信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告
信诚月 月定期支付债券型 证券投资基金 2014 年第一季 度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月19 日
信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 4 月 16 日 复核了 本报 告中 的财 务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚月 月定 期支 付债 券
基金主 代码 000405
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,814,669.29 份
投资目 标 本基 金在严格 控制投资 组合风 险的基础 上,主 要投资于高 收益固定 收益
产品, 通过 灵活 的资 产配 置,为投 资者 提供 每月 定期 支 付。
投资策 略 1、大 类资 产配 置
本基 金投资组 合中债券 、现金 各自的长 期均衡比 重, 依照 本基金的 特征
和风险 偏好 而确 定。 本基 金定位 为债 券型 基金,其 资 产配置 以债 券为 主,
并不 因市场的 中短期变 化而改 变。在不 同的市场 条件下,本基 金将综 合
考虑 宏观环境 、市场估 值水平 、风险水 平以及市 场情绪,在一 定的范 围
内对资 产配 置调 整, 以降 低 系统性 风险 对基 金收 益的 影响。
2、固 定收 益类 资产 的投 资 策略
(1)类 属资 产配 置策 略
在整 体资产配 置的基础 上,本基 金将通过 考量不同 类型固 定收益品 种的
信用 风险、市 场风险、 流动性 风险、税 收等因素, 研究各 投资品种 的利
差 及 其 变 化 趋 势, 制 定 债 券 类 属 资 产 配 置 策 略, 以 获 取 债 券 类 属 之 间 利
差变化 所带 来的 潜在 收益 。
(2)债 券投 资策 略
本 基 金 对 所 投 资 债 券 采 取 买 入 并 持 有 策 略, 在 严 控 风 险 的 前 提 下, 通过
个券精 选, 以提 高基 金收 益 。
目标久 期控 制及 期限 配置 是本基 金最 重要 的债 券投 资策略 。 本 基金 结合
市场状况, 预 测 未 来 市 场 利 率 及 不 同 期 限 债 券 收 益 率 走 势 变 化, 确 定 目
标久 期。在确 定债券组 合的久 期之后,本基金 将 采用收益 率曲线分 析策
略,自 上而 下进 行期 限结 构 配置。 具体 来说,本 基金 将 通过对 央行 政策 、
经济增 长率 、 通 货膨 胀率 等众多 因素 的分 析来 预测 收益率 曲线 形状 的可
能变化, 从 而通 过子 弹型 、 哑铃型 、 梯形 等配 置方 法, 确定在 短 、 中 、 长
期债券 的投 资比 例。
在基 金的后期 运作过程 中,本基 金也将在 实际投资 中采用 目标久期 控制
和期 限配置策 略,当预 测未来市 场利率将 上升时, 降低组合 久期; 当预测信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告
未来利 率下 降时,增 加组 合 久期。
同时还 将采 用信 用利 差策 略、 相 对价 值投 资策 略和 回购放 大策 略等 债券
投资策 略, 在合 理控 制风 险 的情况 下, 构建 收益 稳定、 流动性 良好 的投 资
组合。
3、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合考 虑市 场利 率、 发 行条 款、 支 持资 产的 构成和 质量 等因 素,
研究资 产支 持证 券的 收益 和风险 匹配 情况 。 采 用数 量化的 定价 模型 来跟
踪债 券的价格 走势, 在严格控制 投资风险 的基础上 选择合 适的投资 对象
以获得 稳定 收益 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 储蓄 存款 利率( 税后)
风险收 益特 征 本基 金的预期 风险水平 和预期 收益高于 货币市场 基金,低于股 票型基 金
和混合 型基 金, 属于 证券 投 资基金 中的 中等 偏低 风险 品种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2014 年1 月1 日至 2014 年3 月31 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 2,293,407.71
2.本期 利润 1,997,090.63
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0139
4. 期末 基金 资产 净值 9,935,754.57
5. 期末 基金 份额 净值 1.012
注:1 、 上述 基 金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
2014 年第1 季度 1.20% 0.19% 0.74% 0.01% 0.46% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告
注: 基 金合 同生 效未 满一 年。 本基 金建 仓期 自2013 年 12 月 30 日至 2014 年6 月 30 日,建 仓期 内资 产
配置比 例符 合本 基金 基金 合同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
曾丽琼
本基金 基金
经理， 现任 信
诚货币 市场
基金、 信诚 双
盈分级 债券
基金、 信诚 新
双盈分 级债
券型证 券投
资基金 和信
诚季季 定期
支付债 券基
金的基 金经
理。
2013 年12 月
30 日
- 11
金融学硕士,11 年 金融、 基金从业经
验; 拥 有 丰 富 的 债 券 投 资 和 流 动 性 管
理经验; 曾 任 职 于 杭 州 银 行 和 华 宝 兴
业 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 华 宝 兴 业
现金宝货币市场基金 和华 宝兴业增强
收益债 券基 金的 基金 经理 。2010 年 7
月加入信诚基金管理 有限 公司, 现任
信诚货币市场基金、 信诚 双盈分级债
券基金、信诚新双盈 分级 债券型证券
投资基金、信诚季季 定期 支付债券基
金和信诚月月定期支 付债 券基金的基
金经理 。
宋海娟
本基金 基金
经理， 信诚 季
季定期 支付
债券型 证券
投资基 金基
金经理 、 信 诚
2014 年3 月
11 日
- 9
2004 年 6 月至 2007 年 4 月期间 于长
信基金管理有限责任 公司 担任债券交
易员；2007 年 4 月至 2013 年 7 月于
光大保德信基金管理 有限 公司担任固
定收益 类投 资经 理；2013 年 7 月 加入
信诚基金管理有限公 司。 现任信诚季信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告
三得益 债券
型证券 投资
基金及 信诚
经典优 债债
券型证 券投
资基金 的基
金经理 。
季定期支付债券型证 券投 资基金基金
经理、信诚月月定期 支付 债券型证券
投资基金、信诚三得 益债 券型证券投
资基金及信诚经典优 债债 券型证券投
资基金 的基 金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 月
月定期 支付 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 、 《信 诚 月月定 期支 付债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 约定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本 基金 管理 人通 过不 断完善 法人 治理 结构 和内 部控
制制度,加 强内 部管 理,规 范基金 运作 。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
4.3 公平交易专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交易 管理 制 度 v1.2 》, 公 司采 取了 一系 列的 行 动实际 落实 公平 交易 管理 的各项 要求 。各 部门 在公 平
交易执 行中 各司 其职,投 资 研究前 端不 断完 善研 究方 法和投 资决 策流 程, 确保 各 投资组 合享 有公 平的 投资
决策机 会, 建立 公平 交易 的 制度环 境; 交易 环节 加强 交 易执行 的内 部控 制, 利用 恒 生交易 系统 公平 交易 相关
程序, 及其 它的 流程 控制, 确保不 同基 金在 一、 二级 市场对 同一 证券 交易 时的 公平; 公司 同时 不断 完善 和 改
进公平 交易 分析 系统,在 事 后加以 了严 格的 行为 监控, 分析评 估以 及报 告与 信息 披露 。 当 期公 司整 体公 平 交
易制度 执行 情况 良好,未 发 现有违 背公 平交 易的 相关 情况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 报 告期内,未 出现 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量 5% 的 交易。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2014 年一 季度 经济 数据 创 新低, 除了 传统 春节 因素 外, 非标 资产 收缩、 落后 产能 淘汰、 钱 荒后 遗症 等多
重因素 影响 下, 市场 资金 面 持续宽 松, 给债 市提 供了 较 好的基 本面 支撑 。
展 望二 季度,外 汇占 款 减少、 公开 市场 逐步 回笼 、 派生 存款 消耗 超储 将导 致资金 面 “ 自然 收紧 ”, 资金
利率面 临小 幅回 升, 预计 未 来债市 转入 窄幅 震荡 。 利 率债市 场存 在分 歧, 一是 短 端利率 的低 位状 态能 否维 持,
二是经 济下 行趋 势是 否在 稳增长 措施 下重 回上 升轨 道,对 利率 市场 化的 加速 推 进的担 忧也 使得 市场 对利 率
债持谨 慎态 度。 信用 债市 场在超 日实 质违 约等 负面 事件冲 击下,低 评级 交易 所 债券信 用利 差大 幅抬 升。 随
着年报 期的 来临,也 是信 托 、城投 到期 小高 峰, 我们 将 规避高 风险 品种,而 中高 评 级城投 债作 为高 票息 且相
对安全 的品 种, 仍具 有不 错 的配置 价值 。
策略上 本基 金今 年二 月下 旬封闭 期结 束后,主 要配 置 交易所 中高 信用 等级 债券, 力求稳 定的 投资 回报 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为1.20%, 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为0.74%, 基 金表现 超越 基 准0.46 个
百分点 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%) 信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告
1 权益投资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投资 15,954,346.60 95.83
其中： 债券 15,954,346.60 95.83
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 307,629.52 1.85
7 其他资 产 386,984.38 2.32
8 合计 16,648,960.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 1,809,000.00 18.21
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 14,145,346.60 142.37
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 15,954,346.60 160.58
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 122642 12 朝 阳债 33,980 3,398,000.00 34.20
2 122707 12 泰 兴债 26,040 2,677,693.20 26.95
3 112146 12 希努 01 27,070 2,453,354.10 24.69
4 122729 12 江 泉债 23,050 2,203,810.50 22.18
5 019322 13 国债 22 18,000 1,809,000.00 18.21
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。 信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基 金投 资范 围不 包括 国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 均没 有被 监管部 门立 案调 查, 或在 报 告编制 日前 一年 内受
到公开 谴责 、处 罚。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中, 没有超 出基 金合 同规 定备 选库之 外的 股票 。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,553.04
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 381,431.34
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 386,984.38
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 226,644,475.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 76,441.92
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 216,906,247.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 9,814,669.29
信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2014 年第一季度报告
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文 件目 录
1、信 诚月 月定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚月 月定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚月 月定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2014 年 4 月19 日
