天弘稳利定期开放债 券型证券投资基金2014 年第1 季度报告
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天 弘稳 利定期 开放 债券型 证券 投资基 金
2014年第1 季 度报告
2014年03月31 日
基 金管 理人： 天弘 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2014 年04月18日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014 年4月16日
复核了本报告中的财务指标、净值 表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年3月31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 天弘稳利定期开放
交易代码 000244
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年07月19日
报告期末基 金份额总额 1,344,395,926.19
投资目标 在追求本金安全的基础上， 力求获取较高的当期收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取
自上而下和自下而上相结合的投资策略，构建和调整
固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）×1.4
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 天弘稳利定期开放A 天弘稳利定期开放B
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下属两级基金的交易代码 000244 000245
报告期末下属两级基金的份
额总额
759,850,377.56 584,545,548.63
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年01月01日-2014年03 月31日）
天弘稳利定期开放A 天弘稳利定期开放B
1.本期已实现收益 9,735,131.37 6,882,300.80
2.本期利润 18,079,790.83 13,287,969.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0238 0.0227
4.期末基金资产净值 786,865,513.39 603,639,012.86
5.期末基金份额净值 1.036 1.033
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费 用 （ 例如 ， 开放 式 基金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
天弘稳利定期开放A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.37% 0.05% 1.03% 0.01% 1.34% 0.04%
天弘稳利定期开放B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④
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③ 标准差
④
过去三个月 2.28% 0.05% 1.03% 0.01% 1.25% 0.04%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 合同 于2013 年7月19 日 生效 。
2 、按 照本 基金 合同 的约 定 ，基金 管理 人应 当自 基金 合同生 效之 日起6个 月内 使 基金的 投资 组合 比例
符合基 金合 同的 有关 约定 。本基 金的 建仓 期为2013 年7月19 日至2014 年1 月18 日，建 仓期 结束 时各 类
资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
3 、本 报告 期内 ，本 基金 的 各项投 资比 例达 到基 金合 同约 定 的各 项比 例要 求。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
陈钢
本基金基金经理；天弘
添利分级债券型证券投
资基金基金经理；天弘
丰利分级债券型证券投
资基金基金经理；天弘
债券型发起式证券投资
基金基金经理；天弘永
利债券型证券投资基金
基金经理；天弘弘利债
券型证券投资基金基金
经理；天弘同利分级债
券型证券投资基金基金
经理； 本公司副总经理、
固定收益总监兼固定收
益部总经理。
2013年
07月
- 12年
男，工商 管理硕士。
历任华龙证券公司固
定收益部高级经理；
北京宸星投资管理公
司投资经理；兴业证
券公司债券总部研究
部经理；银华基金管
理有限公司机构理财
部高级经理；中国人
寿资产管理有限公司
固定收益部高级投资
经理。2011 年加盟本
公司。
姜晓
丽
本基金基金经理；天弘
永利债券型证券投资基
金基金经理；天弘安康
养老混合型证券投资基
金基金经理；天弘通利
混合型证券投资基金 基
2013年
07月
- 5年
女，经济学硕士。历
任本公司债券研究员
兼债券交易员；光大
永明人寿保险有限公
司债券研究员兼交易
员；本公司固定收益
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金经理 。 研究员、本基金基 金
经理助理。
注：1 、上 述任 职日 期为 本 基金管 理人 对外 披露 的任 职日期 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活 动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢 价率进行了T 检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易 和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
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交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2014 年一季度，经济基本面持续恶化，投资、工业增加值、PMI 等增 长指标屡创新
低； 央行货币政策继续维持中性偏紧基调， 但受节后资金季节性回流、 外汇占款、 商业
银行压缩非标业务等因素影响， 资金面维持相对宽松态势； 利率品在宽松资金面、 年初
机构投资者配置需求旺盛、 以及供给相对较小的共同带动下， 走出了一波牛市行情； 信
用品方面， 尽管一季度信用风险事件在信托、 公募债券、 私募债等领域频繁爆发， 但并
未打破市场对刚性兑付的预期 ， 市场风险偏好并未见明显下降， 信用品收益率跟随无风
险利率走势亦步亦趋，信用风险补偿依然不足。
报告期内， 本基金根据定期开放的特性， 对组合持仓的到期期限进行了调整， 整体
而言，增加了组合期限匹配程度，降低了组合风险。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截止2014年3月31日，本基金A 类份额净值为1.036元，B 类份额净值 为1.033元。本
基金A 级份额本报告期净值收益率为2.37% ，B 级份额净值收益率为2.28% ，同期业绩比
较基准收益率为1.03% 。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2014年二季度， 经济下滑已经开始触及政府容忍底线， 包括小企业减税、 棚户
区改造以及铁路投资在内的一系列稳增长措施正在酝酿实施， 政府需要在稳增长、 调结
构、 促改革及防风 险之间进行权衡， 政策组合大概率为宽松财政政策加中性偏紧货币政
策；资金面方面，在防风险、促改革的要求下，资金供给大概率维持中性，需求方面，
在稳增长及资金滚动需求的要求下， 融资需求大概率维持高位， 综合来看， 资金利率易
上难下； 利率品方面， 票息收益对银行类机构投资者吸引力有限， 在央行趋势性宽松拐
点未到来的前提下， 伴随着供给压力的增加， 利率品机会不大； 信用方面， 二季度即将
迎来年报密集披露期及评级密集调整期， 信用风险事件将呈现愈演愈烈的趋势， 继续甄
别个券，防范信用风险。
投资策略上， 本基金将继续保持适度的久期和杠杆， 并 将视市场情况即时调整组合
到期期限和仓位，为持有人创造稳健收益。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
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序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,716,735,896.20 84.33
其中：债券 1,716,735,896.20 84.33
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 262,419,016.14 12.89
8 其他资产 56,567,280.25 2.78
9 合计 2,035,722,192.59 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产 净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 529,512,896.20 38.08
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5 企业短期融资券 1,096,742,000.00 78.87
6 中期票据 90,481,000.00 6.51
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 1,716,735,896.20 123.46
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 041360036
13 湘高速
CP002
1,200,000 120,780,000.00 8.69
2 041359040
13 川铁投
CP002
1,200,000 120,696,000.00 8.68
3 041361033
13 萧国资
CP001
1,000,000 100,620,000.00 7.24
4 041359020
13 川铁投
CP001
900,000 90,747,000.00 6.53
5 041356011
13 统众
CP001
700,000 70,490,000.00 5.07
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本报 告期内 未发 现基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体被 监管部 门立 案调查 ，未
发 现在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 。
5.10.2 本基 金本报 告期 末未 持有股 票， 故不存 在所 投资的 前十 名股票 中超 出基金 合同
规 定之 备选股 票库 的情况 。
5.10.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 1,205.94
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 56,566,074.31
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 56,567,280.25
5.10.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末 未持有股票 。
5.10.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
天弘稳利定期开放A 天弘稳利定期开放B
本报告期期初基金份额总额 759,850,377.56 584,545,548.63
本报告期基金总申购份额 － －
减：本报告期基金总赎回份额 － －
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本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 759,850,377.56 584,545,548.63
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件 目录
8.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准天弘稳利定期开放债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金合同
3、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金招募说明书
4、天弘稳 利定期开放债券型证券投资基金托管协议
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存 放地 点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A 座16层
8.3 查 阅方 式
投资者可到基金管理人的注册登记地及网站或基金托管人的注册登记地免费查阅
备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天 弘基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年四 月十 八日
