信诚中小盘股票型证券投资基金 2014 年第一季度报告
信诚中 小盘股票型证券投 资基金 2014 年第一 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月19 日
信诚中小盘股票型证券投资基金 2014 年第一季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 4 月16 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组合 报 告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚中 小盘 股票
基金主 代码 550009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年2 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 132,984,044.36 份
投资目 标 本基 金通过重 点投资于 具有较 高成长性 或具有价 值优势 的中小盘 股票,
追 求 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 超 额 收 益, 在 控 制 风 险 的 前 提 下, 追 求 基 金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略 1、资 产配 置策 略: 本基 金 的资产 配置 策略 基 于MVSR 分析框 架来 制定 。
MVSR 分 析 框 架 包 括 四 个 部 分:M- 宏观经济情况,V- 估值水平,S- 市 场 情
况,R- 风险状况 。对上述 四个 部分, 本基金会 进行最近三 个月和未来 12
个月的 分析 和预 测, 从而 得 出乐观 、 中 性、 谨慎 和悲 观的看 法, 在这 些分
析的基 础上,得 出对 市场、 行业的 整体 判断 和指 数运 行空间 的判 断, 并根
据这些 判断 来决 定本 基金 的大类 资产 配置 比例 和行 业配置 策略 。
2 、股票投 资策略: 本基金通过 重点投资 中小盘股票, 以期 把握中小 企业
两类 投资机会:高速 成长预期所 带来的上 升动量以 及由于 低关注度 所带
来的 价格回归 。本基金 的股票 投资将以 “自下而 上”的 精选策略 为主,
同时 结合 “自 上而下 ” 的分析 对公司成 长性进行 逻辑性 判断, 以甄别 具
有较高 成长 性抑 或具 有价 值优势 的中 小盘 股票 。 通 过广泛 深入 的实 地调
研和 细致严谨 的案头分 析,本基 金将根据 对中小盘 股票的 成长性及 其可
持续性 、行 业前 景及 行业 地位, 结合 估值 水平, 进行 股票组 合的 构建 。
业绩比 较基 准 40%×天 相中盘 指数 收益 率 +40% × 天相 小盘 指数收 益率 +20 %× 中 信标 普
全债指 数收 益率 。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金, 属 于 证券投 资基 金中 的高 风险 、高收 益品 种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元 信诚中小盘股票型证券投资基金 2014 年第一季度报告
主要财 务指 标 报告期 （2014 年1 月1 日至 2014 年3 月31 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 6,426,662.95
2.本期 利润 -5,470,457.49
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0390
4. 期末 基金 资产 净值 121,163,334.22
5. 期末 基金 份额 净值 0.911
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2014 年第1 季度 -4.00% 1.36% -2.55% 1.03% -1.45% 0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:本 基金 建仓 期自2010 年2 月10 日至2010 年 8 月 9 日,建 仓期 结束 时资 产 配置比 例符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理 （或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
程亮 本基金 2011 年8 月16 日 - 6 金融学硕士 。曾任 职于上 海申银信诚中小盘股票型证券投资基金 2014 年第一季度报告
基金经
理
万国证券研 究所有 限公司 、华泰
联合证 券研 究所 。2009 年6 月加
入信诚 基金 管理 有限 公司 。
闾志刚
信诚四
季红混
合基金
基金经
理
2010 年2 月10 日 2013 年10 月 23 日 12
清华大 学MBA,12 年 证券 、 基金从
业经验。曾 先后在 世纪证 券、平
安证券、平 安资产 管理有 限公司
从事投 资研 究工 作 。2008 年加盟
信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司, 曾 担 任
保诚韩 国中 国龙 A 股基 金(QFII)
投资经理( 该基金由信诚基金担
任投资顾问),现任 信诚四 季红混
合基金 的基 金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 中
小盘股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 、 《信 诚中 小盘 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》的 约定,本 着诚 实 信
用、勤 勉尽 职 的 原则 管理 和运用 基金 财产 。本 基金 管理人 通过 不断 完善 法人 治理结 构和 内部 控制 制度, 加
强内部 管理,规 范基 金运 作 。本报 告期 内, 基金 运作 合 法合规,没 有发 生损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交易 管理 制 度 v1.2 》, 公 司采 取了 一系 列的 行 动实际 落实 公平 交易 管理 的各项 要求 。各 部门 在公 平
交易执 行中 各司 其职,投 资 研究前 端不 断完 善研 究方 法和投 资决 策流 程, 确保 各 投资组 合享 有公 平的 投资
决策机 会, 建立 公平 交易 的 制度环 境; 交易 环节 加强 交 易执行 的内 部控 制, 利用 恒 生交易 系统 公平 交易 相关
程序, 及其 它的 流程 控制, 确保不 同基 金在 一、 二级 市场对 同一 证券 交易 时的 公平; 公司 同时 不断 完善 和 改
进公平 交易 分析 系统,在 事 后加以 了严 格的 行为 监控, 分析评 估以 及报 告与 信息 披露 。 当 期公 司整 体公 平 交
易制度 执行 情况 良好,未 发 现有违 背公 平交 易的 相关 情况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
报告期 内, 未出 现参 与交 易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量 5%
的交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2014 年一 季度, 流动 性和 政策主 导市 场。 季初 流动 性边际 改善,经 济增 速下 行 ,“春 季躁 动 ” 表现 为
“ 赢家 的轨 迹”, 成 长股 尤 以主题 投资 盛行 。季 末流 动性趋 紧,IPO 重启 预期 以 及基于 经济 失速 的政 策博 弈
风格阶 段性 切换,以 地产 为 代表的 保增 长行 业表 现优 于成长 行业 。 其间, 上证 综 指跌4%, 深 圳成 指跌11%, 中
小板指 跌 8%, 创 业板 指涨2% 。涨 幅前 五的 行业 为:餐 饮旅游(7%) 、计 算机(7%) 、电力 设备(4%) 、纺 织服 装
(1%) 、 房地 产(1%) 。 涨幅 后五的 行业 为: 煤炭(-17%) 、非银 行金 融(-14%) 、有 农林牧 渔(-11%) 、国 防军工
(-9%) 、 建筑(-7%) 。 组 合 风格偏 向成 长行 业的 龙头 公司或 代表 性公 司, 未阶 段 性参与 主题 和政 策博 弈, 净值
表现略 输基 准。
2014 年一 季度, 本基 金份额 净值 增长 率为-4%, 同期业 绩比 较基 准增 长率 为-3% 。
展望2014 年二 季度, 基于 经济增 速下 行的 政策 对冲 预期 和 IPO 重启 预期,短 期 市场仍 将维 持保 增长 行
业优于 成长 行业 的表 现。 但我们 认为 过往 经济 刺激 模式难 以维 系, 在产 能过 剩 、利率 高启 、通 货膨 胀、 环
境污染 等一 系列 问题 面前, 实体经 济仍 处在 去杠 杆的 过程中,政 策对 冲受 限。 中 长期, 符合 转型 和改 革方 向信诚中小盘股票型证券投资基金 2014 年第一季度报告
的消费 和新 兴产 业将 提 供 更好的 投资 环境 和土 壤, 优 选其中 盈利 加速 增长 的行 业和公 司是 基金 投资 的基
石。
本基金 将采 取积 极的 心态 和稳健 的操 作, 重点 关注 不 同行业 利润 周期 驱动 下的 投资机 会。 组合 管理 上
重视下 行风 险、 波动 度和 跟踪误 差, 勤勉 尽责 地为 基 金份额 持有 人谋 求长 期、 稳定的 回报 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-4.00%, 同期 业绩 比 较基准 收益 率为-2.55%, 基 金表现 落后 基 准 1.45
个百分 点。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 101,353,570.79 82.89
其中： 股票 101,353,570.79 82.89
2 固定收 益投资 6,003,000.00 4.91
其中： 债券 6,003,000.00 4.91
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,376,557.96 10.94
7 其他资 产 1,536,216.97 1.26
8 合计 122,269,345.72 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 68,627,396.73 56.64
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 6,127,593.68 5.06
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,971,808.80 1.63
J 金融业 2,433,796.00 2.01
K 房地产 业 396,060.00 0.33
L 租赁和 商务 服务 业 10,989,350.00 9.07
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,428,631.90 6.96
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 信诚中小盘股票型证券投资基金 2014 年第一季度报告
Q 卫生和 社会 工作 696,090.00 0.57
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,682,843.68 1.39
S 综合 - -
合计 101,353,570.79 83.65
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600887 伊利股 份 311,498 11,160,973.34 9.21
2 300058 蓝色光 标 219,787 10,989,350.00 9.07
3 300273 和佳股 份 266,740 9,029,149.00 7.45
4 600422 昆明制 药 317,725 7,596,804.75 6.27
5 300005 探路者 319,671 6,044,978.61 4.99
6 300070 碧水源 161,030 5,318,820.90 4.39
7 000919 金陵药 业 408,627 5,107,837.50 4.22
8 002390 信邦制 药 78,843 3,792,348.30 3.13
9 000516 开元投 资 522,904 3,749,221.68 3.09
10 600703 三安光 电 157,965 3,593,703.75 2.97
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投 资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 6,003,000.00 4.95
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 6,003,000.00 4.95
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 019314 13 国债 14 60,000 6,003,000.00 4.95
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。 信诚中小盘股票型证券投资基金 2014 年第一季度报告
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告 期 内未 进行 股指期 货投 资
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基 金投 资范 围不 包括 国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查,或 在报 告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之 外 的股 票。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 108,499.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 159,290.37
5 应收申 购款 1,268,426.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,536,216.97
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 300273 和佳股 份 9,029,149.00 7.45 重大资 产重 组
5.11.6 投资组 合报 告附 注的 其他 文字描 述部 分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 122,773,126.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 45,826,334.99 信诚中小盘股票型证券投资基金 2014 年第一季度报告
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 35,615,416.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 132,984,044.36
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 的重 大人 事变 动:
本基金 托管 人2014 年2 月7 日发 布任 免通 知,解 聘尹 东中国 建设 银行 投资 托管 业务部 总经 理助 理职 务 。
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金基 金合 同
4、信 诚中 小盘 股票 型证 券 投资基 金招 募说 明书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2014 年 4 月19 日
