招商保证金快线货币市场基金
2014年第1季度报告
2014年3月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2014年4月19日招商保证金快线货币市场基金2014年第1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月16日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商保证金快线（场内简称：招商快线）
基金主代码 159003
交易代码 159003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月17日
报告期末基金份额总额 92,684,751.00份
投资目标
在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力
争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的
投资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，
在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳
定的当期收益。
业绩比较基准 人民币活期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券市场中的低风险
品种，本基金的风险和预期收益低于股票型基金、
混合型基金、债券型基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 招商保证金快线A 招商保证金快线B
下属两级基金的交易代码 159003 159004
报告期末下属两级基金的份额总额 35,184,751.00份 57,500,000.00份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年1月1日 － 2014年3月31日 ）
招商保证金快线A 招商保证金快线B
1. 本期已实现收益 516,906.34 1,456,836.34
2．本期利润 516,906.34 1,456,836.34
3．期末基金资产净值 35,184,751.00 57,500,000.00
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊
余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商保证金快线A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.6694% 0.0030% 0.0875% 0.0000% 0.5819% 0.0030%
注：本基金收益分配为“每日分配、按月支付”的现金分红。
招商保证金快线B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.8176% 0.0030% 0.0875% 0.0000% 0.7301% 0.0030%
注：本基金收益分配为“每日分配、按月支付”的现金分红。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、根据基金合同第十二条（二）投资范围的规定，本基金投资于法律法规允许的金融工具
包括：现金、通知存款、短期融资券、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、期限在1
年以内（含1年）的债券回购、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、剩余期限在397天以内
（含397天）的债券、资产支持证券及中期票据，和中国证监会、中国人民银行认可的其它具有
良好流动性的货币市场工具。本基金于2013年5月17日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，
建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。
2、本基金合同于2013年5月17日生效，截至本报告期末本基金成立未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
胡慧颖
本基金的
基金经理
2013年5月1
7日
- 8
胡慧颖，女，中国国籍，经
济学学士。2006年加入招商
基金管理有限公司，先后在
交易部、专户资产投资部、
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固定收益部从事固定收益产
品的交易、研究、投资相关
工作，现任招商现金增值开
放式证券投资基金、招商产
业债券型证券投资基金、招
商信用增强债券型证券投资
基金及招商保证金快线货币
市场基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历
任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业
人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法
》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商保证金
快线货币市场基金》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合
规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同
的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组
合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建
立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理
等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层
面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中
央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组
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合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过一次，原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年第1季度，银行间市场流动性总体宽松，春节和3月末两个关键时点都平稳度过，春节
后到3月中下旬资金面的宽松程度超越市场预期。央行的货币政策操作回到中性策略，春节前央
行采取多种方式稳定市场预期：一方面启动逆回购，另一方面针对中小型金融机构出台定向SLO
，稳定市场预期，也限制了货币市场利率的波动上限；此外，1-
2月份外汇占款大幅增长也为银行贡献了一定的超储增长。虽然春节后央行启动正回购回收资金
，但资金面依旧十分宽松，这一方面是因为节后现金大量回流货币基金和理财产品，一般性存款
增长偏少使准备金补缴量低于以往，另一方面银行纷纷放慢同业资产的扩张速度，使得同业存款
和银行间拆借需求下降。一季度短期限回购利率大幅下降，绝对水平达到年内低位。
短端债券方面，银行间利率和协议存款利率的大幅下降,催生了货币基金配置短端债券的需
求,1季度短期金融债和短期融资券等品种收益率大幅下行。
报告期内本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则，在提供充足流动性的同时为持
有人创造较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014年第1季度招商保证金快线A的份额净值收益率为0.6694%，同期业绩比较基准收益率为0
.0875%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率0.5819%；招商保证金快线B的份额净值收
益率为0.8176%，同期业绩比较基准收益率为0.0875%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收
益率0.7301%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2014年2季度货币市场，资金面和供求平衡仍是市场的主要驱动因素。2季度大概率仍会
实行财政稳增长和货币中性的政策组合，再加上超储率的自然下降，我们认为资金利率中枢将上
移。我们将跟踪各方面数据及市场动态，在保证组合流动性、安全性的基础上为持有人创造超额
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收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 17,970,287.10 19.30
其中：债券 17,970,287.10 19.30
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
44,000,125.00
47.25
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
28,661,220.93 30.78
4 其他资产 2,483,560.75 2.67
5 合计 93,115,193.78 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.32
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金合同约定：“除发生巨额赎回情形外，本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均
不得超过基金资产净值的20%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 53
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 59
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 1
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本
报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30天以内 70.22
-
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
2 30天(含)-60天 - -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
3 60天(含)-90天 10.79 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
4 90天(含)-180天 9.70 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
5 180天(含)-397天（含） 9.69 -
其中：剩余存续期超过397
天的浮动利率债
- -
合计 100.39 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 17,970,287.10 19.39
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 17,970,287.10 19.39
9
剩余存续期超过397天的浮
动利率债券
- -
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张 摊余成本(元) 占基金资产净值
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） 比例（％）
1 011470004 14赣高速SCP004 90,000 8,988,003.29 9.70
2 011474002 14陕煤化SCP002 90,000 8,982,283.81 9.69
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0177%
报告期内偏离度的最低值 0.0000%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0011%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的
溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净
值维持在1.0000元。
5.8.2
本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债
券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
5.8.3
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 2,417,606.73
3 应收利息 65,954.02
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
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8 合计 2,483,560.75
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商保证金快线A 招商保证金快线B
报告期期初基金份额总额 100,093,895.00 539,983,398.00
报告期期间基金总申购份额 496,907,621.00 983,610,715.00
减:报告期期间基金总赎回份额 561,816,765.00 1,466,094,113.00
报告期期末基金份额总额 35,184,751.00 57,500,000.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2014年1月7日 -20,000,000.00 -20,000,000.00 0.0000%
2 申购 2014年1月21日 60,000,000.00 60,000,000.00 0.0000%
3 赎回 2014年1月27日 -15,000,000.00 -15,000,000.00 0.0000%
4 赎回 2014年3月13日 -10,000,000.00 -10,000,000.00 0.0000%
合计
15,000,000.00 15,000,000.00
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、 中国证券监督管理委员会批准招商保证金快线货币市场基金设立的文件；
3、《招商保证金快线货币市场基金基金合同》；
4、《招商保证金快线货币市场基金托管协议》；
5、《招商保证金快线货币市场基金招募说明书》；
6、《招商保证金快线货币市场基金2014年第1季度报告》。
8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理
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有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2014年4月19日
