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房地产A(150117)

房地产A:2014年第一季度报告查看PDF公告

国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 
第 1 页共 15 页 
 
 
 
 
国 泰 国证 房 地产 行 业指 数 分级 证 券投 资 基金 
2014 年第 1 季度 报 告 
2014 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一四 年四 月二十 一日国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年4 月17 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2014 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 国泰国证房地产行业指数分级 基金主代码 160218 交易代码 160218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年2 月6 日 报告期末基金份额总额 1,066,532,652.75 份 投资目标 紧密跟踪标的指数, 追求跟踪偏离度和跟踪误差最 小化。 投资策略 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照标的指数成份 股组成及其权重构建股票投资组合, 并根据标的指 数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因 特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 3 成份股权重由于自由流通量发生变化、 成份股公司 行为、 市场流动性不足等) 导致本基金管理人无法 按照标的指数构成及权重进行同步调整时, 基金管 理人将对投资组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 在正常市场情况下, 本基金的风险控制目标是追求 日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误 差不超过4%。 如因标的指数编制规则调整或其他因 素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围, 基金 管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差 进一步扩大。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日 在一年期以内的政府债券、 央行票据和金融债, 债 券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金 资产的投资收益。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活 跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠 杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪 误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金投资股指期货的,基金管理人应在季度报 告、 半年度报告、 年度报告等定期报告和招募说明 书 (更新) 等文件中披 露股指期货交易情况, 包括 投资政策、 持仓情况、 损益情况、 风险指标等 , 并 充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以 及是否符合既定的投资政策和投资目标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 国证房地产行业指数收 益率×95%+银行活期存款利率(税后) ×5%。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 4 额分级的结构设计, 不同的基金份额具有不同的风 险收益特征。 运作过程中, 本基金共有三类基金份 额, 分别为国泰房地产份额、 房地产 A 份额、 房地 产B 份额。 其中国泰房地产份额为普通的股票型指 数基金, 具有较高风险、 较高预期收益的特征, 其 风险和预期收益均高于混合型基金、 债券型基金和 货币市场基金; 房地产 A 份额的风险与预期收益较 低; 房地产B 份额采用了杠杆式的结构, 风险和预 期收益有所放大,将高于普通的股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属三级基金的基金简 称 房地产A 房地产B 国泰地产 下属三级基金的交易代 码 150117 150118 160218 报告期末下属三级基金 的份额总额 445,946,135.0 0 份 445,946,135.0 0 份 174,640,382.7 5 份 风险收益特征 房地产A 份额 的风险与预期 收益较低 采用了杠杆式 的结构, 风险和 预期收益有所 放大, 将高于普 通的股票型基 金 普通的股票型 指数基金, 具有 较高风险、 较高 预期收益的特 征, 其风险和预 期收益均高于 混合型基金、 债 券型基金和货 币市场基金 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 5 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年1 月1 日-2014 年3 月 31 日) 1. 本期已实现收益 -37,956,494.03 2. 本期利润 -6,362,228.46 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0057 4. 期末基金资产净值 947,487,347.80 5. 期末基金份额净值 0.888 注: (1) 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.86% 1.80% -0.09% 1.82% -0.77% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基 准收 益率变 动的 比较 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013 年2 月6 日至2014 年3 月31 日) 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 6 注:(1)本基金的合同生效日为2013年2月6日; (2) 本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 章赟 本基 金的 基金 经理、 国泰 中小 板300 成长 ETF、 国泰 中小 板300 成长 ETF 联 2013-02- 06 - 8 博士。 曾任职于平安资产管理 公司。 2008 年 5 月加盟国泰基 金管理有限公司, 任数量金融 分析师,2010 年 3 月至 2011 年5 月任国泰沪深300 指数基 金的基金经理助理;2011 年3 月起担任上证180 金融 交易型 开放式指数证券投资基金、 国 泰上证180 金融交易型 开放式 指数证券投资基金联接基金 的基金经理; 2011 年5 月起兼 任国泰沪深300 指数证 券投资 基 金 的 基 金 经 理 ;2012 年 3 月至 2014 年 2 月兼任 中小板国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 7 接、 国 泰上 证180 金融 ETF、 国泰 上证 180 金 融ETF 联接、 国泰 沪深 300 指 数、 国 泰国 证医 药卫 生行 业指 数分 级的 基金 经理 300 成长交易型开放式指数证 券投资基金、国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券 投资基金联接基金的基金经 理, 2013 年2 月起兼任国证房 地产行业指数分级证券投资 基 金 的 基 金 经 理 ;2013 年 8 月 29 日起兼任国泰国 证医药 卫生行业指数分级证券投资 基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基 金管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同 和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等 原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内, 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为, 投资运作符合 法律法规和基金合同的规定, 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他 违规行为, 信息披露及时、 准确、 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基 金资产、 投资组合与公司资产之间严 格分开、 公平对待, 基金管理小组保持独立 运作, 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系, 有效保障投资人国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 8 的合法权益。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 反向交易。 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年一季度 A 股行 情整体呈现振荡下行的态势。经济数据偏弱、信用风 险扩散等宏观条件对股市收益预期产生了负面影响, 而流动性环境的持续紧张和 一季度 的 IPO 重启等 因素又 对股 市资金 面条 件造成 了很 大的压 力。 一季度 中, 沪深 300 指数最低触 及 2077.76,收于 2146.30 ,全季度下跌 7.88% 。而国证地 产指数则在一季度中大幅振荡,最高曾达 3580.69 ,最低则曾达到 3041.88 ,区 间振幅超过500 点。 本报告期内, 我们根据对市场行情分析判断以及日常申赎情况, 对股票仓位 及头寸 进行了 合理 安排 ,将跟 踪误差 控制 在合 理水平 。作为 首只 行业 分级基 金, 本基金为不同风险偏好的投资者提供了不同风险收益特征的投资工具, 分级份额 场内交易活跃。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2014 年第一 季度的净值增长率为-0.86%,同期业绩比较基准收益 率为-0.09%。 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 9 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 二季度 受到 美国 退出量 化宽松 结论 明确 、人民 币对美 元贬 值压力 增大 、IPO 重启预期落地、 流动性环境难以明确等诸多因素压制, 大盘周期股难以有整体性 表现, 但与稳增长相关的经济政策机会始终存在。 同时, 中小盘和创业板成长股 股价中隐含的预期已经非常充分, 未来高估值个股的业绩兑现要求压力很大, 二 季度存在风格切换的可能性。 另外, 二季 度市场 地产 股的主 题投 资机会 还是 存在的 ,京 津冀区 域一 体化、 地产再融资放开、限购政策软化都可能使其成为市场热点。 国证房地产行业指数包含了沪深两市一、二线的 50 家主要上市公司 ,能够 表征房地产行业的整体表现。 建议投资者利用国泰国证房地产行业指数分级基金, 积极把握房地产行业阶段性的投资机会。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 875,653,484.82 90.65 其中:股票 875,653,484.82 90.65 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 89,578,393.72 9.27 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 10 7 其他各项资产 791,932.72 0.08 8 合计 966,023,811.26 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.2.2 指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,885,213.22 0.41 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 790,416,484.43 83.42 L 租赁和商务服务业 38,315,721.96 4.04 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 43,036,065.21 4.54 合计 875,653,484.82 92.42 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 11 5.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细 5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投 资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 000002 万


科A 16,440,525 133,003,847.25 14.04 2 600048 保利地产 10,997,485 83,690,860.85 8.83 3 600383 金地集团 9,531,287 65,956,506.04 6.96 4 000024 招商地产 1,884,918 35,549,553.48 3.75 5 600340 华夏幸福 1,124,134 31,295,890.56 3.30 6 000402 金 融 街 6,118,782 30,899,849.10 3.26 7 000009 中国宝安 2,778,813 29,288,689.02 3.09 8 600649 城投控股 3,651,485 25,742,969.25 2.72 9 600759 正和股份 1,972,706 21,640,584.82 2.28 10 002146 荣盛发展 1,747,194 21,577,845.90 2.28 5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资 明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 12 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低股票仓位 频繁调整的交易成本和跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。


法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法 规的规定执行。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的情况。 5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 391,699.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,509.20 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 13 5 应收申购款 381,723.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 791,932.72 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 期末 前十名 股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 5.11.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 §6 开 放式基 金份 额变动 单位:份 项目 房地产A 房地产B 国泰地产 本报告期期初 基金份额总额 439,333,415.00 439,333,415.00 233,024,335.35 本报告期 基金 总申购份额 - - 185,639,014.31 减: 本报告期 基金总赎回份 额 - - -270,085,225.69 本报告期 基金 拆分变动份额 6,612,720.00 6,612,720.00 26,062,258.78 国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 14 本报告期期末 基金份额总额 445,946,135.00 445,946,135.00 174,640,382.75 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截止本报告期末, 本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 §8 备 查文件 目录 8.1 备查 文件目 录 1、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金托管协议 3、关于同意国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放 地点 本基金 管理 人国 泰基金 管理有 限公 司办 公地点 ——上 海市 虹口区 公平 路 18 号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 8.3 查阅 方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话: (021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话: (021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com


国泰国 证房 地产 行业 指数 分级证 券投 资基 金 2014 年第 1 季 度报 告 15 国 泰基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年四 月二 十一日