新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金
2014 年第 1 季度报告
2014 年 3 月 31 日
基金管理人：新华基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年四月十八日新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 4 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华安享惠金定期债券
基金主代码 519160
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年11月13日
报告期末基金份额总额 219,016,876.34份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 投 资 风 险 和 增 强 基 金 资 产 流 动 性
的基础上， 力争获取超过业绩比较基准的当期收入和
投资总回报。
投资策略
本基金的投资策略主要包括： 期限配置策略、 利率预
期策略、 类属品种配置策略以及证券选择策略。 采用
定量与定性相结合的研究方法， 深入分析市场利率发
展方向、 期限结构变化趋势、 信用主体评级水平以及
单个债券的投资价值， 积极主动进行类属品种配置及
个券选择，谋求基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均预期风险和预期收
益率低于混合型基金、 股票型基金， 高于货币市场基新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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金。
基金管理人 新华基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
新华安 享惠 金定期 债券A
类
新华 安享 惠金 定期 债券C
类
下属两级基金的交易代码 519160 519161
报告期末下属两级基金的份额
总额
143,485,838.08份 75,531,038.26份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2014 年1月1日-2014 年3月31日)
新华安享惠金定期债券
A 类
新华安享惠金定期债
券C 类
1.本期已实现收益 2,953,628.42 1,487,821.76
2.本期利润 5,342,069.51 2,743,770.68
3.加权平均基金份额本期利润 0.0372 0.0363
4.期末基金资产净值 147,682,216.86 77,637,231.19
5.期末基金份额净值 1.029 1.028
注：1 、本期 已实现 收益指 基金本 期利息 收入、 投资收 益、其 他收入 （不含 公允价 值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益；
2 、以上 所述基 金业绩 指标不 包括持 有人认 购或交 易基金 的各项 费用（ 例如基 金申购 费
赎回费等） ，记入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1、新华安享惠金定期债券 A 类：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①－③ ②－④新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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④
过去三个月 3.73% 0.42% 0.33% 0.00% 3.40% 0.42%
2、新华安享惠金定期债券 C 类：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.63% 0.41% 0.33% 0.00% 3.30% 0.41%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 11 月 13 日至 2014 年 3 月 31 日）
1． 新华安享惠金定期债券 A 类
注：1、本基金自 2013 年 11 月 13 日成立，至 2014 年 3 月 31 日披露日未满一年；
2、本基金建仓期为 6 个月，本报告期，本基金处于建仓期。新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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2．新华安享惠金定期债券 C 类
注：1、本基金自 2013 年 11 月 13 日成立，至 2014 年 3 月 31 日披露日未满一年；
2、本基金建仓期为 6 个月，本报告期，本基金处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
于泽雨
本基金
基金经
理， 新华
纯债添
利债券
型发起
式证券
投资基
金基金
2013-11-13 - 6
经济学博士， 6年证券从业
经验。历任华安财产保险
公司债券研究员、合众人
寿保险公司债券投资经
理，于2012年10月加入新
华基金管理有限公司，现
任新华纯债添利债券型发
起式证券投资基金基金经
理、新华安享惠金定期开新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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经理、 新
华信用
增益债
券型证
券投资
基金基
金经理、
新华惠
鑫分级
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
放债券型证券投资基金基
金经理、新华信用增益债
券型证券投资基金基金经
理、新华惠鑫分级债券型
证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 新华基金管理有限公司作为新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金
的管理人按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《新华安享惠金定期开放债券型证券
投资基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 运作整体合法合
规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年
修订） ， 公司制定了 《新华基金管理有限公司公平交易管理制度》 。 制度的范围包括境内
上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易， 投资指令统一由中央交易室下达， 并且启动交易系统公平交易模块。 根
据公司制度， 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易， 严格控制不同投资组合之
间的同日反向交易。
场外交易中， 对于部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等交易， 中央交易
室根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。 如有异议， 由中央交
易室报投资总监、 督察长、 金融工程部和监察稽核部， 再次进行审核并确定最终分配结新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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果。 如果督察长认为有必要， 可以召开风险管理委员会， 对公平交易的结果进行评估和
审议。 对于银行间市场交易、 固定收益平台、 交易所大宗交易， 投资组合经理以该投资
组合的名义向中央交易室下达投资指令， 中央交易室向银行间市场或交易对手询价、 成
交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，
通过平均溢价率、 买入/ 卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之
间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况， 未发现重大异常情况， 且不存
在报 告 期内 所 有投 资 组合 参 与的 交 易所 公 开竞 价 同日 反 向交 易 成交 较 少的 单 边成 交量
超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
节 后 宽松 的资 金面 叠加 机 构配 置需 求以 及基 本 面经 济指 标的 配合 造 就了 一季 度 信
用债的上涨行情。信用债 1 月份需求依旧疲弱，一级市场中标利率高企。2 月份春节过
后，市场出现超预期变化，配置性需求大量涌出，一二级市场收益率快速下行。随后，
3 月初央行重启 28 天正回购， 市场对央行态度和资金面预期出现变化， 债券收益率跟随
资金价格有所回升；3 月中下旬受财税上缴和季末因素影响，资金价格和现券收益率涨
幅均较大。本基金在一季度坚持较高杠杆操作，品种主要专注于中等资质以上城投债，
立足于较高的票息收益和利差收益，在一季度的市场反弹中取得了较好的阶段性收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 3 月 31 日， 本基金 A 类份额净值为 1.029 元， 本报告期份额净值增长
率为 3.73% ，同期比较基准的增长率为 0.33% ；本基金 B 类份额净值为 1.028 元，本报
告期份额净值增长率为 3.63% ，同期比较基准的增长率为 0.33% 。
4.6 市场展望和投资策略
目前宏观经济依旧疲弱，PMI 分项数据显示内外需均显疲态，通胀温和，PPI 下行
信号明显,基本面对债市影响偏正面。 流动性方面可能较一季度有所收紧， 一是外汇占款
的趋势性减少； 二是央行持续正回购操作可能会导致货币市场利率回升。 但宏观经济的新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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下滑又不支持央行的持续收紧， 预计二季度流动性或小幅收紧， 资金面整体看相对平稳。
信用债供给在 4 月份由于年报因素会有所释放，但 5、6 月份的供给量在全年当中可能
相对较小， 供给压力不大。 非公募产品开户问题继续压制银行间需求， 如果放开将会大
幅增加信用品的需求。 货币基金收益率随资金价格的回落已经下行较多， 而债市年初向
好， 投资者对债券型投资产品的偏好或会转暖， 短端需求或会回到中长端。 本基金在策
略上继续以持有中等以上资质城投债为主， 维持适当杠杆， 追求相对确定的票息收益和
息差收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 786,808,300.58 97.15
其中：债券 776,808,300.58 95.92
资产支持证券 10,000,000.00 1.23
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,156,605.32 0.88
7 其他资产 15,900,910.11 1.96
8 合计 809,865,816.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末,本基金未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 9,993,293.15 4.44
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 764,966,970.43 339.50
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,848,037.00 0.82
8 其他 - -
9 合计 776,808,300.58 344.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 124379 13 许投资 200,000 20,996,000.00 9.32
2 124487 14 邵城投 200,000 20,640,000.00 9.16
3 122727 12 东胜债 200,110 20,449,240.90 9.08
4 124466 13 邕城投 200,000 20,320,000.00 9.02
5 124479 14 丰城01 200,000 20,210,000.00 8.97
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 123504 13汇元A2 100,000 10,000,000.00 4.44新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同中尚无股指期货的投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金合同中尚无国债期货的投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金无股票投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 112,359.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,788,550.47
5 应收申购款 -新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,900,910.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金无股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
新华安享惠金定期
债券 A 类
新华安享惠金定期
债券 C 类
报告期期初基金份额总额 143,485,838.08 75,531,038.26
报告期基金总申购份额 - -
减：报告期基金总赎回份额 - -
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 143,485,838.08 75,531,038.26
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人持有本基金份额未发生变动。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金 2014 年第 1 季度报告
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本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金之法律意见书
（三） 《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（四） 《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（五） 《新华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（六） 《新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 或通过本基金管理人
网站查阅。
新华基金管理有限公司
二〇一四年四月十八日
