天治 成长 精选 股票 型证 券投 资基金 2014 年第 1 季度 报告
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天 治成长精 选股票 型证券投 资基 金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31 日
基金 管理人： 天治 基金管理有 限公司
基金 托管人： 上海 银行股份有 限公司
报告 送出日期： 二〇一四年 四月十九日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 。
§2
基金产品概况
基金简称 天治成长精选股票
基金主代码 350008
交易代码 350008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年8 月4日
报告期末基金份额总额 44,187,131.60 份
投资目标
本基金通过精选收益增长速度快、 未来发展潜力大的
成长性股票，以追求持续稳健的超额收益。
投资策略
本基金综合运用灵活而有纪律的资产配置策略和精
选证券策略。 在组合构建上， 本基金采用 “自上而下”
的大类资产配置策略和 “自下而上” 股票投资 策略相
结合的方式。 通过精选持续性成长、 趋势性成 长和周
期性成长股票， 不断优化组合， 追求稳定的资本增值。
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业绩比较基准
沪深300 成长指数收益率 ×75%＋中证国债指数收益
率×25% 。
风险收益特征
本基金属于主动投资的股票型基金， 风险与收益高 于
混合型基金、 债券型基金与货币市场基金， 属 于较高
风险、较高收益的品种。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年1月1日-2014年3月31 日)
1. 本期已实现收益 930,659.10
2. 本期利润 -4,762,938.41
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1032
4. 期末基金资产净值 51,666,450.42
5. 期末基金份额净值 1.169
注：1、上述基 金业绩指标不 包括持有人 认购 或交易基金的各 项费用，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现 收益指基金本 期利息收入 、投 资收益、其他收 入（不含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 -8.74% 1.58% -4.28% 0.94% -4.46% 0.64%
注：1、上述基 金业绩指标不 包括持有人 认购 或交易基金的各 项费用，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现 收益指基金本 期利息收入 、投 资收益、其他收 入（不含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累 计份额净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基
准收 益率变动的比 较
天治成长精选股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 8 月 4 日至 2014 年 3 月 31 日）
注：按照本基金合同规定，本基金的投资组合 比例为：股票资产占基金资产的
60%-95% ， 其中， 投资于成长性股票的资产占股 票资产的比例不低于 80% ； 债券、
货币市场工具、 权证、 现金、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金
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投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40% ， 其中， 基金持有全部权证的市值不
超过基金资产净值的 3% ，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值 5% 。 本基金自 2011 年 8 月 4 日基金合 同生效日起六个月内， 达到了本基
金合同第 12 条规定的投资比例限制。
§4
管理人报告
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
章旭峰
本基
金的
基金
经理。
2011-8-4 - 18
北京对外经济贸易大学毕业，
具有基金从业资格， 证券从业
经验18年。 曾任于甘肃省信托
投资公司上海证券部、 大鹏证
券上海经纪业务总部、 上海证
券报信息披露中心、 北京世华
国 际 金 融 有 限 公 司 基 金 债 券
部。2007 年9 月 加 入 天 治 基 金
管理有限公司， 历任行业研究
员、 基金经理助理， 现任本基
金的基金经理。
注：注：1、表内的任职日期和离任日期 为公司作出决定之日。
2 、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规
的规定以及 《天治成长精选股票型证券投资基金基金合同》 、 《天治成长精选股票
型证券投资基金招募说明书》 的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运
用基金财产， 为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治理
结构和内部控制制度， 加强内部管理， 规范基 金运作。 本报告期内， 基金运作合
法合规，没有 发生损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》和公司《 公平交易制 度》 、 《异常 交易 监控与报告制度》 。本基金管 理人
公平交易体系涵盖授权、 研究分析、 投资决策 、 交易执行、 业绩评估等投资管理
活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、
分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用
投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易 价差、
成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内， 本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好， 未发现有违背公
平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反
向交易的情形， 未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分 析
2014 年一季度，上 证综指整 体呈现窄幅 震荡 走势，期间指数 波动幅度 仅为
200 点，前期涨幅巨大的成长股调整幅度较大。从宏观经济数据来看，3 月 PMI
为50.3%， 环比1-2 月均值下滑0.1 个百分点 ， 无论是需求、 生产， 还是采购类
分项指标， 相较于1-2 月均值均呈现出环比走 弱的状态， 表明当前经济不容乐观。
虽然， 政府进一步加大了稳增长措施， 但是中长期利率的持续高企、 城投债的集
中到期兑付、人民币的主动性贬值等负面因素 都将长期压制未来政策释放的弹
性。
本报告期内A 股正在逐步体现经济下滑而产生 的系统性风险，高估值行业、
主题性 个股将成为未来杀跌的 “重灾区” 。 本 基金在控制风险的前提下， 及时控
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制仓位， 并对新能源汽车产业链、 互联网服务、 高端装备等行业的股票进行了获
利了结， 同时增加食品饮料、 医药、 银行、 地 产等低估值大盘蓝筹股的配置， 进
一步降低组合风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末， 本基金份额净值为1.169 元， 报告 期内本基金份额净值增长率为
-8.74% ，业绩比较基准收益率为-4.28% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 35,554,691.46 67.30
其中：股票 35,554,691.46 67.30
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 12,242,750.14 23.18
7 其他资产 5,029,193.41 9.52
8 合计 52,826,635.01 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 23,860,991.46 46.18
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
2,822,600.00 5.46
J 金融业 4,012,500.00 7.77
K 房地产业 3,185,500.00 6.17
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 768,000.00 1.49
R 文化、体育和娱乐业 905,100.00 1.75
S 综合 - -
合计 35,554,691.46 68.82
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5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002358 森源电气 138,000 2,960,100.00 5.73
2 002085 万丰奥威 120,000 2,335,200.00 4.52
3 002475 立讯精密 63,000 2,265,480.00 4.38
4 600887 伊利股份 60,000 2,149,800.00 4.16
5 600535 天士力 48,000 1,871,520.00 3.62
6 300219 鸿利光电 140,599 1,763,111.46 3.41
7 002527 新时达 100,000 1,681,000.00 3.25
8 000538 云南白药 20,000 1,680,000.00 3.25
9 600109 国金证券 80,000 1,489,600.00 2.88
10 600000 浦发银行 150,000 1,458,000.00 2.82
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净值 比例大小排 序的前五名贵 金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指期 货持仓和损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资股指 期货的投 资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
5.10.1 本 基金投资国 债期货的投资 政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告期末本基 金投资的国债 期货持仓和损 益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 基金投资国 债期货的投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 162,037.84
2 应收证券清算款 4,816,576.30
3 应收股利 -
4 应收利息 2,373.07
5 应收申购款 48,206.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 5,029,193.41
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 48,291,339.55
报告期基金总申购份额 5,017,855.62
减：报告期基金总赎回份额 9,122,063.57
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 44,187,131.60
§7
基金管理人运 用固有资金 投 资本基金 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、天治成长精选股票型证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治成长精选股票型证券投资基金基金合同
3、天治成长精选股票型证券投资基金招募说明书
4、天治成长精选股票型证券投资基金托管协议
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5、本报告期内按照规定披露的各项公告
8.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点 —上海市复兴西路 159 号。
8.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金 管理有限公 司
二〇一四 年四月十九 日
