宝盈资源优选股票型证券投资基金
2014年第1季度报告
2014 年3月31 日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年4月21 日
宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 4 月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年1 月1日起至 3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈资源优选股票
基金主代码 213008
交易代码 213008
前端交易代码 213008
后端交易代码 213908
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 4月15 日
报告期末基金份额总额 624,603,319.26 份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的
预期，处于稀缺状态的资源凸现其强大的经济价值，相关上市公司体
现出较好的投资价值。 本基金根据研究部的估值模型，优选各个行
业中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在严格控制投资风险的
前提下保持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基准的主动管理
回报。
投资策略
本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股票投资组合，并注
重资产在各相关行业的配置，适当进行时机选择。采用“自上而下”
进行资产配置和行业配置、 “自下而上”精选个股的积极投资策略。
1、资产配置策略
本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证
券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金
的配置比例。
2、股票投资策略
本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现状和发展进行分
析判断，及时适当调整各类资源行业的配置比例，重点投资于各类资
源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。
在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期 PEG、每股经营活动宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价
值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。
3、债券及短期金融工具投资策略
本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收
益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及
利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市
场的收益。
4、权证投资策略
本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收
益，以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模
型进行估值和风险评估，谨慎投资。
业绩比较基准 沪深 300 指数×75%＋上证国债指数×25%
风险收益特征
本基金主要投资于具有资源优势上市公司，预期风险收益高于混合型
基金、债券基金和货币市场基金，低于积极成长型股票基金，属于较
高风险收益预期的证券投资基金产品。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 1月 1日 － 2014年 3 月31 日 ）
1.本期已实现收益 47,021,030.51
2.本期利润
8,131,679.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.0173
4.期末基金资产净值 797,196,516.12
5.期末基金份额净值 1.2763
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 4.13% 1.45% -5.73% 0.89% 9.86% 0.56%宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金在 2008 年4 月15 日由原封闭式基金转换成立。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的
各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
彭敢
本基金基
金经理兼
宝盈鸿利
收益证券
投资基金
基金经理
2010年11月5日 - 13年
彭敢先生，金融学硕士。曾就
职于大鹏证券有限责任公司
综合研究所、 银华基金管理有
限公司投资管理部、 万联证券
有限责任公司研发中心、 财富
证券有限责任公司从事投资
研究工作。2010 年 9 月起任
职于宝盈基金管理有限公司
投资部。中国国籍，证券投资
基金从业人员资格。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年一季度，市场整体偏软。前期演绎的结构分化行情仍然延续，但已逐步收敛。上证指
数、沪深 300、深圳成指、中小板指数、创业板指分别下跌 3.91%、7.89%、11.48%、7.73%，唯有
创业板指数略有上涨，涨幅 1.79%，本基金一季度收益 4.13%，超越比较基准，并处于同业优秀水
平。
在上期展望中，基金管理人认为，在中国工业化基本完成后，中国经济的发展在寻求多个方
面的突破。这些突破包括：资本、劳动力成本和环境资源对经济增长的制约；工业由粗放到精细、
由大到强的转变；传统农业向现代农业的转变；军工体制的转变；增长方式由投资、出口向消费
的转变；移动互联网时代带来的全方面的冲击和转变等等。2014 年，主要投资机会来自于上述转
变带来的投资机会，投资理念上要紧紧抓住转型期的战略发展方向和在这些产业方向上的创新型
公司。此外，2014 年新股 IPO 重启带来大量的投资选择标的，基金管理人积极选择符合上述标
准的公司，历史经验表明，IPO 股本增加后，优秀的公司能进入新一轮的增长周期，与这些优秀
的公司一道成长一定会给基金持有人带来不菲的投资收益。而新能源、环保、医药和大消费始终
是本基金的重点持仓对象。
在蓝筹股方面，基金管理人将密切关注信用风险的暴露情况，认为政府将努力化解长期金融宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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风险，因此，将采取偏紧的货币政策逐步暴露信用风险，提升全社会风险意识，降低房地产和地
方平台债务风险可能对经济增长带来的巨大冲击。风险适当暴露后，一些在模式创新方面突出的
银行可能成为较好的投资对象。 信用风险的暴露也将逐步降低目前显著偏高的实际无风险收益率，
从而提高蓝筹股的投资价值。
由于新股普遍上市偏高，故管理人在耐心等待合适的机会选择具有投资价值的股票。蓝筹股
已经基本具备一定的买入条件，但风险的暴露情况和宏观经济数据仍然不大理想，还需要时间观
察。因此在实际操作中，基金管理人仍然以优秀的成长性公司为主要投资对象，从实际结果来看，
虽然有各种遗憾，但总体结构良好。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在本报告期内净值增长率是 4.13%，同期业绩比较基准收益率是-5.73%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
基金管理人认为，一季度 PMI 的持续转弱有可能延续成为全年的经济增长基调。而创业板在
经历了 2013以来的持续大幅上涨后，股价已经大幅透支了未来的业绩增长，许多公司的业绩预期
也随着股价的上涨而不断上调，而从目前公布的年报和一季报预告来看，业绩普遍不达预期。尽
管少数成长公司可以超越周期而增长，但作为一个整体来说，宏观经济的疲软必然会影响绝大多
数的公司业绩。未来一段时间，以创业板为核心的成长股调整可能较大，其中部分公司已经在一
季度现行调整，在这个过程中即使是优秀的公司也会由于短期业绩不达预期或者其他因素跟随市
场整体下跌。
二季度的主要投资机会来自于政策相关的投资机会以及前期超跌绩优个股的反弹。前期一些
绩优公司由于短期业绩增速略低于市场预期，或者由于市场风格变化而被市场错杀，目前有一些
行业龙头仍有较好增长的公司处于较好的估值位置上。此外，未来创业板下跌过程中会有一些错
杀的优秀公司，也将是本基金的关注重点。蓝筹方面，仍将持续观察风险暴露情况、改革措施以
及宏观经济数据进入长期投资的准备阶段，蓝筹的长线投资机会可能正在来临。而新能源、环保、
医药和大消费始终是本基金的重点持仓对象。
本基金将继续重点以个股投资价值判断为主，更多的采取自下而上的投资策略。投资管理人
将坚持价值投资的理念，结合资源优选基金重点投资技术资源、渠道资源、品牌资源的特点，为
投资者追求较高的收益。 宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 724,110,393.71 90.42
其中：股票
724,110,393.71 90.42
2 固定收益投资
25,000,000.00 3.12
其中：债券
25,000,000.00 3.12
资产支持证券
--
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计
44,315,696.11 5.53
7 其他资产
7,361,219.25 0.92
8 合计
800,787,309.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,609,456.00 0.70
B 采矿业 79,863,269.20 10.02
C 制造业 420,503,946.58 52.75
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,566,241.56 0.70
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 11,959,383.60 1.50
G 交通运输、仓储和邮政业 29,187.80 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 54,500,300.95 6.84
J 金融业 --
K
房地产业
3,277,885.08 0.41
L
租赁和商务服务业
--
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 92,261,354.06 11.57
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作
--
R 文化、体育和娱乐业
--
S 综合 50,539,368.88 6.34
合计 724,110,393.71 90.83宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 002549 凯美特气 2,928,049 62,601,687.62 7.85
2 300084 海默科技 1,862,802 37,051,131.78 4.65
3 300157 恒泰艾普 1,466,008 30,038,503.92 3.77
4 000009 中国宝安 2,791,450 29,421,883.00 3.69
5 002153 石基信息 705,163 29,144,386.79 3.66
6 300006 莱美药业 923,953 25,593,498.10 3.21
7 300252 金信诺 1,257,908 23,749,303.04 2.98
8 300307 慈星股份 2,041,351 23,495,950.01 2.95
9 300190 维尔利 1,056,837 21,210,718.59 2.66
10 600624 复旦复华 1,814,217 21,117,485.88 2.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 25,000,000.00 3.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 25,000,000.00 3.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019307 13 国债 07 250,000 25,000,000.00 3.14
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股
指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国
债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 ? 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除金信诺外没有被监管部门立案调查，
在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
金信诺于 2014 年3 月5 日收到中国证券监督管理委员会深圳监管局下发的<关于对深圳金信
诺高新技术股份有限公司采取责令改正措施的决定(【2014】4 号)，决定中提到：检查结果表明，
你公司在公司治理、信息披露、财务会计基础工作和会计核算等方面均存在较多问题，多起重大
事项未按规定履行决策程序和信息披露义务，尤其是下属子公司资金管理存在严重缺陷，对上市
公司资金安全造成了风险。上述情况反映出你公司对关键管理人员的约束薄弱，与财务报告相关
内容控制存在较大缺陷，治理层、管理层合法规范运作的意识亟待加强。
4 月1 日，公司出具了针对上述监管措施的整改报告和对相关责任人的整改报告，公司在较
快的时间针对证监局提出的问题做出了及时有效的整改。我们认为公司确实在企业管理的基本环
节存在一些问题，但这些问题都是一家创业板公司在成长过程中必然要经历的。这些问题与主营
业务经营暂时没有直接关系，当然公司如果需要成为一家伟大的公司必须在各方面持续进步。我
们相信公司经过此次事件后能提高企业规范经营管理能力。因此，基金管理人没有减持该公司股
票。 宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 238,277.43
2 应收证券清算款 5,250,613.00
3 应收股利 -
4 应收利息 655,377.71
5 应收申购款 1,216,951.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,361,219.25
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 300084 海默科技 37,051,131.78 4.65 重大资产重组
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 334,637,067.26
报告期期间基金总申购份额 352,924,371.06
减:报告期期间基金总赎回份额 62,958,119.06
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 624,603,319.26
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 宝盈资源优选股票型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金合同》。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金托管协议》。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼
9.3 查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可
免费查阅。
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