银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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银 华中证 800 等 权重指 数增强 分级证 券投资 基金
2014 年第 1 季 度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 4 月19 日
银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 4 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华中 证800 分 级（ 场内 简称： 银 华 800 ）
交易代 码 161825
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 79,866,357.45 份
投资目 标
本基金 为股 票指 数增 强型 基金。 本基 金在 对中 证 800 等权 重指 数进
行有效 跟踪 的基 础上 ，通 过量化 投资 技术 与基 本面 分析相 结合 的方
法对目 标指 数进 行积 极的 组合管 理与 风险 控制 ，力 争实现 超越 目标
指数的 投资 收益 ，追 求基 金资产 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 以中 证800 等 权重 指数为 目标 指数 ，在 有效 复制目 标指 数的
基础上 ，结 合量 化投 资技 术与基 本面 分析 对投 资组 合进行 积极 的管
理与风 险控 制。 本基 金在 控制投 资组 合与 业绩 比较 基准跟 踪误 差的
基础上 ，力 争获 得超 越业 绩比较 基准 的收 益。
当预期 成份 股发 生调 整， 成份股 发生 配股 、增 发、 分红等 行为 ，以
及因基 金的 申购 和赎 回对 本基金 跟踪 中 证800 等权 重指数 的效 果可
能带来 影响 ，导 致无 法有 效复制 和跟 踪标 的指 数时 ，基金 管理 人可
以根据 市场 情况 ，采 取合 理措施 ，在 合理 期限 内进 行适当 的处 理和
调整， 以力 争使 跟踪 误差 控制在 限定 的范 围之 内。 但因特 殊情 况 （ 比
如市场 流动 性不 足、 个别 成份股 被限 制投 资等 ）导 致本基 金无 法获
得足够 数量 的股 票时 ，基 金管理 人将 搭配 使用 其他 合理方 法（ 如买
入非成 份股 等） 进行 适当 的替代 。
本基金 所持 有的 股票 市值 和买入 、 卖 出股 指期 货合 约价值 ， 合 计 （轧银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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差计算 ） 占 基金 资产 的比 例为85% －95%， 其中 投资 于股票 的资 产不
低于基 金资 产 的85% ，投 资于中 证 800 等 权重 指数 成份股 和备 选成
份股的 资产 不低 于非 现金 资产 的80% ；每 个交 易日 日终在 扣除 股指
期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ， 应当 保持 不低 于 基金资 产净 值 5%
的现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券。
业绩比 较基 准 95%× 中证800 等权 重指 数 收益率 +5% × 银 行活 期存 款 利率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，具 有较高 风险 、较 高预 期收 益的特 征， 其预
期风险 和预 期收 益水 平高 于货币 型基 金 、 债 券型 基金 与混合 型基 金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属三级 基 金简 称 银华 800A 银华 800B 银华 800
下属三级 基 金交 易代 码 150138 150139 161825
下属三级 基 金报 告期 末
基金份 额总 额
7,036,015.00 份 7,036,015.00 份 65,794,327.45 份
下属三 级基 金的 风险 收
益特征
低风险 、收 益相 对稳
定。
高风险 、高 预期 收益
较高风 险 、 较 高预 期
收益。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,779,369.28
2.本期 利润
-1,339,813.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0103
4.期末 基金 资产 净值 76,274,556.26
5.期末 基金 份额 净值 0.955
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.02% 1.24% -2.48% 1.28% -1.54% -0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2013 年11 月05 日， 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ， 按
基金合 同的 规定 ，本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建仓 期， 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例应
当符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周毅先 生
本 基 金 的
基金经 理
2013 年11
月5 日
- 15 年
硕士学位。曾先后担任美 国普
华永道金融服务部经理、 巴克
莱银行量化分析部副总裁 及巴
克莱亚太有限公司副董事等
职。2009 年9 月 加盟 银华 基金
管理有 限公 司， 自2010 年5 月
7 日起 担任 银华 深证 100 指数
分级证券投资基金基金经 理 ，银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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2010 年6 月21 日至2011 年12
月 6 日期间 兼任 银华 沪 深 300
指数证 券投 资基 金 （LOF ） 基金
经理， 2010 年 8 月 5 日至2012
年3 月27 日 期间 兼任 银华 全球
核心优选证券投资基金基 金经
理，2010 年 12 月 6 日至 2012
年11 月7 日 期间 兼任 银华 抗通
胀主题 证券 投资 基金 （LOF）基
金经理 。 具有 从业 资格 。 国 籍：
美国。
张凯先 生
本基金的
基金经 理
2013 年11
月5 日
- 4.5 年
硕士学位。毕业于清华大 学。
2009 年7 月 加盟 银华 基金 管理
有限公司，曾担任公司量 化投
资部金融工程助理分析师 及基
金 经 理 助 理 职 务 ， 自 2012 年
11 月 14 日 起任 银华 中证 等权
重 90 指数分级证券投资基 金
基金经理。具有从业资格 。国
籍：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效之日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华中 证800 等权 重指 数增
强分级 证券 投资 基金 》 和 其他有 关法 律法 规的 规定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基
金资产,在 严格 控制 风险 的 基础上,为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益, 无损 害基 金 份额持 有人 利益
的行为 。本 基金 无违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对 股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有5 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 的说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在报告 期内 ， 本 基金 运用 自行开 发的 投资 管理 系统 ，结合 量化 投资 技术 和基 本面分 析对 投资
组合进 行积 极的 管理 和风 险控制 。本 季度 内， 本基 金超额 收益 率出 现一 定程 度的回 撤， 基本 在模
型的收 益风 险特 征预 期之 内。尽 管报 告期 间本 基金 多次发 生大 额申 购赎 回， 我们仍 将跟 踪误 差控
制在合 理水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.955 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-4.02% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-2.48% 。
4.5 管 理人 对 宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
开年的 首个 季度 ，A 股市 场先涨 后跌 ，经 历了 大幅 震荡。 宏观 方面 ，经 济数 据不断 回落 ，物
价指数 总体 保持 平稳 ，工 业品价 格则 随着 更进 一步 的去库 存而 回落 ；政 策方 面，IPO 再 次开 闸，
新股的 高估 值促 发了 新一 轮的炒 估值 行情 ； 外 部环 境上，QE 退 出预 期更 为明 确， 大 宗商 品价 格 不
断创出 新低 ，在 防止 热钱 进出对 中国 经济 产生 不利 影响的 方面 ，央 行也 是采 取措施 加大 人民 币波
动以抑 制投 机。 板块 方面 ，大小 盘的 跷跷 板效 应更 为明显 ，市 场在 以杭 州地 产降价 事件 的负 面冲
击下再 次探 底后 ，投 资者 对蓝筹 的悲 观预 期逐 步消 除，资 金 逐 步从 原先 高估 值的板 块向 传统 的低
估值白 马股 配置 。对 于市 场未来 走势 ， 本 基金 认为 在经济 和政 策均 未明 确探 底之前 ，市 场难 以出
现明确 的趋 势， 更多 地呈 现出震 荡格 局。 银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 72,155,788.61 92.03
其中： 股票 72,155,788.61 92.03
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,224,437.12 6.66
7 其他资 产 1,026,222.95 1.31
8 合计 78,406,448.68 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 636,492.92 0.83
B 采矿业 3,784,413.65 4.96
C 制造业 39,090,867.92 51.25
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
1,175,827.85 1.54
E 建筑业 1,232,566.38 1.62
F 批发和 零售 业 2,609,387.95 3.42
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,696,436.11 2.22
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
1,938,780.55 2.54
J 金融业 2,663,760.04 3.49
K 房地产 业 4,877,452.40 6.39
L 租赁和 商务 服务 业 1,158,425.69 1.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 35,837.84 0.05
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,169,078.48 2.84
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 745,329.96 0.98 银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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S 综合 2,535.59 0.00
合计 63,817,193.33 83.67
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 575,564.96 0.75
C 制造业 5,019,946.19 6.58
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
403,891.30 0.53
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 857,375.01 1.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,339.50 0.00
H 住宿和 餐饮 业 393.93 0.00
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
309,497.13 0.41
J 金融业 170,146.80 0.22
K 房地产 业 342.30 0.00
L 租赁和 商务 服务 业 295,456.00 0.39
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
704,642.16 0.92
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,338,595.28 10.93
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投
资 明细
序 号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600572 康恩贝 229,800 3,104,598.00 4.07 银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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2 002340 格林美 154,946 1,561,855.68 2.05
3 002672 东江环 保 36,674 1,313,295.94 1.72
4 002662 京威股 份 110,070 904,775.40 1.19
5 002574 明牌珠 宝 37,324 849,867.48 1.11
6 002179 中航光 电 55,203 844,605.90 1.11
7 000671 阳 光 城 84,895 802,257.75 1.05
8 600340 华夏幸 福 28,691 798,757.44 1.05
9 000002 万
科Ａ 98,315 795,368.35 1.04
10 600048 保利地 产 104,113 792,299.93 1.04
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002588 史丹利 30,644 948,125.36 1.24
2 601566 九牧王 59,092 712,058.60 0.93
3 000826 桑德环 境 25,642 704,642.16 0.92
4 600280 中央商 场 56,035 596,772.75 0.78
5 000669 金鸿能 源 13,990 403,891.30 0.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末 未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 184,177.55
2 应收证 券清 算款 835,683.00
3 应收股 利 3,915.33
4 应收利 息 1,453.03
5 应收申 购款 994.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,026,222.95
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600572 康恩贝 3,104,598.00 4.07 重大资 产重 组
2 002662 京威股 份 904,775.40 1.19 重大资 产重 组
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存 在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华800A 银华 800B 银华 800
报告期 期初 基金 份额 总额 17,666,530.00 17,666,530.00 154,117,537.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 3,420,937.97
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 113,005,177.57
报告期期间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
-10,630,515.00 -10,630,515.00 21,261,030.00
报告期 期末 基金 份额 总额 7,036,015.00 7,036,015.00 65,794,327.45
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华中 证 800 等权 重指 数增 强分 级 证券 投资 基金 募集 的文件
9.1.2 《银 华中 证800 等 权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金招 募说 明书 》
9.1.3 《银 华中 证800 等 权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金基 金合 同》
9.1.4 《银 华中 证800 等 权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。 银华中证 800 分级（场内简称 ：银华 800 ）2014 年第 1 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2014 年4 月19 日
