长盛年年收益定期开放债券型证券投资基金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 长盛基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月21 日
长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长盛年 年收 益定 期债 券
基金主 代码 000225
交易代 码 000225
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 592,654,154.16 份
投资目 标
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 基础 上， 积极 主
动调整 投资 组合 ，追 求基 金资产 的长 期稳 定增
值，并 力争 获得 超过 业绩 比较基 准的 投资 业 绩 。
投资策 略
本基金 主要 投资 于固 定收 益类金 融工 具， 不直 接
买入股 票、 权 证等 权益 类 金融工 具。 本 基金 封闭
期的投 资组 合久 期与 封闭 期剩余 期限 进行 适当
匹配。 本基 金的 投资 策略 包括大 类资 产配 置策
略、债 券组 合管 理策 略和 期限管 理策 略。
本基金 将在 综合 判断 宏观 经济周 期、 市场 资金 供
需状况、 大类 资产 估值 水 平对比 的基 础上， 结合
政策分 析， 确定 不同 投资 期限内 的大 类金 融资 产
配置和 债券 类属 配置 。同 时 通过 严格 风险 评估 ，
及时调 整资 产组 合比 例， 保持资 产配 置风 险、 收
益平衡 ，以 稳健 提升 投资 组合回 报。
由于本 基金 封闭 期为 一年 ，基金 规模 相对 稳定 ，
但在开 放期 内本 基金 规模 的不确 定性 增强 。 本 基
金将采 用期 限管 理策 略， 分散化 投资 于不 同剩 余
期限标 的， 临 近开 放期 时 ， 在最大 限度 保证 收益长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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的同时 将组 合剩 余期 限降 低， 保 证开 放期 内具 备
足够流 动性 应对 可能 发生 的组合 规模 变化 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低
风险品 种， 其长 期平 均预 期风险 和预 期收 益率 低
于股票 型基 金和 混合 型 基 金，高 于货 币市 场基
金。
基金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
长盛年 年收 益定 期债 券
A
长盛年 年收 益定 期债
券C
下属两 级基 金的 交易 代码 000225 000226
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 260,245,282.55 份 332,408,871.61 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年1 月1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
长盛年 年收 益定 期债 券 A 长盛年 年收 益定 期债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 3,376,045.27 4,054,879.14
2．本 期利 润 6,565,561.87 8,123,127.43
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0252 0.0244
4．期 末基 金资 产净 值 268,347,077.08 342,098,714.68
5．期 末基 金份 额净 值 1.031 1.029
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收
益水平 要低 于所 列数 字。
2、所 列数 据截 止到2014 年 3 月31 日。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长盛年年收益定期债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.49% 0.07% 0.73% 0.01% 1.76% 0.06%
长盛年年收益定期债券 C 长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.39% 0.06% 0.73% 0.01% 1.66% 0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2013 年8 月9 日 ， 截至本 报告 期末 本基 金成 立未满 一年 。
2、 按 照本 基金 合同 规定， 本基金 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资 组
合比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。 截 至报 告日 ， 本 基 金的各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
贾志敏
本基金 基金 经理， 长盛 货
币市场 基金 基金 经理， 长
盛同禧信用增利债券型
证券投 资基 金基 金经 理，
长盛中信全债指数增强
型债券投资基金基金经
理， 长盛 积极 配置 债券 型
证券投 资基 金基 金经 理，
长盛季 季 红1 年期 定期 开
放债券型证券投资基金
2013 年 8
月9 日
- 8 年
男，1982 年 3 月出 生， 中
国国籍 。 北 京大 学经 济学 硕
士。 曾 在中 信银 行股 份有 限
公 司 从 事 人 民 币 债 券 资 产
池 组 合 的 日 常 管 理 和 交 易
等工作 。2012 年 11 月底 加
入长盛 基金 管理 有限 公司 ，
现任固 定收 益部 副总 监， 长
盛货币 市场 基金 基金 经理 ，
长 盛 同 禧 信 用 增 利 债 券 型长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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基金经 理， 长盛 双月 红 1
年期定期开放债券型证
券投资 基金 基金 经理， 固
定收益 部副 总监 。
证券投 资基 金基 金经 理， 长
盛 中 信 全 债 指 数 增 强 型 债
券投资 基金 基金 经理 ， 长 盛
积 极 配 置 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理， 长盛 季季 红
1 年 期 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理 ， 长 盛
年 年 收 益 定 期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金 （本 基金） 基
金经理 ， 长 盛双 月 红 1 年期
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
注：1 、上 表基 金经 理的 任 职日期 和离 任日 期均 指公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期；
2、 “ 证券 从业 年限 ” 中 “ 证券从 业 ” 的含 义遵 从行 业 协会 《 证券 业从 业人 员 资格管 理办 法 》 的 相
关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 准则 、本基 金基 金合
同和其 他有 关法 律法 规、 监管部 门的 相关 规定 ，依 照诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制投 资风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，没 有损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 严格 执行 《公司 公平 交易 细则 》各 项规定 ，在 研究 、投 资授 权与决 策、 交易
执行等 各个 环节 ，公 平对 待旗下 所有 投资 组合 ，包 括公募 基金 、社 保组 合、 特定客 户资 产管 理组
合等。 具体 如下 ：
研究支 持， 公司 旗下 所有 投资组 合共 享公 司研 究部 门研究 成果 ，所 有投 资组 合经理 在公 司研
究平台 上拥 有同 等权 限。
投资授 权与 决策 ，公 司实 行投资 决策 委员 会领 导下 的投资 组合 经理 负责 制， 各投资 组合 经理
在投资 决策 委员 会的 授权 范围内 ，独 立完 成投 资组 合的管 理工 作。 各投 资组 合经理 遵守 投资 信息
隔离墙 制度 。
交易执 行， 公司 实行 集中 交易制 度， 所有 投资 组合 的投资 指令 均由 交易 部统 一执行 委托 交易 。
交易部 依照 《公 司公 平交 易细则 》的 规定 ，场 内交 易，强 制开 启恒 生交 易系 统公平 交易 程 序 ；场
外交易 ，严 格遵 守相 关工 作流程 ，保 证交 易执 行的 公平性 。 长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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投资管 理行 为的 监控 与分 析评估 ， 公司 风险 管理 部 、 监 察稽 核部 ， 依照 《 公 司公平 交易 细则 》
的规定 ，持 续、 动态 监督 公司投 资管 理全 过程 ，并 进行分 析评 估， 及时 向公 司管理 层报 告发 现问
题，保 障公 司旗 下所 有投 资组合 均被 公平 对待 。
公司对 过 去4 个季 度的 同 向交易 行为 进行 数量 分析 ，计算 溢价 率、 贡献 率、 占优比 等指 标，
使用双 边90% 置 信水 平对1 日、3 日、5 日的 交易 片 段进 行 T 检验 ， 未 发现 违 反公平 交易 及利 益
输送的 行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 公司 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 交易 中， 未发 现同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的交易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 、报 告期 内行 情回 顾
回顾2014 年一 季度 ， 经 济 增速同 比明 显下 滑 ， 通 胀 水平处 于低 位 ， 春 节后 市 场流动 性逐 渐宽
松，一 月和 二月 债券 市场 走出一 波小 牛市 行情 ； 但3 月以 来， 受经 济稳 增长 政策出 台预 期、 超日
违约事 件以 及投 资机 构配 置动力 不足 等因 素影 响， 债券市 场呈 现震 荡调 整走 势。利 率债 方面 ，收
益率曲 线短 端下 行幅 度大 于长端 ，收 益率 曲线 呈现 陡峭化 趋势 。信 用债 方面 ，短端 收益 率下 行幅
度大于 长端 收益 率， 收益 率曲线 陡峭 化， 低评 级债 券收益 率下 行幅 度小 于高 评级债 券， 信用 利差
总体呈 现扩 大态 势。
货币市 场方 面， 春节 前市 场流动 性较 紧， 春节 后受 居民储 蓄回 流银 行、 央行 公开市 场操 作力
度有限 等因 素影 响， 市场 流动性 逐渐 宽松 ， 各 中短 期限Shibor 利 率及 银行 间 质押式 回购 利率 均保
持在较 低水 平， 银行 间七 天回购 利率 基本 在3.8% 以 下，1 月期 协议 存款 利率 下降 到4% 水平 。
2 、报 告期 内本 基金 投资 策 略分析
在报告 期内 ，本 基金 始终 控制配 置节 奏， 优化 持仓 结构， 保持 组合 流动 性。 密切关 注高 收益
债券的 信用 风险 暴露 ，严 格控制 其持 仓比 例， 防控 信用风 险。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 长盛 年年 收益定 期债 券A 的基 金份 额净值 为 1.031 元， 本报 告期份 额净 值增
长率 为2.49% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 0.73% 。
截止报 告期 末， 长盛 年年 收益定 期债 券 B 的 基金 份 额净值 为 1.029 元， 本报 告期份 额净 值增长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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长率 为 2.39% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 0.73% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
884,294,064.30 97.50
其中： 债券
884,294,064.30 97.50
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,743,329.85 0.52
7 其他资 产
17,887,278.79 1.97
8 合计
906,924,672.94
100.00
注：本 报告 期内 ，根 据流 动性管 理的 需要 ，本 基金 提前支 取了 部分 可提 前支 取且没 有利 息损 失的
存款。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 201,974,064.30 33.09
5 企业短 期融 资券 682,320,000.00 111.77
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 884,294,064.30 144.86 长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041354063
13 北 部湾
CP002
400,000 40,188,000.00 6.58
2 041358072
13 浦 路桥
CP001
400,000 40,136,000.00 6.57
3 041358071
13 龙盛
CP001
400,000 40,128,000.00 6.57
4 041362038
13 鲁 晨鸣
CP002
400,000 40,116,000.00 6.57
5 041353080
13 宁 交建
CP001
300,000 30,222,000.00 4.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 中未 约定 国债期 货的 投资 政策 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未进 行国债 期货 投资 ，报 告期 末无国 债期 货持 仓。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未进 行国 债期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附 注
5.10.1 本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 无被 监管部 门立 案调 查记 录， 无 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.10.2 基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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1 存出保 证金 12,668.08
2 应收证 券清 算款 32,590.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,842,020.67
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,887,278.79
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末持 有股票 投资 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长盛年 年收 益定 期债 券 A
长盛年 年收 益定 期债
券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 260,245,282.55 332,408,871.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金拆 分变动 份额 （份额减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 260,245,282.55 332,408,871.61
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 无基 金管 理人持 有本 基金 份额 变动 情况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内无 基金 管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。 长盛年年收益定期债券 2014 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 长盛 年年 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 长盛 年年 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、《 长盛 年年 收益 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5 、法 律意 见书 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 和/或 管理 人互 联网 站免 费 查阅备 查文
件。在 支付 工本 费后 ，投 资者可 在合 理时 间内 取得 备查文 件的 复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 长盛基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-888-2666 、010-62350088 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
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