博时主题行业股票证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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博 时 主题行 业 股票证 券 投资基 金
2014 年第1 季 度报告
2014 年 3 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期：2014 年 4 月21 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年4 月18 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时主 题行 业股 票（LOF ）
场内简 称 博时主 题
基金主 代码 160505
交易代 码 160505
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年1 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,465,592,241.26 份
投资目 标 分享中 国城 市化 、工 业化 及消费 升级 进程 中经 济与 资本市 场的
高速成 长， 谋求 基金 资产 的长期 稳定 增长 。
投资策 略 本基金 采取 价值 策略 指导 下的行 业增 强型 主动 投资 策略
业绩比 较基 准 80%× 富时 中国A600 指数 ＋ 20% × 富 时中 国国 债指 数
风险收 益特 征 本基金 是一 只主 动型 的股 票基金 ，基 金的 风险 与预 期收益 都要
高于平 衡型 基金 ，属 于证 券投资 基金 中的 中高 风险 品种。 本基
金力争 在严 格控 制风 险的 前提下 ，谋 求实 现基 金资 产的长 期稳
定增长 。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年1 月1 日-2014 年3 月31 日)
1.本期 已实 现收 益 -271,246,173.19
2.本期 利润 -427,147,745.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0770
4.期末 基金 资产 净值 8,906,279,240.61
5.期末 基金 份额 净值 1.630
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价 值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基金业绩指标不包括 持有人交易基金的各项费 用，计入费用后投资人的 实际收益水平要低
于所列 数字 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ② －④
过去三 个月 -4.36% 1.02% -5.31% 0.97% 0.95% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值 增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本 基金 合同 于 2005 年 1 月 6 日 生效 。按 照本 基金的 基金 合同 规定,自 基 金合同 生效 之日 起
6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 本基 金合 同第 十二条 “ （ 五） 投资 范围 ”、 “ （九） 投资 限制 ”
的有关 约定 。本 基金 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
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§4
管 理人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
邓晓峰
基金经 理/
权益投 资总
部董事 总经
理/ 股 票投
资部总 经理
/价值 组投
资总监
2007-3-14 - 13
1996 年起 先后 在深 圳市
银业工 贸有 限公 司 、 国 泰
君安证 券股 份有 限公 司
工作。2005 年4 月 加入
博时基 金管 理有 限公 司 ，
历任股 票投 资部 单独 账
户小组 基金 经理 助理 、 社
保股票 基金 经理 、 博时 主
题行业 股票 （LOF ） 基金
经理 。 现 任股 票投 资部 总
经理 、 股 票投 资部 价值 组
投资总 监 ， 兼 任博 时主 题
行业股 票（LOF ）基 金经
理、 社保 股票 基金 基金 经
理。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各 项 实 施 细 则 、 《 博 时主 题 行 业 股 票 证券 投 资 基 金 基 金 合 同 》和 其 他相 关 法 律 法 规 的 规
定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 由于证券市场波动等原因， 本基金曾出现个
别投资监控指标超标的情况， 基金管理人在规定期限内进行了调整， 对基金份额持有人
利益未造成损害。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在 异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 运作 分析
1 、市场回顾
2014 年1 季度， 国内经济增速处于小幅下台阶的过程， 市场主流对经济和股票市场
持悲观看法。 规模以上工业企业主营收入、 利润总额 1-2 月同比分别增长 8%、9.4%。经
济增速的不断下滑与企业盈利的持续增长并存。 企业盈利与 GDP 增速的变化率脱钩的情
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况自2013 年以来在继续。
A 股市场在前 2 月延续了 2013 年的走势—— 创业板创新高、主板低迷，只不过比
2013 年更极端， 上涨的标的更集中到更少、 规模更小的公司上面。2 月下旬创业板指数
开始明显回调。3 月份， 主板蓝筹公司在优异的年报及分红方案的刺激下有走好的迹象 。
2 、一度基金组合管理回顾
本季度增仓最多的是可选消费品中的汽车和家电两个行业。 现阶段， 汽车行业仍处
于成长期，增速高于 GDP ，接近 10%的水平。行业的估值水平处于历史性低位。我们在
去年4 季度上涨过程中降低了行业的配置，现在准备开始新一年的春播秋收。
家电行业是被所谓“地产崩盘”所误伤的行业，我们将继续增加这个行业的配置。
地产行业是我们增持第三的行业。 龙头公司增长并未到顶， 市场份额仍低， 调整的
市场会增强他们的行业地位，估值水平实在是便宜。
我们看好农药 板块， 其受益于环保标准提高带来的行业供需环境的改善。 该板块中
公司估值水平合理，业绩增速快，是中小市值公司中难得的标的。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至2014 年3 月31 日，本基金份额净值为 1.630 元，累计份额净值为 3.521 元，
报告期内净值增长率为-4.36%，同期业绩基准涨幅为-5.31%。
4.6 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年1 季度最重要的事件不是创业板的下跌， 而是一批蓝筹公司超预期的业绩增
长、 超预期优厚的分红方案。 这些蓝筹公司正逐步改变 A 股市场历史上单纯作为融资工
具的扭曲角色。随着一批盈利保持两位数增长而现金分红收益率超过 5% 的公司的出现，
股票市场良性的造血机制正在形成。 越来越多的公司成为价值的创造者和利润的分享者
角色，目前的价格水平明显失衡。我们将重点关注此类公司提供的确定性机会。
§5
投 资组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 7,892,795,222.42 88.20
其中： 股票 7,892,795,222.42 88.20
2 固定收 益投 资 466,888,320.00 5.22
其中： 债券 466,888,320.00 5.22
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 - -
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融资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 569,840,032.05 6.37
7 其他资 产 18,727,434.73 0.21
8 合计 8,948,251,009.20 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 57,129,304.24 0.64
C 制造业 3,235,430,562.09 36.33
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
1,601,116,626.46 17.98
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,822,000.22 0.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 67,841,730.58 0.76
J 金融业 2,151,148,736.00 24.15
K 房地产 业 756,752,903.58 8.50
L 租赁和 商务 服务 业 1,705,359.25 0.02
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 18,848,000.00 0.21
S 综合 - -
合计 7,892,795,222.42 88.62
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600886 国投电 力 193,000,000 887,800,000.00 9.97
2 601318 中国平 安 21,500,000 807,540,000.00 9.07
3 000002 万科 A 89,999,092 728,092,654.28 8.18
4 601601 中国太 保 44,499,920 703,098,736.00 7.89
5 000333 美的集 团 13,753,814 620,021,935.12 6.96
6 600674 川投能 源 43,006,967 480,817,891.06 5.40
7 600104 上汽集 团 33,299,427 461,197,063.95 5.18
8 600036 招商银 行 40,000,000 392,800,000.00 4.41
9 601633 长城汽 车 9,735,668 316,117,139.96 3.55
10 000001 平安银 行 23,000,000 247,710,000.00 2.78
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5.4 报告期 末按 债券 品种 分类 的债 券 投资 组合
序号
债券品
种
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 466,888,320.00 5.24
8 其他 - -
9 合计 466,888,320.00 5.24
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 113005 平安转 债 4,723,200 466,888,320.00 5.24
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股 指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（ 元）
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1 存出保 证金 1,727,053.72
2 应收证 券清 算款 14,333,025.35
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,232,876.51
5 应收申 购款 1,434,479.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,727,434.73
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,563,348,039.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 188,854,983.65
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 286,610,782.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,465,592,241.26
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
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§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年3 月
31 日， 博时基金公司共管理四十六只开放式基金和一只封闭式基金， 并且受全国社会保
障 基 金 理 事 会 委 托 管 理 部 分 社 保 基 金 ， 以 及 多 个 企 业 年 金 账 户 ， 公 募 基 金 资 产 规 模 逾
1010 亿元人民币， 累计分红超过 623 亿元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金
公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计 ，标准股票型基金中，截至 3 月 31 日，博时医疗
保健股票基金、 博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 356 只标准型股票基金中
排名前 1/4。标准指数股票型基金中，博时沪深 300 指数、博时上证 超大盘 ETF、博时
深证基本面200ETF 三只基金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中排名前 1/2。 混合
基金方面， 今年以来博时裕益收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2， 博时平
衡配置在17 只股债平衡型同类基金中排名前 1/2 。
固定收益方面，博时信用债纯债、博时安丰 18 个月定期开放基金今年以来收益率
在105 只长期标准债券型基金中排名前 1/4， 博时安盈 债券基金 （A 类） 排名前 1/2；博
时裕祥分级债券 A 今年 以来收益率在 32 只封 闭式债券型分级子基金（优先份额）中排
名前1/3 。
海外投资方面，截至 3 月 28 日，博时大中华 亚太精选今年以来收益率在 9 只 QDII
亚太股票型基金中排名第 1，博时抗通胀在21 只 QDII 全球股票型基金中排名第 2。
2 、客户服务
2014 年一季度，博时基金共举办各类渠道培训活动 73 场，参加人数 2037 人。
3 、其他大事件
2014 年 1 月 9 日，金 融界网站在北京举办 “ 第二届领航中国 2013 金融行业年度颁
奖典礼 ”，博时基金荣获 “2013 金融界领航中国 年度评选基金公司最佳品牌奖” 。
2014 年1 月11 日，在和讯网主办的 2013 年第十一届财经风云榜基金行业评选中，
博时基金荣获 “2013 年度基金业最佳投资者关系奖 ”。
§9
备 查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时主题行业股票证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时主题行业股票证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时主题行业股票证券投资基金托管协议》
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9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时主题行业股票证券投资基金各年 度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时主题行业股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地 点 ：
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
2014 年 4 月 21 日
