广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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广 发 理财 年 年红 债 券型 证 券投 资 基金
2014 年第 1 季度 报 告
2014 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年四 月二十 一日广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 4
月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发理财年年红债券
基金主代码 270043
交易代码 270043
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年7 月19 日
报告期末基金份额总额 66,235,424.25 份
投资目标 本基金主要投资于剩余期限 （或回售期限） 不超过
基金剩余封闭期的固定收益类工具， 力求为投资者
获取稳健的收益。
投资策略 本基金主要投资于固定收益类金融工具， 具体包括
企业债、 公司债、 国债、 央行票据、 金融债、 地方
政府债、 次级债、 短期 融资券、 高收益债券、 中期
票据、 资产支持证券、 债券回购及银行存款等。 在广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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封闭期内， 本基金采用买入并持有策略， 对所投资
固定收益品种的剩余期限与基金的剩余封闭期进
行期限匹配，主要投资于剩余期限（或回售期限）
不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具。 在开放
期， 本基金原则上将使基金资产保持现 金状态。 基
金管理人将采取各种有效管理措施， 保障基金运作
安排， 防范流动性风险， 满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 在每个封闭期， 本基金的业绩比较基准为该封闭期
起始日的银行一年期定期存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 1 月1 日-2014 年3 月31 日)
1. 本期已实现收益 814,803.26
2. 本期利润 814,803.26
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0120
4. 期末基金资产净值 68,307,578.25
5. 期末基金份额净值 1.031
注： （1） 所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益， 由于本 基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动 收益为零，
本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.18% 0.04% 0.75% 0.00% 0.43% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发理财年年红债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2012 年7 月19 日至2014 年3 月31 日)
广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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注： 本基金建仓期为基金合同生效后3个月,建仓结束时各项资产配置比例符合本
基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谭昌
杰
本基
金的
基金
经理；
广发
双债
添利
债券
基金
的基
金经
理； 广
发天
天红
货币
基金
的基
金经
理； 广
发钱
袋子
货币
基金
的基
金经
理； 广
发集
鑫债
券的
基金
经理；
2012-07-19 - 5
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 基 金 业 执 业 资
格证书，2008 年 7 月至
2012 年 7 月在广发基 金
管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
部任研究员，2012 年 7
月19 日起任广发理财 年
年 红 债 券 基 金 基 金 经
理， 2012 年 9 月20 日起
任 广 发 双 债 添 利 债 券 基
金的基金经理，2013 年
10 月 22 日起任广发 天
天 红 发 起 式 货 币 市 场 基
金的基金经理，2014 年
1 月 10 日起任广发钱 袋
子 货 币 市 场 基 金 的 基 金
经理，2014 年 1 月 27
日 起 任 广 发 集 鑫 债 券 和
广 发 天 天 利 货 币 基 金 的
基金经理。 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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广发
天天
利货
币基
金的
基金
经理
注： 1.“任职日期”和 “离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发理 财年年 红债券 型证 券投 资基金 基金合 同》 和其 他有关 法律
法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
风险的 基础上 ，为 基金 持有人 谋求最 大利 益。 本报告 期内， 基金 运作 合法合 规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析 评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比
例分配、 综合平衡 ”的原则， 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风 险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交
易的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年 1 季度，经济 基本面出现明显衰退迹象，2 月通胀率一度跌破 2%，
宏观数据方面出现了增长和通胀的双回落。 在这样的背景下， 央行一改之前偏紧
的货币操作， 通过扩大 SLO 的使用范围、 对回购利率进行窗口指导等方式维稳资
金面，资金利率创出近一年内的新低。
本基金已经完成建仓， 根据基金持有到期的投资策略， 未进行较大的主动操
作。 对于部分即将回售到期的交易所债券， 由于存在质押率下调的压力， 小幅降
低仓位。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
广发理财年年红本报告期净值增长率为 1.18% ，业绩比较基准收益率为
0.75% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
1 季度经济下滑的趋势已经相对明显，2 季度最大的看点在于各级政府出台
的稳增长措施的方向和力度。 受到房地产市场需求偏弱的影响， 地方政府的财政
压力较大，难以再次出现 08 年时期的大扩张 ；中央政府层面，预计财政政策会
向几个重点领域专项展开， 比如民生、 铁路和棚户区改造等， 大面积铺开的概率
很小。 货币政策方面， 由于财政政策宽松的余地有限， 在维稳的政策基调下， 货
币政策的从紧空间不会很大，资金面有望继续维持中性乃至略微偏松的状态。
持仓的交易所债券在 2 季度将陆续进入回售期， 回售获得的资金将主要用于
定存，同时，为了提高组合收益率，将继续通过杠杆 操 作 的 方 式 增 厚 组 合 收 益 。 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 101,353,570.96 96.16
其中：债券 101,353,570.96 96.16
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 606,207.31 0.58
7 其他各项资产 3,446,416.68 3.27
8 合计 105,406,194.95 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％) 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 21,295,267.71 31.18
5 企业短期融资券 80,058,303.25 117.20
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 101,353,570.96 148.38
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 041358053
13 三花
CP001(总
价)
300,000
29,993,176.
26
43.91
2 041362029
13 鲁宏桥
CP001(总
价)
200,000
20,003,300.
77
29.28
3 041351029
13 莞路桥
CP001(总
价)
200,000
20,063,778.
38
29.37
4 122074
11 士兰微
(总价)
193,440
19,294,713.
08
28.25
5 041352031
13 红豆
CP001(总
价)
100,000
9,998,047.8
4
14.64
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
1. 本基金本报告期末未持有股指期货。
2. 本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
1. 本基金本报告期末未持有国债期货。
2. 本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,155.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,444,261.04
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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8 其他 -
9 合计 3,446,416.68
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前10 名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 66,235,424.25
本报告期 基金总申购份额 -
减： 本报告期 基金总赎回份额 -
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 66,235,424.25
§7
基金管 理人 运用 固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基金的
情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发理财年年红债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发理财年年红债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发理财年年红债券型证券投资基金托管协议》 广发理 财年 年红 债券 型证 券投资 基 金 2014 年第 1 季 度报告
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5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面查阅： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00。 投资者可免
费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话95105828 或020-83936999， 或发电子邮件： services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月二 十一日
