长 城 稳 健 增利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月21 日
长城稳健增利债券 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2014 年 04 月16 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复 核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城稳 健增 利债 券
基金主 代码 200009
交易代 码 200009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 8 月27 日
报告期 末基 金份 额总额 590,074,994.62 份
投资目 标
本基金 主要 投资 对象 为具 有高信 用等 级的 固定 收益
类金融 工具 ， 部 分基 金资 产可以 适度 参与 二级 市场 权
益类金 融工 具投 资， 并运 用固定 比例 投资 组合 保险 策
略对组 合的 风险 进行 有效 管理， 在组 合投 资风 险可 控
和保持 资产 流动 性的 前提 下尽可 能提 高组 合收 益。 同
时根据 市场 环境 ， 以 积极 主动的 组合 动态 调整 投资 策
略，力 争获 得超 越业 绩比 较基准 的长 期稳 定收 益。
投资策 略
动态资 产配 置策 略及 固定 比例投 资组 合保 险策 略； 收
益资产 投资 策略 ；风 险资 产投资 策略 。
业绩比 较基 准 中央国 债登 记结 算公 司发 布的中 国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率
低于股 票型 基金 ， 高 于货 币市场 基金 。 本 基金 为中 等
风险、 中等 收益 基金 产品 。 长城稳健增利债券 2014 年第 1 季度报告
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基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,555,513.70
2.本期 利润
8,660,918.97
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0255
4.期末 基金 资产 净值 676,338,035.24
5.期末 基金 份额 净值 1.146
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.87% 0.17% 2.44% 0.11% -0.57% 0.06%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 固定 收益 类资产 所占 比不 低于 基金 资产 的 80% ，权 益类
资产占 比不 超过 基金 资产的 20% ，且 本基 金持 有现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基
金资产 净值 的 5% 。 本基 金 的建仓 期为 自本 基金 基金 合同生 效日 起 6 个月 ， 建 仓期满 时， 各项 资产
配置比 例符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 稳 健
增 利 债 券
基 金 、 长
城 岁 岁 金
理 财 债 券
基 金 和 长
城 久 利 保
2011 年11 月
14 日
- 7 年
男 ， 中 国 籍 ， 中 国 人 民 大 学
经 济 学 硕 士 。 曾 就 职 于 中 国
工 商 银 行 总 行 信 贷 评 估 部 、
中国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会
监 管 一 部 、 中 信 银 行 总 行 风
险管理部，2007 年 9 月至
2009 年 3 月 任嘉 实基 金管 理长城稳健增利债券 2014 年第 1 季度报告
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本 基 金 的
基金经 理
有 限 公 司 固 定 收 益 部 高 级 信
用分析师，2009 年 3 月至
2011 年 6 月 任国 泰基 金管 理
有 限 公 司 固 定 收 益 投 资 经
理。2011 年 6 月 进入 长城 基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 管 理 部
工作。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城 稳 健增 利债券 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
一季度 ，国 内经 济保 持相 对弱势 格局 ，工 业增 加值 增速回 落， 基建 投资 与房 地产投 资同 时出
现下滑 ， 社 会 消费 品零 售 总额同 比增 速也 低于 预期 ，PMI 和 新订 单指 数均 处于 历史低 位 ，GDP 总体
处于下 行通 道之 中， 经济 面临着 一定 的下 行压 力。 一季度 市场 资金 面总 体相 对宽松 ，资 金利 率回
落到合 理水 平， 货币 政策 保持相 对中 性， 通过 公开 市场操 作适 度回 笼市 场多 余的流 动性 。经 济的
疲弱增 强了 市场 对政 府推 出一定 刺激 政策 的预 期， 部分行 业、 部分 领域 的减 税、扩 大支 出等 政策长城稳健增利债券 2014 年第 1 季度报告
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也在逐 步出 台。
受到资 金面 宽松 、非 标增 量有所 收缩 等因 素影 响， 一季度 债券 收益 率普 遍下 行，其 中短 端下
行幅度 高于 长端 ，收 益率 曲线呈 现陡 峭化 特征 ；信 用息差 略有 收窄 ，但 是信 用债需 求出 现分 化，
低等级 民营 企业 信用 息差 保持高 位， 国有 中等 评级 信用债 息差 回落 较为 明显 。
一季度 ，我 们在 收益 率下 行过程 中及 时减 持了 利率 债，提 高中 等期 限信 用债 配置比 例， 提高
组合静 态收 益， 保持 组合 中性久 期； 通过 降低 转债 和权益 类资 产仓 位， 降低 组合净 值波 动； 根据
信用息 差变 动情 况， 适当 调整不 同期 限信 用债 比例 ，增强 息差 策略 的有 效性 。
展望二 季度 ，我 们将 保持 组合中 性久 期， 以哑 铃型 配置为 主， 主要 投资 于中 高评级 信用 债，
对于部 分收 益率 较低 的债 券进行 合理 调整 和替 换， 优化组 合结 构， 降低 融资 成本， 努力 为持 有人
提供更 好的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 1.87% ，本 基金 业绩比 较基 准收 益率 为2.44% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 420,200.00 0.04
其中： 股票
420,200.00 0.04
2 固定收 益投 资
969,243,393.27 93.08
其中： 债券
969,243,393.27 93.08
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
56,657,812.92 5.44
7 其他资 产
14,929,474.28 1.43
8 合计
1,041,250,880.47
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - - 长城稳健增利债券 2014 年第 1 季度报告
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C 制造业 179,400.00 0.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及 水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 240,800.00 0.04
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 420,200.00 0.06
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601111 中国国 航 70,000 240,800.00 0.04
2 002037 久联发 展 20,000 179,400.00 0.03
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,028,000.00 5.92 长城稳健增利债券 2014 年第 1 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 40,028,000.00 5.92
4 企业债 券 350,183,393.27 51.78
5 企业短 期融 资券 340,964,000.00 50.41
6 中期票 据 238,068,000.00 35.20
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 969,243,393.27 143.31
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 101373002 13 华 信资 产MTN001 500,000 49,015,000.00 7.25
2 041361040 13 渝 化医CP002 400,000 40,184,000.00 5.94
3 122292 13 兴业 01 400,000 40,000,000.00 5.91
4 124514 14 六 开投 400,000 40,000,000.00 5.91
5 011471001 14 皖 高速SCP001 400,000 40,000,000.00 5.91
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基 金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 长城稳健增利债券 2014 年第 1 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日
前一年 内受 到过 公开 谴责 、处罚 。
5.10.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 17,875.99
2 应收证 券清 算款 855,319.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,050,418.07
5 应收申 购款 5,860.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,929,474.28
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 49,712,177.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额 566,248,886.61
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,886,069.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 590,074,994.62
长城稳健增利债券 2014 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额 变 动情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本 报 告期 期初 及本 报告 期期末 均未 持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2014 年 2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解 聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经理
助理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 本基 金设 立等 相关 批准文 件
9.1.2 《长 城稳 健增 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》
9.1.3 《长 城稳 健增 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》
9.1.4 法律 意见 书
9.1.5 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
9.1.6 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
9.1.7 中国 证监 会规 定的 其他文 件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
