万 家 城 市 建设 主 题 纯 债债 券 型 证 券投 资 基
金 2014 年第 1 季 度 报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月19 日
万家城建 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2014 年4 月17 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年01 月24 日 （基 金合 同生 效日 ） 起至 03 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家城 建
基金主 代码 519191
交易代 码 519191
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 52,624,997.79 份
投资目 标
本基金 以城 市建 设主 题相 关的债 券作 为主 要投 资对
象， 通 过严 格的 信用 风险 控制和 流动 性管 理， 力争 实
现超越 业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观 市场
主体的 基础 上， 采取 积极 主动地 投资 管理 策略 ， 通 过
定性与 定量 分析 ， 对 利率 变化趋 势、 债券 收益 率曲 线
移动方 向、 信用 利差 等影 响固定 收益 投资 品价 格的 因
素进行 评估 ，对 不同 投资 品种运 用不 同的 投资 策略 ，
并充分 利用 市场 的非 有效 性，把 握各 类套 利的 机会 。
业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 （总 值）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 低风 险
品种， 其预 期收 益和 预期 风险高 于货 币市 场基 金， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 万家城建 2014 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 24 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,659,905.15
2.本期 利润
3,659,905.15
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0091
4.期末 基金 资产 净值 53,095,907.37
5.期末 基金 份额 净值 1.0089
注:1、 基金 合同 在当 期生 效。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
2014 年1 月
24 日 （基 金
合同生 效
日） 至2014
年3 月31 日
0.89% 0.02% 0.93% 0.12% -0.04% -0.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2014 年01 月 24 日， 截 至本报 告期 末本 基金 合同 生效未 满一 年；
2 、本 基金 的建 仓期 为自 基 金合同 生效 日 起6 个 月， 截至报 告期 末， 本基 金尚 处于建 仓期 内 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任
日期
朱虹
本基金基金经理、万家信用恒利债券
基金基金经理、万家稳健增利债券基
金基金经理、万家岁得利定期开放债
券基金基金经理、万家市政纯债定期
开放债券基金基金经理、万家添利分
级债券型证券投资基金基金经理、固
2014 年1 月24
日
- 6
经济学 硕士 。 曾 任长 城
保险股份有限公司债
券投资 助理 ， 天 弘基 金
管理有限公司基金经
理， 2012 年 1 月 加入 万
家基金 管理 有限 公司 。 万家城建 2014 年第 1 季度报告
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定收益 部总 监
注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有 人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交 易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
正如我 们预 期的 那样 ，2014 年一 季度 债券 上市 场行 情如期 展开 。 万 家城 建债 基金 在 2 月 底打
开赎回 ，我 们将 在其 规模 稳定之 后择 机建 仓。 此前 两个月 封闭 期， 所有 仓位 均投资 于短 期高 息存
款。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0089 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为0.89% ， 业绩 比较
基准收 益率 为0.93% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2014 年全 年的 基调 并不 是 稳增长 ， 而 是系 统风 险防 范。 基 于单 季度 的宏 观数 据偏弱 ， 政 府会
出台一 些短 期的 稳定 市场 预期的 举措 ，但 这并 不能 挽回全 年经 济走 势偏 弱的 现实。
在2014 年 需要 关注 的最 重 要的因 素是 ：第 一、 货币 基金大 发展 背后 的全 社会 负债成 本上 升，
及央行 、商 业银 行如 何应 对负债 风险 控制 和管 理。 第二、 负债 活期 化、 同业 化、高 息化 之后 的实
体经济 经营 风险 。
在货币 总量 不断 减少 的过 程中， 前者 代表 了社 会均 衡利率 水平 的抬 升， 后者 代表了 信用 风险
爆发的 可能 性在 上升 。
我们仍 然将 严控 信用 风险 ， 执行 既定 的组 合管 理策 略，以 时间 换取 稳定 的收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
55,441,437.59 99.91
7 其他资 产
48,687.32 0.09
8 合计
55,490,124.91
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不投资 国债 期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的, 在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的 情 况。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 48,687.32
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 万家城建 2014 年第 1 季度报告
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9 合计 48,687.32
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 1 月24 日 ） 基金 份额 总额 434,903,358.43
基金合 同生 效日 起至 报告 期 期末 基金 总申 购份 额 7,950.38
减: 基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 382,286,311.02
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 （份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 52,624,997.79
注：本 基金 合同 生效 日 为2014 年01 月 24 日。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 发生运 用固 有资 金 投 资本 公司管 理基 金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 的重 大人 事变 动： 本 基金托 管 人 2014 年2 月7 日发布 任免 通
知，解 聘尹 东中 国建 设银 行投资 托管 业务 部总 经理 助理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 城市 建设 主题 纯 债债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家城 市建 设主 题纯 债 债券型 证券 投资 基 金2014 年第一 季度 报告 原文 。 万家城建 2014 年第 1 季度报告
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6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所， 并登载 于基 金管 理人 网站 ：
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基金管理有限公司
2014 年 4 月19 日
