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万家行业优选股票型 2014 年第 1 季度报告 
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万 家 行 业 优选 股 票 型 证券 投 资 基 金
(LOF)2014 年第 1 季 度报 告 
 
2014 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司 
报告 送 出日期：2014 年 4 月19 日 
 
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§1 重要提 示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2014 年4 月17 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容 不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。


 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 
§2 基金产 品概况 
基金简 称 万家行 业优 选股 票型 （场 内简称 ：万 家优 选） 
基金主 代码 161903



交易代 码 161903 
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式基 金(LOF) 
基金合 同生 效日 2005 年 7 月15 日 
报告期 末基 金份 额总 额 908,311,331.77 份 
投资目 标 
本基金 主要 投资 景气 行业 或预期 景气 度向 好的 行业
股票， 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 追 求超 越业 绩比 较
基准的 投资 回报 。 
投资策 略 
本基金 采取 优选 行业 和精 选个股 相结 合的 主动 投资
管理方 式， 并适 度动 态配 置大类 资产 。 
业绩比 较基 准 
80%× 沪深300 指数 收益 率＋ 20 %× 上证 国债 指数 收
益率 
风险收 益特 征 
本基金 是股 票型 基金 ， 风 险高于 货币 市场 基金 、 债 券
型基金 和混 合型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高预 期收 益
的证券 投资 基金 。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 



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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 
3.1 主 要财 务指标 
单位： 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ） 
1.本期 已实 现收 益 -53,796,518.34 
2.本期 利润


-98,408,816.88 
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0643 
4.期末 基金 资产 净值 429,439,447.46 
5.期末 基金 份额 净值 0.4728 
注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益;(2) 所述 基金 业绩 指
标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用, 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。



3.2 基 金净 值表现 
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④ 
①－③ ②－④ 
过去三 个月 -14.02% 1.16% -6.16% 0.95% -7.86% 0.21% 



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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基 准 收益 率
变 动的 比较 
 
注：本 基金 于2013 年7 月 11 日召 开持 有人 大会 ， 会议审 议通 过了 《关 于修 改万家 公用 事业 行业
股票型 证券 投资 基金 （LOF ）基金 合同 有关 事项 的议 案》 ， 该议 案已 于2013 年8 月 28 日 通过 并完
成向中 国证 监会 的备 案。 根据基 金份 额持 有人 大会 决议， 原 “ 万家 公用 事业 行业股 票型 证券 投 资
基金（LOF ）” 更名 为 “ 万 家行业 优选 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） ”。 更名 后 基金的 建仓 期为 持
有人大 会决 议生 效日 起6 个月。 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同要求 。报 告期 末各
项资产 配置 比例 符合 基金 合同要 求。






 
§4 管理人 报告 
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介



姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 期
限 证券从
业年限 
说明 
任职日 期 
离任日
期 万家行业优选股票型 2014 年第 1 季度报告 
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吴印 
本 基 金 基 金 经 理 、
万 家 精 选 股 票 型 基
金 基 金 经 理 、 权 益
投资部 副总 监 
2011 年6 月8
日 
- 7 年 
硕士学 位,2006 年 加入 万 家
基金, 曾担任研究发展部行
业分析 师、 基金 经理 助理 。 
朱颖 
本 基 金 基 金 经 理 、
万 家 双 引 擎 灵 活 配
置基金 基金 经理 
2011 年11 月
11 日 
- 7 年 
硕士学 位, 2006 年10 月加
入万家基金管理有限公司,
曾担任行业分析师, 基 金 经
理助理 。 
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。 



 2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。



4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。 
4.3 公 平交 易专项 说明 
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。 
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同 投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。 
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平 交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 
2014 年第 一季 度， 宏观 经 济基本 面较 为疲 弱， 增速 持续下 行， 主要 的支 柱产 业房地 产市 场趋
于冷却 ， 海 外 QE 逐 渐退 出 ， 再加 上长 期资 金利 率持 续高企 使得 整体 经济 前景 并不乐 观。 市场 层面 ，
大盘整 体震 荡下 行， 但是 结构上 呈现 出更 为显 著的 大小盘 分化 趋势 ，新 能源 汽车、 医疗 服务 等新
兴产业 表现 非常 强劲 。 
优选基 金在 投资 思 路 上比 较谨慎 ，对 于中 期的 经济 前景和 市场 格局 以防 风险 为主， 主要 减持
了估值 较高 的创 业板 个股 ，增持 了部 分食 品饮 料企 业。但 是很 遗憾 ，在 一季 度未能 取得 理想 的投
资收益 。



4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.4728 元,本 报告 期份额 净值 增长 率为-14.02%,同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-6.16% 。 
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 
展望二 季度 ， 我 们认 为宏 观经济 仍将 持续 调整 ， 主 要增长 动力 还是 有待 改革 措施的 实质 推进 。
市场层 面， 大小 盘分 化趋 势有望 收敛 ，但 是机 会仍 需等待 。 
优选基 金在 二季 度的 投资 思路仍 将延 续前 期的 防风 险的基 调， 不断 深入 挖掘 企业的 基本 面，
重点优 选受 益于 改革 措施 的板块 上, 争取 为投 资者 带 来良好 的收 益。 
 
§5 投资组 合报告 
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况



序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 权益投 资 289,206,465.35 66.69 
 其中： 股票


289,206,465.35 66.69 
2 固定收 益投 资


96,920,000.00 22.35 
 其中： 债券


 96,920,000.00 22.35 









 资产 支持 证券


 - - 
3 贵金属 投资 - - 
4 金融衍 生品 投资 - - 
5 买入返 售金 融资 产


- - 
 
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产


 
- - 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


45,994,104.65 10.61 万家行业优选股票型 2014 年第 1 季度报告 
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7 其他资 产


 1,536,521.14 0.35 
8 合计





 433,657,091.14





100.00 



 
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值 比例
(%) 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 173,400,270.65 40.38 
D 
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和 零售 业 1,203,036.80 0.28 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 
H 住宿和 餐饮 业 - - 
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,996,641.13 4.19 
J 金融业 931,000.00 0.22 
K 
房地产 业 
- - 
L 
租赁和 商务 服务 业 
35,192,460.00 8.19 
M 科学研 究和 技术 服务 业 35,700,087.04 8.31 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 13,589,849.33 3.16 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 
- - 
R 文化、 体育 和娱 乐业 
11,193,120.40 2.61 
S 综合 - - 
 合计 289,206,465.35 67.35 







5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细



序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 300347 泰格医 药 558,512 35,700,087.04 8.31 
2 300146 汤臣倍 健 469,801 28,380,678.41 6.61 
3 300058 蓝色光 标 533,334 26,666,700.00 6.21 
4 002353 杰瑞股 份 312,756 18,827,911.20 4.38 
5 002415 海康威 视 1,006,719 17,567,246.55 4.09 
6 002410 广联达 407,767 14,838,641.13 3.46 
7 600887 伊利股 份 385,399 13,808,846.17 3.22 
8 002385 大北农 1,063,443 12,931,466.88 3.01 万家行业优选股票型 2014 年第 1 季度报告 
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9 600535 天士力 296,392 11,556,324.08 2.69 
10 300133 华策影 视 475,090 11,193,120.40 2.61 






 
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


 
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 
1 国家债 券 96,920,000.00 22.57 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 - - 
 其中： 政策 性金 融债 - - 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 - - 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 96,920,000.00 22.57 
5.5 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 
1 130018 
13 附 息国
债18 
1,000,000 96,920,000.00 22.57 
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细









本 报告 期末 本基 金未 持有资 产支 持证 券。 
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 






本 报告 期末 本基 金未 持有贵 金属 。 
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。 
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货 。 
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货 。 万家行业优选股票型 2014 年第 1 季度报告 
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5.11 投 资组 合报告 附注 
5.11.1


 
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。 
5.11.2



本基金 投资 的前 十名 股票 中,不 存在 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 
5.11.3 其 他资 产构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 462,419.76 
2 应收证 券清 算款 587,405.25 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 447,975.75 
5 应收申 购款 38,720.38 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 1,536,521.14 




5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 
本报告 期末 本基 金未 持 有 处于转 股期 的可 转换 债券 。



5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 
序号 股票代 码 股票名 称 
流通受 限部 分的
公允价 值( 元) 
占基金 资产
净值比 例 （% ） 
流通受 限情 况说 明 
1 300347 泰格医 药 35,700,087.04 8.31 重大事 项停 牌 
 
§6 开放式 基金份额变动 
单位： 份 
报告期 期初 基金 份额 总额 1,576,711,240.47 
报告期 期间 基金 总申 购份 额 147,777,157.72 
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 816,177,066.42 
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列） 
- 
报告期 期末 基金 份额 总额 908,311,331.77 



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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 
本报告 期内 基金 管理 人未 发生运 用固 有资 金投 资本 公司管 理基 金的 情况 。 
§8 备查文 件目录 
8.1 备 查文 件目录 
1 、中 国证 监会 批准 万家 行 业优选 股票 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。 
2 、《 万家 行业 优选 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5 、万 家行 业优 选股 票型 证 券投资 基金 （LOF)2014 年 第一季 度报 告原 文。 
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 
8.2 存 放地 点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并 登载 于基 金 管理人 网站 ：  
8.3 查 阅方 式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
万家基金管理有限公司 
2014 年4 月19 日