天弘债券型发起式证券投资基金2014 年第1 季度报告
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天弘债券 型发起式证券投资基金
2014 年第1季度报告
2014 年03月31 日
基金管理人 ：天弘基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2014年04月18日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年4月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31 日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 天弘债券发起式
交易代码 420008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年08月10日
报告期末基金份额总额 676,669,289.39
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争
获得高于业绩比较基准的投资收 益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，在严
格的风险控制基础上，主动构建及调整投资组合，力
求实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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下属两级基金的基金简称 天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
下属两级基金的交易 代码 420008 420108
报告期末下属两级基金的份
额总额
592,857,552.30 83,811,737.09
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年01月01日-2014年03月31日）
天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
1.本期已实现收益 6,052,803.29 597,153.94
2.本期利润 11,343,111.43 98,835.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0249 0.0010
4.期末基金资产净值 580,820,559.40 81,616,670.14
5.期末基金份额净值 0.980 0.974
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开放 式 基金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业 绩比 较基准收益率的比较
天弘债券型发起式A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.41% 0.20% 1.62% 0.08% -1.21% 0.12%
天弘债券型发起式B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 0.31% 0.21% 1.62% 0.08% -1.31% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及 其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
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注：1 、本 基金 合同 于2012 年8月10 日 生效 。
2 、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约定 的各 项比 例要 求。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈钢
本公司副总
经理；固定
收益总监兼
固定收益部
总经理；本
基金基金经
理；天弘永
利债券型证
券投资基金
基金经理；
天弘添利分
级债券型证
券投资基金
2013年08月 - 12年
男， 工商管理硕士。 历
任华龙证券公司固定
收益部高级经理； 北京
宸星投资管理公司投
资经理； 兴业证券公司
债券总部研究部经理；
银华基金管理有限公
司机构理财部高级经
理； 中国人寿资产管理
有限公司固定收益部
高级投资经理。2011
年加盟本公司。
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基金经理；
天弘丰利分
级债券型证
券投资基金
基金经理；
天弘同利分
级债券型证
券投资基金
基金经理；
天弘稳利定
期开放债券
型证券投资
基金基金经
理；天弘弘
利债券型证
券投资基金
基金经理。
注：1 、上 述任 职日 期为 本 基金管 理人 对外 披露 日期 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
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日、3 日、5日）内的同向交易的 溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的投异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年一季度，经济基本面持续恶化，投资、工业增加值、PMI等增长指标屡创新
低； 央行货币政策继续维持中性偏紧基调， 但受节后资金季节性回流、 外汇占款、 商业
银行压缩非标业务等因素影响， 资金面维持相对宽松态势； 利率品在宽松资金面、 年初
机构投资者配置需求旺盛、 以及供给相对较小的共同带动下， 走出了一波牛市行情； 信
用品方面， 尽管一季度信用风险事件在信托、 公募债券、 私募债等领域频繁爆发， 但并
未打破市场对刚性兑付的预期 ， 市场风险偏好并未见明显下降， 信用品收益率跟随无风
险利率走势亦步亦趋，信用风险补偿依然不足。
报告期内， 本基金采取了相对谨慎的投资策略， 降低杠杆， 缩短久期 ， 在控制风险
的前提下为投资者赚取稳健收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2014年3月31日，本基金A级份额净值为0.980元，B级份额净值为0.974元。报
告期内份额净值增长率A 级为0.41%，B级为0.31% ，同期业绩比较基准增长率为1.62%。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2014年二季度， 经济下滑已经开始触及政府容忍底线， 包括小企业减税、 棚户
区改造以及铁路投资在内的一系列稳增长措施正在酝酿实施， 政府需要在稳增长、 调结
构、 促改革及防风险之间进行权衡， 政策组合大概率为宽松财政政策加中性偏紧货币政
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策；资金面方面，在防风险、促改革的要求下，资金供给大概率维持中 性，需求方面，
在稳增长及资金滚动需求的要求下， 融资需求大概率维持高位， 综合来看， 资金利率易
上难下； 利率品方面， 票息收益对银行类机构投资者吸引力有限， 在央行趋势性宽松拐
点未到来的前提下， 伴随着供给压力的增加， 利率品机会不大； 信用方面， 二季度即将
迎来年报密集披露期及评级密集调整期， 信用风险事件将呈现愈演愈烈的趋势， 继续甄
别个券，防范信用风险。
投资策略上， 本基金将继续保持相对适度的久期和杠杆， 细心甄别个券， 择机逐步
置换组合中较低评级、较长久期品种，严控信用风险，继续为持有人创造稳健收益。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 885,300,472.48 81.04
其中：债券 885,300,472.48 81.04
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 190,689,580.01 17.46
8 其他资产 16,471,188.80 1.51
9 合计 1,092,461,241.29 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 20,000,000.00 3.02
其中：政策性金融债 20,000,000.00 3.02
4 企业债券 323,256,472.48 48.80
5 企业短期融资券 522,634,000.00 78.90
6 中期票据 19,410,000.00 2.93
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 885,300,472.48 133.64
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1
0414560
02
14峰峰CP001 600,000 60,444,000.00 9.12
2
0414590
02
14镇城投CP001 600,000 60,414,000.00 9.12
3
0414520
03
14云投CP001 600,000 60,384,000.00 9.12
4
0414590
03
14苏汇鸿CP001 600,000 60,378,000.00 9.11
5
0414620
02
14富通CP001 500,000 50,130,000.00 7.57
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5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现本基 金投资的前十名证券的 发行主体被监管部门立 案调查，
未发现在 报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票 ，均为基金合同规定核 心股票库之内的股票。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 9,835.11
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 16,457,964.55
5 应收申购款 3,389.14
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 16,471,188.80
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5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金 份额变动
单位：份
天弘债券型发起式A 天弘债券型发起式B
本报告期期初基金份额总额 85,768,039.22 112,616,008.28
本报告期基金总申购份额 551,395,156.65 167,006.44
减：本报告期基金总赎回份额 44,305,643.57 28,971,277.63
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 592,857,552.30 83,811,737.09
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7
基 金管理人运 用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,287,988.75
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,287,988.75
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.52
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报 告期末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份额总 持有份 发起份额总 发起份额占 发起份额承
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数 额占基
金总份
额比例
数 基金总份额
比例
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,287,988.
75
1.52%
10,000,800.
08
1.48% 三年
基金管理人高级管
理人员
－ － － －
基金经理等人员 － － － －
基金管理人股东 － － － －
其他 － － － －
合计
10,287,988.
75
1.52%
10,000,800.
08
1.48%
注：本 报告 期末 持有 份额 总数为 发起 份额 总数 和截 至本报 告期 末红 利再 投份 额数的 合计 。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准天弘债券型发起式证券投资基金募集的文件
2、天弘债券型发起式证券投资基金基金合同
3、天弘债券型发起式证券投资基金招募说明书
4、天弘债券型发起式证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存 放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查 阅方式
投资者可到基金管理人的注册登记地及网站或基金托管人的注册登记地免费查阅
备查文件，在支付工 本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一四 年四月十八日
