对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
泰信鑫益A(000212)

泰信鑫益:2014年第一季度报告查看PDF公告

 
 
泰 信 鑫 益 定期 开 放 债 券型 证 券 投 资基 金
2014 年第1 季度报告 
 
2014 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰信基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2014 年 4 月19 日 
 
 
 泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本基金 的托 管人 中信 银行 股份有 限公 司根 据基 金合 同已 于 2014 年4 月17 日 复核了 本报 告中 的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ,保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招募 说明 书。 本报告 中的 财务 资料 未经 审计。 本报告 期 为2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰信鑫 益定 期开 放 交易代 码 000212 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 17 日 报告期 末基 金份 额总 额 197,750,570.01 份 投资目 标 在严格 控制 风 险 的前 提下 , 本基 金投 资将 追求 资 金的安 全与 长期 稳定 增长 , 并力 求获 得高 于业 绩 比较基 准的 投资 收益 。 投资策 略 本基金 将采 用自 上而 下的 方法对 基金 资产 进行 整体资 产配 置和 类属 资产 配置。 在认 真研 判宏 观 经济运 行状 况和 金融 市场 运行趋 势的 基础 上, 根 据整体 资产 配置 策略 动态 调整大 类金 融资 产的 比例, 在充 分分 析债 券市 场环境 及市 场流 动性 的 基础上 , 根 据类 属资 产配 置策略 对投 资组 合类 属 资产进 行最 优化 配置 和调 整。 业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布的 一年 期定期 存款 基准 利率 (税后 )+0.5% 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较 低风险 品种 , 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市 场基金 ,低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 下属两 级基 金的 交易 代码 000212 000213 泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 111,504,690.83 份 86,245,879.18 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年1 月1 日 - 2014 年3 月 31 日 ) 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 1. 本 期已 实现 收益 1,177,320.17 828,517.02 2.本 期利 润 2,139,686.38 1,596,150.78 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0189 0.0173 4.期 末基 金资 产净 值 114,203,626.21 88,061,169.97 5.期 末基 金份 额净 值 1.024 1.021 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于所列 数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 泰信鑫益定期开放 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.89% 0.12% 0.88% 0.01% 1.01% 0.11% 泰信鑫益定期开放 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率 标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.79% 0.11% 0.88% 0.01% 0.91% 0.10% 注:本 基金 业绩 比较 基准 为:中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率 (税后 )+0.5% 。 泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年7 月17 日 正式 生效。 截 至报 告期 末不 满 一年。 2 、 本 基金 建仓 期为 六个 月 。 建仓 期满 本基 金各 项投 资比例 将符 合基 金合 同关 于投资 组合 的相 关规定 : 投 资于 债券 资产 的比例 不低 于基 金资 产 的80% , 在每 个受 限开 放期 的 前10 个工 作日 和后 10 个 工作 日、 自由 开放 期 的前 3 个月 和 后3 个 月以 及开放 期期 间不 受前 述投 资组合 比例 的限 制。 本基金 在封 闭期 内持 有现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券占 基金 资产 净值 的比例 不受 限制 ,但 在开放 期本 基金 持有 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 何俊春 女士 基 金 投 资 部 固 定 收 益 投 资 总 监、 本基 金 经 理 兼 泰 2013 年7 月17 日 - 18 工商管理硕士。具有基金从业资 格。 曾任 职于 上海 鸿安 投资 咨询有 限公司、 齐鲁 证券 上海 斜土 路营业 部。2002 年12 月 加入 泰信 基金管 理有限 公司, 先后 担任 泰信 天天收泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


信 双 息 双 利 债 券 基 金、 泰信 债 券 增 强 收 益基金、 泰 信 周 期 回 报 债 券 经 理 益基金 交易 员 、 交 易主 管, 泰信天 天收益 基金经 理。 自 2008 年 10 月 10 日 起担 任泰 信双 息双 利基金 经理; 自 2009 年7 月29 日 起担任 泰信债券增强收益基金经理;自 2012 年 10 月 25 日起 担任 泰信周 期回报 债券 基金 经理。 现同 时担任 基金投 资部 固定 收益 投资 总监。 注:1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。


2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内 , 本 基金 管 理人严 格遵 循 《证 券投 资 基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 、 《泰信 鑫益 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责、 取信 于市 场、 取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产。 本基 金管 理人在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为, 本基 金的 投资 运作符 合有 关法 规和 基金 合同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ( 中国 证券 监督 管理 委 员会公 告[2008] 9 号) ,公 司制 定了 《公 平交易 制度 》, 适用 于所 有投资 品种 ,以 及所 有投 资管理 活动 ,涵 盖授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各环 节,从 研究 、投 资、 交易合 规性 监控 ,发 现可 疑交易 立即 报告 ,并 由风 险管理 部负 责对 公平 交易 情况进 行定 期和 不定 期评估 。 公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放,基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立 的原则 下达 投资 指令 ,所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行, 投资 交易 过程 公平公 正, 投资 交易 监控贯 穿于 整个 投资 过程 。 本报告 期内 ,投 资交 易 监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ,公 平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ,严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输 送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ,本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易,未 出现 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况, 亦 无其他 异常 交易 行为 。


泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年一 季度 , 先 行指 标PMI 指 数持 续回 落, 工业 增加值 增速 放缓 , 经 济增 长低迷 。 物 价方 面,CPI 指 数相 比去 年四 季度出 现明 显下 滑, 通胀 压力不 大。 通胀 和经 济基 本面有 利于 债券 市场 , 但春节 后资 金大 量流 入银 行间市 场, 流动 性宽 松超 预期, 成为 推动 债券 市场 上涨的 最重 要因 素。 从具体 券种 来看 ,利 率债 一季度 供给 季节 性下 降, 收益率 曲线 陡峭 化下 移, 短端收 益率 在资 金利 率推动 下大 幅下 行, 代表 长端 的 10 年国 债收 益率 下 行约 5BP , 同期 限国 开债 收 益率下 行幅 度超 过 国债。 信用 债方 面, 超日 债成为 第一 例出 现实 质性 违约的 债券 ,市 场对 信用 风险的 关注 前所 未 有 的增强 ,低 评级 和中 高评 级信用 债开 始分 化。 转债 方面, 指数 波动 不大 ,但 个券分 化严 重, 东华 转债及 受益 国企 改革 的隧 道转债 表现 优异 ,而 民生 转债则 由于 转股 价下 修条 款被否 决出 现大 幅下 跌。 一季度 ,鑫 益定 期开 放基 金合理 管理 好组 合的 流动 性,在 首个 受限 开发 日有 效应对 投资 者的 赎回需 求。 同时 在债 券市 场上涨 的背 景下 ,通 过大 量增持 短融 等品 种放 大组 合杠杆 ,有 效提 高基 金的投 资收 益。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 泰信 鑫益 定期开 放 A 基金 份额 净值 为 1.024 元 ,本 季度 份额 净值增 长率 为 1.89% , 同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.88% ; 泰 信鑫 益定期 开 放 C 基 金份 额净 值为 1.021 元, 本季 度份额 净值 增长 率 为1.79% ,同 期业 绩比 较基 准收 益 率为0.88% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2014 年二 季度 , 通 胀 在基期 因素 影响 下可 能会 出现反 弹 , 但 今年 整体 通 胀压力 不大 , 对 债市的 影响 也有 限, 需要 重点关 注的 是经 济方 面是 否会出 台稳 增长 政策 以及 资金面 的不 确定 性变 化。首 先, 若缺 乏稳 增长 政策, 后续 经济 仍缺 乏企 稳回升 的动 力, 这偏 有利 于债券 市场 ,但 从今 年经济 增长 目标 实现 的难 度看, 不排 除管 理层 会出 台相应 的稳 增长 政策 ,不 同类型 的稳 增长 政策 及其力 度对 债市 的影 响不 一,这 需要 二季 度债 券投 资者进 行观 察及 判断 。其 次,资 金面 的变 化仍 需重点 关注 ,我 们认 为资 金面最 宽松 的时 间段 可能 已经过 去, 随着 央行 持续 回笼资 金与 人民 币贬 值对外 汇占 款的 负面 影响 逐渐显 现, 二季 度资 金面 存在较 大不 确定 性, 这将 会成为 阻止 收益 率曲 线下行 的重 要因 素。 总体 来说, 我们 认为 今年 债券 市场具 备投 资价 值, 但对 二季度 债券 市场 偏谨 慎。从 具体 券种 来看 ,利 率债方 面, 一季 度的 供给 低谷已 过, 未来 将逐 渐迎 来发行 高峰 ,加 之市 场对资 金成 本回 升的 担忧 ,利率 债收 益率 难以 有明 显的下 行动 力。 信用 债方 面,适 当缩 短久 期防泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


范利率 波动 风险 ,有 效提 高评级 防范 信用 风险 ,未 来债券 市场 的信 用风 险仍 会逐步 显现 ,高 、低 评级信 用债 将继 续分 化。 2014 年二 季度 鑫益 定期 开 放基金 将保 持以 短融 为主 的资产 配置 , 仅 对各 券种 投资比 例进 行微 调,严 控信 用风 险。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


255,020,482.40 91.23 其中: 债券


255,020,482.40 91.23 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


21,035,510.43 7.53 7 其他资 产


3,465,825.04 1.24 8 合计





279,521,817.87





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


报告期 末本 基金 未投 资股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:报 告期 末本 基金 未投 资股票 。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 19,838,000.00 9.81 其中: 政策 性金 融债 19,838,000.00 9.81 4 企业债 券 24,523,482.40 12.12 5 企业短 期融 资券 210,659,000.00 104.15 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


8 其他 - - 9 合计 255,020,482.40 126.08


5.5 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 041356039 13 陕 交建CP001 300,000 30,117,000.00 14.89 2 041369029 13 中 城建CP002 200,000 20,206,000.00 9.99 3 041453003 14 宁 城建CP001 200,000 20,166,000.00 9.97 4 041460022 14 川 铁投CP001 200,000 20,086,000.00 9.93 5 041363012 13 电 科院CP001 200,000 20,078,000.00 9.93


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末本 基金 未持 有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 。 泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.10.2


本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票、 权证 等权 益类 资产, 也不 参与 一级 市场 的新股 申购 或增 发新股 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 3,355.24 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,462,469.80 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,465,825.04


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 报告期 末本 基金 未投 资股 票。 5.10.6 本报告 涉及 合计 数相 关比 例的, 均以 合计 数除 以相 关数据 计算 ,而 不是 对不 同比例 进行 合 计。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 泰信鑫 益定 期开 放 A 泰信鑫 益定 期开 放 C 报告期 期初 基金 份额 总额 119,275,310.24 113,372,420.26 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 7,770,619.41 27,126,541.08 报告期 期间 基金拆 分变动 份额 (份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 111,504,690.83 86,245,879.18


泰信鑫益定期开放 2014 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期基 金管 理人 未 运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 泰信 鑫益定 期开 放债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件


2 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》


3 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》








4 、《 泰信 鑫益 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》


5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程


6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 8.2 存 放地 点 本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所, 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的 工本费 后, 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ,或拨 打客 户 服务中 心电 话(400-888-5988 ,021-38784566) ,和 本 基金管 理人 直接 联系 。 泰信基金管理有限公司 2014 年4 月19 日