大成强化收益债券型证券投资基金
2014 年第1 季度报告
2014 年 3 月31 日
基金管理人：大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人：中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2014 年 4 月 21 日
大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成强 化收 益债 券
交易代 码 090008
前端交 易代 码 090008
后端交 易代 码 091008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年8 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 57,129,062.02 份
投资目 标
在保持 资产 流动 性基 础上 通过积 极主 动的 投资 管理 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值， 力争 获取 超过 业绩 比
较基准 的投 资业 绩。
投资策 略
本基金 将在 严格 控制 组合 风险的 前提 下， 基于 收益 的
要求， 在资 产配 置、 个券 选择和 交易 策略 层面 上实 施
积极管 理策 略， 以期 在承 担有限 风险 的前 提下 获得 较
高投资 收益 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 定位 于满 足追 求较 高稳定 回报 的基 金持 有人
的投资 需求 ， 风 险收 益水 平高于 货币 市场 基金 ， 低 于
混合基 金和 股票 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -134,899.55
2.本期 利润
20,746.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0006
4.期末 基金 资产 净值 53,188,562.48 大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.期末 基金 份额 净值 0.9310
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.18% 0.17% 2.46% 0.08% -2.28% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 。在 建仓 期结束 时及 本报 告期
末本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈尚 前
先生
本 基 金 基
金 经 理 、
固 定 收 益
2008 年8 月
6 日
2014 年4 月
4 日
15 年
南开大 学经 济学 博士 。 曾 任中国
平 安 保 险 公 司 投 资 管 理 中 心 债
券 投 资 室 主 任 和 招 商 证 券 股 份大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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部总监 有 限 公 司 研 究 发 展 中 心 策 略 部
经理 。 2002 年 加盟 大成 基 金管理
有限公 司，2003 年 6 月至 2009
年5 月曾 任大 成债 券基 金 基金经
理。2008 年 8 月 6 日至 2014 年
4 月 4 日 任大 成强 化收 益 债券基
金基金 经理 ，2010 年 10 月 15
日至 2013 年 10 月 15 日 任大成
景 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理 ， 2013 年10 月 16 日至
2014 年4 月4 日任 大成 景 丰债券
型证券投资基金（LOF ） 基 金 经
理，2011 年 4 月 20 日 起 兼任大
成 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ， 现同 时担 任公 司 固定收
益部总 监 ， 固 定收 益投 资 决策委
员会主 席 ， 负 责公 司固 定 收益证
券投资 业务 ， 并兼 任大 成 国际资
产管理 有限 公司 董事 。 具 有基金
从业资 格。 国籍 ：中 国
王磊先
生
本 基 金 基
金经理
2013 年6 月
7 日
- 10 年
经济学 硕士 。 2003 年5 月至2012
年 10 月 曾任 证券 时报 社 公司新
闻部记 者 、 世 纪证 券投 资 银行部
业务董 事 、 国 信证 券经 济 研究所
分 析 师 及 资 产 管 理 总 部 专 户 投
资经理 、 中银 基金 管理 有 限公司
专户理 财部 投资 经理 及总 监 （ 主
持工作）。2012 年 11 月 加 入大成
基 金 管 理 有 限 公 司 。2013 年 6
月7 日起 担任 大成 强化 收 益债券
型证券投基金基金经理。2013
年 7 月 17 日 起任 大成 景 恒保本
混合型 证券 投资 基金 基金 经理 。
2013 年 11 月 9 日 起任 大 成可转
债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 具 有基 金从 业资 格。 国
籍：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基 金 法》 、《 大成强 化收 益债
券型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成强 化收 益债
券型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前 提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责 事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2014 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在8 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要。 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 股当 日成交 量 5% 的 仅有2
笔，原 因为 投资 策 略 需要 ；投资 组合 间不 存在 债券 同日反 向交 易。 投资 组合 间相邻 交易 日反 向交
易的市 场成 交比 例、 成交 均价等 交易 结果 数据 表明 该类交 易不 对市 场产 生重 大影响 ，无 异常 ；投
资组合 间虽 然存 在同 向交 易行为 ，但 结合 交易 价差 分布统 计分 析和 潜在 利益 输送金 额统 计结 果表
明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2014 年1 季度， 债券 市场 受宽松 资金 面推 动， 走出 一波牛 市上 涨行 情， 中债 综合财 富 （ 总值 ）
指数大 涨2.46% 。 股 票方 面， 由 于受 到经 济持 续下 行压力 影响 ， 股 票市 场整 体呈现 震荡 下 行 态势 。
其中沪 深300 指 数跌 幅 为7.89% ，中 证可 转债 指数 跌 幅为 1.18% 。
在债券 操作 上 ， 我 们进 行 了部分 债券 调仓 操作 ， 适 度拉长 组合 久期 ， 降低 组 合信用 风险 暴露 ，
整体组 合信 用资 质和 流动 性进一 步提 升。 在股 票操 作上， 本产 品控 制了 股票 资产的 持仓 比例 ，以
规避市 场连 续下 跌的 风险 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为 0.9310 元， 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 0.18%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.46%， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2014 年二 季度 ，美 联 储基于 对经 济良 性预 期稳 步退 出 QE ，外 围经 济体 积 极迹象 增多 。
从国内 看， 一二 月份 经济 数据大 幅低 于预 期引 发高 层关注 ，国 务院 会议 定调 棚户区 和铁 路基 建微
刺激， 预计 二季 度稳 增长 将是主 基调 ，在 财税 政策 跟进配 合之 际， 央行 货币 政策何 去何 从将 是市
场关注 和博 弈热 点。 我们 认为， 如果 货币 政策 不放 松，在 资金 需求 高涨 和稳 增长大 环境 下， 高层
希望降 低实 体经 济融 资成 本的美 好愿 望将 难以 得到 落实。 总体 上， 我们 认为 二季度 资金 面维 持稳大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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定，货 币政 策总 量或 者定 量的宽 松会 对债 市构 成利 好，同 时， 稳增 长促 使市 场风险 偏好 增加 ，风
险资产 可能 有一 定交 易机 会 。
本基 金2014 年 二季 度在 保 持高比 例的 固定 收益 证券 投资基 础上 ， 密 切关 注宏 观 经济和 货币 政
策走势 ，适 时调 整资 产配 置结构 ，力 争获 取更 高债 券投资 回报 。股 票操 作将 根据经 济和 市场 行情
变化 ， 适 当增 加股 票仓 位 ， 在 个股 操作 层面 ， 本产 品将遵 循精 选个 股的 原则 ， 灵 活操 作, 以博 取收
益。
我们非 常感 谢基 金份 额持 有人的 信任 和支 持， 我们 将 按照本 基金 合同 和风 险收 益特征 的要 求，
严格控 制投 资风 险 ， 积 极 进行资 产配 置 ， 适 时调 整 组合结 构 ， 研 究新 的投 资 品种和 挖掘 投资 机会 ，
力争获 得与 基金 风险 特征 一致的 稳定 收益 回报 给投 资者。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,209,745.00 1.66
其中： 股票
1,209,745.00 1.66
2 固定收 益投 资
44,726,626.52 61.39
其中： 债券
44,726,626.52 61.39
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,118,737.68 8.40
7 其他资 产
20,804,800.24 28.55
8 合计
72,859,909.44
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 288,660.00 0.54
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - 0.00
J 金融业 - 0.00
K 房地产 业 921,085.00 1.73
L 租赁和 商务 服务 业 - 0.00 大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作 - 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 - 0.00
S 综合 - 0.00
合计 1,209,745.00 2.27
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002146 荣盛发 展 37,800 466,830.00 0.88
2 000002 万
科Ａ 37,500 303,375.00 0.57
3 002594 比亚迪 6,000 288,660.00 0.54
4 000024 招商地 产 8,000 150,880.00 0.28
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 10,716,520.00 20.15
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 - 0.00
其中： 政策 性金 融债 - 0.00
4 企业债 券 31,902,572.02 59.98
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 2,107,534.50 3.96
8 其他 - 0.00
9 合计 44,726,626.52 84.09
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 018001 国开1301 50,000 5,075,000.00 9.54
2 122214 12 大 秦债 41,730 4,137,529.50 7.78
3 019307 13 国债 07 40,450 4,045,000.00 7.61
4 126016 08 宝 钢债 37,330 3,700,522.90 6.96
5 126018 08 江 铜债 39,000 3,470,220.00 6.52
大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和 损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内本基金投资 的前 十名证券的发行主体 无被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外股 票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,256.07
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 792,169.77
5 应收申 购款 20,002,374.40
6 其 他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,804,800.24
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 110015 石化转 债 1,213,084.50 2.28
2 110020 南山转 债 584,220.00 1.10
3 110024 隧道转 债 310,230.00 0.58 大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投资组合报告 附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 56,559,824.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 27,634,863.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 27,065,625.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 57,129,062.02
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投 资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 内无 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成强化 收益 债券 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 强化 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 强化 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资 者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成强化收益债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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大成基 金管 理有 限公 司
2014 年4 月21 日
