广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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广 发 聚优 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2014 年第 1 季度 报 告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年四 月二十 一日广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚优灵活配置混合
基金主代码 000167
交易代码 000167
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年9 月11 日
报告期末基金份额总额 3,078,310,217.06 份
投资目标 本基金力争在股票、 债券和现金等大类资产的灵活
配置与稳健投资下， 获取长期、 持续、 稳定的 合理
回报。
投资策略 （一）资产配置策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、 定性分析
和定量分析互相补充的方法， 在股票、 债券和 现金
等资产类之间进行相对灵活的适度配置。 广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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（二）股票投资策略
本基金股票投资采用备选库制度， 本基金的备选库
包括一级库和二级库。
一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股
票投资范围， 入选条件主要是根据广发企业价值评
估体系， 通过研究， 筛选出基本面良好的股票进入
一级库。 具体而言， 广发企业价值评估系统对企业
价值的考察重点包括企业财务状况、经营管理状
况、竞争力优势及所处行业环境。
二级股票库为本基金的风格库。 本基金坚持价值投
资理念，理性分析中国证券市场的特点和运行规
律， 选股方面坚持自下而上， 在扎实深入的公司研
究基础上， 买入并长期持有投资价值高、 成长性好、
发展潜力大的上市公司的股票， 将中国经济长期增
长的潜力最大程度地转化为投资者的长期稳定收
益。
（三）债券投资策略
在债券投资上， 本基金将坚持稳健投资原则， 对各
类债券品种进行配置。 本基金将通过自上而下的宏
观分析以及对个券相对价值的比较， 发现和确认市
场失衡， 把握投资机会； 在良好控制利率风险及市
场风险、 个券信用风险的前提下， 为投资者获得稳
定的收益。
（四）金融衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以套
期保值为目的， 选择流动性好、 交易活跃的期货合
约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研
判， 以及对股指期货合约的估值定价， 与股票现货广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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资产进行匹配，实现多头或空头的 套期保值操作，
由此获得股票组合产生的超额收益。 本基金在运用
股指期货时， 将充分考虑股指期货的流动性及风险
收益特征， 对冲系统性风险以及特殊情况下的流动
性风险，以改善投资组合的风险收益特性。
（2）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 投资原则为有利于
加强基金风险控制，有利于基金资产增值。
根据有关规定， 本基金投资权证遵循下述投资比例
限制：
1）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超
过上一交易日基金资产净值的千分之五。
2）本基金持有的全部权证，其市值不超过基金资
产净值的百分之三。
3） 本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，
不超过该权证的百分之十。
若未来法律法规或监管部门有新规定的， 本基金将
按最新规定执行。
业绩比较基准 沪深300 指数×50 ％＋中证全债指数×50％
风险收益特征 本基金为混合型基金， 具有较高风险、 较高预期收
益的特征， 其风险和预期收益低于股票型基金， 高
于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元 广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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主要财务指标
报告期
(2014 年 1 月1 日-2014 年3 月31 日)
1. 本期已实现收益 17,272,691.76
2. 本期利润 126,004,660.86
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0503
4. 期末基金资产净值 3,314,835,771.15
5. 期末基金份额净值 1.077
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
9.34% 2.00% -2.61% 0.60% 11.95% 1.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发聚优灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2013 年9 月11 日至2014 年3 月31 日) 广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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注： (1)本基金合同生效日期为2013 年9月11日， 至披露时点本基金成立未满一年。
(2) 本基金建仓期为基金合同生效后6个月， 建仓期结束时各项资产配置比例符合
本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘明
月
本基
金的
基金
经理；
广发
聚瑞
股票
基金
的基
金经
理； 广
发新
经济
股票
2013-09-11 - 9
男 ， 中 国 籍 ， 金 融 学 硕
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书，2004 年 7 月至
2007 年 2 月任广发基 金
管 理 有 限 公 司 研 究 发 展
部研究员，2007 年 2 月
至2009 年5 月先后任 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 研
究 发 展 部 副 总 经 理 、 机
构投资部总经理，2009
年6 月16 日起任广发 聚
瑞 股 票 基 金 的 基 金 经
理，2013 年 2 月 6 日起
任 广 发 新 经 济 股 票 基 金广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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基金
的基
金经
理； 权
益投
资一
部副
总经
理
的基金经理，2013 年 9
月11 日起任广发聚优 灵
活 配 置 混 合 基 金 的 基 金
经理，2014 年 1 月 21
日 起 任 广 发 基 金 管 理 有
限 公 司 权 益 投 资 一 部 副
总经理。
注： 1.“任职日期”和 “离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发聚 优灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》和 其他有 关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控
制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法
合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同
的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比
例分配、 综合平衡 ”的原则， 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。 广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
市场回顾：
第1 季度市场整体表现为震荡， 基本持平。 各行 业表现不一， 相对来说 银行、
券商、 保险、 地产 表现 稳定略 微上涨,煤 炭、 有色等 行业表 现较 差， 医药、TMT 、
大众消费品、 环保等行业表现较好。 这种市场表现的原因是对宏观经济增速不悲
观、 却对改革红利预期较高和对经济转型成功有一定信心、 同时流动性总体还是
松紧适度；结果自然是受益经济结构调整的部分行业仍有好表现。
操作回顾：
广发聚优第 1 季度配置 方向仍为稳定增长类行业，重点配置了医药、TMT、
传媒、节能减排、偏国内消费的行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
聚优第1 季度净值增 长率为9.34%，而基准增长率为-2.61%，跑赢基准。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
目前国内宏观政策为稳增长、 调结构、 促改革， 新的环境变化是改革趋势比广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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以前更确定、 力度比以前更大。 通胀压力目前还不大， 国内商品房市场调控政策
仍维持， 支持刚需， 流动性相关政策松紧可控。 国内经济基调是稳增长、 调结构、
加强市场化改革， 目前来看我国宏观经济基本稳定向下但可控， 结构调整将会有
一定成效。
国内房地产调控和外围经济不佳对国内经济的影响还是长期的， 尽管大多投
资者对未来经济走势比较悲观， 但是改革力度在加大、 结构调整在加强、 防经济
过度下滑的后手还比较多，所以个人观点，中长期来看没必要太悲观。
预期低估值的价值股存在一定的机会， 但长期还是看好大内需、 经济结构调
整受益的行业。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 3,025,362,317.29 88.73
其中：股票 3,025,362,317.29 88.73
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 351,519,324.71 10.31
7 其他各项资产 32,933,041.27 0.97
8 合计 3,409,814,683.27 100.00
广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
238,650,634.07
7.20
C 制造业 1,526,899,213.83 46.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 10,477,992.77 0.32
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 71,741,668.00 2.16
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
1,041,297,941.20 31.41
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 108,162,110.62 3.26
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 27,828,556.80 0.84
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 304,200.00 0.01
合计 3,025,362,317.29 91.27
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 300147 香雪制药
8,843,86
6
229,498,322.7
0
6.92 广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
11
2 300273 和佳股份
6,341,26
3
211,037,232.6
4
6.37
3 002410 广联达
5,667,69
3
206,247,348.2
7
6.22
4 300253 卫宁软件
1,800,59
8
198,065,780.0
0
5.98
5 300157 恒泰艾普
8,724,09
3
178,756,665.5
7
5.39
6 300212 易华录
3,191,84
4
150,016,668.0
0
4.53
7 002065 东华软件
2,857,20
1
115,316,632.3
6
3.48
8 002390 信邦制药
2,396,95
0
115,293,295.0
0
3.48
9 300287 飞利信
1,830,42
6
106,164,708.0
0
3.20
10 002019 鑫富药业
3,483,28
2
100,144,357.5
0
3.02
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,866,215.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 75,200.50
5 应收申购款 30,991,625.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,933,041.27
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300273 和佳股份
211,037,232.6
4
6.37 重大事项
2 002019 鑫富药业
100,144,357.5
0
3.02 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,620,848,178.48
本报告期 基金总申购份额 2,937,614,024.07
减： 本报告期 基金总赎回份额 2,480,151,985.49
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,078,310,217.06
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购
2014-02-1
8
24,529,844.6
4
30,001,000.00 -
合计
- -
注：申购手续费为固定费用1000元。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发聚优灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;
2.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 广发聚 优灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告
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5.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版;
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面查阅： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00。 投资者可免
费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话95105828 或020-83936999， 或发电子邮件： services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月二 十一日
