大成策略回报股票型证券投资基金
2014 年第1 季度报告
2014 年 3 月31 日
基金管理人：大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人：中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2014 年 4 月 21 日 大成策略回报股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成策 略回 报股 票
交易代 码 090007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 806,071,588.75 份
投资目 标
追求 基 金资 产的 长期 稳健 增值， 兼顾 当期 收益 ； 同 时 ，
实施积 极的 分红 政策 ，回 报投资 者。
投资策 略
本基金 在控 制风 险的 前提 下， 采 取趋 势投 资策 略进 行
总体资 产配 置； 在行 业配 置、 个 股投 资上 分别 实施 行
业轮动 投资 策略 、核 心- 卫 星策略 、价 值投 资策 略、
买入并 持有 策略 ， 以 期在 承担中 高风 险的 前提 下获 取
尽可能 高的 投资 收益 ； 同 时， 强 调收 益管 理， 实 施 收
益管理 策略 ， 以 期在 增长 期及时 锁定 收益 ， 制 度性 的
减少未 来可 能的 下跌 风险 ，增加 投资 总收 益。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20 % × 中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 收 益 水平的 股票 型基 金品 种， 其
长期平 均的 预期 收益 和风 险高于 债券 基金 和货 币市
场基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 大成策略回报股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,555,571.44
2.本期 利润
-51,094,523.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0638
4.期末 基金 资产 净值 808,409,040.57
5.期末 基金 份额 净值 1.003
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.09% 1.29% -6.03% 0.96% -0.06% 0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 为建 仓期 。截 至报告 期末 ，本 基金
的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 中规 定的 各项 比例 。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理 （或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐彦
先生
本基金
基金经 理
2012 年10
月31 日
- 8 年
管 理 学 硕 士 。 曾 就 职 于 中 国 东 方 资
产管理 公司 投资 管理 部，2007 年加
入 大 成 基 金 研 究 部 ， 现 任 中 游 制 造
行业研 究主 管， 2011 年7 月 29 日至
2012 年 10 月 27 日 曾任 景 宏证券 投
资 基 金 和 大 成 行 业 轮 动 股 票 型 证 券
投资基 金基 金经 理助 理 。2012 年10
月31 日起 任大 成策 略回 报 股票型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 基 金 从
业资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《大成 策略回报股 票型
证券投资基金 基金合同 》 和其他有关法 律法规的 规 定，在基金管 理运作中 ， 大成策略回 报股票型
证券投 资基 金的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监管规则 和基金合 同 等规定，本基 金没有发 生 重大违法违规 行为，没 有 运用基金财 产进行内
幕交易 和操纵 市场行为 以 及进行有损基 金投资人 利 益的关联交易 ，整体运 作 合法、合规 。本基金
将继续以取信 于市场、 取 信于社会投资 公众为宗 旨 ，承诺将一如 既往地本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 财 产，在规范基 金运作和 严 格控制投资风 险的前提 下 ，努力为基 金份额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的 一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽大成策略回报股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情况进 行 合理性分析 ，通过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2014 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合 间股 票交 易存 在8 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策略需要 。主动型 投 资组合与指数 型投资组 合 之间或指数型 投资组合 之 间存在股票 同日反向
交易， 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 股当 日成交 量 5% 的 仅有 2
笔，原因为投 资策略需 要 ；投资组合间 不存在债 券 同日反向交易 。投资组 合 间相邻交易 日反向交
易的市场成交 比例、成 交 均价等交易结 果数据表 明 该类交易不对 市场产生 重 大影响，无 异常；投
资组合间虽然 存在同向 交 易行为，但结 合交易价 差 分布统计分析 和潜在利 益 输送金额统 计结果表
明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的 投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
一季度市场整 体下跌， 但 热点层出不穷 ，整体市 场 格局和去年没 有变化， 只 不过热点切换 为
新能源汽车、 医疗服务 、 传统企业触网 、京津冀 城 市圈等。这种 市场格局 背 后仍然反应 了对传统
增长模 式不 可持 续的 担心 ，以及 对新 增长 动力 的期 望。
报告期内，本 基金操作 较 少。我们不想 盲目追逐 热 点，只想着眼 长远，以 合 适的价格买入 并
持有具有核心 竞争力和 企 业家精神的公 司。但是 本 组合里有一些 公司并未 达 到这样的标 准，接下
来我们 将逐 渐调 整组 合。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净值为 1.003 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为-6.09% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-6.03%， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
只谈经济周期 ，或者谈 新 经济的好、传 统经济的 不 好意义不大， 因为新老 事 物的估值很可 能
充分包涵了好 或不好的 预 期。看得更远 的话，我 们 对中国的将来 有信心， 并 认为指数整 体下跌的
空间不大。在 这个判断 下 ，我们将以积 极的心态 、 严格的选股标 准选择优 秀 的公司和股 票，力争
为持有 人带 来更 好的 回报 。 大成策略回报股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 696,983,793.31 85.62
其中： 股票
696,983,793.31 85.62
2 固定收 益投 资
39,998,000.00 4.91
其中： 债券
39,998,000.00 4.91
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
75,641,264.63 9.29
7 其他资 产
1,395,694.68 0.17
8 合计
814,018,752.62
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 8,172,538.26 1.01
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 465,789,264.01 57.62
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 16,596,524.60 2.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 39,617,252.00 4.90
J 金融业 65,249,717.26 8.07
K
房地产 业
58,636,818.54 7.25
L
租赁和 商务 服务 业
19,257,912.46 2.38
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 23,663,766.18 2.93
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 696,983,793.31 86.22 大成策略回报股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600309 万华化 学 2,965,307 51,803,913.29 6.41
2 002475 立讯精 密 1,268,572 45,617,849.12 5.64
3 601965 中国汽 研 3,041,629 45,472,353.55 5.62
4 002230 科大讯 飞 880,345 39,615,525.00 4.90
5 601318 中国平 安 955,900 35,903,604.00 4.44
6 000895 双汇发 展 868,679 34,130,397.91 4.22
7 000333 美的集 团 731,603 32,980,663.24 4.08
8 000651 格力电 器 1,102,383 30,866,724.00 3.82
9 600016 民生银 行 3,830,961 29,345,161.26 3.63
10 002285 世联行 1,650,351 29,112,191.64 3.60
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 39,998,000.00 4.95
其中： 政策 性金 融债 39,998,000.00 4.95
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 39,998,000.00 4.95
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130248 13 国开 48 200,000 20,020,000.00 2.48
2 130236 13 国开 36 200,000 19,978,000.00 2.47
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大 小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 大成策略回报股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期被监 管部 门立案调查，或在报 告编 制日前一年
内受到公开谴责、处 罚的 情形：
根据中 国平 安股 票发 行主 体中国 平安 保险 （集 团） 股份有 限公 司 于 2013 年5 月 21 日和2013
年 10 月 14 日发 布的 公告 ，该上 市公 司的 控股 子公 司平安 证券 有限 责任 公司 （以下 简称 “平 安 证
券” ） 收到中 国证券监 督 管理委员会 （以下简 称“ 中国证监会” ） 《行政处 罚 和市场禁入 事先告 知
书》 。 中 国证 监会 决定对 平 安证券 给予 警告 并没 收其 在万福 生科 （ 湖南 ） 农业 开 发股份 有限 公司 （ 以
下简称 “ 万福 生科” ） 发行 上市项 目中 的业 务收 入人 民币 2,555 万 元， 并处 以 人民币 5,110 万元
的罚款 ，暂 停其 保荐 机构 资格 3 个 月。
在上述公告公 布后，本 基 金管理人对该 上市公司 进 行了进一步了 解和分析 ， 认为上述处罚 不
会对中 国平 安的 投资 价值 构成实 质性 负面 影响 ，因 此本基 金管 理人 对其 投资 判断未 发生 改变 。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 322,843.46
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 891,799.33 大成策略回报股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5 应收申 购款 181,051.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,395,694.68
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字 描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 824,929,105.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 131,004,055.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 149,861,572.06
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 806,071,588.75
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金 交易明细
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基 金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 大 成策略 回报 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 策略 回报 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 大成 策略 回报 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》； 大成策略回报股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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4 、大 成基 金管 理有 限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2014 年4 月21 日
