宝盈增强收益债券型证券投资基金
2014年第1季度报告
2014 年3月31 日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年4月21 日
宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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§1 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 4 月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年1 月1日起至 3 月31 日止。
§2 基金产品概况?
基金简称 宝盈增强收益债券
基金主代码 213007
交易代码 213007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 5月15 日
报告期末基金份额总额 575,902,924.77 份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来
持续、健康增长的预期， 本基金在严格控制投资风
险与保持资产流动性的前提下努力保持基金资产持
续增值， 并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略
本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在固
定收益品种、可转换债券、新股（含增发）申购以
及二级市场股票投资之间的配置：
①基于对利率、信用等因素的分析，预测固定收益
品种的风险和收益；
②可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判
断；
③基于对新股发行频率、中签率、上市后的平均涨
幅等因素的分析，预测新股申购的风险和收益；
④股票市场走势的预测。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中的
较低风险较低收益品种，本基金的风险与预期收益
都要低于股票型和混合型基金， 高于货币市场基金。宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 宝盈增强收益债券 A/B 宝盈增强收益债券 C
下属两级基金的交易代码 213007 213917
下属两级基金的前端交易代码 213007 -
下属两级基金的后端交易代码 213907 -
报告期末下属两级基金的份额总额 463,883,689.29 份 112,019,235.48 份
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 1月 1日 － 2014年3月31日 ）
宝盈增强收益债券 A/B 宝盈增强收益债券 C
1．本期已实现收益 19,701,133.51 4,053,126.46
2．本期利润 18,181,978.50 3,087,598.43
3．加权平均基金份额本期利润 0.0393 0.0322
4．期末基金资产净值 530,148,187.48 125,141,031.64
5．期末基金份额净值 1.1428 1.1171
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
宝盈增强收益债券A/B
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.51% 0.15% 1.42% 0.05% 2.09% 0.10%
宝盈增强收益债券C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.43% 0.15% 1.42% 0.05% 2.01% 0.10%宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较?
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注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基
金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
2、本基金于2008年 10月 20 日起增加收取销售服务费的 C类收费模式，其对应的基金份额简称
“宝盈增强收益债券 C”。
§4 管理人报告?
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介??
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈若劲
本基金基金
经理、 宝盈货
币市场证券
投资基金基
金经理、 固定
收益部总监
2008年9月
2日
- 11 年
陈若劲女士， 香港中文大学金
融 MBA。曾在第一创业证券有
限责任公司固定收益部从事
债券投资、研究及交易等工
作，2008 年 4 月加入宝盈基
金管理有限公司任债券组合
研究员。中国国籍，证券投资
基金从业人员资格。 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明?
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年四季度末，我们预期经济增速和通胀将小幅回落，地方债务问题、非标资产问题仍将
是政策关注的重点。货币政策将维持中性偏紧，利率市场化进程继续深化，货币市场资金价格大
概率仍将维持高位，对于债券资产配置谨慎乐观而对于权益资产较为谨慎。
报告期内，资金面宽松幅度在一定程度上超出我们的预期，更超出我们和市场预期的是超日
债未能按时付息，中国债券历史上首单违约就此出现。债券市场方面，资金面好转带动收益率有
所下行，去年下半年暴跌之后市场信心有所修复。报告期内，我们根据资金面变化逐步配置固息
债替代浮息债，同时，我们认为信用风险仍然未有效释放，因此我们配置以政策性金融债和高评
级信用债为主。
报告期内，权益市场出现调整，中小盘个股走势相对仍然强于大盘蓝筹股。我们认为中小盘
个股整体估值过高，风险收益比不大，而大盘股的投资机会尚需等待更好的时间窗口。因此，本
报告期内我们没有参与权益投资。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
增强收益 A/B： 本基金在本报告期内净值增长率是 3.51%， 同期业绩比较基准收益率是 1.42%。
增强收益 C：本基金在本报告期内净值增长率是 3.43%，同期业绩比较基准收益率是 1.42%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
展望 2014 年二季度，我们预期经济增速和通胀仍将低位徘徊，政策或将被迫由调结构转回稳
增长，但是房地产、产能过剩等问题难有解决良策。货币政策将维持中性，利率市场化进程继续
深化，货币市场资金价格将维持在央行正回购价格附近波动。
我们对债券类资产配置依然谨慎乐观。尽管资金价格和供求关系都将限制债券市场的表现，
但是目前市场债券收益率水平仍具有较强的配置价值，我们将在严格防范信用风险的前提下参与
投资。结构方面，我们仍将回避中低评级品种，以利率债和高评级信用债为主。
我们对权益类资产配置更加谨慎，原有经济模式进入瓶颈以后不破不立，前景不明朗将制约
大盘股的表现，而中小盘股估值过高，系统性风险不断积聚，同时优先股和 IPO重启将直接分流
二级市场的资金。我们将耐心等待市场进一步的调整，择机选择基本面良好、符合国家产业政策
的优质公司参与投资。
§5 投资组合报告?
5.1 报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
970,039,955.00 98.60
其中：债券
970,039,955.00 98.60
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
3,730,998.22 0.38
7 其他资产
10,004,804.91 1.02
8 合计
983,775,758.13 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合???
本基金本报告期末未持有股票。 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 817,695,000.00 124.78
其中：政策性金融债 817,695,000.00 124.78
4 企业债券 152,344,955.00 23.25
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 970,039,955.00 148.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 140203 14国开03 1,800,000 181,638,000.00 27.72
2 140205 14国开05 1,700,000 173,349,000.00 26.45
3 140201 14国开01 1,400,000 141,526,000.00 21.60
4 140202 14国开02 1,300,000 131,651,000.00 20.09
5 140409 14农发09 1,000,000 99,870,000.00 15.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细??
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细?
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明?
5.9.1 本期国债期货投资政策?
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国
债期货交易。 宝盈增强收益债券型证券投资基金 2014年第 1季度报告
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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细?
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价?
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注?
5.10.1 ??
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日
前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 ?
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成?
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 42,142.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,718,321.34
5 应收申购款 244,341.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,004,804.91
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分?
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动?
单位：份
项目 宝盈增强收益债券 A/B 宝盈增强收益债券 C
报告期期初基金份额总额 403,262,696.10 69,531,856.99
报告期期间基金总申购份额 80,949,792.34 159,868,450.25
减:报告期期间基金总赎回份额 20,328,799.15 117,381,071.76
报告期期末基金份额总额 463,883,689.29 112,019,235.48
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况?
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息?
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录?
9.1 备查文件目录?
中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。
《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》。
《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
9.2 存放地点?
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼
9.3 查阅方式?
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可
免费查阅。
宝盈基金管理有限公司
2014年4月21日
