银 华 交 易 型货 币 市 场 基金
2014 年第1 季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 4 月19 日
银华日利 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华日 利
交易代 码 511880
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 61,055,020.00 份
投资目 标 在保持 本金 低风 险的 前提 下， 力 求实 现高 流动 性和 高 于业绩 比较
基准的 收益 。
投资策 略 本基金 将以 市场 价值 分析 为基础 ， 以 主动 式的 科学 投 资管理 为手
段， 综 合考 虑各 类投 资品 种的收 益性 、 流 动性 和风 险特征 ， 通 过
对国内 外宏 观经 济走 势、 货币政 策和 财政 政策 的研 究， 以 久期 为
核心的 资产 配置 、 品 种与 类属选 择， 结合 对货 币市 场利率 变动 的
预期， 进行 积极 的投 资组 合管理 。 在 保证 基金 资产 的安全 性和 流
动性的 基础 上， 力争 为投 资人创 造稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 属于证 券投 资基 金中 的高 流动性 、 低 风
险品种 ， 其 预 期 收益 和风 险均低 于债 券型 基金 、 混 合型基 金及 股
票型基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1. 本期已 实现 收益 24,548,255.31
2．本 期利 润 24,548,255.31
3．期 末基 金资 产净 值 6,183,550,957.13
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2、 本基 金采 用收 益不 结转 份额的 全价 计价 方式 ， 因 此， 增 加披 露以 下财 务指 标： （1） 加权 平均 基
金份额 本期 利润 ：1.0665 元（2 ）期 末基 金份 额净 值 ：101.278 元（ 本基 金于2013 年4 月3 日进
行了份 额折 算， 折算 后本 基金份 额面 值由 初 始 1.000 元调 整为100.000 元） ， 且期末 基金 份额 净值
含节假 日收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收 益率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①- ③ ②-④
过去三 个月 1.2527% 0.0191% 0.0863% 0.0011% 1.1664% 0.0180%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 生效 日期 为 2013 年4 月1 日 ， 自基金 合同 生效 日起 到本 报告期 末不 满一 年 ，
按基金 合同 的规 定， 本基 金自基 金合 同生 效起 六个 月为建 仓期 ，建 仓期 结束 时本基 金的 各项 资产
配置比 例已 达到 基金 合同 的规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日
期
于海颖 女
士
本基
金的
基金
经理
2013 年4 月
1 日
- 9 年
硕 士 学 位 。 曾 在 深 圳 创 维 集 团 集 团 人
事 部 、 深 圳 开 发 科 技 股 份 有 限 公 司 人
力 资 源 部 工 作 ； 历 任 北 方 国 际 信 托 投
资 股 份 有 限 公 司 投 资 部 债 券 研 究 员 ，
光 大 保 德 信 基 金 管 理 公 司 投 资 部 基 金
经理等 职。 自2007 年11 月6 日至2010
年8 月31 日担 任光 大保 德 信货币 基金
基金经 理，2008 年 10 月29 日至2010
年8 月31 日担 任光 大保 德 信增利 收益银华日利 2014 年第 1 季度报告
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债券基 金基 金经 理。 2010 年 11 月加 盟
银华基 金管 理有 限公 司，2011 年 6 月
28 日至 2013 年 6 月 17 日 期间担 任银
华 永 祥 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 自 2011 年 8 月 2 日 起兼任 银华
货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2012 年 8 月 9 日起 兼任 银 华纯债 信用
主题债 券型 证券 投资 基金 （LOF ） 基 金
经理， 自 2013 年 8 月 7 日 起兼任 银华
信 用 四 季 红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 自 2013 年 9 月 18 日起兼 任银
华 信 用 季 季 红 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 具 有从 业资 格。 国籍： 中国 。
朱哲先 生
本基
金的
基金
经理
2013 年10
月17 日
- 4 年
经 济 学 学 士 。 曾 任 职 于 中 国 银 行 ， 担
任 助 理 投 资 经 理 职 务 ； 并 曾 任 职 于 嘉
实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任 交 易 员 职
务。2013 年 5 月加 盟银 华 基金管 理有
限 公 司 ， 曾 担 任 固 定 收 益 部 基 金 经 理
助理职 务，自 2013 年 10 月 17 日起 兼
任 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。具 有从 业资 格。 国籍 ：中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、本 基金 的基 金经 理于 海 颖女士 已 于 2014 年2 月7 日恢复 履行 职务 ，详 情请 见本基 金管 理人 发
布的相 关公 告。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华交 易型货 币市 场基 金基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严
格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基
金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 银华日利 2014 年第 1 季度报告
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在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下 所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 宏观 经济 数据 全面 走弱， 经济 增长 速度 与通 胀数据 均低 于市 场预 期。 在人民 币汇 率出
现大幅 波动 的同 时 ， 央 行 一改去 年政 策 ， 采 取多 种 方式维 持货 币市 场稳 定 。 除了春 节前 一段 时间 ，
一季度 整体 资金 市场 保持 极度宽 松的 状态 。伴 随着 货币市 场利 率大 幅下 行， 短债收 益率 也有 所下
行。而 在商 业银 行春 节后 控 制非 标资 产的 背景 下， 协议存 款利 率也 大幅 下行 。
本基金 在一 季度 抓住 春节 前存款 利率 较高 的时 机， 加大了 中长 期存 款的 配置 。在春 节后 存款
收益率 迅速 下行 时加 大短 期融资 券投 资， 适当 拉长 久期， 为场 内投 资者 提供 了较好 的回
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 101.278 元 ，本 报告期 份额 净值 增长 率 为1.2527%， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.0863% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，在 一季 度经 济数据 疲弱 的状 态下 ，政 府稳增 长的 动力 逐渐 加强 。事实 上， 近期
政府已 经出 台加 强棚 户区 改造 和 铁路 设施 建设 等措 施防止 经济 快速 下滑 ，一 季度可 能是 全年 经济
数据的 底部 。但 是在 银行 间货币 市场 仍然 宽松 、宏 观债务 负担 较重 的背 景下 ，央行 通过 降准 等手
段支持 实体 经济 的可 能性 较小， 货币 政策 大概 率将 保持稳 定。 同时 ，由 于人 民币单 边升 值预 期减
弱，二 季度 外汇 占款 增量 会较一 季度 有所 下降 。此 外，财 政存 款增 加等 季节 性因素 也会 对货 币市
场产生 一定 的收 紧效 应。 银华日利 2014 年第 1 季度报告
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综合以 上因 素， 我们 判断 货币市 场最 宽松 的时 刻已 经过去 ，二 季度 资金 利率 将比一 季度 有所
提高， 不排 除半 年末 等个 别时段 资金 利率 大幅 上行 的可能 性。 特别 是在 今年 商业银 行考 核压 力加
大，一 些银 行间 融资 需求 在半年 末可 能会 转向 交易 所融资 ，因 此交 易所 回购 利率可 能会 出现 大幅
波动。 但是 在稳 增长 的大 背景下 ，再 次出 现钱 荒的 可能性 较小 。从 具体 的投 资品种 来看 ，随 着资
金利率 的逐 步上 行， 协议 存款利 率可 能走 高， 季度 末将是 较好 的配 置时 点。 而短期 融资 券供 给压
力较大 ，同 时银 行需 求疲 弱，因 此需 要严 格控 制投 资期限 与进 行个 券甄 别。
基于上 述分 析， 考虑 到本 基金持 有人 的特 点和 场内 交易的 特点 ，本 基金 接下 来将在 充分 预防
半年末 可能 出现 的流 动性 压力的 前提 下， 密切 关注 货币类 基金 相 关 政策 方面 的变化 ，抓 住关 键投
资机会 进行 配置 ，保 持较 长久期 ，在 保证 流动 性和 安全性 的基 础上 提高 组合 整体静 态收 益水 平。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 2,270,568,532.11 35.58
其中： 债券 2,270,568,532.11 35.58
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 476,722,555.08
7.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资
产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,385,615,244.59 53.06
4 其他资 产 248,073,302.83 3.89
5 合计 6,380,979,634.61 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.41
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 194,699,702.65 3.15
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 本报 告期 内债 券正回 购的 资金 余额 未有 超过基 金资 产净 值20% 的 情况。 银华日利 2014 年第 1 季度报告
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5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 90
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 93
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 34
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注：本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 期限 未有 超过 180 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资
产净值 的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 22.11
3.15
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的 浮
动利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 14.56 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的 浮
动利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 51.35 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的 浮
动利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 4.04 -
其中 ： 剩 余存 续期 超过397 天的 浮
动利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 10.67
-
其中 ： 剩 余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债
- -
合计 102.74 3.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 329,807,004.19 5.33
其中： 政策 性金 融债
329,807,004.19 5.33
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
1,940,761,527.92
31.39
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6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,270,568,532.11 36.72
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
（张）
摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 071416004 14 华 泰证 券CP004 1,500,000 149,980,360.53 2.43
2 071401005 14 招商 CP005 1,500,000 149,968,309.76 2.43
3 071403003 14 中信 CP003 1,400,000 140,054,843.06 2.26
4 071416005 14 华 泰证 券CP005 1,400,000 139,980,753.47 2.26
5 071403002 14 中信 CP002 1,000,000 100,125,246.21 1.62
6 071404004 14 广发 CP004 1,000,000 100,023,133.27 1.62
7 041452010 14 农垦 CP001 1,000,000 100,000,142.78 1.62
8 071433001 14 华 融证 券CP001 1,000,000 99,980,256.93 1.62
9 041460014 14 鲁商 CP001 900,000 90,000,141.09 1.46
10 130243 13 国开 43 800,000 79,887,146.57 1.29
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0267%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0497%
报告期 内每 个 工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0169%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华日利 2014 年第 1 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，
按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际
利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债
券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主 体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 220,040,166.14
3 应收利 息 27,983,220.12
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 49,916.57
7 其他 -
8 合计 248,073,302.83
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决 策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,277,000.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 62,862,990.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 7,084,970.00
报告期 期末 基金 份额 总额 61,055,020.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 托管 人2014 年2 月7 日 发布 任免 通知 ， 解聘 尹东中 国建 设银 行投 资托 管业务 部总 经 理
助理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华交易 型货 币市 场基 金募 集的文 件
9.1.2 《银 华交 易型 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华交 易型 货币 市 场基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华交 易型 货币 市 场基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2014 年4 月19 日
