易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 1 1 1 1 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 3 3 3 3 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年四月十九日 一四年四月十九日 一四年四月十九日 一四年四月十九日
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 4
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达行业领先股票
基金主代码 110015
交易代码 110015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月26日
报告期末基金份额总额 704,127,196.99份
投资目标
在优化行业资产配置的基础上， 从行业领先企业中精
选行业龙头与高成长企业进行投资， 力求基金资产的
长期增值。
投资策略
在行业配置的基础上， 本基金将从各细分行业中选择
行业领先企业， 然后从行业领先企业中选择行业龙头
企业和具有较高成长性的公司，构造股票组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
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风险收益特征
本基金是主动股票型基金， 理论上其风险收益水平高
于混合型基金和债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014年1月1日-2014年3月31日)
1.本期已实现收益 35,184,950.92
2.本期利润 -132,728,835.11
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1535
4.期末基金资产净值 811,186,676.02
5.期末基金份额净值 1.152
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 -12.86% 1.48% -5.99% 0.95% -6.87% 0.53%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计净值 净值 净值 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 增长率变动及其与同期业绩比较基准收 增长率变动及其与同期业绩比较基准收 增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较
易方达行业领先企业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 3 月 26 日至 2014 年 3 月 31 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围，四、投资策略和
五、投资限制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 26.12%，同期业绩比较基
准收益率为-9.51%。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或 或 或 或基金经理小组 基金经理小组 基金经理小组 基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
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任职日期 离任日期
冯波
本基金的基金
经理、易方达
科汇灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理
2010-1-1 - 13年
硕士研究生，曾任广东
发展银行行员，易方达
基金管理有限公司市场
拓展部研究员、市场拓
展部副经理、市场部大
区销售经理、北京分公
司副总经理、研究部行
业研究员、基金经理助
理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，为
纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年一季度国内宏观经济数据疲弱，股票市场跌幅较大，到季末沪深 300
指数收于 2146 点，下跌 7.89%。在本季度，经济结构和经济增长驱动力的变化，
使股票市场出现剧烈的结构分化。市场对新兴成长行业给予了较高预期，以互联
网为代表的网络经济、以机器人为代表的制造业升级、以新能源车为代表的新兴
制造业、以医院为代表的医疗服务行业均表现优异。而受资金迁移的影响，传统
成长行业如医药、大众消费品、电子制造业、安防等表现较差。
一季度在资产配置上，本基金保持了较高的股票仓位，主要进行结构调整。
行业配置上，减持了 TMT、安防、部分大众消费品、农业等行业配置，增加了互
联网、医疗服务、环保节能等行业的比例。个股方面，减持了部分成长性下降、
估值水平相对较高、业绩存在较大不确定性的股票，逢低增持了估值合理，未来
成长性较为确定个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.152 元，本报告期份额净值增长率为
-12.86%，同期业绩比较基准收益率为-5.99%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，我们认为中国经济将逐步企稳，增长速度见底回升，但增幅仍
将处于政府目标范围之内。从影响经济增长的因素来看，我们重点关注互联网经
济和国企改革。 经过多年的发展， 互联网已经成为推动中国经济增长的重要力量。
低成本、高效率、较低的行政管制及极度市场化使互联网成为打破垄断、提高整
体经济效率的重要手段。 可以预见， 未来互联网对中国经济的影响力将越来越大，
并将成为推动中国经济增长的重要动力。国企改革今年有望破题，规模庞大的国
有企业如能通过改革，提升效率，将对中国经济中长期增长带来重大影响。
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我们判断二季度股票市场仍存在较多的不确定因素。首先市场增量资金较
少，资金在不同板块的流动将导致市场呈现较大的波动性；其次 IPO 较大规模的
发行将对市场形成一定程度的冲击； 第三市场不同行业估值水平紊乱也使市场波
动性加剧。在下一阶段资产配置上，我们将保持适中的股票仓位，以确定性为重
要标准，进行行业和股票配置。重点关注以下行业和个股的投资机会：一是稳定
成长且估值水平合理的医药、 大众消费品等行业； 二是行业成长性较好的互联网、
机器人、医疗服务、环保节能等行业；三是具备核心竞争能力，价值低估的成长
性企业；四是国企改革受益个股或行业。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 695,051,151.46 85.18
其中：股票 695,051,151.46 85.18
2 固定收益投资 49,945,000.00 6.12
其中：债券 49,945,000.00 6.12
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 62,792,767.10 7.70
7 其他资产 8,190,867.65 1.00
8 合计 815,979,786.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 20,610,000.00 2.54
B 采矿业 2,868,237.00 0.35
C 制造业 445,591,459.06 54.93
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 35,812,063.46 4.41
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
70,869,593.88 8.74
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 65,976,410.00 8.13
M 科学研究和技术服务业 10,858,628.58 1.34
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 4,224,712.70 0.52
Q 卫生和社会工作 38,240,046.78 4.71
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 695,051,151.46 85.68
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600887 伊利股份 2,236,100 80,119,463.00 9.88
2 002008 大族激光 3,286,580 43,514,319.20 5.36
3 002400 省广股份 1,296,687 41,493,984.00 5.12
4 600089 特变电工 4,312,127 38,852,264.27 4.79
5 600276 恒瑞医药 1,090,967 36,525,575.16 4.50
6 000963 华东医药 713,609 32,098,132.82 3.96
7 600763 通策医疗 708,574 29,030,276.78 3.58
8 600517 置信电气 1,498,755 26,917,639.80 3.32
9 000538 云南白药 270,383 22,712,172.00 2.80
10 000998 隆平高科 900,000 20,610,000.00 2.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,945,000.00 6.16
其中：政策性金融债 49,945,000.00 6.16
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
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8 其他 - -
9 合计 49,945,000.00 6.16
5.5 报告 报告 报告 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 130236 13国开36 500,000 49,945,000.00 6.16
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5. 5. 5. 5.9 9 9 9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5. 5. 5. 5.10 10 10 10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 405,863.06
2 应收证券清算款 6,146,266.76
3 应收股利 -
4 应收利息 1,295,378.93
5 应收申购款 343,358.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,190,867.65
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § §6
开 开 开 开放式基金份额变动 放式基金份额变动 放式基金份额变动 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 912,039,324.13
报告期基金总申购份额 30,766,124.61
减：报告期基金总赎回份额 238,678,251.75
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 704,127,196.99
§ § § §7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
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§ § § §8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年四月十九日 一四年四月十九日 一四年四月十九日 一四年四月十九日
