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广发聚源(162715)

广发聚源:2014年第一季度报告查看PDF公告

广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 
第 1 页共 12 页 
 
 
 
 
 
广 发 聚源 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金 
2014 年第 1 季度 报 告 
2014 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一四 年四 月二十 一日广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年4 月16 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容, 保 证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投 资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2014 年1 月1 日起至3 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发聚源定期债券 场内简称 广发聚源 基金主代码 162715 交易代码 162715 基金运作方式 契约型定期开放式 基金合同生效日 2013 年5 月8 日 报告期末基金份额总额 1,298,397,251.89 份 投资目标 在严格控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管 理, 力争为基金份额持有人获取高于业绩比较基准 的投资收益。


投资策略 本基金主要投资于固定收益类品种, 不直接从二级 市场买入股票、 权证和可转债等, 也不参与一级市 场新股申购、 新股增发和可转债申购。 本基金通过广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 3 对国内外宏观经济态势、 利率走势、 收益率曲线变 化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析, 并结 合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值 水平、 预期收益和预期风险特征, 在符合本基金相 关投资比例规定的前提下,决定组合的久期水平、 期限结构和类属配置, 并在此基础之上实施积极的 债券投资组合管理,以获取较高的投资收益。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率 风险收益特征 - 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简 称 广发聚源定期债券 A 广发聚源定期债券 C 下属两级基金的交易代 码 162715 162716 报告期末下属两级基金 的份额总额 796,692,063.97 份 501,705,187.92 份 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年1 月1 日-2014 年3 月 31 日) 广发聚源定期债券 A 广发聚源定期债券 C 1. 本期已实现收益 -23,843,932.69 -15,540,470.38 2. 本期利润 13,983,309.21 8,394,647.50 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0176 0.0167 4. 期末基金资产净值 755,324,786.41 473,955,956.16 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 4 5. 期末基金份额净值 0.948 0.945 注: (1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值 变动收益) 扣除相关费 用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。


(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1 、 广 发聚源 定期 债券 A : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三个 月 1.94% 0.17% 1.61% 0.11% 0.33% 0.06% 2 、 广 发聚源 定期 债券 C : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④ 过去三个 月 1.83% 0.17% 1.61% 0.11% 0.22% 0.06% 3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 变动 的比较 广发聚源定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年5 月8 日至 2014 年3 月31 日) 1. 广发聚源定期债券 A: 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 5 2. 广发聚源定期债券 C: 注: (1)本基金合同生效日为 2013 年 5 月 8 日,至披露时点本基金成立未满一 年。 (2 )本基金建仓期为基金合同生效后 6 个 月,建仓期结束时各项资产配置比例广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 6 符合本基金合同有关规定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 谢军 本基 金的 基金 经理; 广发 增强 债券 基金 的基 金经 理; 固 定收 益部 副总 经理 2013-05- 08 - 10 男, 中国籍, 金融学硕 士, 持 有基金业执业资格证书和特 许金融分析师状 (CFA), 2003 年 7 月至 2006 年 9 月 先后任 广发基金管理有限公司研究 发展部产品设计人员、 企业年 金 和 债 券 研 究 员 ,2006 年 9 月 12 日至 2010 年 4 月 28 日 任广发货币基金的基金经理, 2008 年3 月 27 日起任广发增 强债券基金的基金经理,2008 年4 月17 日至2012 年2 月14 日先后任广发基金管理有限 公司固定收益部总经理助理、 副总经理、 总经理,2011 年3 月 15 日至 2014 年 3 月 20 日 任广发聚祥保本混合基金的 基金经理,2012 年2 月15 日 起任广发基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 副 总 经 理 ,2013 年5 月8 日起任广发聚 源定期 债券基金的基金经理。 注:1.基金经理的 “ 任职日期”和“离职日期 ”指公司公告聘任或解聘日期。 2. 基金经理助理的 “ 任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决定确定的聘任日 期和解聘日期。 3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 7 套法规、 《广发聚源定期 债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法 律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为 基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金持有人 利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通 过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规 定投资组合投资的股票必须来源于备选 股 票 库 , 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 , 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批 程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡 ” 的原则, 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过 程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及 交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平 交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合 受到了公平 对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证券投 资的投资组合除外) 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额 赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的 情况。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度基本面最大的特点: 宏观经济明显走弱、 货币政策转为中性。 从公开市场 的表现看, 央行的货币政策有微调, 从去年持续从紧转为中性, 银行间 7 天回购利率广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 8 中枢下移100bp 左右, 回归到去年前两个季度的水平。 不过由于政策并不透明, 而且 波动较大, 引发市场预期大幅波动。 年初在极度宽松的资金面下, 市场变得过于乐观, 1-2 月5 年金融债收益率下行70bp, 3 月偏差的宏观数据反而引发市场担心 “宽财政、 紧货币 ” 重现,收益率反弹了前期降幅的 50% 。 信用债市场悄然发生了结构性变化。 在刚性兑 付被逐步打破的 背景下, 财务资质 较差的民营和周期类品种风险溢价开始大幅度上升。 我们预计, 当前 信用溢价的震荡 上升以及逐步扩散是个大趋势的开始。 在一季度, 我们大幅减持了信用品种, 提高了利率品种比例, 规避信用风险, 保 持了一定得久期。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 广发聚源定期开放 A 本季度收益为 1.94% ,广发聚源定期开放 C 本季度收益为 1.83% ,业绩比较基准本季收益为 1.61%。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 央行主导的去杠杆政策开始初步取得效果。 目 前高等级品种具有配置价值。 不过 目前市场熊市思维特征明显。具体的右侧交易时间可能比预先的要晚。 考虑到组合即将打开,组合将逐步降低中长久期债券比例,提高流动性。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 1,432,984,327.20 97.28 其中:债券 1,432,984,327.20 97.28 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 9 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 12,733,071.73 0.86 7 其他各项资产 27,358,983.68 1.86 8 合计 1,473,076,382.61 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 536,650,000.00 43.66 2 央行票据 - - 3 金融债券 835,692,000.00 67.98 其中:政策性金融债 835,692,000.00 67.98 4 企业债券 792,327.20 0.06 5 企业短期融资 券 50,210,000.00 4.08 6 中期票据 9,640,000.00 0.78 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 1,432,984,327.20 116.57 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 10 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 140202 14 国开02 1,800,000 182,286,00 0.00 14.83 2 140003 14 附息国债 03 1,600,000 161,040,00 0.00 13.10 3 130018 13 附息国债 18 1,600,000 155,072,00 0.00 12.61 4 130222 13 国开22 1,700,000 152,235,00 0.00 12.38 5 010107 21 国债(7) 1,000,000 99,610,000 .00 8.10 5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 1. 本基金本报告期末未持有股指期货。 2.本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 1. 本基金本报告期末未持有国债期货。 2.本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 各项资 产构成 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 11 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 29,194.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 27,329,789.41 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 27,358,983.68 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 项目 广发聚源定期债券A 广发聚源定期债券C 本报告期期初基金份额总额 792,808,058.60 505,632,967.25 本报告期 基金总申购份额 3,884,005.37 - 减: 本报告期基金总赎回份额 - 3,927,779.33 本报告期 基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 796,692,063.97 501,705,187.92 广发聚 源定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 2014 年第 1 季度报 告 12 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖 本基金的情况。 §8 备 查文件 目录 8.1 备查文 件目 录 1.中国证监会批准广发聚源定期开放债券型证券投资基金募集的文件 2.《广发聚源定期开放债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发聚源定期开放债券型证券投资基金托管协议》 4.法律意见书 5.基金管理人业务资格批件、营业执照 6.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地 点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方 式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查 阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司, 咨询电 话95105828 或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年四 月二 十一日