中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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中银优 秀企业 股票型 证券投 资基金
2014 年第 1 季 度报告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年四 月十九 日中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014 年4 月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月28 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 中银优秀企业股票
基金主代码 000432
交易代码 000432
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年1 月28 日
报告期末基金份额总额 487,813,731.90 份
投资目标 通过对公司治理结构良好、 盈利能力强、 具备核心
竞争力和成长能力的优秀企业的投资， 在有效控制
风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金重视“自下而上”研究方法， 通过建立一套
定量和定性相结合的方法，对上市公司的治理绩
效、 盈利能力、 成长潜 力、 估值水平进行全方面分
析， 发掘出具备良好的公司治理结构、 独特的盈利中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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模式、确定的成长潜力的公司，构建备选股票库。
在基础股票库的基础上， 通过较为均衡的行业配置
策略、 对公司的估值评估、 对上市公司的实地调研，
构建本基金的股票组合。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%＋中债综合指数收益率
×20%。
风险收益特征 本基金是股票型基金， 属于证券投资基金中的较高
预期风险和较高预期收益品种， 其预期风险收益水
平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
主要财务指标
报告期
(2014 年1 月28 日 （基金合同生效日）-2014
年3 月31 日)
1.本期已实现收益 2,901,094.37
2.本期利润 2,455,303.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0050
4.期末基金资产净值 490,269,034.90
5.期末基金份额净值 1.005
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同于2014年1月28日生效。 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
自基金合同生
效起至今
0.50% 0.06% -2.31% 0.98% 2.81% -0.92%
3.2.2自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
中银优秀企业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014 年1 月28 日至2014 年3 月31 日)
注： 截至报告期末， 本基金成立未满一年。 按基金合同规定， 本基金自基金合同
生效起6个月内为建仓期，截至报告期末，本基金尚在建仓期内。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
甘霖
本基金的基
金经理、中
银蓝筹基金
基金经理、
中银消费主
题股票基金
基金经理、
公司权益投
资部副总经
理
2014-01-28 - 20
中银基金管理有限公司
权益投资部副总经理， 董
事(Director)， 工商管理
硕士。 曾任武汉证券公司
交易部经理。 2004 年加入
中银基金管理有限公司，
2007 年 8 月至 2014 年 1
月任中银收益基金基金
经理， 2010 年2 月至今任
中银蓝筹基金基金经理，
2012 年 7 月至 2014 年 1
月任中银主题策略基金
基金经理， 2013 年4 月至
今任中银消费主题股票
基金基金经理，2014 年1
月至今任中银优秀企业
股票基金基金经理。 具有
20 年证券从业年限。 具备
基金从业资格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 ， 建立 了《 投资研 究管
理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对
异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面， 美联储引导加息预期提前， 国际资本流出新兴经济体的压力
有所上升。 国内经济方面， 一季度经济加速下滑。 从经济增长动力来看， 拉动经中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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济的三驾马车增速均有所放缓。通胀在 2.0%-2.5%的低位水平震荡，PPI 通缩幅
度重新扩大。
展望未来， 欧元区经济维持改善趋势。 美联储货币政策从紧的节奏稳步加速。
预计国内经济在“在促改革、 调结构、 惠民生 协同并进中稳增长”财政政策的托
底举措下， 短期内有望企稳， 但需求疲弱、 产能过剩、 融资受限等根本性问题尚
未解决， 货币政策预计仍将维持中性操作， 社会融资总量增速继续放缓是大概率
事件。
2.行情回顾
一季度上证综指低位盘整，下 跌 3.91%， 创业板指数在大幅上涨之后又快速
回落，最终小幅上涨1.79%。从行业来看，代表经济转型的新兴产业表现较好，
涨幅最大行业是计算机。而受经济结构调整影响，跌幅最大的行业是煤炭。
3.运行分析
一季度市场先扬后抑， 振幅加大。 从风格上看， 价值股逐步走强。 本基金在
一月底成立后， 基于对短期经济走势谨慎的判断和对创业板估值偏高的担忧， 基
本采取了等待时间窗口建仓的策略， 并会在之后新股发行时， 积极参与新股申购。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 03 月 31 日为止，本基金的单位净值为 1.005 元，本基 金的累
计单位净值为1.005 元。 季度内本基金份额净值增长率为0.50%， 同期业绩比较
基准收益率为-2.31%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 随着一季度经济快速下滑， 政策保增长力度逐步加强。 同时海外
中概股调整， 新股发行继续开闸， 创业板年报和季报公布部分低于预期， 导致创
业板和中小板调整，以及大盘价值股相对走强。
预计二季度政策对经济的短期托底会带来大股票的估值修复行情， 但幅度有
限。 价值股修复行情主要受制于产能过剩、 融资受限等。 判断后阶段市场机会仍
然会集中在服务消费、节能环保、新能源相关行业和移动互联网等方向上。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 10,657,864.40 1.27
其中：股票 10,657,864.40 1.27
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 350,000,000.00 41.61
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 480,405,269.60 57.12
7 其他各项资产 28,614.24 0.00
8 合计 841,091,748.24 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
758,130.00
0.15
C 制造业 6,277,452.40 1.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 1,355,310.00 0.28
F 批发和零售业 947,200.00 0.19 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,319,772.00 0.27
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 10,657,864.40 2.17
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 600872 中炬高新 146,800 1,390,196.00 0.28
2 002375 亚厦股份 55,500 1,355,310.00 0.28
3 002065 东华软件 32,700 1,319,772.00 0.27
4 300003 乐普医疗 56,700 1,223,586.00 0.25
5 600332 白云山 37,300 959,729.00 0.20
6 600998 九州通 59,200 947,200.00 0.19
7 600894 广日股份 73,480 942,748.40 0.19
8 002392 北京利尔 114,700 932,511.00 0.19
9 601058 赛轮股份 61,700 805,802.00 0.16
10 300157 恒泰艾普 37,000 758,130.00 0.15
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期
货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究， 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考
虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨慎进行
投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,222.71
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 26,391.53
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,614.24
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说明
1 300003 乐普医疗 1,223,586.00 0.25 重大事项停牌
2 600998 九州通 947,200.00 0.19 重大事项停牌
中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
基金合同生效日基金份额总额 487,813,731.90
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减： 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 487,813,731.90
注：本基金合同于2014年1月28日生效。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、 《中银优秀企业股票型证券投资基金基金合同》
2、 《中银优秀企业股票型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银优秀企业股票型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站www.bocim.com。
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8.3 查阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
陆基金管理人网站www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月十 九日
