中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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中银标 普全球 精选自 然资源 等权重 指数证 券投资 基金
2014 年第 1 季 度报告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ：二 〇一四 年四 月十九 日中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014 年4 月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 中银标普全球资源等权重指数（QDII）
基金主代码 000049
交易代码 000049
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年3 月19 日
报告期末基金份额总额 21,861,221.46 份
投资目标
通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，
以低成本、 低换手率实现对标普全球精选自然资源
等权重指数的有效跟踪， 追求跟踪误差最小化。 本
基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益
率之间的年化跟踪误差不超过5%。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制法， 按照
成份股在标普全球精选自然资源等权重指数中的中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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基准权重构建指数化投资组合， 并根据标普全球精
选自然资源等权重指数成份股及其权重的变化进
行相应调整， 达到有效跟踪标的指数的目的。 但在
因特殊情况 （如股票停牌、 流动性不足） 导致 无法
获得足够数量的股票时， 基金管理人将搭配使用其
他合理方法进行适当的替代。 本基金还可能将一定
比例的基金资产投资于与标普全球精选自然资源
等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金以及
结构性产品， 以优化投资组合的构建， 达到节约交
易成本和有效追踪标的指数表现的目的。
业绩比较基准
人民币计价的标普全球精选自然资源等权重指数
（NTR）收益率×95%+人民币活期存款收益率×5%
（税后）。
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与收益水平高于
混合基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指
数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、 以及与标的指数所代表的股票市
场相似的风险收益特征。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman
Co.
境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
主要财务指标
本期金额
(2014 年1 月1 日-2014 年3 月31 日)
1.本期已实现收益 -137,207.29 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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2.本期利润 140,375.51
3.加权平均基金份额本期利润 0.0066
4.期末基金资产净值 22,033,563.06
5.期末基金份额净值 1.008
注 ：（ 1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.90% 0.66% 3.82% 0.71% -2.92% -0.05%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计份 额净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年3 月19 日至2014 年3 月31 日) 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （三） 的规定， 即本基金
投资于标普全球精选自然资源等权重指数成份股、 备选成份股以及与标普全球精
选自然资源等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金、 中国证监会许可投资
的结构性产品及金融衍生产品的比例为基金资产的80%—95%， 其中投资于与标普
全球精选自然资源等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金、 中 国证监会许
可投资的结构性产品及金融衍生产品的比例不超过基金资产的10%； 投资于现金、
银行存款、 固定收益类证券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具的比例
为基金资产的5%—20%，其中投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比
例不低于基金资产净值的5%。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈学林
本基金的
基金经
理、中银
全球策略
（QDII-F
2013-03-19 - 12
中银基金管理有限公司
助理副总裁（AVP）， 工
商管理硕士。曾任统一
期货股份有限公司交易
员，凯基证券投资信托中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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OF）基金
基金经理
股份有限公司基金经
理。2010 年加入中银基
金管理有限公司，曾担
任中银全球策略
（QDII-FOF ）基金基金
经理助理。2013 年 3 月
至今任中银标普全球 资
源等权重指数（QDII ）
基金基金经理，2013 年
7 月至今任中银全球策
略（QDII-FOF ）基金基
金经理。 具有12 年证 券
从业年限。具备基金从
业资格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 境外投 资顾 问为本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
本基金目前不设境外投资顾问。 基金管理人有权选择、 更换或撤销境外投资顾问，
并根据法律法规和《基金合同》的有关规定公告。
4.3 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.4 公平交 易专 项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 ， 建立 了《 投资研 究管
理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对
异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析与行情回顾
国外经济方面， 美国经济在年初受到暴风雪天气的小幅冲击， 在一季度重回
复苏通道。从领先指标来看，一季度美国ISM 制造业PMI 指数自较低水平回升，
同时就业市场改善暂缓。 一季度欧元区经济维持复苏态势。 美国仍是全球复苏前
景最好的经济体， 美联储引导加息预期提前， 国际资本流出新兴经济体的压力有
所上升。
国内经济方面， 一季度经济加速下滑。 具体来看， 领先指标制造业PMI 指数中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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降至50 荣枯线附近， 同步指标工业增加值同比增速降至9.0%之下的低位。 从经
济增长动力来看， 拉动经济的三驾马车增速均有所放缓。 通胀方面，CPI 同比增
速在2.0%-2.5%的低位水平震荡，PPI 通缩幅度重新扩大。
美股在一季度末遭遇较大的获利了结的卖压， 特别是先前领涨的科技、 生化
股， 纳斯达克指数表现落后于标普500 指数。 欧洲由于通缩的阴影， 市场依旧在
观望欧洲央行是否会实施量化宽松政策以避免陷入通缩， 因此整体市场仍处于区
间盘整阶段。 而新兴市场部分， 由于美元撤离及利率上扬的幅度并没有预期的大，
新兴市场股市在一季度已经见到触底反弹。
一季度， 由于贵金属矿商股的大幅反弹， 标普全球精选自然资源等权重指数
在季度初的业绩表现良好， 之后虽然因为贵金属获利了结而遭遇下跌的压力， 但
是由于能源股及基础金属在全球经济逐步复苏的大背景下开始反弹，受此带动，
指数维持了相对向好的局面。
2.运作分析
报告期内，本基金继续严格按照基金合同及指数配置进行投资管理。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 03 月 31 日为止，本基金的单位净值为 1.004 元，本基 金的累
计单位净值为1.004 元。 季度内本基金份额净值增长率为0.90%， 同期业绩比较
基准收益率3.82%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 海外市场对中国可能刺激经济的预期升温， 我们认为基础金属股
票有望继续反弹。 贵金属市场方面， 由于避险需求下降， 美国经济数据表现良好，
美联储暗示提前加息压制贵金属价格， 贵金属价格可能继续承压。 目前黄金及白
银 ETF 的持仓量持平， 但是在 CFTC 持仓部分 ，COMEX 黄金及白银投机多头近期
首次大幅减少， 空头增加， 净多头大幅下降。 当前支撑贵金属价格继续上涨的因
素较少， 而贵金属投机头寸却处于高点水平。3 月非农数据就业增加人数约在19
万人，好于前两个月，在美联储继续缩减 QE 规模的背景下，贵金属市场在 3 月
维持弱势。
原油市场方面， 美国经济数据显示其经济复苏前景依旧良好， 对原油价格构中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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成支撑，中国工业数据不佳，原油库存增幅超预期等限制原油涨幅。库存部分，
原油库存增加幅度小于预期，WTI 原油投机多头增加， 空头减少， 美国经济复苏
前景良好， 市场对中国政府采取经济刺激措施的预期升温， 原油期货看多气氛再
次加浓， 预计近期原油市场有望走强， 展望未来， 能源类股将会在全球经济复苏、
美国原油产量、库存不如预期的情况下，逐步上涨。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 20,256,558.31 83.39
其中：普通股 15,091,385.31 62.12
存托凭证 5,165,173.00 21.26
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - - 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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其中： 买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6 货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
3,057,804.72 12.59
8 其他各项资产 977,943.31 4.03
9 合计 24,292,306.34 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 10,672,814.01 48.44
英国 4,327,324.45 19.64
加拿大 3,425,015.29 15.54
香港 1,029,743.70 4.67
澳大利亚 801,660.86 3.64
合计 20,256,558.31 91.94
注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，此处股票包括普通股
和优先股;
2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
5.3.1报 告期 末指数 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
原材料 11,979,447.88 54.37
能源 6,388,543.44 28.99
必需消费品 1,078,671.51 4.90
金融 809,895.48 3.68
合计 20,256,558.31 91.94
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3.2报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票及 存托凭 证投 资
明细
5.4.1期 末指 数投资 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及
存 托凭 证投资 明细
序号 公司名 称（ 英文 ）
公司名 称
（中文 ）
证券
代码
所在证
券市场
所属国 家
（地区)
数量
（股）
公允价 值 （人
民币元 ）
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1
RELIANCE
INDS-SPONS GDR 144A
印度瑞 来
斯实业 公
司
RIGD LI
伦敦证 券
交易所
英国 1,280 244,115.33 1.11
2
QUIMICA Y MINERA
CHIL-SP ADR
智利化 工
矿业公 司
SQM US
纽约证 券
交易所
美国 1,243 242,717.69 1.10
3
ECOPETROL
SA-SPONSORED ADR
哥伦比 亚
国家石 油
公司
EC US
纽约证 券
交易所
美国 947 237,644.12 1.08
4
PETROLEO
BRASILEIRO
S.A.-ADR
巴西石 油
公司
PBR US
纽约证 券
交易所
美国 2,931 237,118.24 1.08
5
CHINA COAL ENERGY
CO-H
中煤能 源
股份有 限
公司
1898 HK
香港证 券
交易所
香港 66,000 228,731.48 1.04
6 EOG RESOURCES INC - EOG US
纽约证 券
交易所
美国 189 228,096.06 1.04
7 GRAINCORP LTD-A
澳谷物 公
司
GNC AU
澳大利 亚
证券交 易
所
澳大利 亚 4,749 227,783.55 1.03
8 ALCOA INC 美铝公 司 AA US
纽约证 券
交易所
美国 2,856 226,131.02 1.03
9
SCOTTS MIRACLE-GRO
CO-CL A
- SMG US
纽约证 券
交易所
美国 596 224,692.41 1.02
10 CONOCOPHILLIPS 康菲石 油 COP US
纽约证 券
交易所
美国 518 224,190.52 1.02
5.4.2期 末积 极投资 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 股票 及
存 托凭 证投资 明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 544,088.68
3 应收股利 24,273.49
4 应收利息 676.65
5 应收申购款 186,165.96
6 其他应收款 187,287.58
7 其他 -
8 合计 977,943.31
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5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.10.5.1 报告 期末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末 积极 投资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.10.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
本报告期期初基金份额总额 20,844,882.29
本报告期基金总申购份额 7,222,251.89
减：本报告期基金总赎回份额 6,205,912.72
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 21,861,221.46
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转出份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金基金合同》
2、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金招募说明书》
3、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金托管协议》 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 1 季度 报告
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4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站www.bocim.com。
8.3 查阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
陆基金管理人网站www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月十 九日
