易方达亚洲精选股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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易方达亚洲精选股票型证券投资基金 易方达亚洲精选股票型证券投资基金 易方达亚洲精选股票型证券投资基金 易方达亚洲精选股票型证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 1 1 1 1 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 3 3 3 3 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年四月十九日 一四年四月十九日 一四年四月十九日 一四年四月十九日
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2
§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 4
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达亚洲精选股票（QDII）
基金主代码 118001
交易代码 118001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年1月21日
报告期末基金份额总额 88,822,045.53份
投资目标
本基金主要投资于亚洲企业，追求在有效控制风险
的前提下，实现基金资产的持续、稳健增值。
投资策略
本基金将基于对全球及亚洲宏观经济，各类资产的
风险与收益水平的综合分析与判断在不同区域和行
业间进行积极的资产配置。在构建投资组合方面，
本基金坚持价值投资的理念，以自下而上的基本面
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分析、深入的公司研究、对股票价值的评估作为股
票投资的根本依据，辅以自上而下的宏观经济分析、
国别/地区因素分析、行业分析，争取获得超越比较
基准的回报。固定收益品种与货币市场工具的投资
将主要用于回避投资风险、取得稳定回报，同时，
保持必要的灵活性，及时把握重大的投资机会。
业绩比较基准 MSCI AC 亚洲除日本指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，理论上其风险和收益高于货
币市场基金、债券基金和混合型基金。一方面，本
基金投资于境外市场，承担了汇率风险、国家风险、
新兴市场风险等境外投资面临的特殊风险；另一方
面，本基金对亚洲主要国家/地区进行分散投资，基
金整体风险低于对单一国家/地区投资的风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称：无
中文名称：无
境外资产托管人
英文名称：Standard Chartered Bank (Hong Kong)
Limited
中文名称：渣打银行（香港）有限公司
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日)
1.本期已实现收益 24,065.47
2.本期利润 -2,173,834.23
3.加权平均基金份额本期利 -0.0238
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润
4.期末基金资产净值 68,620,234.79
5.期末基金份额净值 0.773
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.89% 0.81% 1.65% 0.77% -4.54% 0.04%
3.2.2
自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计份额 份额 份额 份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较 净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较
易方达亚洲精选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年 1 月 21 日至 2014 年 3 月 31 日）
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注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围和六、投资禁止与
限制）的有关约定。
2.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-22.70%，同期业绩比较
基准收益率为 1.72%。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
Guan
Yu (管
宇)
本基金的基金
经理、易方达
资产管理（香
港）有限公司
基金经理
2012-1-1 -
7年
硕士研究生，曾任道富
环 球 资 产 管 理 公 司
(SSgA)数量分析师，易
方达基金管理有限公司
海外投资经理、易方达
黄金主题证券投资基金
（LOF）的基金经理。
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注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2
境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金没有聘请境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人努力通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限
管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，同时依据境外市场的交易特
点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交
易制度总体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年一季度美国几项重要数据都超过市场预期。 3 月底 ISM 制造业采购经
理人指数（PMI）为 53.2%，已经连续 9 个月处于扩张区间。2 月份美国非农就业
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报告显示就业者增加 17.5 万人，大幅超过市场的预期。从家庭调查的情况，劳
动力人数有所上升，说明整体就业状况继续转好。美联储新任主席耶伦首提加息
后，亚太地区股票市场避险情绪略有上升后回落。和上个季度相比，市场情绪未
受加息预期影响，区内各主要股市的资金进出波澜不惊，而存量资金延续了上季
度的风格偏好。从行业表现来看，医疗保健、耐用消费品和信息技术等与经济周
期相关度低的行业表现优于原材料、能源和金融等行业。
本基金在一季度维持了接近 94%的股票仓位，股票组合在国别配置上超配了
中国、泰国，低配了印度、新加坡和台湾等国家/地区，国别配置方面取得负超
额收益（-1.24%）。在行业配置方面股票组合对于金融、信息技术和工业等行业
作了超额配置；低配了医疗保健、必选消费和原材料行业，其他行业基本上保持
均衡配置，行业配置方面取得负超额收益（-0.52%）。本季度内，组合增加了对
于以信息技术为代表的成长型企业的配置， 适度地纠正了组合在个股选择方面对
于低估值的价值型标的偏好，但短期的效果不理想，导致了负超额收益。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.773 元，本报告期份额净值增长率为
-2.89%，同期业绩比较基准收益率为 1.65%。
4.6 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
美元兑新兴经济体货币指数已经回升至 07 年金融危机前的水平。短期内，
美元指数上升动力较弱。不过，在美联储货币政策向正常化回归的进程中，利差
因素将推升美元走强。美国经济数据超预期，量化宽松政策预计今年 9 月或 10
月结束。在美国优于预期经济数据出炉的情况下，加息预期预计将在今年三季度
末及四季度增强，推升市场短期利率，亚太地区股票市场的波动性预计增加。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例
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（%）
1 权益投资 65,547,932.96 94.63
其中：普通股 56,208,306.91 81.14
存托凭证 9,339,626.05 13.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 3,539,247.41 5.11
8 其他资产 183,694.42 0.27
9 合计 69,270,874.79 100.00
5.2 报告期末在各个国家 报告期末在各个国家 报告期末在各个国家 报告期末在各个国家（ （ （ （地区 地区 地区 地区） ） ） ）证券市场的股票及存托凭证投资分布 证券市场的股票及存托凭证投资分布 证券市场的股票及存托凭证投资分布 证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
香港 35,383,529.72 51.56
韩国 13,503,410.16 19.68
美国 10,513,446.73 15.32
泰国 5,619,196.15 8.19
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9
新加坡 528,350.20 0.77
合计 65,547,932.96 95.52
注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
2.ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 3,257,318.64 4.75
材料 2,729,623.44 3.98
工业 8,787,014.98 12.81
非必需消费品 5,299,464.91 7.72
必需消费品 1,728,849.00 2.52
保健 1,356,115.50 1.98
金融 19,071,600.61 27.79
信息技术 19,495,405.04 28.41
电信服务 3,164,372.78 4.61
公用事业 658,168.06 0.96
合计 65,547,932.96 95.52
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细 证投资明细 证投资明细 证投资明细
序
号
公司名称
（英文）
公司
名称
（中
文）
证券代
码
所
在
证
券
市
所属
国家
（地
区）
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
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场
1
Samsung
Electronics Co
Ltd
-
005930
KS
韩
国
证
券
交
易
所
韩国 700 5,433,406.19 7.92
2
China
Minsheng
Banking Corp
Ltd
中国
民生
银行
股份
有限
公司
1988
HK
香
港
证
券
交
易
所
香港 600,000 3,701,957.40 5.39
3
China
Construction
Bank Corp
中国
建设
银行
股份
有限
公司
939
HK
香
港
证
券
交
易
所
香港 730,000 3,143,570.90 4.58
4
Taiwan
Semiconductor
Manufacturing
Co Ltd
-
TSM
US
纽
约
证
券
交
易
所
美国 23,000 2,832,795.97 4.13
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5 Baidu Inc -
BIDU
US
纳
斯
达
克
证
券
交
易
所
美国 3,000 2,812,370.99 4.10
6
Bank of China
Ltd
中国
银行
股份
有限
公司
3988
HK
香
港
证
券
交
易
所
香港 900,000 2,455,282.80 3.58
7 YY Inc - YY US
纳
斯
达
克
证
券
交
易
所
美国 5,000 2,348,871.78 3.42
8
Hutchison
Whampoa Ltd
和记
黄埔
有限
公司
13 HK
香
港
证
券
香港 28,000 2,280,494.58 3.32
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12
交
易
所
9
Hyundai
Motor Co
-
005380
KS
韩
国
证
券
交
易
所
韩国 1,500 2,176,021.09 3.17
10
Chongqing
Rural
Commercial
Bank
重庆
农村
商业
银行
股份
有限
公司
3618
HK
香
港
证
券
交
易
所
香港 800,000 2,157,096.00 3.14
注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名金融衍生品投 的前五名金融衍生品投 的前五名金融衍生品投 的前五名金融衍生品投
资明细 资明细 资明细 资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公 报告期末按公 报告期末按公 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 允价值占基金资产净值比例大小排序的 允价值占基金资产净值比例大小排序的 允价值占基金资产净值比例大小排序的前 前 前 前十名基金投资明细 十名基金投资明细 十名基金投资明细 十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 175,983.14
4 应收利息 268.64
5 应收申购款 7,442.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 183,694.42
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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本基金可以将不高于20%的股票资产投资于除在亚洲地区（日本除外）证券市场
交易的企业以及在其他证券市场交易的亚洲企业（日本除外）之外的其他企业，
本报告期末该部分股票的投资比例为0。
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 93,348,750.25
报告期基金总申购份额 925,584.58
减：报告期基金总赎回份额 5,452,289.30
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 88,822,045.53
§ § § §7
7
7
7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ § § §8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达亚洲精选股票型证券投资基金募集的文件；
2.中国证监会核准易方达亚洲精选股票型证券投资基金备案的文件；
3.《易方达亚洲精选股票型证券投资基金基金合同》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《易方达亚洲精选股票型证券投资基金托管协议》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照；
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。
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8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年四月十九日 一四年四月十九日 一四年四月十九日 一四年四月十九日
