广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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广 发 稳健 增 长开 放 式证 券 投资 基 金
2014 年第 1 季度 报 告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年四 月二十 一日广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 4
月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发稳健增长混合
基金主代码 270002
交易代码 270002（前端） 270012（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年7 月26 日
报告期末基金份额总额 4,151,214,829.44 份
投资目标 在承担适度风险的基础上分享中国经济和证券市
场的成长，寻求基金资产的长期稳健增长。
投资策略 1、资产配置策略
基于对宏观经济、 政策及证券市场的现状和发展趋
势的深入分析研究， 以稳健投资的原则在股票、 债
券、 现金之间进行资产配置。 为降低投资风险， 股
票投资上限为65%，下限为 30%。 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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2、股票投资策略
在股票投资上， 运用优化成长投资方法投资于价格
低于内在价值的股票。 股票投资对象主要是大盘绩
优企业和规模适中、 管理良好、 竞争优势明显、 有
望成长为行业领先企业的上市公司。
3、债券投资策略
在债券投资上， 坚持稳健投资的原则， 控制债券投
资风险。 具体包括利率预测策略、 收益率曲线模拟、
债券资产类别配置和债券分析。
业绩比较基准 65%*中信标普300 指数收益+35%*中信标普国债指
数收益
风险收益特征 适度风险基础上的基金资产稳健增长。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 1 月1 日-2014 年3 月31 日)
1. 本期已实现收益 62,509,879.24
2. 本期利润 -553,611,783.97
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1310
4. 期末基金资产净值 5,366,321,438.01
5. 期末基金份额净值 1.2927
注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
(2) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-9.29% 1.10% -4.03% 0.77% -5.26% 0.33%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发稳健增长开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2004 年7 月26 日至2014 年3 月31 日)
注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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合本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李琛
本基
金的
基金
经理
2010-12-31 - 13
女 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 学
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书，2000 年 7 月至
2002 年 8 月任职于广 发
证 券 股 份 有 限 公 司 ，
2002 年8 月至2007 年6
月 先 后 任 广 发 基 金 管 理
有 限 公 司 筹 建 人 员 、 投
资 管 理 部 中 央 交 易 室 主
管， 2007 年 6 月13 日至
2010 年 12 月 30 日任 广
发 大 盘 成 长 混 合 基 金 的
基 金 经 理 ，2010 年 12
月31 日起任广发稳健 增
长 混 合 基 金 的 基 金 经
理，2012 年 10 月 23 日
至 2014 年 3 月 21 日起
任 广 发 聚 祥 保 本 混 合 基
金的基金经理。
注： 1.“任职日期”和 “离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发稳 健增长 开放式 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无
损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比
例分配、 综合平衡 ”的原则， 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年一 季度 ，实 体 经济状 况比 较低 迷， 流 动性并 不宽 松。 政策 方 面也 比
较平淡。 证券市场的表现依旧是结构性的牛市。 创业板指在二月份创出新高。 市广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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场并购热潮迭起，某些板块的估值上限不断被提高，市场呈现局部狂热迹象。
本基金今年一季度以来业绩表现不佳， 主要原因是重仓配置的板块及个股在
估值上出现大幅得下降， 很多个股的估值由去年的 35 倍直接降到20 倍。 而与此
同时， 市场许多规模较小的基金， 追逐市值小、 未来想象空间大的板块， 使得这
些板块的估值达到 40 倍以上甚至更高。这板块间的跷跷板，直接导致本基金在
一季度业绩表现不佳。 未来本基金认为， 还是踏踏实实寻找估值合理， 业绩增长
稳定的板块及个股，把目光放得长远些，不拘泥于短期市场的风格局限。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
一季度本基金的净值增长率为-9.29%，比较基准的增长率为-4.03%。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
二季度， 预计经济依旧处在弱势格局， 虽然政府可能有略为放松的小规模经
济刺激政策， 但本基金依旧认为并不会看到经济强劲回升。 在资产配置上， 本基
金认为要开始寻找估值合理、 业绩增长稳定的板块及个股， 并且控制仓位， 从全
年角度去配置，不再追逐短期业绩博弈。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 3,067,274,084.99 56.91
其中：股票 3,067,274,084.99 56.91
2 固定收益投资 1,687,941,142.02 31.32
其中：债券 1,687,941,142.02 31.32
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 579,713,554.51 10.76
7 其他各项资产 55,185,935.30 1.02
8 合计 5,390,114,716.82 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
136,198,917.59
2.54
C 制造业 1,633,274,797.68 30.44
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 46,455,728.88 0.87
F 批发和零售业 35,261,217.32 0.66
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
799,304,707.12 14.89
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 199,609,240.00 3.72
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 132,854,868.00 2.48
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 84,314,608.40 1.57
S 综合 - -
合计 3,067,274,084.99 57.16 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 000400 许继电气
6,300,71
9
193,117,037.3
5
3.60
2 002456 欧菲光
4,180,50
9
175,999,428.9
0
3.28
3 300058 蓝色光标
3,363,85
2
168,192,600.0
0
3.13
4 600835 上海机电
7,528,76
4
144,853,419.3
6
2.70
5 600330 天通股份
13,015,0
44
126,115,776.3
6
2.35
6 002230 科大讯飞
2,474,08
3
111,333,735.0
0
2.07
7 300024 机器人
2,304,83
7
105,331,050.9
0
1.96
8 601519 大智慧
14,633,0
00
99,650,730.00 1.86
9 002236 大华股份
3,478,25
0
99,443,167.50 1.85
10 002148 北纬通信
2,046,76
1
95,072,048.45 1.77
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,329,473,000.00 24.77
其中：政策性金融债 1,329,473,000.00 24.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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6 中期票据 - -
7 可转债 358,468,142.02 6.68
8 其他 - -
9 合计 1,687,941,142.02 31.45
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 130218 13 国开18 4,300,000
430,000,000
.00
8.01
2 113001 中行转债 3,500,000
342,755,000
.00
6.39
3 130322 13 进出22 2,300,000
230,000,000
.00
4.29
4 130236 13 国开36 1,700,000
169,813,000
.00
3.16
5 130428 13 农发28 1,500,000
150,105,000
.00
2.80
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,721,562.22
2 应收证券清算款 13,606,035.64
3 应收股利 -
4 应收利息 38,324,854.89
5 应收申购款 533,482.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 55,185,935.30
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113001 中行转债
342,755,000.
00
6.39
2 110015 石化转债
15,139,499.3
0
0.28 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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3 128002 东华转债 573,642.72 0.01
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002148 北纬通信 95,072,048.45 1.77 重大事项
2 002236 大华股份 30,305,400.00 0.56
非公开发
行流通受
限
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,239,076,103.32
本报告期 基金总申购份额 148,220,650.25
减： 本报告期 基金总赎回份额 236,081,924.13
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,151,214,829.44
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发稳健增长开放式证券投资基金募集的文件；
2.《广发稳健增长开放式证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发稳健增长开放式证券投资基金托管协议》 ； 广发稳 健增 长开 放式 证券 投资基 金 2014 年第 1 季 度 报告
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4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发稳健增长开放式证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面查阅： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00。 投资者可免
费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话95105828 或020-83936999， 或发电子邮件： services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月二 十一日
