信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
信诚全 球商品主题证券投 资基金(LOF)2014 年第一季度报告
2014 年3 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 4 月19 日
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、 准确性 和完 整性 承担 个别 及连带 责任 。
基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定, 于 2014 年 4 月 16 日复核 了
本报告 中的财 务指标 、净 值表现 和投资 组合报 告等 内容,保 证复 核 内容 不存在 虚假记 载、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管理 人承 诺以诚 实信 用、勤勉 尽责 的原则 管理 和运用基 金资 产, 但不 保证 基金一 定
盈利。
基金的过 往业 绩并不 代表 其未来表 现。 投资有 风险, 投资者在 作出 投资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚全 球商 品主 题(QDII-FOF-LOF)( 场 内简 称: 信诚 商 品)
基金主 代码 165513
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年12 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,115,849.24 份
投资目 标
通过在全球范围内 积极配 置商品类相关资产, 在有 效分 散
风险的 基础 上, 追求 基金 资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金将根据宏观 及商品 分析进行资产配置, 并通 过全 球
范围内 精选 基金 构建 组合, 以达到 预期 的风 险收 益水 平。
业绩比 较基 准 标准普 尔高 盛商 品总 收益 指数
风险收 益特 征
本基金主要投资全 球商品 类基金, 商 品 价 格 具 有较 高的 波
动性, 因此, 本 基 金 属 于 较 高 预 期 风 险 和 较 高 预 期 收 益 的
证券投 资基 金品 种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称:Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名 称: 中国 银行 （香 港 ）有限 公司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1 日至 2014 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 380,300.56
2. 本期 利润 693,106.48
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
0.0742
4. 期末 基金 资产 净值 7,615,994.21
5. 期末 基金 份额 净值 0.835
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
收益) 扣除 相关 费用 后的 余 额,本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
2、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2014 年第1 季度 9.87% 0.64% 2.94% 0.67% 6.93% -0.03%
3.2.2
自 基金合 同生 效以来 基金累 计份额 净值 增长率 变动及 其与同 期业 绩比较 基准收 益 率
变动的比较
注:本 基金 建仓 期自2011 年12 月20 日至 2012 年6 月 20 日,建 仓期 结束 时资 产配置 比
例符合 本基 金基 金合 同规 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘儒明
本基金 基金 经
理、信 诚四 国配
置
(QDII-FOF-LOF)
基金基 金经 理，
信诚基 金管 理有
2013 年 1
月 15 日
- 20
19 年 证券 、 基 金从 业经 验, 其中 包含8
年海外 基金 经理 的专 业资 历。 曾 先后 任
职于永 昌证 券投 资信 托股 份有限 公司 、
富邦证 券投 资信 托股 份有 限公司 、 金 复
华证券 投资 信托 股份 有限 公司、 台湾 工
银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 和 富 国信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
限公司 海外 投资
副总监
基 金 管 理 有 限 公 司 境 外 投 资 部, 均 从 事
证 券 投 资 研 究 工 作, 并 曾 担 任 股 票 型 基
金和基 金中 的基 金(FOF) 的 基金经 理。
李舒禾 本基金 基金 经理
2011 年 12
月 20 日
- 9
台 湾 国 立 成 功 大 学 硕 士,9 年 基 金 从 业
经验;2004 年7 月至2011 年初曾 任职 于
台 湾 宝 来 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司,
拥有丰 富的 全球 资产 配置 和ETF 投资 经
验.2006/9 ~ 2010/9 期间 担任宝 来全 球
ETF 稳 健 组 合 证 券 投 资 信 托 基 金 经 理,
该基金 的投 资内 容以 ETF 为主, 资产 范
围 包 括 股 票 、 债 券 、 商 品 、REITS 、货
币、杠 杆等 。2010/11 ~ 2011/3 期间 担
任 宝 来 黄 金 期 货 信 托 基 金 经 理, 该 基 金
主要投 资于 黄金 期货 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 报告期内本基金运作 遵规 守信情况说明
在本报告期 内,本基 金管理 人严格按照 《证券 投资基 金法》和其 他相 关 法律法 规的规定
以及《信 诚全 球商品 主题 证券投资 基金(LOF) 基金合 同》 、 《信 诚全球 商品 主题 证券投资 基金
(LOF) 招募 说明 书》 的约 定,本着 诚实 信用 、 勤 勉尽 职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本基 金管
理人通 过不 断完 善法 人治 理结构 和内 部控 制制 度, 加 强内部 管理,规 范基 金运 作 。 本 报告 期内,
基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平 交易 制度 的执 行情 况
根据中国 证监 会颁布 的《 证券投资 基金 管理公 司公 平交易制 度指 导意见 》,以 及公司 拟
定的 《 信诚 基金 公平 交易 管理制 度 v1.2 》, 公司 采取 了一系 列的 行 动 实际 落实 公平交 易管 理
的各项 要求。 各部门 在公 平交易 执行中 各司其 职, 投 资研究 前端不 断完善 研究 方法和 投资决
策流程, 确保各 投资 组合享 有公平 的投资 决策机 会,建 立公平 交易的 制度环 境; 交 易环节 加强
交易执 行的内 部控制, 利用 恒生交 易系统 公平交 易相 关程序, 及其它 的流 程控制,确保不 同基
金 在 一 、 二级 市 场 对同 一证 券 交 易 时的 公 平; 公司 同时 不 断 完 善和 改 进 公平 交易 分 析 系 统,
在事后 加以了 严格的 行为 监控,分 析评估 以及 报告与 信息披 露。当 期公司 整体 公平交 易制度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2
异常 交易 行为 的专 项说 明
本报告 期内,未 发现 本基 金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
报 告期内,未出 现参与 交易所公 开竞 价同日 反向 交易成交 较少 的单边 交易 量超过该 证券
当日成 交 量5% 的交 易。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和 运作分析
本基金 主要 投资 大宗 商品, 包括贵 重金 属 、 基础 金属 、能源 、农 产品 四个 板块 。基金 的
基准是 标普 高盛 商品 指数(S&P GSCI Commodity Total Return Index) 。
2014 年第1 季度, 商品 市场 涨跌互 见, 整体 呈现 小涨 态 势,能 源类 上涨0.49%, 贵 金 属上涨
6.1%, 基本 金属 下跌5.35%, 农产 品上 涨15.62% 。第1 季农 产品 因全 球气 候异 常而上 涨较 多,
其次是 贵金 属的 反弹 上涨, 而基本 金属 则因 供给 过剩 及需求 疲弱 而下 跌较 多。
能源方面, 美国 基斯通(Keystone) 的输油 管道上 线,美 国库欣(Cushing) 的 库存持 续下降,信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
这些因 素推 升了 西德 州原 油(WTI)价格, 若 2014 年 美 国页岩 油产 能不 如预 期, 油 价下跌 有限,
但油价 高档 也有 限, 投资 策 略为震 荡区 间低 买高 卖。
贵金属 方面,金 价受 量化 宽 松退出 的利 空印 象预 计已 反应了 大部 分, 但预 期未 来 价格仍
受量化 宽松 退出 影响 而反 复震荡,价 格上 档空 间有 限,2014 年静 待落 底, 投资 策 略保守 为主 。
基本金 属方 面,2014 年成 熟市场 经济 暖复 苏, 但外 资 对中国 市场 第一 季发 生的 信用事 件
产生疑 虑, 加上2014 年铜 供给可 能上 升的 状况 下, 铜 价偏空,但 其他 基本 金属 下 跌空间 有限 。
农产品 方面,小 麦今 年目 前 为止因 土壤 偏干 而有 歉收 预期, 支撑 小麦 价格 上扬 。 咖啡价 格
也因巴 西干 旱而 大涨, 美 国 再生能 源法 案的 修改 影响 玉米需 求的 预期,但2014 年耕地 面积 无
法再扩 大,2014/2015 谷 物 年度玉 米价 格可 能止 稳。2014 年 因天 气因 素, 农产 品 较有投 资机
会。
本基金 于2014 年第1 季度,由于 把握 到农 产品 的投 资 机会而 领先 基准,未来 将 保 持相对
灵活的 配置 策略,对 区间 震 荡的品 种, 如原 油、 黄 金采 取低吸 高抛 的策 略。 同时 关注投 资因 天
气因素 而基 本面 较佳 的农 产品板 块。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末, 报 告期 内 基金净 值增 长率 为9.87%, 同期比 较基 准收 益率 为 2.94%, 基
金份额 净值 相对 基准 表 现6.93% 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 533,346.65 6.67
其中： 普通 股 533,346.65 6.67
优先 股 - -
存托凭 证 - -
2 基金投 资 4,984,270.84 62.36
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,836,809.51 22.98
8 其他资 产 638,868.21 7.99
9 合计 7,993,295.21 100.00
5.2 报告期末在各个国家 （地 区）证券市场的股票 及存 托凭证投资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值 （ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例(%) 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
中国香 港 321,923.58 4.23
美国 211,423.07 2.78
合计 533,346.65 7.00
5.3 报告期末按行业分类 的股 票及存托凭证投资组 合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例(%)
材料 169,221.80 2.22
能源 164,445.63 2.16
保健 78,987.78 1.04
信息技 术 71,205.12 0.93
其他 49,486.32 0.65
合计 533,346.65 7.00
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准(GICS) 进 行行 业分 类。
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票及存托 凭证 投资明细
序号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在证 券
市场
所属国 家
(地区)
数量
（股）
公允价 值( 人
民币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1
BEIJING TONG
REN TANG
CHINESE
MEDICINE
COMPANY
LIMITED
北京同
仁堂国
药有限
公司
8138 HK
香港证券
交易所
中国香 港 20,322 169,221.80 2.22
2
CARRIZO
OIL&GAS INC
Carrizo
油气有
限公司
CRZO US 纽约 美国 500 164,445.63 2.16
3
TONG REN TANG
TECHNOLOGIES
CO.,LTD.
北京同
仁堂科
技发展
股份有
限公司
8069 HK
香港证券
交易所
中国香 港 4,000 78,987.78 1.04
4
TIANJIN
JINRAN
PUBLIC
UTILITIES
COMPANY
LIMITED
天津津
燃公用
事业股
份有限
公司
1265 HK
香港证券
交易所
中国香 港 40,000 49,486.32 0.65
5 YY INC-ADR
YY 有限
公司存
托凭证
YY US 纽约 美国 100 46,977.44 0.62
6
KINGSOFT
CORPORTAION
LTD.
金山软
件有限
公司
3888 HK
香港证券
交易所
中国香 港 1,000 24,227.68 0.32 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
注:本 基金 对以 上证 券代 码 采用当 地市 场代 码。
5.5 报告期末按债券信用 等级 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名金融衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例
1
POWERSHARES
DB
AGRICULTURE
FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
DEUTSCHE
BANK AG
1,237,451.85 16.25
2 ETFS WHEAT ETF 基金
契 约 型 开
放式
APT
SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
687,496.25 9.03
3
FGS-BACKW
BASK E-R
COMM-IUSD
ETF 基金
契 约 型 开
放式
FundLogic
SAS/France
646,651.84 8.49
4
UNITED
STATES BRENT
OIL FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
609,150.18 8.00
5
ISHARES S&P
GSCI
COMMODITY
INDEXED
TRUST
ETF 基金
契 约 型 开
放式
ISHARES S&P
GSCI
COMMODITY I
547,653.79 7.19
6
UNITED
STATES OIL
FUND LP
ETF 基金
契 约 型 开
放式
UNITED
STATES
COMMODITIES
FUND LLC
450,210.68 5.91
7
POWERSHARES
DB ENERGY
FUND
ETF 基金
契 约 型 开
放式
DEUTSCHE
BANK AG
360,143.93 4.73
8 ETFS COFFEE ETF 基金
契 约 型 开
放式
APT
SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
234,518.05 3.08
9 TEUCRIUM ETF 基金 契 约 型 开 TEUCRIUM 170,585.43 2.24 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
CORN FUND 放式 TRADING LLC
10 ETFS SUGAR ETF 基金
契 约 型 开
放式
APT
SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
40,408.84 0.53
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述基 金投 资。
5.10
投资组合报告附注
5.10.1
本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.10.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.10.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 634,472.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 64.80
5 应收申 购款 4,330.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 638,868.21
5.10.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6
因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位: 份
报告期 期初 基金 份额 总额 9,682,736.86
报 告期 期间 基金 总申 购份 额 835,575.26
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,402,462.88
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 9,115,849.24
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本 基金交易明细
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2014 年第一季度报告
§8
备查文件目录
8.1 备查文 件目 录
1、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 相关 批准 文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 基金 合同
4、信 诚全 球商 品主 题证 券 投资基 金(LOF) 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存放地 点
信诚基金 管理 有限公 司办 公地--上 海市 浦东新 区世 纪大道 8 号上 海国 金中心 汇丰银 行
大楼9 层。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为 www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2014 年4 月19 日
