中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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中银中 证 100 指数增 强型证 券投资 基金
2014 年第 1 季 度报告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ：二 〇一四 年四 月十九 日中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 中银中证100 指数增强
基金主代码 163808
交易代码 163808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年9 月4 日
报告期末基金份额总额 1,224,758,725.71 份
投资目标 本基金为股票指数增强型基金， 在被动跟踪标的指
数的基础上， 加入增强型的积极手段， 力求控制本
基金净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟
踪误差不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，
以实现对中证100 指数的有效跟踪并力争实现超
越，谋求基金资产的长期增值。
投资策略 本基金采用指数化投资作为主要投资策略， 在此基中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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础上进行适度的主动调整， 在数量化投资技术与基
本面深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控
偏离风险及力争适度超额收益间的最佳匹配。 为控
制基金偏离业绩比较基准的风险， 本基金力求控制
基金份额净值增长率与业绩比较基准间的日跟踪
误差不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
业绩比较基准 中证100 指数收益率×90%+银行同业存款利率
×10%
风险收益特征 本基金属于股票型基金， 风险与收益高于混合型基
金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
主要财务指标
报告期
(2014 年1 月1 日-2014 年3 月31 日)
1.本期已实现收益 -8,574,974.82
2.本期利润 -65,984,557.17
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0520
4.期末基金资产净值 771,462,996.49
5.期末基金份额净值 0.630
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.49% 1.11% -7.39% 1.06% -0.10% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
中银中证100 指数增强型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年9 月4 日至2014 年3 月31 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （二） 的规定， 即本基金
投资于股票资产占基金资产的比例为90-95%， 投资于标的指数－中证100成份股、
备选成份股的资产占基金资产的比例不低于80%，现金或者到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的5%， 其他金融工具的投资比例符合法律法规和监
管机构的规定。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周小丹
本基金的基
金经理、国
企ETF 基金
基金经理、
中银沪深
300 等权重
指数基金
（LOF）基 金
经理
2010-11-05 - 7
中银基金管理有限公司
助理副总裁(AVP)，香 港
城市大学金融数学硕
士。2007 年加入中银基
金管理有限公司，先后
担任数量研究员、中银
中证 100 指数基金基 金
经理助理、中银蓝筹基
金基金经理助理等职。
2010 年 11 月至今任 中
银中证 100 指数基金 基
金经理，2011 年 6 月至
今任国企 ETF 基金基 金
经理，2012 年 5 月 至今
任中银沪深 300 等权 重
指数基金（LOF) 基金经
理。具有 7 年证券从 业
年限。具备基金从业资
格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。 中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 ， 建立 了《 投资研 究管
理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对
异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面， 美国经济在年初受恶劣天气影响小幅调整， 在一季度重回复
苏通道。 从领先指标来看， 一季度美国ISM 制造业PMI 指数自较低水平回升， 同中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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时就业市场改善暂缓。 一季度欧元区经济维持复苏态势。 美国仍是全球复苏前景
最好的经济体， 美联储引导加息预期提前， 国际资本流出新兴经济体的压力有所
上升。
国内经济方面， 一季度经济加速下滑。 具体来看， 领先指标制造业PMI 指数
降至50 荣枯线附近， 同步指标工业增加值同比增速降至9.0%之下的低位。 从经
济增长动力来看， 拉动经济的三驾马车增速均有所放缓。 通胀方面，CPI 同比增
速在2.0%-2.5%的低位水平震荡，PPI 通缩幅度重新扩大。
2.行情回顾
回顾一季度行情， 大盘呈现低位震荡走势， 春节后流动性改善、 资金成本回
落未能促使市场出现大幅反弹，市场仍担忧经济增长的持续回落的冲击；另外，
一些负面消息事件也不断打击投资者情绪： 债券市场开始出现违约事件、 房地产
市场基本已经确定进入到中期的下行通道、 人民币结束了单边持续升值引发热钱
流出担忧。在风格板块，前期表现较好成长类股票开始进入业绩兑现与检验期，
一些低于预期的行业也开始出现回调， 带动整体市场情绪回落。 在行业层面， 轻
工制造、IT、电器服务等行业表现较好，而采掘、券商和农业等行业表现较差。
从风格指数来看， 中小盘股强于大盘， 中证100 指数下跌8.23%，沪 深 300 指数
下跌7.89%。
3.运行分析
本报告期为本基金正常运作期， 在操作中， 我们严格遵守基金合同， 被动投
资为主， 主动投资为辅， 坚持既定的指数化投资策略， 在指数权重调整和基金申
赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 03 月 31 日为止，本基金的单位净值为 0.630 元，本基 金的累
计单位净值为0.640 元。 季度内本基金份额净值增长率为-7.49%， 同期业绩比较
基准收益率为-7.39%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度， 制造业景气度在进入经济活动旺季后微有回升， 但幅度远小于
历年均值， 经济总体旺季不旺态势延续， 但企业预期有所改观，3 月下旬后工业中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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品量价开始出现企稳迹象， 显示经济失速风险在下降， 短期稳增长依旧延续预调
微调基调， 在积极引导市场预期的同时， 加快基础设施等已有项目的进度和节奏，
但稳增长政策的边际效用在减弱。资金面上 4 月份 IPO 启动基本上是大概率事
件，受美国持续退出 QE 以及加息预期影响美元走强，而人民币汇率则出现明显
的弱势震荡格局， 凸显出国际资金流出压力。 优先股仍有发散机会， 并带动蓝筹
股出现适度的风格转换，对指数也带来支撑。
本基金将严格按照契约规定， 被动投资为主， 主动投资为辅， 保持跟踪误差
在较小范围内。同时，本基金的主动投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，
力求超额收益。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 722,520,943.53 93.20
其中：股票 722,520,943.53 93.20
2 固定收益投资 29,967,000.00 3.87
其中：债券 29,967,000.00 3.87
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 18,822,973.19 2.43
7 其他各项资产 3,944,943.99 0.51 中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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8 合计 775,255,860.71 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,635.00 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 17,635.00 0.00
5.2.2指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- - 中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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B 采矿业
49,983,533.70
6.48
C 制造业 200,755,000.50 26.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 20,150,421.81 2.61
E 建筑业 25,551,085.97 3.31
F 批发和零售业 8,236,172.88 1.07
G 交通运输、仓储和邮政业 17,485,490.16 2.27
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,184,280.84 1.71
J 金融业 347,358,094.81 45.03
K 房地产业 29,352,372.81 3.80
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 5,054,408.61 0.66
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 5,392,446.44 0.70
合计 722,503,308.53 93.65
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600016 民生银行 5,590,684 42,824,639.44 5.55
2 600036 招商银行 3,885,551 38,156,110.82 4.95
3 601318 中国平安 983,877 36,954,420.12 4.79
4 600000 浦发银行 2,882,408 28,017,005.76 3.63
5 601166 兴业银行 2,819,910 26,845,543.20 3.48
6 000002 万
科Ａ 2,301,927 18,622,589.43 2.41
7 600837 海通证券 1,882,610 17,395,316.40 2.25 中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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8 000001 平安银行 1,498,682 16,140,805.14 2.09
9 000651 格力电器 573,834 16,067,352.00 2.08
10 600030 中信证券 1,522,568 16,032,641.04 2.08
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002711 欧浦钢网 500.00 17,635.00 0.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,967,000.00 3.88
其中：政策性金融债 29,967,000.00 3.88
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 29,967,000.00 3.88
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 130308 13 进出08 300,000 29,967,000.00 3.88
中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资 组合 报告附 注
2013 年 10 月 15 日中 国平安（601318）控股子公司平安证券有限责任公司
收到《 中国证 券监 督管 理委员 会行政 处罚 决定 书》 。 该处罚 决定 书责 令平安 证券
改正及给予警告， 并没收其在万福生科 （湖南） 农业开发股份有限公司发行上市中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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项目中的业务收入人民币2,555 万元， 并处以人民币5,110 万元的罚款， 暂停其
保荐业务许可3 个月。本基金管理人通过对该上市公司进行了进一步了解分析，
认为该 处罚并 不直 接针 对上市 公司主 体（ 中国 平安集 团） ， 其主 营业 务以保 险为
主，因此不会对其投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜；
2013 年 10 月 22 日， 民生银行（600016）受到银行间市场交易商协会诫勉
谈话处分， 该处分认为作为主承销商， 民生银行在江苏汇鸿国际集团有限公司债
务融资存续期间的尽职调查中未将中融信佳对外担保情况作为或有事项进行专
项了解，亦未辅导企业在募集说明书中披露上述情况。因此根据相关自律规定，
经交易商协会秘书处专题办公会审议决定， 给予民生银行诫勉谈话处分， 并处责
令改正。 本基金管理人通过对该上市公司进行了进一步了解分析， 认为该处分不
会对其投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜；
2013 年 11 月 13 日， 招商银行（600036）受到银行间市场交易商协会诫勉
谈话处分， 该处分认为作为主承销商， 招商银行在林州重机集团股份有限公司债
务融资存续期间， 对后续管理工作中未充分尽职履责。 根据相关自律规定， 经交
易商协会秘书处专题办公会审议决定， 给予招商银行诫勉谈话处分， 并处责令改
正。 本基金管理人通过对该上市公司进行了进一步了解分析， 认为该处分不会对
其投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
5.11.1 本基金为指数投资基金， 将继续执行完全复制投资策略持有该公司股票。
报告期内， 本基金投资的前十名证券的其余七名证券的发行主体没有被监管部门
立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 193,598.50
2 应收证券清算款 2,833,245.60
3 应收股利 -
4 应收利息 850,857.29
5 应收申购款 67,242.60
6 其他应收款 - 中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,944,943.99
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
5.11.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
本报告期期初基金份额总额 1,300,535,884.63
本报告期基金总申购份额 14,233,612.76
减：本报告期基金总赎回份额 90,010,771.68
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,224,758,725.71
§7
基金管 理人 运用固 有资 金 投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 中银中 证 100 指数 增强 型证 券 投资 基金 2014 年第 1 季度报 告
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§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知 ，解聘尹东中国建设银行投资
托管业务部总经理助理职务。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查 文件目 录
1、 《中银中证100 指数增强型证券投资基金基金合同》
2、 《中银中证100 指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中证100 指数增强型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站
www.bocim.com。
9.3 查阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
录基金管理人网站www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月十 九日
