深证成长 40 交易型开放式指数 证券投资基金 2014 年第 1 季度 报告
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深证成长40 交易型开放式指数证券投资基金
2014 年第1 季度报告
2014 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2014 年 4 月 21 日
深证成长 40 交易型开放式指数 证券投资基金 2014 年第 1 季度 报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成深 证成 长 40ETF （场 内基金 简称 ：深 成长 ）
交易代 码 159906
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,353,639,725.00 份
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 与标的 指数 相似 的投 资回 报 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法， 即 完全 按照 标的 指数 的成
份股组 成及 其权 重构 建投 资组合 ， 并 根据 标的 指数 成份
股及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。
当预期 指数 成份 股发 生调 整和成 份股 发生 配股 、增 发、
分红等 行为 时， 或因 基金 的申购 和赎 回等 对本 基金 跟踪
标的指 数的 效果 可能 带来 影响时 ， 或 因某 些特 殊情 况导
致流动 性不 足时 ， 或 其他 原因导 致无 法有 效复 制和 跟踪
标的指 数时 ， 基 金管 理人 可以对 投资 组合 管理 进行 适当
变通和 调整 ，从 而使 得投 资组合 紧密 地跟 踪标 的指 数 。
业绩比 较基 准 深证成 长 40 价 格指 数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 预期 风险与 预期 收益 高于 混合 基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金。 本基 金为 指数 型基 金，
主要采 用完 全复 制法 跟踪 标的指 数的 表现 ， 具 有与 标的
指数以 及标 的指 数所 代表 的股票 市场 相似 的风 险收 益
特征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 深成长 ” 。
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 1 月 1 日 － 2014 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -7,443,147.66
2.本期 利润
-107,445,871.14
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0770
4.期末 基金 资产 净值 912,877,939.52
5.期末 基金 份额 净值 0.674
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值 变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -10.37% 1.42% -10.16% 1.44% -0.21% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比
较
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起3 个月内 为建 仓期 。截 至报 告期末 ，本 基金 各项
资产配 置比 例已 符合 基金 合同的 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券 从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
苏秉毅
先生
本基金 基
金经理
2012 年 2
月9 日
- 10 年
经济学 硕士 。 2004 年9 月至 2008 年5 月 就职 于
华夏基 金管 理有 限公 司基 金运作 部。2008 年加
入大成基金管理有限公司，历任产品设计师 、
高级产品设计师、基金经理助理、基金经理 。
2011 年3 月3 日至2012 年2 月8 日担 任深 证成
长40 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 及大 成深
证成长40 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接
基金基 金经 理助 理。2012 年 8 月 28 日至 2014
年1 月23 日担 任大 成中证500 沪市 交易 型开 放
式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 基 金 经 理 。2014
年1 月24 日至2014 年2 月17 日任 大成 健康 产
业股票 型证 券投 资基 金基 金经理 。2012 年 2 月
9 日起 担任 深证 成长 40 交 易型开 放式 指数 证券
投资基 金及 大成 深证 成长40 交易型 开放 式指 数
证券投 资基 金联 接基 金基 金经理 。2012 年 8 月
24 日起 任中 证 500 沪市 交 易型开 放式 指数 证券
投资基 金基 金经 理。2013 年 1 月 1 日开 始兼 任
大成沪 深300 指 数证 券投 资基金 基金 经理 。 2013
年 2 月 7 日 起任 大成 中 证 100 交易 型开 放式 指
数证券投资基金基金经理。现同时担任大成 基
金管理有限公司数量投资部总监助理。具有 基
金从业 资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《证 券投 资基 金法 》 、 《 深证成 长 40 交易
型开放 式指 数证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，深 证成
长40 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 的投 资范 围 、 投资比 例 、 投 资组 合 、 证 券交易 行为 、 信息 披
露等符 合有 关法 律法 规、 行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为，
没有运 用基 金财 产进 行内 幕交易 和操 纵市 场行 为以 及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体
运作合 法、 合规 。本 基金 将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地深证成长 40 交易型开放式指数 证券投资基金 2014 年第 1 季度 报告
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本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 努力 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资 研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2014 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在8 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要。 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 股当 日成交 量 5% 的 仅有2
笔，原 因为 投资 策略 需要 ；投资 组合 间不 存在 债券 同日反 向交 易。 投资 组合 间相邻 交易 日反 向交
易的市 场成 交比 例、 成交 均价等 交易 结果 数据 表明 该类交 易不 对市 场产 生重 大影响 ，无 异常 ；投
资组合 间虽 然存 在同 向交 易行为 ，但 结合 交易 价差 分布统 计分 析和 潜在 利益 输送金 额统 计结 果表
明投资 组合 间不 存在 利益 输送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
新年的 一季 度， 在促 转型 的指导 思想 下， 政府 对宏 观经济 增速 下滑 表现 出较 高的容 忍度 。从
数据上 来 看 ，经 济下 滑的 速度超 出市 场预 期。 尽管 央行并 没有 加大 货币 投放 ，需求 回落 也造 成了
货币相 对宽 松的 局面 。另 一方面 ，人 民币 的升 值趋 势被打 断， 在本 季度 出现 了较大 幅度 的贬 值，
国际热 钱有 流出 的迹 象。
宏观经 济基 本面 恶化 的趋 势还没 有停 止 ， 再 加上 新 股发行 的压 制 ， 投 资者 的 信心明 显不 足 。A
股市场 基准 沪 深300 指数 本季下 跌 7.89% 。 存 量资 金 博弈的 特征 依旧 明显 ， 行 业和风 格分 化较 大。
创业板 虽然 在下 半季 出现 回调， 但全 季仍 跑赢 大市 ，逆市 收红 ，而 中小 板表 现则向 主板 靠拢 。在深证成长 40 交易型开放式指数 证券投资基金 2014 年第 1 季度 报告
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行业方 面， 计算 机、 通信 、旅游 等行 业领 先大 市， 而跌幅 较深 的行 业以 周期 行业 为 主， 如煤 炭、
非银等 。
本基金 标的 指数 深证 成 长40 指 数下 跌10.16% ，跌 幅 高于大 盘。 一季 度， 本基 金申购 赎回 和
份额交 易情 况均 较为 平稳 。本基 金基 本保 持满 仓运 作，严 格根 据标 的指 数成 分股调 整以 及权 重的
变化及 时调 整投 资组 合 。 本季年 化跟 踪误 差0.83% ， 日均偏 离 度 0.04% ， 各项 操 作与指 标均 符合 基
金合同 的要 求。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末， 本基 金份 额资产 净值 为 0.674 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为-10.37% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-10.16% ，低 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
宏观经 济增 速向 区间 下限 接近， 会催 生稳 增长 政策 出台的 预期 。然 而， 即使 以稳增 长为 目的
的政策 真正 出台 ，也 只能 起到局 部刺 激“ 托底 ”的 效果。 经济 要转 型成 功方 能实现 腾飞 ，而 该过
程需要 较长 的时 间， 无法 在短期 内一 蹴而 就， 下季 度实体 经济 仍然 堪忧 。至 于货币 政策 ，为 配合
经济转 型， 继续 从紧 的可 能性非 常高 。即 使货 币放 松，在 当前 资源 配置 扭曲 的情况 下， 资金 的使
用效率 无法 提高 ，对 经济 增长贡 献也 很有 限。
基于以 上的 分析 ，A 股市 场反转 走牛 的基 础还 不具 备。即 使周 边环 境有 边际 上的改 善， 仍难
以支持 大级 别的 行情 。 另 一方面 ， 大多 数利 空均 已 在市场 上有 所反 映 ， 市 场 向下空 间也 相对 有限 。
预计下 季 度A 股 市场 整体 呈震荡 格局 ，存 量博 弈仍 将主导 市场 下一 阶段 走势 ，风格 轮动 可能 会比
较频繁 ，年 报和 一季 报将 是个股 走势 分化 的驱 动力 量。相 对而 言， 业绩 较为 确定、 具有 估值 优势
的蓝筹 股机 会更 大， 对于 众多涨 幅巨 大且 透支 了成 长预期 的股 票， 一旦 业绩 不达预 期则 可能 面临
惨烈的 杀跌 。
组合管 理上 ，我 们将 严格 按照基 金合 同的 相关 约定 ，紧密 跟踪 标的 指数 ，按 照标的 指数 成分
股组成 及其 权重 的变 化调 整投资 组合 ，努 力实 现跟 踪误差 的最 小化 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 900,942,240.01 98.60
其中： 股票 900,942,240.01 98.60
2 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00 深证成长 40 交易型开放式指数 证券投资基金 2014 年第 1 季度 报告
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3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,814,874.41 1.40
7 其 他资 产 3,794.48 0.00
8 合计 913,760,908.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资 按 行业 分类的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 7,135,863.30 0.78
B 采矿业 11,699,737.20 1.28
C 制造业 691,815,302.01 75.78
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - 0.00
E 建筑业 53,898,085.32 5.90
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 14,241,648.60 1.56
J 金融业 - 0.00
K
房地产 业
29,944,042.95 3.28
L
租赁和 商务 服务 业
38,461,801.96 4.21
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 53,745,758.67 5.89
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 900,942,240.01 98.69
5.2.2 报告期末积极 投资 按 行业 分类的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 有积 极投资 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
5.3.1 报告期末指数投资按 公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前十名股 票投 资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 000651 格力电 器 3,024,934 84,698,152.00 9.28
2 000333 美的集 团 1,592,623 71,795,444.84 7.86 深证成长 40 交易型开放式指数 证券投资基金 2014 年第 1 季度 报告
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3 000858 五 粮 液 3,869,716 64,508,165.72 7.07
4 002415 海康威 视 2,866,529 50,020,931.05 5.48
5 000157 中联重 科 9,114,136 44,385,842.32 4.86
6 002241 歌尔声 学 1,559,909 39,933,670.40 4.37
7 300070 碧水源 982,173 32,441,174.19 3.55
8 002236 大华股 份 1,108,228 31,684,238.52 3.47
9 002450 康得新 1,538,402 30,552,663.72 3.35
10 300124 汇川技 术 398,121 28,278,534.63 3.10
5.3.2 报告期末积极投资按 公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前五名股 票投 资明细
本基金 本报 告期 末未 有积 极投资 。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产 净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 深证成长 40 交易型开放式指数 证券投资基金 2014 年第 1 季度 报告
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5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,230.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,563.60
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,794.48
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
5.11.5.1 报告期末指数投资 前 十名 股票中存在流通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.11.5.2 报告期末积极 投资 前 五名 股票中存在流通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 未有 积 极投资 。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,453,639,725.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 深证成长 40 交易型开放式指数 证券投资基金 2014 年第 1 季度 报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 100,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,353,639,725.00
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 深 证成 长 40 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 深证 成长40 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 深证 成长40 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查 阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2014 年4 月21 日
