型基 金与 债券 型基 金之 间,属 于中 等风 险收 益水 平
基金。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 



 
§3 主要财 务指标和基金净值 表现 
3.1 主 要财 务指标 
单位： 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ） 
1.本期 已实 现收 益 -23,065,863.00 
2.本期 利润


-171,613,748.85 
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0458 
4.期末 基金 资产 净值 1,966,161,243.11 
5.期末 基金 份额 净值 0.5386 
注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益; 
(2) 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。



3.2 基 金净 值表现 
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④ 
①－③ ②－④ 
过去三 个月 -7.98% 1.14% -4.35% 0.77% -3.63% 0.37% 万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 
 
注: 本 基金 成立 于2006 年11 月 30 日,建 仓期 为半 年,建仓 期结 束时 各项 资产 配 置比例 符合 基金 合
同要求 。报 告期 末各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 要求。






 
§4 管理人 报告 
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介



姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从
业年限 
说明 
任职日 期 
离任日
期 
刘芳洁 
本基金 基金 经理、
总经理 助理、 投资
总监、 研究 总监 
2013 年6 月
1 日 
- 9 年 
硕士研 究生 ， 2004 年 6 月 进入易
方达基 金管 理有 限公 司工 作， 历
任行业 研究 员、 基金 经理 。2012
年 11 月 加入 万家 基金 ， 现任本
公司投 资总 监、 总经 理助 理。 
华光磊 本基金 基金 经理、 2013 年1 月 - 9 年 学士学 位,2004 年 8 月 进 入光大万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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万 家 双 引 擎 灵 活
配 置 基 金 基 金 经
理、 权益 投资 部副
总监 
4 日 证券研 究所 工作,于2008 年获得
新 财 富 房 地 产 行 业 最 佳 分 析 师
第三名(团队);2008 年 12 月加
入 光 大 证 券 资 产 管 理 总 部,2009
年 9 月 加入 天弘 基金, 分 别担任
研究员、基金经理助理等职
务;2011 年 5 月 加入 万家 基金,
先后担 任研 究总 监助 理 、 研究总
监等职 务。 
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。 



 2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。



4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。 
4.3 公 平交 易专项 说明 
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。 
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平 公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。 
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。


 万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 
一季度 股票 市场 整体 弱势 运行， 指数 的涨 跌幅 有限 ，小盘 风格 的指 数波 动较 大，主 题性 投资
机会较 多。 市场 整体 运行 符合我 们偏 谨慎 的判 断。



4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.5386 元,本 报告 期份额 净值 增长 率为-7.98%, 业绩 比较 基
准收益 率为-4.35% 。 
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 
市场面 临的 主要 问题 是预 期和风 险的 调整 。 尽 管我 们看好 改革 的前 景， 但是 中短期 的周 期上 ，
今年改 革的 经济 代价 会逐 渐显现 。伴 随着 经济 减速 ，企业 盈利 增速 仍在 下行 中，利 率市 场化 过程
中，融 资成 本的 上升 进一 步带来 盈利 能力 的恶 化， 同时信 用风 险也 在逐 步暴 露，这 个过 程中 金融
体系的 风险 偏好 将会 经历 一段时 间的 下降 ，会 构成 对估值 的压 制。 另一 方面 ，市场 对新 兴产 业和
成长企 业的 整体 预期 仍然 处于高 位， 企业 个体 预期 实现程 度的 差异 带来 的风 险较大 。 
尽管IPO 重 启节 奏尚 无定 论，但 未来 中小 市值 个股 的供给 上升 是大 势所 趋， 板块整 体的 估值
会受到 抑制 ，对 投资 者的 投资能 力也 提出 更高 要求 ，企业 的质 地会 越来 越重 要。这 个过 程将 会加
剧企业 间在 二级 市场 表现 的分化 。从 海外 流动 性上 看，目 前美 联储 的政 策变 化预期 有所 提前 ，也
产生估 值变 化的 系统 风险 。 如果 这些 风险 得以 释放 ， 很可能 构成 一些 优质 标的 的较好 的买 入机 会 ，
我们看 到这 个过 程正 在发 生，将 以更 大的 耐心 等待 更好的 机会 。 
正如我 们以 前所 提出 的， 未来的 投资 必须 拥抱 改革 。无论 市场 如何 演绎 ，管 理人致 力于 研究
发掘符 合中 国经 济中 长期 方向的 优秀 企业 ，坚 定持 有伴随 其持 续成 长。 
 
§5 投资组 合报告 
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况



序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 权益投 资 1,452,512,364.44 73.62 
 其中： 股票


1,452,512,364.44 73.62 
2 固定收 益投 资


110,064,000.00 5.58 
 其中： 债券


 110,064,000.00 5.58 









 资产 支持 证券


 - - 
3 贵金属 投资 - - 
4 金融衍 生品 投资 - - 万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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5 买入返 售金 融资 产


- - 
 
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产


 
- - 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


94,343,173.17 4.78 
7 其他资 产


 316,049,638.85 16.02 
8 合计





 1,972,969,176.46





100.00 



 
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 
占基金 资 产 净值 比例
(%) 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采矿业 2,632,965.00 0.13 
C 制造业 1,097,825,517.45 55.84 
D 
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和 零售 业 73,167,650.20 3.72 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 296,262.00 0.02 
H 住宿和 餐饮 业 - - 
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 38,937,687.87 1.98 
J 金融业 19,636,344.00 1.00 
K 
房地产 业 
40,755,673.70 2.07 
L 
租赁和 商务 服务 业 
82,215,944.00 4.18 
M 科学研 究和 技术 服务 业 76,989,990.72 3.92 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,235,378.00 0.22 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 
15,818,951.50 0.80 
R 文化、 体育 和娱 乐业 
- - 
S 综合 - - 
 合计 1,452,512,364.44 73.88 







5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细



序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 600089 特变电 工 17,050,800 153,627,708.00 7.81 
2 600887 伊利股 份 3,094,111 110,861,997.13 5.64 
3 300284 苏交科 4,499,824 75,507,046.72 3.84 
4 600352 浙江龙 盛 4,434,244 72,100,807.44 3.67 万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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5 002400 省广股 份 2,100,642 67,220,544.00 3.42 
6 002462 嘉事堂 3,113,656 54,146,477.84 2.75 
7 002250 联化科 技 2,800,000 51,604,000.00 2.62 
8 000848 承德露 露 2,399,769 50,635,125.90 2.58 
9 600563 法拉电 子 1,980,716 49,319,828.40 2.51 
10 600616 金枫酒 业 5,100,000 42,840,000.00 2.18 






 
5.4 报告 期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


 
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 110,064,000.00 5.60 
 其中： 政策 性金 融债 110,064,000.00 5.60 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 - - 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 110,064,000.00 5.60 



 
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 
序 号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 
1 130232 13 国开 32 1,000,000 100,190,000.00 5.10 
2 130216 13 国开 16 100,000 9,874,000.00 0.50 







5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细









报 告期 末本 基金 未持 有资产 支持 证券 。 
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 






报 告期 末本 基金 未持 有贵金 属。 
5.8 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 






报 告期 末本 基金 未持 有权证 
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 






根 据基 金合 同, 本基 金 暂不可 投资 于股 指期 货。 万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 






根 据基 金合 同, 本基 金 暂不可 投资 于国 债期 货。 
5.11 投 资组 合报告 附注 
5.11.1


 
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的, 在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。 
5.11.2



本基金 投资 的前 十名 股票 中,不 存在 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 
5.11.3 其 他资 产构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 1,499,216.22 
2 应收证 券清 算款 313,322,625.52 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 1,216,162.78 
5 应收申 购款 11,634.33 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 316,049,638.85 




5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 






本 基金 报告 期末 未持 有可转 换债 券。



5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。 
 
§6 开放式 基金份额变动 
单位： 份 
报告期 期初 基金 份额 总额 3,715,186,548.53 
报告期 期间 基金 总申 购份 额 352,890,435.27 
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 417,558,992.95 
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列） 
- 
报告期 期末 基金 份额 总额 3,650,517,990.85 万家和谐增长混合 2014 年第 1 季度报告 
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 
单位： 份 
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 42,632,952.03 
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 
报告 期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 42,632,952.03 
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ） 
1.17 




7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 






本 报告 期 ， 基金 管理 人未运 用固 有资 金 投 资本 公司管 理基 金 。 
 
§8 备查文 件目录 
8.1 备 查文 件目录 
1 、中 国证 监会 批准 万家 和 谐增长 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。 
2 、《 万家 和谐 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5 、万 家和 谐增 长混 合型 证 券投资 基 金2014 年 第一 季 度报告 原文 。 
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 
8.2 存 放地 点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并 登载 于基 金 管理人 网站: 
8.3 查 阅方 式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
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