泰 达 宏 利 货币 市 场 基金2014 年第1 季度报
告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月19 日
泰达宏利货币 2014 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基 金托 管人 中国 农业 银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2014 年4 月17 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代 表其未 来表 现。 投资 有风 险， 投 资者 在作 出投 资决 策前应 仔细 阅读
本基金 的招 募说 明书 及其 更新。
本 报告 财务 资料 未经 审 计。
本 报告 期为2014 年 1 月1 日起至 2014 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利货 币
交易代 码 162206
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 240,086,483.37 份
投资目 标 在确保 本金 安全 性和 基金 财产流 动性 的基 础上 ， 力
争为投 资者 获取 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将在 遵守 投资 纪律 并有效 管理 风险 的基 础
上， 实施 稳健 的投 资风 格 和谨慎 的交 易操 作 。 以 价
值分析 为基 础 ， 数 量分 析 为支持 ， 采用 自上 而下 确
定投资 策略 和自 下而 上个 券选择 的程 序 ， 运 用供 求
分析 、 久 期偏 离、 收益 率曲 线配置 和类 属配 置等 积
极投资 策略,实 现基 金资 产 的保值 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 税后一 年期 银行 定期 存
款利率 。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低 风 险的 品
种， 其预 期收 益率 和预 期 风险均 低于 股票 、 混合 和
债券型 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 3,465,688.61
2．本 期利 润 3,465,688.61
3．期 末基 金资 产净 值 240,086,483.37
1. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.2979% 0.0073% 0.7397% 0.0000% 0.5582% 0.0073%
本基金 收益 分配 按月 结转 份额。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
由于市 场波 动、 申购 赎回 等原因 ，本 报告 期末 本基 金有个 别投 资比 例被 动超 标，但 已按 照基 金合
同的规 定 在10 个工 作日 内 调整 达 标。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
胡振仓
本 基 金 基 金
经理
2008 年8 月
9 日
- 11
金融学 硕士 ； 2003 年7
月至2005 年4 月 就职 于
乌 鲁 木齐 市 商业 银 行，
从 事 债券 交 易与 研 究工
作， 首 席研 究员 ； 2006
年3 月至2006 年6 月就
职 于 国联 证 券公 司 ，从
事 债 券交 易 工作 ， 高级
经理； 2006 年 7 月至
2008 年3 月 就职 于益 民泰达宏利货币 2014 年第 1 季度 报告
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基 金 管理 有 限公 司 ，其
中 2006 年 7 月至 2006
年 11 月 任益 民 货 币市
场 基 金基 金 经理 助 理，
2006 年 12 月至 2008
年 3 经 理月 任益 民货 币
市 场 基 金 基 金 经 理 ；
2008 年4 月 加盟 泰达 宏
利 基 金管 理 有限 公 司。
11 年 证券 从业 经 验，8
年 基 金从 业 经验 ， 具有
基金从 业资 格。
1、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年1 季度， 欧美 主要 经济体 经济 增长 较为 稳健 ， 耶伦 正式 就任 美联 储主 席之后 的 3 月美
联储会 议毫 无悬 念继 续 QE 退出， 同时 释放 了 在 QE 完 全退出 之 后 6 个 月内 美国 将加息 的信 号， 新泰达宏利货币 2014 年第 1 季度 报告
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兴市场 国家 流动 性受 到较 大冲击 。 出 人意料 的是 ， 中 国经济 没能 持 续13 年3 季 度以来 的回 升态 势，
14 年1 季 度表 现较 差。 央 行货币 政策 相 比13 年下 半 年以来 发生 微妙 变化 ，货 币市场 利率 较为 宽
松。3 月中 下旬 以来 ，中 央政府 由于 经济 下滑 启动 了一些 稳增 长的 举措 。
央行的 态度 在 13 年 底开 始 发生微 妙改 变， 春节 前更 是推出 了地 方版 的 SLO ， 明 确提出 了地 方
版SLO 的触 发条 件， 对稳 定货币 市场 预期 起到 了很 好的作 用。 春节 后尽 管央 行公开 市场 重启 了正
回购 ，2 月底 时也 通过SLO 等方式 回笼 大量 资金 ， 但 春节后 ， 货币 市场 利率 维 持在低 位 ，1 天回 购
较长时 间维 持 在2% 以内， 甚至 1 季度 末资 金看似 较 为紧张 的时 点， 银行 间隔 夜利率 依然 只是 维 持
3%以内 。由 于资 金较 为充 裕，加 上对 互联 网金 融和 传统货 币基 金的 监管 可能 趋严的 预期 ，1 季度
短债表 现较 好， 利率 债、 短融等 均有 较大 幅度 下行 ，中低 等级 短融 分化 较为 明显， 低等 级、 资质
较弱民 企短 融收 益率 依然 维持高 位。
操作上 ，本 基金 相对 较为 乐观， 对政 策层 面的 微调 或改变 持比 较坚 定的 态度 ，尽管 这是 一个
不断印 证的 过程 。1 季度 ，本基 金继 续增 持 1 年附 近的利 率债 和中 等评 级以 上短融 ，也 做了 部分
期限较 长的 同业 存款 ，组 合久期 较前 期有 较大 幅度 上升。 考虑 到基 金申 购赎 回的较 大变 化， 本基
金基本 坚持 低杠 杆策 略。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.2979% ， 同 期业
绩比较 基准 增长 率 为0.7397% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2 季度 ，政 府出 台了 一些稳 增长 的微 刺激 ，一 定程度 上缓 解了 经济 加速 下行的 压力 ，1
季度通 胀低 于预 期，2 季 度会有 所反 弹， 但总 体维 持在较 低水 平， 其他 资产 价格上 涨的 压力 有所
减弱 ， 央 行货 币政 策操 作 的顾虑 应该 有所 减轻 ， 货 币政策 易 松 难紧 。 流动 性 上， 由于 美国QE 的退
出和可 能升 温的 加息 预期 ， 叠 加人 民币 汇率 双向 波 动幅度 的加 大 ， 外 汇占 款 较1、2 月 份会 有较 大
程度的 减少 ， 加 上2 季度 的季节 性影 响，5 月 份之 后， 流 动性 有变 紧的 可能 。 对于 货币 基金 而言 ，
对互联 网金 融和 货币 基金 的监管 可能 趋严 会导 致货 币基金 投资 行为 发生 较大 的变化 ， 对回 购利 率 、
同业利 率及 短债 利率 等都 会有较 大影 响。 泰达宏利货币 2014 年第 1 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 129,730,100.82 44.84
其中： 债券 129,730,100.82 44.84
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 79,600,439.40
27.51
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 76,623,249.90 26.48
4 其他资 产 3,392,616.60 1.17
5 合计 289,346,406.72 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.50
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 47,849,656.07 19.93
其中： 买断 式回 购融 资 - -
上表中 ，报 表期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 本报 告期 未出 现债 券正回 购的 资金 余额 超过 基金资 产净 值20% 的 情况 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 124
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 172
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 75
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未出 现超 过180 天的 情况 。
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5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 33.83
19.93
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 37.39 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
12.40 -
3 60 天( 含)-90 天 10.41 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 37.47
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 119.10 19.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,732,731.05 16.55
其中： 政策 性金 融债
39,732,731.05 16.55
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
89,997,369.77
37.49
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 129,730,100.82 54.03
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
29,782,528.90 12.40
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 041456007 14 奇瑞 300,000 30,003,386.56 12.50 泰达宏利货币 2014 年第 1 季度 报告
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CP001
2 041458007 14 津药
CP001
300,000 30,000,000.00 12.50
3 100230 10 国开 30 300,000 29,782,528.90 12.40
4 041454004 14 苏 交通
CP002
100,000 10,000,000.00 4.17
5 041360083 13 钱 江水 利
CP001
100,000 10,000,000.00 4.17
6 041359032 13 鲁 晋王 曲
CP001
100,000 9,993,983.21 4.16
7 130243 13 国开 43 100,000 9,950,202.15 4.14
上述债 券明 细为 本基 金本 报告期 末持 有的 全部 债券 。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 8
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2867%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1030%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1586%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 每日 计提
利息， 并考 虑其 买入 时的 溢价与 折价 在其 剩余 期限 内平均 摊销 。本 基金 通过 每日分 红使 基金 份额
净值维 持 在1.0000 元。
5.8.2
本基金 本报 告期 内未 存在 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 的摊
余成本 超过 当日 基金 资产 净值 的 20 ％的 情况 。 泰达宏利货币 2014 年第 1 季度 报告
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5.8.3 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编
制前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 2,285,411.23
4 应收申 购款 1,107,205.37
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 3,392,616.60
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 ．由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 ．报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 156,736,411.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 904,462,982.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 821,112,911.32
报告期 期末 基金 份额 总额 240,086,483.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件 目录
（一） 中国 证监 会核 准泰 达宏利 货币 市场 基金 设立 的文件 ； 泰达宏利货币 2014 年第 1 季度 报告
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（二） 《泰 达宏 利货 币市 场基金 基金 合同 》；
（三） 《泰 达宏 利货 币市 场基金 招募 说明 书》 ；
（四） 《泰 达宏 利货 币市 场基金 托管 协议 》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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