新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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新华趋势领航股票型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：新华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年四月十八日新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月 16 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华趋势领航股票
基金主代码 519158
交易代码 519158
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年9月11日
报告期末基金份额总额 451,074,862.88份
投资目标
把握整体市场和行业中的趋势机会， 精选具有盈利
增长趋势以及股票价格趋势的优质上市公司进行
投资， 在风险可控的前提下追求基金资产净值的持
续、稳定增长。
投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的主动投
资策略， 深入分析并积极跟踪驱动股票市场、 债券
市场、 行业板块、 公司股价形成上升趋势的根本性
因素，通过前瞻性地把握市场中存在的趋势机会，
完成本基金的大类资产配置、 行业配置、 债券类属
品种配置以及投资组合的最终构建。新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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业绩比较基准
80% ×沪深300指数收益率 +20% ×上证国债指数
收益率。
风险收益特征
本基金是股票型基金， 预期风险和收益高于货币市
场基金、债券基金和混合型基金。
基金管理人 新华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年1月1日-2014 年3月31日)
1.本期已实现收益
22,010,504.86
2.本期利润
12,809,649.71
3.加权平均基金份额本期利润
0.0243
4.期末基金资产净值
459,481,778.91
5.期末基金份额净值
1.019
注：1 、本期 已实现 收益指 基金本 期利息 收入、 投资收 益、其 他收入 （不含 公允价 值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益；
2 、以上 所述基 金业绩 指标不 包括持 有人认 购或交 易基金 的各项 费用（ 例如基 金申购 费
赎回费等） ，记入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.79% 0.95% -6.16% 0.95% 6.95% 0.00%新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同 生效 以 来基 金份 额累 计净 值 增长 率变 动及 其与 同 期业 绩比 较基 准收
益率变动的比较
新华趋势领航股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013 年 9 月 11 日至 2014 年 3 月 31 日）
注：1、本基金建仓期为 6 个月，建仓结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同
规定的比例限制及投资组合的比例范围。
2、本基金自 2013 年 9 月 11 日成立，至 2014 年 3 月 31 日披露日未满一年。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
崔建波
本基金
基金经
2013-9-11 - 19
经济学硕士，历任天津中
融证券投资咨询公司研究新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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理， 新华
优选消
费股票
型证券
投资基
金基金
经理， 公
司基金
管理部
总监
员、申银万国天津佟楼营
业部投资经纪顾问部经
理、海融资讯系统有限公
司研究员、和讯信息科技
有限公司证券研究部、理
财服务部经理、北方国际
信托股份有限公司投资部
信托高级投资经理。现任
新华基金管理有限公司基
金管理部总监、新华优选
消费股票型证券投资基金
基金经理、新华趋势领航
股票型证券投资基金基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 新华基金管理有限公司作为新华趋势领航股票型证券投资基金的管理人
按照 《中 华人 民 共和 国 证券 投资 基金 法 》 、 《 新华 趋势 领航 股 票型 证 券投 资基 金基 金合
同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产， 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 运作整体合法合规， 无损害基金
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年
修订） ， 公司制定了 《新华基金管理有限公司公平交易管理制度》 。 制度的范围包括境内
上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易， 投资指令统一由中央交易室下达， 并且启动交易系统公平交易模块。 根
据公司制度， 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易， 严格控制不同投资组合之
间的同日反向交易。
场外交易中， 对于部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等交易， 中央交易
室根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。 如有异议， 由中央交
易室报投资总监、 督察长、 金融工程部和监察稽核部， 再次进行审核并确定最终分配结新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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果。 如果督察长认为有必要， 可以召开风险管理委员会， 对公平交易的结果进行评估和
审议。 对于银行间市场交易、 固定收益平台、 交易所大宗交易， 投资组合经理以该投资
组合的名义向中央交易室下达投资指令， 中央交易室向银行间市场或交易对手询价、 成
交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，
通过平均溢价率、 买入/ 卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之
间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况， 未发现重大异常情况， 且不存
在报 告 期内 所 有投 资 组合 参 与的 交 易所 公 开竞 价 同日 反 向交 易 成交 较 少的 单 边成 交量
超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2014 年第一季度， 市场走势以冲高回落为主， 尤其是高估值成长股技术上出现了上
涨乏力、 高位快速回调的走势。 一季度主板市场在春节之后开始表现强劲， 反弹到 2 月
20 日附近开始回落， 之后呈现底部震荡格局。 上涨期间以主题炒作概念板块表现最为显
眼，LED 照明、博彩、智能家居、新能源汽车、燃料电池、油气改革等热点此起彼伏，
但到了 2 月下旬之后，热点板块也跟随创业板一起出现快速回调。
一季度市场出现如上走势， 原因是多方面的。 春节过后， 市场资金面和节前相比出
现明显改善， 市场流动性较为宽裕， 在年报业绩风险尚未集中到来、 宏观数据面临真空
期、IPO 开闸尚有时日、两会前有维稳预期的这一时点，市场开始反弹，可见，反弹是
市场多重利好共振的结果。 但是到了 2 月下旬， 房地产销售草根数据引起了大家对房价
下行的担忧， 而 IPO 开闸预期也开始发酵， 市场开始冲高回落。 而对于高高在上的创业
板， 则更是出现了龙头股表现乏力， 上涨子板块越来越散乱的情况， 这往往是行情见顶
的信号之一，随后创业板的调整也是力度最大的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.019 元，本报告期份额净值增长率为
0.79%, 同期比较基准的增长率为-6.16% 。
4.6 市场展望和投资策略新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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展望 2014 年二季度，我们认为低估值蓝筹股将会有明显的机会，而成长股泡沫破
灭风险值得警惕， 需要规避高估值成长股。 看好蓝筹股的原因有以下几点， 首先， 低估
值蓝筹股的股价、估值水平多年来都连创新低，股价早已对经济下滑有了充分的预期；
其次， 稳增长以及发行优先股等政策， 有利于蓝筹股业绩的兑现和估值水平的提升； 再
次， 当前无风险利率水平正在缓慢下降， 银行理财产品的吸引力在下降， 而很多蓝筹股
的分红收益率已经超过了银行理财产品， 未来随着利率水平的继续下行， 蓝筹股将很可
能成为资金青睐的估值洼地。 而不看好高估值成长股的原因主要有， 一是很多成长股属
于概念炒作范畴， 业绩很难兑现， 随着股价的长期大幅上涨， 业绩越来越成为需要重点
考虑的风险因素； 二是成长股的一线龙头已经开始调整， 后期上涨股票中概念炒作风气
越来越浓重， 这说明在成长股领域市场已经发掘的足够充分， 很难再找到超预期的因素，
技术上看， 成长股股票很可能已经到了强弩之末的地步； 三是 IPO 一旦开闸， 对创业板
的资 金 分流 是 非常 严 重的 ， 很可 能 相关 股 票难 以 再享 受 和业 绩 水平 不 相匹 配 的估 值水
平。
2014 年二季 度本基 金首 要的任 务是配 置上将 以坚守 低估值 蓝筹为 主。 其次的 任务
是打新股。 长期看， 我们更强调自下而上的选股策略， 选出能够穿越经济波动、 长期保
持快速增长的细分行业个股龙头， 将更能带来超额收益。 故本基金仍然坚持精选个股并
兼顾行业优选配置策略，力争取得较好的收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 408,845,875.29 88.08
其中：股票 408,845,875.29 88.08
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 44,405,819.76 9.57
7 其他资产 10,943,280.10 2.36
8 合计 464,194,975.15 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 287,000.00 0.06
B 采矿业 25,755,972.75 5.61
C 制造业 230,421,739.49 50.15
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 15,754,986.55 3.43
F 批发和零售业 16,219,900.00 3.53
G 交通运输、仓储和邮政业 9,770,250.00 2.13
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
31,128,155.75 6.77
J 金融业 23,481,971.60 5.11
K 房地产业 49,383,463.31 10.75
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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S 综合 6,642,435.84 1.45
合计 408,845,875.29 88.98
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600028 中国石化 4,809,925 24,193,922.75 5.27
2 600759 正和股份 2,075,000 22,762,750.00 4.95
3 000852 江钻股份 1,000,200 18,093,618.00 3.94
4 600290 华仪电气 1,835,400 16,371,768.00 3.56
5 002111 威海广泰 1,200,704 15,549,116.80 3.38
6 600312 平高电气 1,175,000 14,852,000.00 3.23
7 600104 上汽集团 1,000,000 13,850,000.00 3.01
8 002028 思源电气 900,300 13,243,413.00 2.88
9 000729 燕京啤酒 1,701,727 11,486,657.25 2.50
10 600085 同仁堂 555,711 9,641,585.85 2.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末,本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
报告期末,本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金合同中尚无国债期货的投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内， 位于基金持仓前十名的中国石化因青岛东黄复线油管破裂导致原油
泄漏而受到中华人民共和国国务院公开处罚； 江钻股份因违反 《关于城市天然气销售价
格调整有关问题的通知》被被武汉市物价局公开处罚199641.29元违法所得。
5.11.2 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 388,259.33
2 应收证券清算款 10,540,222.77
3 应收股利 -
4 应收利息 12,713.16
5 应收申购款 2,084.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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9 合计 10,943,280.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
流通受限情况
说明
1 002111 威海广泰 15,549,116.80 3.38
筹划重大事项
停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 666,610,344.29
报告期基金总申购份额 178,913,559.18
减：报告期基金总赎回份额 394,449,040.59
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 451,074,862.88
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。新华趋势领航股票型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§9
影响投资者决策的其他重要信息
本报告期本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§8
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华趋势领航股票型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华趋势领航股票型证券投资基金之法律意见书
（三） 《新华趋势领航股票型证券投资基金托管协议》
（四） 《新华趋势领航股票型证券投资基金基金合同》
（五） 《新华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《新华趋势领航股票型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 或通过本基金管理人
网站查阅。
新华基金管理有限公司
二〇一四年四月十八日
