泰 达 宏 利 品质 生 活 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2014 年第 1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月19 日
泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2014 年 1 月1 日至 2014 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利品 质生 活混 合
交易代 码 162211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 589,384,965.92 份
投资目 标
随着中 国经 济增 长迈 上新 的台阶 ， 广 大人 民群 众必 然
更加注 重生 活品 质。 本基 金将重 点把 握生 活品 质提 高
的这一 趋势 ，通 过投 资相 关的受 益行 业和 上市 公司 ，
充分分 享中 国国 民经 济实 力的全 面提 升， 力争 为投 资
者带来 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
1.使用 MVPS 模 型进 行战 略性资 产配 置策 略， 确定 股
票债券 比例 。 主要 考虑M （ 宏观经 济环 境） 、V （ 价值） 、
P （政策 ） 、S （市 场气 氛） 四方面 因素 。 2. 股票 投资
策略。 本基 金采 用双 主线 策略， 对横 纵交 点进 行重 点
的定性 分析 和定 量分 析， 构建实 际股 票投 资组 合。 横
向上， 利用 “ 行 业文 档 ” 分析方 法， 确定 国内 行业 与
提高生 活品 质有 关行 业中 具有竞 争优 势和 比较 优势
的行业 ； 纵 向上 ， 努 力挖 掘市场 上与 本基 金投 资理 念
相一致 的投 资主 题。 3. 债 券投资 策略 。本 基金 将结
合宏观 经济 变化 趋势 、 货 币政策 及不 同债 券品 种的 收
益率水 平、 流动 性和 信用 风险等 因素 ， 运 用利 率预 期、
久期管 理、 收益 率曲 线等 投资管 理策 略。
业绩比 较基 准
60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益
率。 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 、 中 高收益 的混 合型 证券 投资 基
金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行 股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,115,153.91
2.本期 利润
39,033,755.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0664
4.期末 基金 资产 净值 644,282,809.93
5.期末 基金 份额 净值 1.093
1. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上 本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.37% 1.72% -4.44% 0.72% 11.81% 1.00%
本基金 的业 绩比 较基 准： 6 0%×沪深 300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益 率。
沪深300 指数 是由 上海 和 深圳 证 券市 场中 选 取300 只 A 股作 为样 本编 制而 成 的成份 股指 数，
该指数 的指 数样 本覆 盖了 沪深两 地市 场七 成左 右的 市值， 具有 良好 的市 场代 表性。
上证国 债指 数是 以上 海证 券交易 所上 市的 所有 固定 利率国 债为 样本,按 照国 债 发行量 加权 而成 ，
具有良 好的 市场 代表 性。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
由于市 场波 动、 申购 赎回 等原因 ，本 报告 期末 本基 金有个 别投 资比 例被 动超 标，但 已按 照基 金
合同的 规定 在 10 个 工作 日 内调整 达标 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
焦云
本 基 金 基
金经理
2013 年3 月
19 日
2014 年1 月
3 日
9
焦云女士毕业于北京
大学中国经济研究中
心， 金融 学硕 士。 2004
年8 月至2007 年4 月
就职于大成基金管理
有限公司任研究员；
2007 年 4 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司， 先 后担 任研 究员、
研究主 管； 9 年基 金从泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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业经验，具有基金从
业资格 。
邓艺颖
本 基 金 基
金经理
2014 年1 月
3 日
- 8
金融学 硕士 ； 2004 年
5 月至 2005 年 4 月就
职于中国工商银行广
东省分行公司业务部
职员； 2005 年 4 月加
盟泰达宏利基金管理
有限公司，先后担任
交易部交易员、固定
收益部研究员、研究
部研究部总监业务助
理兼研 究员 ； 自2011
年 6 月 3 日 起担 任泰
达宏利价值优化型成
长类行业证券投资基
金基金 经理 ； 具备 9
年基金 从业 经验 ， 8 年
证券投资管理经验，
具有基 金从 业资 格。
注：1. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
2. 我 公司 已于2014 年1 月3 日发 布 《 泰达 宏利 基金管 理有 限公 司关 于变 更基金 经理 的公 告》 。
焦云女 士 自2014 年1 月3 日起不 再担 任本 基金 基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不 公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 宏观 经 济 仍在 低谷 徘徊， 既有 房地 产行 业深 度调整 的不 确定 因素 ，也 有京津 冀一 体化
等区域 经济 概念 的崛 起。 两会期 间政 府工 作报 告所 制定的 全年 经济 发展 目标 给市场 较多 的讨 论，
但宏观 经济 数据 的表 现又 使得市 场对 经济 进一 步下 行存在 担忧 。从 具体 的经 济指标 来看 ，固 定资
产投资 小幅 下降 ，财 政投 资增速 放缓 ，资 金成 本上 升导致 社会 融资 规模 缩小 ，三四 线城 市房 地产
价格的 大幅 调整 都对 固定 资产投 资的 增速 形成 制约 ；消费 需求 相对 稳定 ，信 息消费 、互 联网 消费
等新型 消费 模式 显现 出较 大潜力 ，汽 车限 购预 期增 强导致 需求 增加 ，加 上消 费升级 和机 构用 车更
新换代 的需 求， 使汽 车市 场 延续 较快 增长 态势 ；出 口需求 温和 回升 ，欧 美等 发达国 家经 济复 苏态
势稳定 有助 于拉 动我 国出 口需求 。从 大格 局看 ，我 国宏观 经济 仍处 于结 构转 型和去 过剩 产能 的主
要矛盾 之中 ，在 政府 推进 深化经 济结 构改 革的 过程 中，通 过技 术进 步和 生产 要素变 革将 逐步 产生
新的经 济增 长动 力。
从市场 热点 来看 ，在 新股 发行处 于停 发阶 段， 流动 性条件 保持 节后 惯性 充裕 的背景 下，1、2
月市场 集中 表现 为以 创业 板、中 小板 为主 的成 长性 个股的 行情 ；3 月随 着优 先股政 策出 台、 人民
币汇率 波动 、宏 观经 济指 标走弱 以及 预计 出台 新的 经济刺 激政 策的 影响 下， 以银行 、地 产为 主的
大盘蓝 筹股 出现 一定 程度 的反弹 。与 此同 时， 市场 进入年 报 和 1 季 度业 绩披 露的窗 口期 ，经 营质
量和业 绩表 现突 出的 个股 表现较 好。 并购 重组 行情 继续成 为市 场的 宠儿 ，游 戏、医 疗器 械、 传媒
等行业 的机 会突 出。
报告期 内， 我们 坚持 行业 景气度 比较 和精 选个 股的 配置思 路， 重点 思考 不同 发展阶 段成 长股
公司的 投资 特点 ，总 结经 验，反 复比 较， 重点 配置 包括智 慧交 通、 金融 创新 、信息 安全 、在 线教
育等为 代表 的信 息服 务板 块，配 置以 北斗 、红 外、 通航等 为代 表的 民营 军工 电子板 块， 配置 行业
景气度 和个 股盈 利周 期相 匹配 的 LED 、医 疗器 械等 ，从基 金整 体的 业绩 表现 来看， 获得 了一 定的
相对收 益。 后续 ，我 们将 延续严 谨的 行业 比较 和个 股研究 ，不 断总 结行 业发 展的阶 段特 点和 商业
模式， 形成 稳定 的投 资决 策方法 。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.093 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为7.37% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-4.44% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2 季度 ，宏 观经 济中 不确定 因素 将逐 步清 晰， 财政政 策、 货币 政策 均将 进入一 个实 质执
行阶段 ，与 此同 时， 市场 经历一 轮快 速的 风格 轮换 ，预计 二季 度市 场相 对平 稳，风 格间 差异 不会
太大， 成长 股存 在一 轮去 伪存真 的洗 牌， 业绩 增长 稳健且 估值 已经 合理 的股 票继续 下跌 的风 险不
大，而 业绩 不能 兑现 的高 估值个 股风 险较 大。 对于 传统周 期股 ，经 济现 实并 不存在 支撑 其继 续上
涨的逻 辑， 但其 有一 定的 分红收 益率 ，会 成为 风险 偏好急 剧下 降时 的防 御性 领域。 期间 ，我 们将
重点关 注相 关公 司年 报 和1 季报 的业 绩表 现情 况， 对行业 和公 司进 行横 向、 纵向比 较， 争取 筛选
出30-50 个 重点 公司 进行 持续跟 踪， 形成 我们 的核 心投资 ， 为 2 季 度和 下半 年的基 金业 绩做 出贡
献。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 451,961,478.64 69.75
其中： 股票
451,961,478.64 69.75
2 固定收 益投 资
111,694,000.00 17.24
其中： 债券
111,694,000.00 17.24
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
44,988,263.19 6.94
7 其他资 产
39,321,103.73 6.07
8 合计
647,964,845.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - - 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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C 制造业 174,168,632.00 27.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 55,658,680.14 8.64
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 222,134,166.50 34.48
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 451,961,478.64 70.15
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600446 金证股 份 2,911,281 74,849,034.51 11.62
2 300212 易华录 1,329,268 62,475,596.00 9.70
3 000851 高鸿股 份 4,661,531 55,658,680.14 8.64
4 300101 国腾电 子 2,774,372 55,154,515.36 8.56
5 300219 鸿利光 电 2,574,612 32,285,634.48 5.01
6 002268 卫 士 通 1,074,278 31,949,027.72 4.96
7 002446 盛路通 信 1,285,722 30,600,183.60 4.75
8 300010 立思辰 1,547,452 28,256,473.52 4.39
9 300246 宝莱特 909,301 21,695,921.86 3.37
10 002414 高德红 外 1,154,324 19,392,643.20 3.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,042,000.00 4.66 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 30,042,000.00 4.66
4 企业债 券 81,652,000.00 12.67
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 111,694,000.00 17.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 124166 13 江 滨投 300,000 31,860,000.00 4.95
2 140204 14 国开 04 300,000 30,042,000.00 4.66
3 124123 13 南 城投 200,000 19,960,000.00 3.10
4 124172 13 常 城投 100,000 10,012,000.00 1.55
5 124298 13 临 汾投 100,000 10,000,000.00 1.55
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交 易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名 证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 246,161.87
2 应收证 券清 算款 36,705,467.06
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,284,412.67
5 应收申 购款 1,085,062.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 39,321,103.73
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600446 金证股 份 74,849,034.51 11.62 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 606,656,164.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 147,644,180.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 164,915,378.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 589,384,965.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2014 年 2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解 聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理
助理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利品质 生活 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登泰达宏利品质生活混合 2014 年第 1 季度报告
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2014 年 4 月19 日
