定期报告
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长信金利趋势股票型证券投资基金2014年第1季度报告
2014年3月31日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2014年4月21日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014
年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 长信金利趋势股票
基金主代码 519994
交易代码 前端:519995 后端:519994
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年4月30日
报告期末基金份额总额 8,050,287,616.53份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下精选受益于城市化、工业
化和老龄化各个中国趋势点的持续增长的上市公司股票
主动投资,谋求基金资产的长期稳定增值。本基金选择投
资的上市公司股票包括价值股和成长股,股票选择是基于
中国趋势点分析、品质分析和持续增长分析等方面的深入
分析论证。
投资策略
本基金采用“自上而下”的主动投资管理策略,在充分研
判中国经济增长趋势、中国趋势点和资本市场发展趋势的
基础上,深入分析研究受益于中国趋势点的持续增长的上
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市公司证券,以期在风险可控的前提下实现投资组合的长
期增值。
业绩比较基准 上证A股指数×70%+中信标普国债指数×30%
风险收益特征
本基金为股票型基金,属于预期收益和预期风险较高的风
险品种。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日)
1.本期已实现收益 -50,336,169.40
2.本期利润 -283,733,166.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0343
4.期末基金资产净值 4,182,998,059.08
5.期末基金份额净值 0.5196
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封
闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.14% 1.28% -2.58% 0.77% -3.56% 0.51%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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长信金利趋势股票 基金基准
2006-05-08 2007-06-21 2008-07-29 2009-09-08 2010-11-04 2011-12-19 2013-02-01 2014-03-31
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注:1、图示日期为2006年4月30日至2014年3月31日。
2、 按基金合同规定, 本基金管理人自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。
建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宋小龙
本基金的
基金经
理、公司
副总经理
2013年2月5
日
- 15年
理学硕士, 北京大学计算机软
件专业研究生毕业, 具有基金
从业资格。 曾任北京北大青鸟
公司项目经理、 富国基金管理
公司项目经理、行业研究员、
基金经理及权益投资部总经
理, 2012年10月加入长信基金
管理有限责任公司, 现任长信
基金管理有限责任公司副总
经理,兼任本基金的基金经
理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历
为时间计算标准。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、《长信金利趋势股票型证券投资基金基金合同》的规定,
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行
为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往
地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立
投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易, 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
整体来看,市场在2014年一季度呈震荡走势,结构分化相对收敛。期间上证
指数下跌-3.91%,沪深300指数下跌-7.88%,中小板指数下跌-7.73%,创业板指
数上涨1.79%。
从行业结构看,涨幅靠前的主要是信息服务、信息设备、机械设备、综合等
行业,而采掘、农林牧渔、家用电器、商业贸易等行业跌幅靠前。整体看行业之
间的分化还是比较显著, 主要是新兴产业相关的行业和个股录得了相对较高的收
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益,虽然其整体在三月份出现了回调。
一季度本基金维持了较高的股票持仓比例, 在行业配置比例上没有太多的调
整,主要是针对个股进行了调整。该组合在三月市场调整过程中,相对收益得到
了提升。
4.4.2 2014年二季度市场展望和投资策略
在2014年一季度经济下行的背景下,政策也出现了一些微调的迹象,但从经
济自身的运行上看尚未观察到经济增长上行的强催化剂。 流动性和通胀整体相对
平稳。政策预期在微调稳增长的背景下可以更加积极。
经济方面:2014年二季度尚未看到经济上行的强催化剂,主要关注稳增长政
策的刺激效用。在年初经济整体运行数据相对较低的背景下,三月份政府的微调
政策相继出台。主要是财政政策方面的微调,包括高铁、京津冀等项目,以及放
开了地产的再融资。在政策微调托底的背景下,持续关注政策执行的效果。
流动性方面:整体保持平稳。2014年一季度伴随着银行同业业务调整逐渐进
入尾声以及相对较高的社会融资总量,市场利率出现了下行,主要体现在利率曲
线从平坦的状态重新变为正斜率的状态,短端的利率出现了显著的下行,长端利
率略有回落但是不显著。未来一段时间看流动性再紧张的概率不大,但是短期也
难看到利率的下行,因为整体融资需求并没有出现下行的信号。在货币政策方面
的变化,从近期总理以及央行的表态看货币政策宽松的时点还需要等待。
未来,关注存量经济的调整,过剩行业的产能整合、国企改革等政策的推进
和落实,以及由此带来的利率下行带来的机会。
对于本基金组合的配置,维持行业配置比例不变。对于个股的调整主要关注
业绩增长的情况,增加配置部分前期跌幅较大估值回归合理水平,业绩增长稳定
的个股,主要集中在食品饮料、医药、家电等消费品板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止到2014年3月31日, 本基金份额净值为0.5196元, 份额累计净值为1.6668
元,本报告期内本基金净值增长率为-6.14%,同期业绩比较基准涨幅为-2.58%。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%)
1 权益投资 3,910,329,905.26 93.16
其中:股票 3,910,329,905.26 93.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 249,625,000.00 5.95
其中:债券 249,625,000.00 5.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
--
7 银行存款和结算备付金合计 29,193,225.50 0.70
8 其他资产 8,314,717.39 0.20
9 合计 4,197,462,848.15 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 287,169,099.05 6.87
C 制造业 2,243,755,560.84 53.64
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
512,000.00 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 195,512,455.36 4.67
G 交通运输、仓储和邮政业 42,904,547.77 1.03
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,824,938.10 0.04
J 金融业 724,686,037.24 17.32
K 房地产业 320,626,011.78 7.66
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
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N 水利、环境和公共设施管理业 93,339,255.12 2.23
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,910,329,905.26 93.48
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
1 000960 锡业股份 33,483,128 374,676,202.32 8.96
2 600266 北京城建 31,110,670 302,395,712.40 7.23
3 600497 驰宏锌锗 30,896,466 275,596,476.72 6.59
4 000060 中金岭南 44,961,813 258,980,042.88 6.19
5 601601 中国太保 16,219,595 256,269,601.00 6.13
6 000878 云南铜业 36,325,682 253,916,517.18 6.07
7 000001 平安银行 23,409,908 252,124,709.16 6.03
8 000807 云铝股份 75,163,959 244,282,866.75 5.84
9 000501 鄂武商A 16,752,350 194,159,736.50 4.64
10 000612 焦作万方 28,519,326 173,967,888.60 4.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 249,625,000.00 5.97
其中:政策性金融债 249,625,000.00 5.97
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 249,625,000.00 5.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 120409 12农发09 2,000,000 199,700,000.00 4.77
2 130227 13国开27 500,000 49,925,000.00 1.19
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券中,锡业股份(000960)的发行主体
于2013年10月10日发布临时公告称其董事长雷毅因涉嫌受贿罪, 被检察机关批准
执行逮捕。
对上述股票投资决策程序的说明: 研究发展部按照内部研究工作规范对上述
股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。 在此基础上本基金的
基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。上述事件发生后,本基金管理人
对上述股票的发行主体进行了进一步了解与分析, 认为上述事件未对股票投资价
值判断产生重大的实质性影响。 本基金投资于上述股票的投资决策过程符合制度
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规定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部
门立案调查或在报告编制期日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定的备选股票库的
情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,516,214.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,776,670.73
5 应收申购款 21,832.39
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,314,717.39
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
1 002251 步步高 1,352,718.86 0.03 公司筹划重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 8,610,614,012.81
报告期期间基金总申购份额 9,285,825.40
减:报告期期间基金总赎回份额 569,612,221.68
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 8,050,287,616.53
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信金利趋势股票型证券投资基金基金合同》;
3、《长信金利趋势股票型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信金利趋势股票型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》;
7、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存放地点
基金管理人的住所。
8.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
二〇一四年四月二十一日