光大保德信行业轮动股票型证券投资基金 2013 年年度报告
光大保德信行业轮动股票型证券投资基金
2013 年 年 度报 告
2013 年 12 月 31 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年三月三十一日
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基 金 合同规 定， 于 2014 年 3 月 28 日复 核了 本报 告
中 的财 务指标 、净 值表现、 利润 分配情 况、 财务会计 报告 、投资 组合 报告等内 容， 保证复 核内 容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安永 华明 会计 师事 务 所为本 基金 财务 出具 了 2013 年 度无 保留 意见 的
审计报 告， 请投 资者 注意 阅读。
本报告 期 自 2013 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
2
1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简 介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................. 5
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ............................................................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................. 5
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................... 6
3.3
过 去三 年基 金的 利润分 配情 况 ......................................................................................... 8
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................... 10
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ............................................................... 10
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 11
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 12
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 13
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 14
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 15
§5 托管人 报告 ...................................................................................................................... 15
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 15
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、 净值 计算 、利润 分配 等情 况的 说明 ....... 15
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 16
§6 审计报 告 .......................................................................................................................... 16
6.1 审计报 告基 本信 息 .......................................................................................................... 16
6.2 审计报 告的 基本 内容 ...................................................................................................... 16
§7 年度财 务报 表 .................................................................................................................. 17
7.1 资产负 债表 ...................................................................................................................... 17
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 19
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 20
7.4 报表附 注 .......................................................................................................................... 21
§8 投资组 合报 告 .................................................................................................................. 44
8.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................... 44
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 45
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 45
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 47
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 50
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 50
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比 例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 50
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 50
8.9 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ........................................................... 50
3
8.10 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说明 ........................................................... 50
8.11 投资组 合报 告附 注 .......................................................................................................... 51
§9 基金份 额持 有人 信息 ...................................................................................................... 52
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 52
9.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ........................................................... 52
§10 开放式 基金 份额 变动 ...................................................................................................... 53
§11 重大事 件揭 示 .................................................................................................................. 53
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议............................................................................................... 53
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 53
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 53
11.4 基金投 资策 略的 改变 ...................................................................................................... 53
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 54
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 54
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 54
11.8 其他重 大事 件 .................................................................................................................. 55
§12 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 ................................................................................... 58
§13 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 58
13.1 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 58
13.2 存放地 点 .......................................................................................................................... 58
13.3 查阅方 式 .......................................................................................................................... 59
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 行业 轮动 股票 型证券 投资 基金
基金简 称 光大保 德信 行业 轮动 股票
基金主 代码 360016
交易代 码
360016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 2 月 15 日
基金管 理人 光大保 德 信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 60,374,597.23 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金通 过对 整体宏 观经 济周期和 行业 景气度 的分 析判断 ，根据 行
业基本面 轮动 策略和 行业 量化轮动 策略 ，力争 把握 不同经 济周期 阶
段下的相 对优 势行业 ，以 获取不同 行业 之间轮 动效 应所带 来的资 本
增值回 报。
投资策 略
本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研
究，并通 过定 性定量 分析 、风险测 算及 组合优 化， 最终形 成大类 资
产配置 决策 。
行业配置 策略 是本基 金 的 核心投资 策略 ，本基 金主 要采用 行业轮 动
策略作为 行业 配置的 指导 。本基金 将从 “估值 、成 长和动 量”三 个
因素进行 行业 配置和 轮动 。具体地 ，本 基金将 通过 行业基 本面轮 动
策略对行 业的 成长性 和估 值合理性 进行 分析， 同时 结合行 业量化 轮
动策略 从行 业的 动量 、反 转策略 进行 分析 。
本基金将 以定 性和定 量相 结合的方 式、 从价值 、成 长和动 量等因 素
对个股 进行 选择 ， 精选 估值 合理且 成长 性良 好的 上市 公司进 行投 资 。
本基金固 定收 益类资 产的 投资将在 限定 的投资 范围 内，根 据国家 货
币政策和 财政 政策实 施情 况、市场 收益 率曲线 变动 情况、 市场流 动
性情况来 预测 债券市 场整 体 利率趋 势， 同时结 合各 具体品 种的供 需
情况、流 动性 、信用 状况 和利率敏 感度 等因素 进行 综合分 析，在 严
格控制 风险 的前 提下 ，构 建和调 整债 券投 资组 合。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 中证 全债 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金为 股票 型基金 ，属 于证券投 资基 金中的 风险 较高的 品种， 其
预期收 益和 风险 高于 混合 型基金 、债 券型 基金 及货 币市场 基金 。
5
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 徐蓉 李芳菲
联系电 话 021-33074700-3110 010-66060069
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服 务电话 400-820-2888 ，021-53524620 95599
传真 021-63351152 010-63201816
注册地 址 上海市 延安 东路222 号外 滩 中心46 楼 北京市 东城 区建 国门 内大 街69 号
办公地 址 上海市 延安 东路222 号外 滩 中心46 楼
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街28号凯
晨世贸 中心 东座F9
邮政编 码 200002 100031
法定代 表人 林昌 蒋超良
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 、 中 国农 业银 行股
份有限 公司 的办 公场 所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
安永华明会计师事务所（特殊普通合
伙）
上海市 世纪 大道100 号环 球 金融中 心50 楼
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 上海市 延安 东路222 号外 滩 中心大厦46 层
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2013 年
2012 年 2 月 15 日 （基金合同生
效日）至 2012 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 4,518,722.03 9,519,652.99
本期利 润 -3,956,463.90 19,117,783.14
6
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0566 0.1105
本期加 权平 均净 值利 润率 -4.97% 10.83%
本期基 金份 额净 值增 长率 -5.82% 16.50%
3.1.2 期末数据和指标 2013 年末 2012 年末
期末可 供分 配利 润 2,840,167.39 5,598,969.71
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0470 0.0700
期末基 金资 产净 值 63,214,764.62 93,165,636.35
期末基 金份 额净 值 1.047 1.165
3.1.3 累计期末指标 2013 年末 2012 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 9.71% 16.50%
注 ： （1 ）本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息收 入、 投资 收益 、其 他收入 （不 含公 允价 值变 动收益）
扣除相 关费 用 后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 。
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.42% 1.12% -2.97% 0.85% -0.45% 0.27%
过去六 个月 4.39% 1.20% 3.68% 0.97% 0.71% 0.23%
过去一 年 -5.82% 1.28% -5.64% 1.05% -0.18% 0.23%
合同成立至
今
9.71% 1.11% -4.60% 0.97% 14.31% 0.14%
注： 业 绩比 较基 准收 益率=75%* 沪深 300 指 数收 益率+25%* 中证全债 指数 收益 率， 业 绩比 较基 准在
每个交 易日 实现 再平 衡。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
光大保 德信 行业 轮动 股票 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年2 月 15 日至 2013 年 12 月 31 日）
7
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2012 年 2 月 15 日至 2012 年 8 月 14 日 。建 仓期 结束 时
本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 行业 轮动 股票 型证券 投资 基金
合同生 效日 以来 净值 增长 率与业 绩比 较基 准收 益率 的柱形 对比 图
注：本 基金 基 金 合同 于 2012 年 2 月 15 生 效， 合同 生效当 年净 值收 益率 按实 际存续 期计 算， 未 按 整
8
个自然 年度 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
金额单 位： 人民 币元
年度
每10份 基金
份额分 红数
现金 形 式发 放总额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合计 备注
2013 0.500 2,828,752.37 151,177.39 2,979,929.76 -
2012 - - - - -
2011 - - - - -
合计 0.500 2,828,752.37 151,177.39 2,979,929.76 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ 以下 简称 “光 大保 德信” ）成 立于 2004 年 4 月，由 中国 光大 集 团
控 股的 光大证 券股 份有限公 司和 美国保 德信 金融集团 旗下 的保德 信投 资管理有 限公 司共同 创建 ，公司
总部设 在上 海， 注册 资本 为人民 币 1.6 亿 元人 民币 ， 两家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的 股份 。 公司 主要 从
事基金 募集 、 基金 销售 、 资产管 理和 中国 证监 会许 可的其 他业 务 （涉 及行 政 许可的 凭许 可证 经营 ） ， 今
后，将 在法 律法 规允 许的 范围内 为各 类投 资者 提供 更多资 产管 理服 务。
截至 2013 年 12 月 31 日 ，光大 保德 信旗 下管 理 着 15 只 开放 式基 金， 即光 大 保德信 量化 核心 证券
投 资基 金、光 大保 德信货币 市场 基金、 光大 保德信红 利股 票型证 券投 资基金、 光大 保德信 新增 长股票
型 证券 投资基 金、 光大保德 信优 势配置 股票 型证券投 资基 金、光 大保 德信增利 收益 债券型 证券 投资基
金 、光 大保德 信均 衡精选股 票型 证券投 资基 金、光大 保德 信动态 优选 灵活配置 混合 型证券 投资 基金、
光 大保 德信中 小盘 股票型证 券投 资基金 、光 大保德信 信用 添益债 券型 证券投资 基金 、光大 保德 信行业
轮 动股 票型证 券投 资基金、 光大 保德信 添天 利季度开 放短 期理财 债券 型证券投 资基 金、光 大保 德信添
盛 双月 理财债 券型 证券投资 基金 、光大 保德 信添天盈 季度 理财债 券型 证券投资 基金 和光大 保德 信现金
宝货币 市场 基金 。
9
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
魏晓雪
基 金 经
理
2012-11-15 - 7 年
魏晓雪女 士，毕 业于浙 江 大学金
融学专 业。2006 年10 月至 2009
年 9 月 在鹏 远（ 北京 ）管 理咨询
有限公司 上海分 公司（ 原 凯基管
理咨询有 限公司 ）担任 研 究员；
2009 年 10 月加 入光 大保 德信基
金管理有 限 公司 ，担任 高 级研究
员。现 任本 基金 基金 经理 。
于进杰
基 金 经
理
2012-02-15 - 10 年
于进杰 先生 ，CFA ， 经济 学 硕士，
毕业于上海财经大学金融学专
业。2004 年 7 月至 2006 年 6 月
任职于友 邦华泰 基金管 理 有限公
司， 任 研究 员；2006 年 6 月加入
光大保德 信基金 管理有 限 公司，
历任投 资部 研究 员， 高级 研 究员；
2007 年12 月至2009 年9 月兼任
光大保德 信红利 股票型 基 金基金
经理助 理，2009 年 10 月 起担任
光大保德 信动态 优选灵 活 配置混
合型证券 投资基 金基金 经 理。现
任光大保 德信红 利股票 型 证券投
资基金基 金经理 兼光大 保 德 信行
业轮动股 票型证 券投资 基 金基金
经理。
注 ：对 基金 的首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指基金 合同 生效 日， 离任 日期指 公司 做出 决定 之日 ；非
首任基 金经 理， 其任 职日 期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 之日 。
于进杰 先生 和魏 晓雪 女士 由于公 司业 务发 展需 要 ， 于 2014 年 2 月 11 日离 任 ， 由 黄兴 亮先 生接 任。
黄兴亮 先生 简历 ：
黄兴亮 先生 ，2002 年 毕业 于清华 大学 电机 系电 气工 程及自 动化 专业 ，2007 年 获得清 华大 学计 算 机
系计算 机应 用技 术专 业博 士学位 。
黄兴亮 先生 于 2007 年 8 月至 2011 年 5 月 在交 银施 罗 德基金 管理 有限 公司 ， 担 任高级 研究 员 ， 2011
年 6 月 加入 光大 保德 信基 金管理 有限 公司 ，担 任高 级研究 员。
10
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 严格 遵守 《证 券投资 基金 法》 及其 他相 关法律 法规 、证 监会 规定 和基
金 合同 的约定 ，本 着诚实信 用、 勤勉尽 责的 原则管理 和运 用基金 资产 ，在严格 控制 风险的 前提 下，为
基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 报告 期内 未有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本 基金 管理 人根 据中国 证监 会颁 布的 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等相 关法
律法 规 ， 制 定了 《光 大保 德信基 金管 理有 限公 司公 平交易 制度 》 ， 并建 立 《投 资研究 管理 制度 》 及 细则 、
《 集中交 易管 理制度 》 、 《异 常交易 监控 与报告 制度 》 、 《投 资对象 备选库 建立 与维 护管理 办法 》等制度
作 为公 平交易 执行 的制度保 障。 在投资 管理 活动中公 平的 对待公 司管 理包括开 放式 基金、 特定 客户资
产 管理 组合在 内的 所有组合 ，范 围包括 股票 、债券等 所有 投资品 种， 以及一级 市场 申购、 二级 市场交
易 等所 有投资 活动 ，同时包 括授 权、研 究分 析、投资 决策 、交易 执行 、业绩评 估等 投资管 理活 动相关
的 各个 环节。 实行 事前控制 、事 中监控 、事 后分析的 全过 程控制 ，形 成有效的 公平 交易体 系。 具体的
控制方 法包 括：
事前控 制 ：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮件 和统 一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议 ， 确 保各 投
资组合 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 投资 决策 等方 面均享 有平 等机 会；2 、 各 个投资 主体 有明 确的 职 责
和 权限 划分， 投资 组合经理 在权 限范围 内自 主决策， 不同 投资组 合经 理之间的 持仓 和交易 等重 大非公
开投资 信息 相互 隔离 ；3、 建立规 范的 一级 市场 股票 债券询 价申 购和 配售 等审 批流程 、 银 行间 债券 价 格
公允性 审批 流程 ；建 立和 定期维 护二 级市 场投 资对 象备选 库和 银行 间市 场交 易对手 库。
事中监 控：1、 主 动管 理型 的基金 ， 严 禁同 一投 资 组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的 反
向 交易 ，严禁 不同 投资组合 在同 一交易 日进 行债券的 反向 交易， 确有 需要进行 日内 反向交 易的 ，需要
进行严 格的 审批 流程 ；2、 交易环 节中 所有 指令 严格 按照 “ 时间 优先 、 价 格优 先” 的 原则 执行 指令 ， 交
易所指 令均 需通 过恒 生系 统公平 交易 模块 进行 分发 和委托 下单 。
事 后分 析： 对公 平交易 的事 后分 析主 要集 中在对 同一 投资 组合 或不 同投资 组合 临近 交易 日的 反向
交 易和 不同投 资组 合临近交 易日 的同向 交易 ，同时在 每季 度和每 年度 ，对公司 管理 的不同 投资 组合的
整 体收 益率差 异、 分投资类 别（ 股票、 债券 ）的收益 率差 异进行 分析 ， 对连续 四个 季度期 间内 、不同
时间窗 下 （ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司管 理的 不同 投资组 合同 向交 易的 交易 价差进 行分 析。 特别 的 ，
11
对 同一 投资组 合经 理管理的 不同 投资组 合之 间的同向 交易 和反向 交易 重点进行 分析 。若出 现异 常交易
行为， 则及 时进 行核 查并 在向中 国证 监会 报送 的监 察稽核 季度 报告 和年 度报 告中对 此做 专项 说明 。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ，具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组合 买入或 者卖 出某 只 证
券的当 日 （3 日、5 日 ） 内 ， 统计 A 组合 在此 期间 的 买入或 者卖 出该 股票 的均 价， 同 时统 计 B 组 合在 同
期、 同 方向 交易 同一 只证 券的均 价， 然后 比较 两者 的均价 差异 ， 其 中买 入溢 价率 = （B 组合 交易 均 价
/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖出 溢价率 = （A 组 合交 易均 价/B 组 合交 易均 价-1） ； 第 二步， 将发 生的 所有交
易价差 汇总 进行 T 检 验， 置信区 间 95% ， 得到 交易 价差是 否趋 近于 0 的 判断 结果， 并计 算 A 组 合与 B
组合同 向交 易中 占优 次数 的比例 为占 优比 例， 用溢 价率乘 以成 交量 较少 方的 成交量 计算 得 到 B 组合对
A 组 合溢 价金 额大小 ，将 所有同 向交 易溢 价金 额求 和，除 以 A 组合 平均 资产 净值来 计算 对 A 组合 净 值
的影响 ， 称 为单 位溢 价率 。 判断 同向 交易 价格 是否 有显著 差异 有以 下四 条标 准： 交 易价 差不 趋向 于零 、
样本数 大于 30 、单 位溢 价 率大 于 1% 、 占优 比例 不 在 45%-55% 之 间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本 报 告期 内， 各项 公平 交易 制 度流 程均 得到 良好 地贯 彻 执行 。在 同向 交易 价差 分 析中 ，出 现溢价
率 统计 显著主 要原 因是市场 交易 价格波 动较 大且组合 经理 交易时 机的 选择不同 ，本 基金管 理人 旗下所
有 投资 组合从 投资 信息的获 取、 投资决 策到 交易执行 的各 个环节 均按 照公平交 易制 度的要 求进 行，未
发现存 在违 反公 平交 易原 则的现 象。
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
本 报告 期内 未发 现本基 金存 在异 常交 易行 为。本 基金 与其 他投 资组 合未发 生交 易所 公开 竞价 同日
反向交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2013 年 初， 经济 复苏 、新 一届政 府推 进改 革的 预期 不断强 化， 流动 性整 体宽 松，市 场延 续了 上 一
年末以 来的 上涨 趋势， 以 银行为 代表 的低 估值 蓝筹 股领跑 市场。 但随 着 1-2 月部分 经济 数据 的公 布， 投
资 者开 始对短 期的 经济改善 变得 谨慎， 以传 媒、信息 服务 为代表 的景 气新兴行 业取 代传统 行业 成为市
场追逐 的方 向。 后续 伴 随 PMI 数据逐月 公布 ，市 场 对经济 层面 缺乏 亮点 的认 识持续 强化 ，传 统蓝 筹板
块 与新 兴成长 类股 票的表现 差距 逐步拉 大。 尽管成长 类板 块在四 季度 有所回落 ，但 从全年 来看 ，成长
性行业 在结 构上 总体 表现 占优。
12
本 基金 在操 作中 ，基本 维持 了中 性略 高的 股票仓 位， 上半 年的 行业 配置中 ，银 行、 地产 、家 电、
交 运设 备等低 估值 蓝筹公司 的权 重相对 较大 ，二季度 后增 加了食 品饮 料、农业 等行 业的配 置。 下半年
综 合考 虑宏观 经济 和市场博 弈的 因素， 减持 了金融、 地产 等受利 率上 升影响更 大的 利率敏 感型 行业，
同 时增 持了医 药、 食品饮料 等稳 定增长 类行 业，对于 信息 服务等 成长 性行业逢 低进 行了适 度加 配。在
个股选 择上 始终 坚持 综合 评估企 业的 盈利 能力 、成 长性和 估值 水平 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为-5.82% ，业 绩 比较基 准收 益率 为-5.64% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
进入 2014 ， 基建 和地 产投 资下行 导致 需求 不达 预期 的风险 有所 增强 。三 季度 开展的 地方 政府 融 资
平台债 务审 计已 经公 布结 果， 在 政府 淡化 GDP 考核 和防范 债务 危机 的背 景下 ， 中央 将对 地方 政府 投 资
施 加更 多的约 束， 叠加基数 效应 ，这将 使得 基建投资 增速 有所放 缓。 地产方面 ，由 于利率 市场 化导致
银行负 债成 本上 升， 我们 可以预 期 2014 年银 行抵 押 贷款利 率下 浮幅 度将 收窄 ， 地产 成交 继续 承压 。 同
时 ，一 线城市 房价 涨幅 过大 ，地 产调控 仍存 变数。总 体而 言，我 们判 断未来地 产调 控方式 有望 逐渐向
市场化 转变 ，但 在中 期行 业需求 依稀 见顶 的预 期之 下，地 产投 资增 速仍 将缓 慢下行 。
未 来一 段时 间， 消费仍 将面 临反 腐整 风及 经济增 长放 缓带 来的 压力 ，但总 体能 够保 持基 本稳 定。
2014 年 ，在 美国 复苏 背景 下，出 口维 持回 暖但 难有 惊喜。 中期 之内 ，经 济转 型的本 质在 于推 进社 会 收
入 分配 体制改 革， 伴随居民 收入 增长， 消费 增长的持 续性 将得以 强化 ，同时消 费将 在政府 未来 保增长
的举措 中占 有越 来越 重要 的地位 。
通胀方 面 ， 由 于基 数效 应 ，CPI 在上半 年将 大体 维 持相对 高位 ，PPI 维 持弱 势 。 未 来通 货膨 胀面 临
的 上涨 压力主 要来 自国内劳 动力 成本的 刚性 上涨以及 国内 资源价 格改 革可能带 来的 投入成 本上 升。在
美 国逐 步退出 量化 宽松的大 背景 下，大 宗商 品价格上 涨压 力不大 。中 期来看， 在宏 观经济 结构 性问题
的 解决 方式上 ，无 论我们选 择主 动去杠 杆还 是被动去 杠杆 ，经济 增速 都将下降 ，生 产资料 价格 端不排
除出现 通缩 压力 。
就 外围 环境 而言 ，导致 欧债 危机 的根 本性 问题并 没有 得到 解决 ，未 来依然 存在 变数 ，在 相当 长时
间 内， 欧洲经 济仍 将处于低 迷状 态，对 世界 经济增长 构成 拖累。 而美 国经济内 生增 长的动 力则 较为强
劲 ，未 来如果 持续 复苏，联 储将 逐步退 出宽 松 政策， 这将 在导致 美元 升值的同 时对 新兴市 场资 产价格
带来压 力。
13
总体而 言， 我们 认为 在当 前固定 资产 投资 增速 有放 缓压力 的情 况下 ， 2014 季度 GDP 将 呈现 环比 略
有放缓 ， 同比 有所 下行 的 局面 ， 考 虑到 今年 以来 市 场结构 性涨 幅巨 大 ， 不 排 除阶段 性的 风险 释放 。 2014
年 政策 大幅放 松和 大幅紧缩 的概 率都不 大， 维持偏紧 的货 币政策 、适 度放慢增 长同 时缓慢 推进 结构转
型是更 可能 的选 择。 改革 、转型 相关 方向 仍将 成为 市场挖 掘的 重点 。
行 业配 置方 面， 中期内 持续 看好 结构 调整 和消费 升级 所带 来的 消费 类行业 的增 长机 会。 充分 关注
低 估值 和盈利 增长 确定且具 有可 持续性 的相 关行业投 资机 会，同 时应 在供应增 加、 估值承 压的 背景下
逐 步增 持在细 分领 域具有核 心竞 争力的 优势 成长股， 真成 长将在 分化 之后再次 崛起 。另外 ，汽 车、家
电等传 统行 业仍 然存 在个 股精选 的机 会。 对于 2013 年市场 呈现 的成 长型 风格 ， 我们倾 向于 认为 这 是 2012
年 下半 年经济 阶段 性企稳回 升在 市场层 面的 滞后反映 ，同 时也是 市场 参与者对 经济 转型美 好期 待在股
票 市场 的映射 ，但 当投资者 的预 期已经 透支 了转型的 进程 ，未来 调整 与分化则 在所 难免， 当前 估值高
企的时 刻更 需要 关注 的或 许是风 险与 收益 是否 匹配 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
报 告期 内， 本基 金管理 人在 开展 内部 监察 稽核工 作时 本着 合规 运作 、防范 风险 、保 障基 金份 额持
有 人利 益的宗 旨， 由独立于 各业 务部门 的督 察长和监 察稽 核部对 公司 的经营管 理、 基金的 投资 运作、
基 金的 销售等 公司 所有业务 及员 工行为 规范 等方面进 行定 期和不 定期 检查，及 时发 现问题 并督 促相关
部门进 行整 改， 并定 期制 作监察 稽核 报告 报中 国证 监会、 董事 会和 公司 管理 层。
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重点 包括以 下几 个方 面：
督 察长 和监 察稽 核部督 促、 协助 各业 务部 门按照 法律 法规 和监 管机 构规定 对相 关制 度的 合法 性、
规 范性 和时效 性完 善各项内 部管 理制度 和业 务流程， 明确 风险控 制职 责并具体 落实 相应措 施， 提高全
体员工 的风 险意 识， 有效 保障基 金份 额持 有人 的利 益。
督 察长 和监 察稽 核部针 对各 部门 具体 业务 建立了 相应 的检 查指 标及 检查重 点， 通过 现场 检查 、电
脑 监控 、人员 询问 、重点抽 查等 一系列 方法 ，定期对 公司 和基金 日常 运作的各 项业 务进行 合法 合规检
查 ，并 对基金 投资 交易行为 过程 实施实 时监 控，督促 业务 部门不 断改 进内部控 制和 风险管 理， 并按规
定 定期 出具监 察稽 核报告报 送监 管机关 、董 事会和公 司管 理层。 此外 ，监察稽 核部 每年实 施若 干内部
审计项 目， 以风 险为 导向 ，对公 司重 要业 务环 节提 出流程 改进 建议 。
根 据中 国证 监会 的规定 ，督 察长 和监 察稽 核部及 时准 确地 向监 管机 关报送 各项 报告 ，并 对公 司所
有 对外 信息， 包括 基金法定 信息 披露、 基金 产品宣传 推介 材料和 媒体 稿件等的 合法 合规情 况进 行事前
审 阅， 确保其 内容 真实、准 确、 完整并 符合 中国证监 会的 相关规 定。 督察长和 监察 稽核部 组织 、协调
14
各相关 部门 及时 完成 信息 披露 ， 确 保公 司的 信息 披 露工作 严格 按照 中国 证监 会规定 的时 间和 方式 进 行 。
在 全公 司范 围内 开展持 续的 学习 和培 训。 督察长 和监 察稽 核部 先后 组织了 新员 工入 司培 训， 对相
关 人员 进行了 法律 法规的专 项培 训和年 度监 察培训， 并组 织员工 开展 学习、讨 论， 提高和 加深 了公司
员工对 基金 法律 法规 的认 识和理 解， 明确 风险 控制 职责， 树立 全员 内控 意识 。
根 据董 事会 和管 理层的 要求 ，以 及法 规要 求和公 司业 务发 展需 要， 督察长 和监 察稽 核部 以风 险为
导 向， 计划并 实施 了数个内 部专 项审计 项目 ，及时发 现潜 在的问 题和 风险，促 使公 司规范 运作 ，切实
保障基 金份 额持 有人 的合 法权益 。
通 过上 述工 作， 在本报 告期 内， 本基 金管 理人对 本基 金的 管理 始均 按照法 律法 规、 基金 合同 、招
募 说明 书和公 司制 度进行， 充分 维护和 保障 了基金持 有人 的合法 权益 。本基金 管理 人将一 如既 往地本
着 诚实 守信、 勤勉 尽责的原 则管 理和运 用资 金资产， 以风 险控制 为核 心，进一 步提 高内部 监察 稽核工
作的科 学性 和有 效性 ，努 力防范 和控 制各 种风 险， 充分保 障基 金份 额持 有人 的合法 权益 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
报 告期 内， 本基金 的估 值业 务严 格遵 守《企 业会 计准 则 》 、 《证券 投资 基金 会计 核算 业务 指引》及
监 管机 关有关 规定 和《光大 保德 信基金 管理 有限公司 基金 估值委 员会 工作制度 》进 行。日 常估 值由基
金 管理 人和本 基金 托管人一 同进 行，基 金份 额净值由 基金 管理人 完成 估值后， 经基 金托管 人复 核无误
后由基 金管 理人 对外 公布 。月末 、年 中和 年末 估值 复核与 基金 会计 的财 务核 对同时 进行 。
报告期 内 ， 公 司 设 立由 公 司负责 后台 运营 的高 管 、 运营部 代表 （ 包括 基金 会 计） 、 监 察稽核 部代 表、
投研部 门代 表、IT 部 代表 以及金 融工 程业 务代 表人 员组成 的估 值委 员会 。公 司估值 委员 会主 要负 责 制
定 、修 订和完 善基 金估值政 策和 程序， 选择 基金估值 模型 及估值 模型 假设，定 期评 价现有 估值 政策和
程序的 适用 性及 对估 值程 序执行 情况 进行 监督 。 基 金估值 政策 的议 定和 修改 采用集 体决 策机 制， 对 需
采 用特 别估值 程序 的证券， 基金 管理人 及时 启动特别 估值 程序， 由公 司估值委 员会 讨论议 定特 别估值
方案并 与托 管行 、审 计师 沟通后 由运 营部 具体 执行 。
公 司估 值委 员会 的相关 成员 均具 备相 应 的 专业胜 任能 力和 长期 相关 工作经 历， 并具 有广 泛的 代表
性，成 员包 括监 察稽 核代 表 1 人、 研究 团队 代 表 1 人、基 金经 理代 表 2 人 、 金融工 程代 表 1 人 、运 营
部代 表 3 人 、 与估 值相 关 的 IT 工程 师 1 人、 公司 分 管后台 运营 的高 管 1 人 。 估值委 员会 中的 投研 人员
比例不 超过 三分 之一 。
公 司估 值委 员会 对各相 关部 门和 代表 人员 的分工 如下 ：投 资研 究部 门和运 营部 共同 负责 关注 相关
投 资品 种的动 态， 评判基金 持有 的投资 品种 是否处于 不活 跃的交 易状 态或者最 近交 易日后 经济 环境发
15
生 了重 大变化 或证 券发行机 构发 生了影 响证 券价格的 重大 事件， 从而 确定估值 日需 要进行 估值 测算或
者 调整 的投资 品种 ；运营部 根据 估值的 专业 技术对需 要进 行估值 政策 调整的品 种提 出初步 意见 提交估
值 委员 会讨论 ，负 责就估值 政策 调整的 合规 事宜与监 察稽 核部协 商， 负责执行 基金 估值政 策进 行日常
估 值业 务并定 期审 核估值政 策和 程序的 一致 性，负责 与托 管行、 审计 师、基金 同业 、监管 机关 沟通估
值 调整 事项； 监察 稽核部就 估值 程序、 方法 的合法合 规发 表意见 ；金 融工程负 责估 值政策 调整 对投资
绩效的 评估 ；IT 部就 估值 政策调 整的 技术 实现 进行 评估。
本 基金 管理 人参 与估值 流程 各方 之间 不存 在任何 重大 利益 冲突 ；截 止报告 期末 未与 外部 估值 定价
服务机 构签 约。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根 据相 关法 律法 规和基 金合 同以 及基 金实 际运作 情况 ，光 大保 德信 行业轮 动股 票型 证券 投资 基金
实际分 配金 额 为 2,979,929.76 元 。 符 合基 金合 同内 规 定的每 次基 金收 益分 配的 比例不 低于 收益 分配 基准
日可供 分配 利 润 10% 的约 定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
在 托管 光大 保德 信行业 轮动 股票 型证 券投 资基金 的过 程中 ，本 基金 托管人 中国 农业 银行 股份 有限
公 司严 格遵守 《证 券投资基 金法 》相关 法律 法规的规 定以 及《光 大保 德信行业 轮动 股票型 证券 投资基
金 基金 合同 》 、 《光大 保德信 行业 轮动股 票 型证 券投资 基金 托管协 议》的 约定， 对光 大保德 信行业 轮动
股 票型 证券 投资基 金管 理人 —— 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月
31 日 基金 的投 资运 作， 进 行了认 真、 独立 的会 计核 算和必 要的 投资 监督 ，认 真履行 了托 管人 的义 务 ，
没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
本托管人认为, 光大保德信基金管理有限公司在光大保德信行业轮动股票型证券投资基金的投资
运 作、 基金资 产净 值的计算 、基 金份额 申购 赎回价格 的计 算、基 金费 用开支及 利润 分配等 问题 上，不
16
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ； 在报 告期 内 ， 严 格遵 守了 《 证券 投资 基金法 》 等有 关法 律法 规，
在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人认 为， 光大保 德信 基金 管理 有限 公司的 信息 披露 事务 符合 《证券 投资 基金 信息 披露 管理
办 法》 及其他 相关 法律法规 的规 定，基 金管 理人所编 制和 披露的 光大 保德信行 业轮 动股票 型证 券投资
基 金年 度报告 中的 财务指标 、净 值表现 、收 益分配情 况、 财务会 计报 告、投资 组合 报告等 信息 真实、
准确、 完整 ，未 发现 有损 害 基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 审计报告
6.1 审计报 告基 本信 息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2014 ）审 字第60467078_B11 号
6.2 审计报 告的 基本 内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份
额持有 人
引言段
我 们 审 计 了 后 附 的 光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投
资基金财务报表，包括2013 年12 月31 日 的 资 产 负 债 表
和2013 年度的利润表和所有者权益 （基金净值）变动
表以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 管 理 人 光 大 保 德 信 基
金 管 理 有 限 公 司 的 责 任 。 这 种 责 任 包 括 ： （1 ） 按 照 企
业 会 计 准 则 的 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反
映 ； （2 ） 设 计 、 执 行 和 维 护 必 要 的 内 部 控 制 ， 以 使 财
务报表 不存 在由 于舞 弊或 错误而 导致 的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段
我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发
表 审 计 意 见 。 我 们 按 照 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 的 规
定 执 行 了 审 计 工 作 。 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我
们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 计 划 和 执 行 审
计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
17
证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金
额 和 披 露 的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决 于 注 册 会
计 师 的 判 断 ， 包 括 对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表
重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估 时 ， 注 册 会 计
师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关 的 内 部 控 制 ，
以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有
效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 基 金 管 理 人 选 用
会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性 ， 以 及 评
价财务 报表 的总 体列 报。
我 们 相 信 ， 我 们 获 取 的 审 计 证 据 是 充 分 、 适 当 的 ， 为
发表审 计意 见提 供了 基础 。
审计意 见段
我 们 认 为 ， 上 述 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会
计 准 则 的 规 定 编 制 ， 公 允 反 映 了 光 大 保 德 信 行 业 轮 动
股票型证券投资基金2013 年12 月31 日 的 财 务 状 况 以 及
2013 年 度的 经营 成果 和净 值变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 边卓群 黎燕
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大道100 号环 球 金融中 心50 楼
审计报 告日 期 2014-03-25
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2013 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2013 年12 月31 日
上年度末
2012 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 3,633,634.67 23,711,672.02
结算备 付金
253,524.69 18,570.91
存出保 证金
107,905.39 500,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 55,141,119.75 69,490,190.14
其中： 股票 投资
55,141,119.75 69,490,190.14
基金投 资
- -
债券投资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
18
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 4,700,000.00 -
应收证 券清 算款
357,680.13 350,611.55
应收利 息 7.4.7.5 1,745.75 5,614.31
应收股 利
- -
应收申 购款
21,505.53 567,878.91
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
64,217,115.91 94,644,537.84
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年12 月31 日
上年度末
2012 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
435,018.50 -
应付赎 回款
30,008.23 434,021.95
应付管 理人 报酬
80,194.82 120,871.80
应付托 管费
13,365.81 20,145.31
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 186,971.93 52,226.71
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 256,792.00 851,635.72
负债合 计
1,002,351.29 1,478,901.49
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 60,374,597.23 79,944,401.50
未分配 利润 7.4.7.10 2,840,167.39 13,221,234.85
所有者 权益 合计
63,214,764.62 93,165,636.35
负债和 所有 者权 益总 计
64,217,115.91 94,644,537.84
注： （1 ） 报 告截 止日 2013 年 13 月 31 日 ， 基 金份 额 净值 1.047 元 ， 基 金份 额总 额 60,374,597.23 份。
（2 ） 本 基金 合同 于 2012 年 2 月 15 日生 效， 上 年度 可比期 间 自 2012 年 2 月 15 日至 2012 年 12 月
31 日。
19
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金
本报告 期 ：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2013 年1 月1 日至
2013 年12 月31 日
上年度可比期间
2012 年2 月15 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2012 年12 月31 日
一、收入
-926,173.52 22,697,190.24
1. 利息 收入
113,425.27 2,657,472.45
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 104,216.66 1,870,137.26
债券利 息收 入
149.45 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
9,059.16 787,335.19
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （损 失以 “-” 填列）
7,294,492.84 9,238,091.73
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 6,126,585.28 7,689,572.52
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 53,568.55 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.1 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 1,114,339.01 1,548,519.21
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“-” 号填 列）
7.4.7.16
-8,475,185.93 9,598,130.15
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ － ” 号
填列）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
7.4.7.17
141,094.30 1,203,495.91
减：二、费用
3,030,290.38 3,579,407.10
1 ．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,200,641.73 2,237,572.81
2 ．托 管费 7.4.10.2.2 200,107.04 372,928.80
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 1,253,832.93 598,039.41
5 ．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 375,708.68 370,866.08
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-3,956,463.90 19,117,783.14
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-3,956,463.90 19,117,783.14
20
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 光大 保德 信行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 79,944,401.50 13,221,234.85 93,165,636.35
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -3,956,463.90 -3,956,463.90
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-19,569,804.27 -3,444,673.80 -23,014,478.07
其中：1. 基 金申 购款 85,386,335.46 14,744,622.19 100,130,957.65
2. 基金 赎回 款 -104,956,139.73 -18,189,295.99 -123,145,435.72
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- -2,979,929.76 -2,979,929.76
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 60,374,597.23 2,840,167.39 63,214,764.62
项目
上年度可比期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 925,897,664.07 - 925,897,664.07
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 19,117,783.14 19,117,783.14
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-845,953,262.57 -5,896,548.29 -851,849,810.86
其中：1. 基 金申 购款 108,835,076.49 2,028,960.46 110,864,036.95
2. 基金 赎回 款 -954,788,339.06 -7,925,508.75 -962,713,847.81
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 79,944,401.50 13,221,234.85 93,165,636.35
报告附 注为 财务 报表 的组 成 部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：林 昌，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
21
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 行业 轮动 股票 型证券 投资 基金( 以下 简称 “本基 金” ) ， 系经 中国 证券 监督管 理委 员会 （ 以
下简称 “中 国证 监会 ” ） 证 监许可[2011]1341 号文 《 关于核 准光 大保 德信 行业 轮动股 票型 证券 投资 基金
募集的 批复 》的 核准 ，由 光大保 德信 基金 管理 有限 公司作 为管 理人 向社 会公 开募集 。基 金合 同于 2012
年 2 月 15 日生 效， 首次 设 立募集 规模 为 925,897,664.07 份 基金 份额 。本 基金 为 契约型 开放 式， 存续 期
限 不定 。本基 金的 基金管理 人和 注册登 记机 构为光大 保德 信基金 管理 有限公司 ，基 金托管 人为 中国农
业银行 股份 有限 公司 。
本 基金 的投 资范 围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ，包 括国 内依 法发 行上市 的股 票（ 包括 中小 板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货 币市 场工 具 、 权 证、 资产支 持证 券以 及法 律 法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 （但 须符合 中国 证监 会的 相关 规定） 。 本基 金为 股票 型 基
金， 股 票资 产占 基金 资产 的比例 范围 为 60%-95% ， 其他资 产占 基金 资产 的比 例范围 为 5% －40% ， 权证
资产占 基金 资产 的比 例范 围为 0 －3% ， 债券 等固 定 收益类 证券 投资 范围 主要 包括公 司债 券 、 企 业债 券、
可 转换 债券、 短期 融资券、 金融 债、资 产支 持证券、 国债 、央行 票据 等。现金 或到 期日在 一年 以内的
政府债 券的 投资 比例 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：75% ×沪 深 300 指 数收 益率+25% ×中 证全 债指 数 收益率 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》和 38 项具 体会 计
准则、 其后 颁布 的应 用指 南、 解 释以 及其 他相 关规 定 （以 下合 称 “企 业会 计 准则” ） 编 制 ， 同 时， 对 于
在 具体 会计核 算和 信息披露 方面 ，也参 考了 中国证券 投资 基金业 协会 修订的《 证券 投资基 金会 计核算
业务指 引》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 关于 证券 投 资
基金执行< 企业会计准则> 估值业务 及份额净值计价有关事项 的通知》 、 《证券投资基金 信息披露管理 办
法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告 的内 容与 格式》 、 《证 券投 资基 金 信
息披露 编报 规则》 第 3 号 《会计 报表 附注的 编制 及 披露》 、 《证 券投资 基金 信 息披 露 XBRL 模板第 3 号<
年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会 颁 布的 相关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
22
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完 整 地反映 了本 基金 于 2013 年 12 月 31 日的 财务 状
况以 及 2013 年 度的 经营 成 果和净 值变 动情 况。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相 关
规定所 厘定 的主 要会 计政 策和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本 基金 记账 本位 币和编 制本 财务 报表 所采 用的货 币均 为人 民币 。除 有特别 说明 外， 均以 人民 币元
为单位 表示 。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权 益 工
具的合 同。
(1) 金融资 产分 类
本 基金 的金 融资 产于初 始确 认时 分为 以下 两类： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资
产、贷 款和 应收 款项 ；
本 基金 目前 持有 的以公 允价 值计 量且 其变 动计入 当期 损益 的金 融资 产主要 包括 股票 投资 、债 券投
资和衍 生工 具（ 主要 系权 证投资 ） ；
(2) 金融负 债分 类
本 基金 的金 融负 债于初 始确 认时 归类 为以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融负 债和 其他
金融负 债。 本基 金目 前持 有的金 融负 债划 分为 其他 金融负 债。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划 分为 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 的股 票、 债券等 ，以 及不 作为 有效 套期
工具的 衍生 工具 ， 按 照取 得时的 公允 价值 作为 初始 确认金 额， 相关 的交 易费 用在发 生时 计入 当期 损 益 ；
23
在 持有 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 期间 取得 的利息 或现 金股 利， 应当 确认
为 当期 收益。 每日 ，本基金 将以 公允价 值计 量且其变 动计 入当期 损益 的金融资 产或 金融负 债的 公允价
值变动 计入 当期 损益 ；
处 置该 金融 资产 或金融 负债 时， 其公 允价 值与初 始入 账金 额之 间的 差额应 确认 为投 资收 益， 同时
调整公 允价 值变 动收 益；
当 收取 该金 融资 产现金 流量 的合 同权 利终 止，或 该金 融资 产已 转移 ，且符 合金 融资 产转 移的 终止
确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资 产转 移， 是指 本基 金将金 融资 产让 与或 交付 给该金 融资 产发 行方 以外 的另一 方(转入 方)；本
基 金已 将金融 资产 所有权上 几乎 所有的 风险 和报酬转 移给 转入方 的， 终止确认 该金 融资产 ；保 留了金
融 资产 所有权 上几 乎所有的 风险 和报酬 的， 不终止确 认该 金融资 产； 本基金既 没有 转移也 没有 保留金
融 资产 所有权 上几 乎所有的 风险 和报酬 的， 分别下列 情况 处理： 放弃 了对该金 融资 产控制 的， 终止确
认 该金 融资产 并确 认产生的 资产 和负债 ；未 放弃对该 金融 资产控 制的 ，按照其 继续 涉入所 转移 金融资
产的程 度确 认有 关金 融资 产，并 相应 确认 有关 负债 ；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票投 资
买 入股 票于 成交 日确认 为股 票投 资， 股票 投资成 本 ， 按成 交日 应支 付的全 部价 款扣 除交 易费 用入
账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债券投 资
买 入债 券于 成交 日确认 为债 券投 资。 债券 投资成 本， 按成 交日 应支 付的全 部价 款扣 除交 易费 用入
账，其 中所 包含 的债 券应 收利息 单独 核算 ，不 构成 债券投 资成 本；
买 入零 息债 券视 同到期 一次 性还 本付 息的 附息债 券， 根据 其发 行价 、到期 价和 发行 期限 按直 线法
推算内 含票 面利 率后 ，按 上述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权证投 资
买 入权 证 于 成交 日确认 为权 证投 资。 权证 投资成 本按 成交 日应 支付 的全部 价款 扣除 交易 费用 后入
账；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ，卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ；
(4) 分离交 易可 转债
24
申 购新 发行 的分 离交易 可转 债于 获得 日， 按可分 离权 证公 允价 值占 分离交 易可 转债 全部 公允 价值
的 比例 将购买 分离 交易可转 债实 际支付 全部 价款的一 部分 确认为 权证 投资成本 ，按 实际支 付的 全部价
款扣减 可分 离权 证确 定的 成本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相关 原则 进行 计算 ；
(5) 回购协 议
基金持 有的 回购 协议 （ 封 闭式回 购） ， 以成 本列 示， 按实际 利率 （ 当实 际利 率 与合同 利率 差异 较小
时，也 可以 用合 同利 率） 在实际 持有 期间 内逐 日计 提利息 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
公 允价 值是 指在 公平交 易中 熟悉 情况 的交 易双方 自愿 进行 资产 交换 或者债 务清 偿的 金额 。本 基金
的 公允 价值的 计量 分为三个 层次 ，第一 层次 是本基金 在计 量日能 获得 相同资产 或负 债在活 跃市 场上报
价 的， 以该报 价为 依据确定 公允 价值； 第二 层次是本 基金 在计量 日能 获得类似 资产 或负债 在活 跃市场
上 的报 价，或 相同 或类似资 产或 负债在 非活 跃市场上 的报 价的， 以该 报价为依 据做 必要调 整确 定公 允
价 值； 第三层 次是 本基金无 法获 得相同 或类 似资产可 比市 场交易 价格 的，以其 他反 映市场 参与 者对资
产或负 债定 价时 所使 用的 参数为 依据 确定 公允 价值 。本基 金主 要金 融工 具的 估值方 法如 下：
1) 股票 投资
(1) 上市流 通的 股票 的估 值
上 市流 通的 股票 按估值 日该 股票 在证 券交 易所的 收盘 价估 值。 估值 日无交 易的 但最 近交 易日 后经
济 环境 未发生 重大 变化且证 券发 行机构 未发 生影响证 券价 格的重 大事 件的，按 最近 交易日 的收 盘价估
值 ；如 最近交 易日 后经济环 境发 生了重 大变 化或证券 发行 机构发 生了 影响证券 价格 的重大 事件 ，可参
考 类似 投资品 种的 现行市价 及重 大变化 因素 ，调整最 近交 易市价 ，确 定公允价 值。 如有充 足证 据表明
最近交 易市 价不 能真 实反 映公允 价值 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(2) 未上市 的股 票的 估值
A. 送股 、转 增股 、公 开增发 新 股或 配股 的股 票， 以其 在 证券 交易 所挂 牌的 同一 证券 估值 日的 估值
方法估 值；
B. 首 次公 开发 行的 股票 ， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下，
按其成 本价 计算 ；
首 次公 开发 行有 明确锁 定期 的股 票， 同一 股票在 交易 所上 市后 ，以 其在证 券交 易所 挂牌 的同 一证
券估值 日的 估值 方法 估值 ；
C. 非 公开 发行 有明 确锁 定 期的股 票的 估值
25
本基金 投资 的 非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采 用
在证券 交易 所的 同一 股票 的市价 作为 估值 日该 非公 开发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证券交易所上 市交易的同一股票的市价 高于非公开发行股票的初 始取得成本时，按中
国证监 会相 关规 定处 理；
2) 债券 投资
(1) 证券交易所市场实行 净价交易的债 券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的但最近交 易日后经
济 环境 未发生 重大 变化且证 券发 行机构 未发 生影响证 券价 格的重 大事 件的，按 最近 交易日 的收 盘价估
值 ；如 最近交 易日 后经济环 境发 生了重 大变 化或证券 发行 机构发 生了 影响证券 价格 的重大 事件 ，可参
考 类似 投资品 种的 现行市价 及重 大变化 因素 ，调整最 近交 易市价 ，确 定公允价 值。 如有充 足证 据表明
最近交 易市 价不 能真 实反 映公允 价值 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(2) 证券交易所市场未实 行净价交易的 债券按估值日收盘价减去 债券收盘价中所含的债券 应收利息
得 到的 净价进 行估 值。估值 日无 交易的 但最 近交易日 后经 济环境 未发 生重大变 化且 证券发 行机 构未发
生 影响 证券价 格的 重大事件 的， 按最近 交易 日债券收 盘净 价估值 ；如 最近交易 日后 经济环 境发 生了重
大 变化 或证券 发行 机构发生 了影 响证券 价格 的重大事 件， 可参考 类似 投资品种 的现 行市价 及重 大变化
因 素， 调整最 近交 易市价， 确定 公允价 值。 如有充足 证据 表明最 近交 易市价不 能真 实反映 公允 价值，
调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未上市债券、交易所 以大宗交易方 式转让的资产支持证券， 采用估值技术确定公允价 值，在估
值技术 难以 可靠 计量 公允 价值的 情况 下， 按成 本进 行后续 计量 ；
(4) 在全国银行间债券市 场交易的债券 、资产支持证券等固定收 益品种，采用估值技术确 定公允价
值；
3) 权证 投资
(1) 上市流通的权证按估 值日该权证在 证券交易所的收盘价估值 。估值日无交易的 但最近 交易日后
经 济环 境未发 生重 大变化且 证券 发行机 构未 发生影响 证券 价格的 重大 事件的， 按最 近交易 日的 收盘价
估 值； 如最近 交易 日后经济 环境 发生了 重大 变化或证 券发 行机构 发生 了影响证 券价 格的重 大事 件，可
参 考类 似投资 品种 的现行市 价及 重大变 化因 素，调整 最近 交易市 价， 确定公允 价值 。如有 充足 证据表
明最近 交易 市价 不能 真实 反映公 允价 值， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 ；
(2) 未上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情 况下 ，
按成本 计量 ；
(3) 因持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进 行 估值 ；
26
4) 分离 交易 可转 债
分 离交 易可 转债 ，上市 日前 ，采 用估 值技 术分别 对债 券和 权证 进行 估值； 自上 市日 起， 上市 流通
的债券 和权 证分 别按 上 述 2) 、3) 中 的相 关原 则进 行估 值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按 上述方法进行 估值不能客观反映金融资 产公允价值的，基金管理 人可根据
具体情 况与 基金 托管 人商 定后， 按最 能反 映公 允价 值的方 法估 值；
(2) 如有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当 本基 金具 有抵 销已确 认金 融资 产和 金融 负债的 法定 权利 ，且 该种 法定权 利现 在是 可执 行的 ，同
时 本基 金计划 以净 额结算或 同时 变现该 金融 资产和清 偿该 金融负 债时 ，金融资 产和 金融负 债以 相互抵
销 后的 金额在 资产 负债表内 列示 。除此 以外 ，金融资 产和 金融负 债在 资产负债 表内 分别列 示， 不予相
互抵销 。
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对外 发行的 基金 份额 总额 所对 应的金 额。 由于 申购 和赎 回引起 的实 收基 金份 额变 动分
别 于基 金申购 确认 日及基金 赎回 确认日 确认 。上述申 购和 赎回分 别包 括基金转 换所 引起的 转入 基金的
实收基 金增 加和 转出 基金 的实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 损益 平准 金和 未实 现损益 平准 金。 已实 现损 益平准 金指 在申 购或 赎回 基金
份 额时 ，申 购或 赎回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/( 损失) 占 基金净 值比 例计 算的 金额 。未
实 现损 益平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购或 赎回 款项 中包 含的 按累计 未实 现利 得/( 损失) 占基
金净值 比例 计算 的金 额。 损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日确 认。
未 实现 损益 平准 金与已 实现 损益 平准 金均 在“损 益平 准金 ”科 目中 核算， 并于 期末 全额 转入 “未
分配利 润/( 累 计亏损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
(1) 存款利息收入按存款 的本金与适用 的利率逐日计提的金额入 账。若提前支取定期存款 ，按协议
规定 的 利率及 持有 期重新计 算存 款利息 收入 ，并根据 提前 支取所 实际 收到的利 息收 入与账 面已 确认的
27
利息收 入的 差额 确认 利息 损失， 列入 利息 收入 减项 ，存款 利息 收入 以净 额列 示；
(2) 债券利息收入按债券 票面价值与票 面利率或内含票面利率计 算的金额扣除应由债券发 行企业代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额确 认， 在债 券实 际持 有期内 逐日 计提 ；
(3) 资产支持证券利息收 入按证券票面 价值与票面利率计算的金 额，扣除应由资产支持证 券发行企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在证 券实 际持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买入返售金融资产收 入，按买入返 售金融资产的摊余 成本及 实际利率（当实际利率与 合同利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投 资收 益/( 损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(6) 债券投 资收 益/( 损失) 于 成交日 确认 ，并 按成 交总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账；
(7) 衍生工 具收 益/( 损失) 于 卖出权 证成 交日 确认 ，并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(8) 股利收益于除息日确 认，并按上市 公司宣告的分红派息比例 计算的金额扣除应由上市 公司代扣
代缴的 个人 所得 税后 的净 额入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/( 损失) 系本 基金持有的 采用公允价 值模式计量 的交易性金融 资产、交易 性金
融负债 等公 允价 值变 动形 成的应 计入 当期 损益 的利 得或损 失；
(10) 其他 收入 在主 要风 险和 报酬已 经转 移给 对方 ， 经 济利益 很可 能流 入且 金额 可以可 靠计 量的 时 候
确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖出回购金融资产支 出，按卖出回 购金融资产的摊余成本及 实际利率（当实际利率与 合同利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ）在 回购 期内 逐日 计提；
(4) 其他费用系根据有关 法规及相应协 议规定，按实际支出金额 ，列入当期基金费用。如 果影响基
金份额 净值 小数 点后 第四 位的， 则采 用待 摊或 预提 的方法 。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
(1) 本基金 的每 份基 金份 额 享有同 等分 配权 ；
(2) 在符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 10 次 ， 每次 分配 比例 不得
低于收 益分 配基 准日 可供 分配利 润 的 10% ；若 基金 合同生 效不 满 3 个月 ，可 不进行 收益 分配 ；
(3) 基金收 益分 配基 准日 的 基金份 额净 值减 去每 单位 基金份 额收 益分 配金 额后 不能低 于面 值；
28
(4) 本基金收益分配方式 分为两种；现 金分红与红利再投资，基 金投资者可选择现金红利 或将现金
红 利按 除息日 除权 后的基金 份额 净值自 动转 为基金份 额进 行再投 资； 若投资者 不选 择，本 基金 默认的
收益分 配方 式是 现金 分红 ；
(5) 法律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
7.4.4.12 分部报告
本基金 本报 告期 无分 部报 告综述 。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起， 调整证 券（ 股票 ） 交
易印花 税税 率， 由原 先 的 3‰调 整为 1‰；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出 让 方按 证 券
（股票 ）交 易印 花税 税率 缴纳印 花税 ，受 让方 不再 征收， 税率 不变 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 过程 中因非 流通 股股东向 流通 股股东 支付 对价而发 生的 股权转 让， 暂免征
收印花 税。
29
2. 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》 的 规定 ， 自
2004 年 1 月 1 日 起， 对证 券投资 基金 （封 闭式 证券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金 ）管 理人 运用 基 金
买卖股 票、 债券 的差 价收 入，继 续免 征 营 业税 和企 业所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的企业 所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号 文《 关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》的 规定 ， 对
证 券投 资基金 从证 券市场中 取得 的收入 ，包 括买卖股 票、 债券的 差价 收入，股 权的 股息、 红利 收入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
3. 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务 总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通知 》
的 规定 ，对基 金取 得的股票 的股 息、红 利收 入，债券 的利 息收入 、储 蓄存款利 息收 入，由 上市 公司、
发行债 券的 企业 和银 行在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的个人 所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文《 财 政部 、国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ，自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个 人 所
得税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市公 司股息 红利 差别 化 个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券 投资 基金从 公开 发行 和转 让 市 场
取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月） 的， 其股 息红 利 所得全 额计 入应 纳税 所得
额；持 股期 限在 1 个月 以 上至 1 年 （含 1 年 ）的 ， 暂减按 50% 计 入应 纳税 所 得额； 持股 期限 超过 1 年
的，暂 减 按 25% 计入 应纳 税所得 额。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末
30
2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
活期存 款 3,633,634.67 23,711,672.02
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 3,633,634.67 23,711,672.02
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 54,018,175.53 55,141,119.75 1,122,944.22
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 54,018,175.53 55,141,119.75 1,122,944.22
项目
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 59,892,059.99 69,490,190.14 9,598,130.15
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 59,892,059.99 69,490,190.14 9,598,130.15
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无衍 生金 融资 产/ 负 债余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目 本期末
31
2013 年12 月31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
上交所 市场 4,700,000.00 -
合计 4,700,000.00 -
项目
上年度 末
2012 年12 月31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
上交所 市场 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年12 月31 日
上年度 末
2012 年12 月31 日
应收活期 存 款利 息 1,311.16 5,598.51
应收 定 期存 款利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 125.51 9.24
应收债 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 255.56 -
应收申 购款 利息 0.06 6.56
其他 53.46 -
合计 1,745.75 5,614.31
7.4.7.6 其他资产
基金本 报告 期末 及上 年度 末均无 其他 资产 余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 186,851.93 52,106.71
银行间 市场 应付 交易 费用 120.00 120.00
合计 186,971.93 52,226.71
32
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年12 月31 日
上年度 末
2012 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - 500,000.00
应付赎 回费 64.13 1,635.72
信息披 露费 用 200,000.00 300,000.00
审计费 用 50,000.00 50,000.00
其他 6,727.87 -
合计 256,792.00 851,635.72
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 79,944,401.50 79,944,401.50
本期申 购 85,386,335.46 85,386,335.46
本期赎 回 （ 以“- ” 号填 列 ） -104,956,139.73 -104,956,139.73
本期末 60,374,597.23 60,374,597.23
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 5,598,969.71 7,622,265.14 13,221,234.85
本期利 润 4,518,722.03 -8,475,185.93 -3,956,463.90
本 期 基金 份额 交 易产 生
的变动 数
-2,355,730.58 -1,088,943.22 -3,444,673.80
其中： 基金 申购 款 13,372,678.71 1,371,943.48 14,744,622.19
基金赎 回款 -15,728,409.29 -2,460,886.70 -18,189,295.99
本期已 分配 利润 -2,979,929.76 - -2,979,929.76
本期末 4,782,031.40 -1,941,864.01 2,840,167.39
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间
33
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效
日）至2012 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 97,675.62 332,104.81
定期存 款利 息收 入 - 1,529,503.50
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 5,354.08 8,521.69
其他 1,186.96 7.26
合计 104,216.66 1,870,137.26
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2012 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 417,523,375.02 179,259,467.52
减：卖 出股 票成 本总 额 411,396,789.74 171,569,895.00
买卖股票 差 价收 入 6,126,585.28 7,689,572.52
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效
日）至2012 年12 月31 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交总 额
1,559,542.80 -
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债券到 期兑
付）成 本总 额
1,504,483.43 -
减：应 收利 息总 额 1,490.82 -
债券投 资收 益 53,568.55 -
7.4.7.13.1 资产支持证券投 资收益
本基金 本报 告期 及上 年 度 可比期 间均 无资 产支 持证 券投资 收益 。
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益 —— 买卖 权证 差价 收入 。
34
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效
日）至2012 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,114,339.01 1,548,519.21
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,114,339.01 1,548,519.21
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效
日）至2012 年12 月31 日
1. 交易 性金 融资 产 -8,475,185.93 9,598,130.15
——股 票投 资 -8,475,185.93 9,598,130.15
——债 券投 资 - -
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
2. 衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 -8,475,185.93 9,598,130.15
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2012 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 137,298.68 1,196,445.30
基金转 换费 收入 3,795.62 6,959.72
其他 - 90.89
合计 141,094.30 1,203,495.91
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效日 ） 至20
35
12 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 1,253,832.93 598,039.41
银行间 市场 交易 费用 - -
合计 1,253,832.93 598,039.41
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2012 年12 月31 日
审计费 用 50,000.00 50,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
银行汇 划费 用 7,038.68 9,025.58
帐户维 护费 18,270.00 10,740.00
其他 400.00 1,100.50
合计 375,708.68 370,866.08
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
光大阳 光集 合资 产管 理计 划 基金管 理人 的股 东所 管理 的集合 理财 产品
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
36
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效
日）至2012 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 112,656,856.15 13.69% 16,529,124.61 4.02%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （ 基金 合同 生效日 ）
至2012 年12 月31 日
成交金 额
占 当期 债券 成
交 总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券
成交总额 的
比例
光大证 券 515,942.80 20.04% - -
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效日 ）
至2012 年12 月31 日
成交金 额
占 当期 债券 回
购 成交 总额 的
比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交 总
额的比 例
光大证 券 8,300,000.00 58.04% - -
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
37
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
光大证 券 102,562.84 13.85% 11,309.80 6.05%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效日 ）至2012 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
光大证 券 15,026.27 4.29% 14,677.63 28.17%
注 ：上 述佣金 按市 场佣金率 计算 ，扣除 证券 公司需承 担的 费用( 包 括但 不限于买( 卖) 经 手费、 证券
结 算风险 基金 和买( 卖) 证管 费等) 。 管理 人因此 从关联 方获取 的其 他服务 主要包 括：为 本基 金提供 的证
券投资 研究 成果 和市 场信 息服务 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （ 基金 合同 生效
日）至2012 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,200,641.73 2,237,572.81
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 318,496.37 753,338.22
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×1.50%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基 金管 理费 每日 计提， 按月 支付 。由 基金 管理人 向基 金托 管人 发送 基金管 理费 划付 指令 ，经 基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人， 若遇 法定 节假 日 、
休息 日 等， 支付 日期 顺延 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2012 年2 月15 日 （基 金合 同 生效
日）至2012 年12 月31 日
38
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 200,107.04 372,928.80
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基 金托 管费 每日 计提， 按月 支付 。由 基金 管理人 向基 金托 管人 发送 基金托 管费 划付 指令 ，经 基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金托 管人， 若遇 法定 节假 日 、
休息日 等， 支付 日期 顺延 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 2 月 15 日（ 基金 合同 生
效日） 至 2012 年 12 月 31 日
基金合 同生 效日 （2012 年 2 月
15 日 ）持 有的 基金 份额
- 29,999,000.00
期初持 有的 基金 份额 29,999,000.00 -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 29,999,000.00 29,999,000.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
49.69% 37.52%
注：期 间申 购/ 买 入总 份额 含红利 再投 、转 换入 份额 。期间 赎回/ 卖出 总份 额含 转换出 份额 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
持有的 持有的 基金 份 持有的 持有的 基金 份
39
基金份 额 额占基 金总 份
额的比 例
基金份 额 额占基 金总 份
额的比 例
光 大 阳 光 集 合
资产管 理计 划
- - 4,999,666.67 6.25%
注： 光 大阳 光集 合资 产管 理计划 在本 报告 期内 赎回 本基 金 4,999,666.67 份， 赎回 费 29,148.06 元, 按
照招募 说明 书公 示费 率收 费。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 2 月 15 日（ 基金 合同生 效日 ）
至 2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行股
份有限 公司
3,633,634.67 97,675.62 23,711,672.02 332,104.81
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.11 利润分配情况
单位： 人民 币元
序号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总额
再投资 形式
发放总额
利润分 配
合计
备注
1 2013-11-28 2013-11-28 0.500 2,828,752.37 151,177.39 2,979,929.76 -
合计 - - 0.500 2,828,752.37 151,177.39 2,979,929.76 -
7.4.12 期末（2013 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券 而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期 停牌原因
期末估值
单价
复牌
日期
复牌开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
40
000625
长安
汽车
2013-12-31
待澄清媒
体报道
11.45 2014-01-03 11.72 170,000 1,917,473.42 1,946,500.00 -
300012
华测
检测
2013-11-15
筹划重大
事项
16.15 2014-01-23 17.77 20,000 323,100.00 323,000.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2013 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购证券 款余 额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2013 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购证券 款余 额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本 基金 在日 常经 营活动 中涉 及的 财务 风险 主要包 括信 用风 险、 流动 性风险 及市 场风 险。 本基 金管
理 人制 定了政 策和 程序来识 别及 分析这 些风 险，并设 定适 当的风 险限 额及内部 控制 流程， 通过 可靠的
管理及 信息 系统 持续 监控 上述各 类风 险。
本基金管理人的风险 管理 体系包括三个层次： 第一 层次是基于自我评估 和管 理的业务/ 职能部门；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能部门是公司风 险管理工作最直接的 实施 者，负责根据公司风 险管 理政策和制度，制 订
本 部门 的风险 管理 计划、工 作流 程及相 关管 理责任， 并报 请风险 管理 工作委员 会审 议批准 ；对 本部门
的 主要 风险指 标， 以及相关 的测 量、管 理方 法提出建 议， 并及时 更新 ，报请风 险管 理工作 委员 会审议
批准； 实施 本部 门的 风险 管理日 常工 作， 定期 进行 自我评 估， 并向 风险 管理 工作委 员会 报告 评估 情 况 。
风 险管 理工 作委 员会是 公司 经营 层面 负责 风险管 理的 最高 权力 机构 ，根据 公司 董事 会和 风险 管理
委员会 制订 的风 险管 理政 策和授 权， 负责 公司 日常 的风险 管理 工作 。
风 险管 理委 员会 是公司 风险 管理 的最 高权 力机构 ，其 机构 组成 、运 行方式 和相 应职 责应 由董 事会
规定。
本 基金 管理 人风 险管理 部门 建立 了对 基金 进行风 险评 估的 数量 化系 统，可 以从 各个 不同 的层 面对
基金所 承受 的各 类风 险进 行密切 跟踪 。
41
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
违 约、 拒绝支 付到 期本息， 导致 基金资 产损 失和收益 变化 的风险 。本 基金均投 资于 具有良 好信 用等级
的 证券 ，且通 过分 散化投资 以分 散信用 风险 。本基金 投资 于同一 发行 主体发行 的信 用类投 资品 种不超
过基金资产 净值的 10% ， 且本基金与 由本基金 管理 人管理的其 他基金共 同持 有一家公司 发行的证 券，
不得超 过该 证券 的 10% 。
本 基金 在交 易所 进行的 交易 均与 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司完 成证券 交收 和款 项清 算， 因此
违 约风 险发生 的可 能性很小 ；基 金在进 行银 行间同业 市场 交易前 均对 交易对手 进行 信用评 估， 以控制
相应的 信用 风险 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基 金的 流动 性风险 一方 面来 自于 基金 份额
持 有人 可随时 要求 赎回其持 有的 基金份 额， 另一方面 来自 于投资 品种 所处的交 易市 场不活 跃而 带来的
变现困 难。
本基金 所持 大部 分证 券在 证券交 易所 上市 ， 其余 亦可 在银行 间同 业市 场交 易 ， 因 此， 除在 附注 7.4.12
中 列示 的部分 基金 资产流通 暂时 受限制 不能 自由转让 的情 况外， 其余 均能及时 变现 。此外 ，本 基金可
通 过卖 出回购 金融 资产方式 借入 短期资 金应 对流动性 需求 ，其上 限一 般不超过 基金 持有的 债券 资产的
公允价 值。
本 基金 管理 人风 险管理 部门 从资 产配 置、 行业配 置、 个股 选择 等层 面制定 相应 的流 动性 指标 ，设
定 相应 的预警 阀值 ，并通过 风险 评估系 统对 这些流动 性指 标进行 持续 的监测、 评估 ，根据 评估 结果及
时提出 流动 性风 险管 理建 议。
本 基金 管理 人通 过设定 对单 一证 券的 投资 比例限 制， 建立 相应 的授 权审批 制度 ，在 保护 基金 持有
人利益 最大 化的 前提 下， 有效管 理基 金因 在单 一证 券投资 比例 过高 所带 来的 个股流 动性 风险 。
本 基金 管理 人通 过制定 流通 受限 证券 的投 资流程 及风 险处 置预 案， 有效管 理基 金投 资流 通受 限证
券所承 受的 流动 性风 险。
本 基金 管理 人通 过分析 本基 金持 有人 结构 、密切 跟踪 监控 基金 申购 赎回趋 势， 有效 预测 本基 金的
流 动性 需求。 同时 ，本基金 管理 人通过 进行 基金变现 能力 测试得 出基 金在各市 场情 形下的 变现 能力，
通过情 景分 析及 压力 测试 ，评估 基金 在极 端情 形下 面临的 流动 性风 险。
42
7.4.13.4 市场风险
市 场风 险是 指基 金所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险 ， 包括 利率 风险、 外汇 风险 及其 他价 格风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率风 险是 指基 金的财 务状 况和 现金 流量 受市场 利率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金持 有的 大部
分 金融 资产和 金融 负债不计 息， 因此本 基金 的收入及 经营 活动的 现金 流量在很 大程 度上独 立于 市场利
率 变化 。本基 金的 生息资产 主要 为银行 存款 、结算备 付金 、存出 保证 金及债券 投资 等。本 基金 通过监
控组合 的久 期来 评估 基金 面临的 利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年12 月31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 3,633,634.67 - - - - - 3,633,634.67
结算备付金 253,524.69 - - - - - 253,524.69
存出保证金 107,905.39 - - - - - 107,905.39
交易性金融资产 - - - - - 55,141,119.75 55,141,119.75
买入返售金融资产 4,700,000.00 - - - - - 4,700,000.00
应收证券清算款 - - - - - 357,680.13 357,680.13
应收利息 - - - - - 1,745.75 1,745.75
应收申购款 - - - - - 21,505.53 21,505.53
资产总计 8,695,064.75 - - - - 55,522,051.16 64,217,115.91
负债
应付证券清算款 - - - - - 435,018.50 435,018.50
应付赎回款 - - - - - 30,008.23 30,008.23
应付管理人报酬 - - - - - 80,194.82 80,194.82
应付托管费 - - - - - 13,365.81 13,365.81
应付交易费用 - - - - - 186,971.93 186,971.93
其他负债 - - - - - 256,792.00 256,792.00
负债总计 - - - - - 1,002,351.29 1,002,351.29
利率敏感度缺口 8,695,064.75 - - - - 54,519,699.87 63,214,764.62
上年度末
2012 年12 月31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 23,711,672.02 - - - - - 23,711,672.02
43
结算备付金 18,570.91 - - - - - 18,570.91
存出保证金 - - - - - 500,000.00 500,000.00
交易性金融资产 - - - - - 69,490,190.14 69,490,190.14
应收利息 - - - - - 5,614.31 5,614.31
应收申购款 - - - - - 567,878.91 567,878.91
应收证券清算款 - - - - - 350,611.55 350,611.55
资产总计 23,730,242.93 - - - - 70,914,294.91 94,644,537.84
负债
应付赎回款 - - - - - 434,021.95 434,021.95
应付管理人报酬 - - - - - 120,871.80 120,871.80
应付托管费 - - - - - 20,145.31 20,145.31
应付交易费用 - - - - - 52,226.71 52,226.71
其他负债 - - - - - 851,635.72 851,635.72
负债总计 - - - - - 1,478,901.49 1,478,901.49
利率敏感度缺口 23,730,242.93 - - - - 69,435,393.42 93,165,636.35
注 ：上 表统 计了 本基金 的利 率风 险敞 口。 表中所 示为 本基 金资 产及 负债的 公允 价值 ，并 按照 合约
规定的 重新 定价 日或 到期 日孰早 者 进 行了 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金 本期 末及 上年 度末 未持有 债券 ，因 此无 重大 利率风 险。
7.4.13.4.2 外汇 风险
本基金 持有 的金 融工 具以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
本 基金 其他 价格 风险主 要系 市场 价格 风险 ，市场 价格 风险 是指 基金 所持金 融工 具的 公允 价值 或未
来 现金 流量因 除市 场利率和 外汇 汇率以 外的 市场价格 因素 变动而 发生 波动的风 险。 本基金 主要 投资于
证 券交 易所上 市或 银行间同 业市 场交易 的股 票和债券 ，所 面临的 最大 市场价格 风险 由所持 有的 金融工
具 的公 允价值 决 定 。本基金 通过 投资组 合的 分散化降 低市 场价格 风险 ，并且本 基金 管理人 每日 对本基
金所持 有的 证券 价格 实施 监控。
本 基金 管理 人风 险管理 部门 通过 监控 基金 的大类 资产 配置 比例 ，行 业及个 股集 中度 ，行 业配 置相
对 业绩 基准的 偏离 度，重仓 行业 及个股 的业 绩表现， 研究 深度等 ，评 估并有效 管理 基金面 临的 市场价
格风险 。
44
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
交易性 金融 资 产- 股 票投 资 55,141,119.75 87.23 69,490,190.14 74.59
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 55,141,119.75 87.23 69,490,190.14 74.59
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与其 过去 一年的 整体 水平 保持 一致
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元）
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约695,245.03 增加 约 817,256.26
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约695,245.03 减少 约 817,256.26
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 55,141,119.75 85.87
其中： 股票 55,141,119.75 85.87
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
45
4 买入返 售金 融资 产 4,700,000.00 7.32
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,887,159.36 6.05
6 其他各 项资 产 488,836.80 0.76
7 合计 64,217,115.91 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 896,000.00 1.42
C 制造业 36,738,203.56 58.12
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 3,810,430.00 6.03
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,380,000.00 2.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 172,165.50 0.27
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,014,515.44 4.77
J 金融业 6,310,875.00 9.98
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 3,625.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 323,000.00 0.51
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,492,305.25 3.94
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 55,141,119.75 87.23
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000039 中集集 团 328,000 4,874,080.00 7.71
2 000651 格力电 器 120,000 3,919,200.00 6.20
3 600030 中信证 券 249,500 3,181,125.00 5.03
46
4 601318 中国平 安 75,000 3,129,750.00 4.95
5 000999 华润三 九 125,000 3,111,250.00 4.92
6 600741 华域汽 车 303,014 3,072,561.96 4.86
7 600886 国投电 力 551,000 2,165,430.00 3.43
8 600887 伊利股 份 50,000 1,954,000.00 3.09
9 000625 长安汽 车 170,000 1,946,500.00 3.08
10 600079 人福医 药 60,000 1,701,000.00 2.69
11 600588 用友软 件 120,000 1,660,800.00 2.63
12 600795 国电电 力 700,000 1,645,000.00 2.60
13 002635 安洁科 技 44,952 1,609,281.60 2.55
14 002391 长青股 份 60,000 1,434,000.00 2.27
15 000895 双汇发 展 30,000 1,412,400.00 2.23
16 000430 张家界 200,000 1,412,000.00 2.23
17 000963 华东医 药 30,000 1,380,000.00 2.18
18 600690 青岛海 尔 70,000 1,365,000.00 2.16
19 300074 华平股 份 60,326 1,353,715.44 2.14
20 600372 中航电 子 56,000 1,336,160.00 2.11
21 000063 中兴通 讯 96,600 1,262,562.00 2.00
22 000729 燕京啤 酒 142,000 1,150,200.00 1.82
23 601877 正泰电 器 45,000 1,119,600.00 1.77
24 000888 峨眉山 Ａ 54,699 1,080,305.25 1.71
25 600028 中国石 化 200,000 896,000.00 1.42
26 600066 宇通客 车 40,000 702,400.00 1.11
27 300255 常山药 业 25,000 662,750.00 1.05
28 300307 慈星股 份 60,000 645,600.00 1.02
29 002111 威海广 泰 61,800 630,360.00 1.00
30 002567 唐人神 60,000 565,800.00 0.90
31 600389 江山股 份 12,000 469,560.00 0.74
32 002241 歌尔声 学 11,000 385,880.00 0.61
33 600612 老凤祥 16,000 373,120.00 0.59
34 600893 航空动 力 18,000 344,340.00 0.54
35 300012 华测检 测 20,000 323,000.00 0.51
36 002698 博实股 份 10,000 295,500.00 0.47
37 601233 桐昆股 份 34,000 204,340.00 0.32
38 600428 中远航 运 49,050 172,165.50 0.27
39 600019 宝钢股 份 30,000 122,700.00 0.19
40 000400 许继电 气 1,000 31,090.00 0.05
41 600597 光明乳 业 1,000 22,200.00 0.04
42 600519 贵州茅 台 100 12,838.00 0.02
43 002400 省广股 份 100 3,625.00 0.01
44 600809 山西汾 酒 100 1,930.00 0.00
47
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 17,345,339.72 18.62
2 600000 浦发银 行 14,081,260.13 15.11
3 600690 青岛海 尔 9,360,198.80 10.05
4 600030 中信证 券 9,104,073.74 9.77
5 600585 海螺水 泥 8,631,619.34 9.26
6 600016 民生银 行 8,088,853.40 8.68
7 000063 中兴通 讯 7,685,988.98 8.25
8 600887 伊利股 份 7,317,126.50 7.85
9 000002 万
科Ａ 6,862,721.35 7.37
10 002078 太阳纸 业 6,742,047.99 7.24
11 600048 保利地 产 6,071,071.00 6.52
12 300012 华测检 测 6,050,674.00 6.49
13 000651 格力电 器 5,975,105.96 6.41
14 600588 用友软 件 5,883,896.90 6.32
15 000963 华东医 药 5,364,029.61 5.76
16 600104 上汽集 团 5,250,881.64 5.64
17 600886 国投电 力 5,156,782.00 5.54
18 002385 大北农 5,131,469.93 5.51
19 002022 科华生 物 5,121,685.00 5.50
20 300074 华平股 份 5,116,484.50 5.49
21 002085 万丰奥 威 5,103,700.49 5.48
22 000039 中集集 团 4,893,762.00 5.25
23 600519 贵州茅 台 4,835,644.59 5.19
24 002283 天润曲 轴 4,688,161.00 5.03
25 600741 华域汽 车 4,677,478.47 5.02
26 601877 正泰电 器 4,439,856.00 4.77
27 601318 中国平 安 4,250,572.60 4.56
28 002439 启明星 辰 4,238,581.61 4.55
29 000430 张家界 4,013,929.88 4.31
30 002311 海大集 团 3,825,298.00 4.11
31 600498 烽火通 信 3,715,090.48 3.99
32 000888 峨眉山 Ａ 3,674,704.69 3.94
33 600029 南方航 空 3,597,444.00 3.86
34 000999 华润三 九 3,505,250.80 3.76
48
35 600809 山西汾 酒 3,495,400.00 3.75
36 600079 人福医 药 3,242,985.74 3.48
37 600021 上海电 力 3,201,599.80 3.44
38 600372 中航电 子 3,181,549.84 3.41
39 600597 光明乳 业 3,174,744.00 3.41
40 600028 中国石 化 3,150,840.44 3.38
41 600837 海通证 券 3,125,638.39 3.35
42 002400 省广股 份 3,094,982.24 3.32
43 002063 远光软 件 3,048,189.01 3.27
44 600525 长园集团 3,019,350.19 3.24
45 600637 百视通 3,003,881.40 3.22
46 000001 平安银 行 2,627,563.00 2.82
47 300059 东方财 富 2,564,755.30 2.75
48 600535 天士力 2,552,630.50 2.74
49 000581 威孚高 科 2,465,882.00 2.65
50 000625 长安汽 车 2,335,618.29 2.51
51 002646 青青稞 酒 2,218,000.15 2.38
52 600085 同仁堂 2,087,484.25 2.24
53 002014 永新股 份 2,072,353.94 2.22
54 002406 远东传 动 2,037,310.97 2.19
55 600089 特变电 工 2,004,004.70 2.15
56 600352 浙江龙 盛 1,981,494.00 2.13
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 24,919,989.00 26.75
2 600000 浦发银 行 21,404,241.69 22.97
3 600016 民生银 行 16,524,200.66 17.74
4 000063 中兴通 讯 11,147,072.00 11.96
5 600104 上汽集 团 10,226,129.31 10.98
6 600690 青岛海 尔 9,430,059.76 10.12
7 600519 贵州茅 台 8,847,604.00 9.50
8 600585 海螺水 泥 8,407,395.30 9.02
9 601877 正泰电 器 7,696,860.25 8.26
10 300012 华测检 测 7,095,699.39 7.62
11 600383 金地集 团 6,433,220.00 6.91
12 600741 华域汽 车 6,071,096.14 6.52
13 600030 中信证 券 6,036,441.97 6.48
49
14 600887 伊利股 份 5,956,653.92 6.39
15 002078 太阳纸 业 5,890,659.52 6.32
16 000651 格力电 器 5,874,371.74 6.31
17 000002 万
科Ａ 5,839,680.94 6.27
18 002085 万丰奥 威 5,631,244.89 6.04
19 601601 中国太 保 5,397,894.23 5.79
20 600048 保利地 产 5,324,740.00 5.72
21 002022 科华生 物 5,260,777.40 5.65
22 600588 用友软 件 5,246,493.84 5.63
23 002385 大北农 5,225,849.22 5.61
24 002439 启明星 辰 4,906,036.59 5.27
25 300074 华平股 份 4,420,167.24 4.74
26 000963 华东医 药 4,342,855.70 4.66
27 600498 烽火通 信 4,117,605.12 4.42
28 600406 国电南 瑞 3,895,542.17 4.18
29 002283 天润曲 轴 3,837,567.71 4.12
30 002311 海大集 团 3,444,231.98 3.70
31 600837 海通证 券 3,223,516.00 3.46
32 002063 远光软 件 3,107,658.09 3.34
33 600637 百视通 3,045,018.32 3.27
34 600525 长园集 团 3,042,643.47 3.27
35 601318 中国平 安 2,986,300.00 3.21
36 002400 省广股 份 2,977,558.52 3.20
37 600809 山西汾 酒 2,950,941.05 3.17
38 600597 光明乳 业 2,901,394.60 3.11
39 601169 北京银 行 2,834,100.00 3.04
40 600029 南方航 空 2,764,014.51 2.97
41 600886 国投电 力 2,762,125.00 2.96
42 600021 上海电 力 2,746,291.11 2.95
43 000001 平安银 行 2,612,217.80 2.80
44 600535 天士力 2,581,170.00 2.77
45 600036 招商银 行 2,477,650.00 2.66
46 000888 峨眉山 Ａ 2,432,086.47 2.61
47 300059 东方财 富 2,410,442.00 2.59
48 000581 威孚高 科 2,369,213.93 2.54
49 600352 浙江龙 盛 2,266,850.02 2.43
50 002646 青青稞 酒 2,237,537.98 2.40
51 002406 远东传 动 2,100,957.18 2.26
52 601222 林洋电 子 2,023,129.60 2.17
53 600089 特变电 工 1,994,216.70 2.14
54 000430 张家界 1,927,011.21 2.07
50
55 600028 中国石 化 1,912,300.00 2.05
56 600085 同仁堂 1,911,665.72 2.05
57 300215 电科院 1,876,000.00 2.01
58 603077 和邦股 份 1,863,819.00 2.00
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 405,522,905.28
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 417,523,375.02
注：8.4.1 项 “ 买入 金额 ” 、8.4.2 项 “卖 出金 额” 及 8.4.3 项 “ 买入股 票成 本” 、 “卖 出股 票收 入”
均按买 入或 卖出 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
8.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
51
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 根据 2013 年 10 月 14 日《中 国平 安保 险（ 集 团）股 份有 限公 司关 于平 安证券 收到 中国 证监
会 行政 处罚决 定书的 公告 》 ， 中国 证券监 督管理 委员会 （以 下简称 “中国 证监会 ” ） 决定 责令平 安证 券
改 正及 给予警 告， 没收其在 万福 生科（ 湖南 ）农业开 发股 份有限 公司 发行上市 项目 中的业 务收 入人民
币 2,555 万 元， 并 处 以 人 民币 5,110 万 元的 罚款， 暂停其 保荐 业务 许 可 3 个 月。 中 国平 安表示 ， 作 为 平
安 证券 的控股 股东 ，将积极 督促 平安证 券严 格按照中 国证 监会的 要求 缴纳罚没 款， 持续进 行整 改，切
实 保护 投资者 利益 。本基金 管理 人认为 中国 平安保险 股份 有限公 司负 面事件影 响已 经基本 消化 。本基
金管理 人对 上述 股票 的投 资决策 程序 符合 相关 法律 法规和 公司 制度 的要 求。
2013 年 11 月 7 日， 中国 国 际海运 集装 箱(集团) 股 份有 限公司 （ “ 本公 司” ， 连同 其附属 公司 ， “ 本集
团” ） 董 事会 （ “ 董事 会” ） 根据中 国远 洋控 股股 份有 限公 司 2013 年 11 月 7 日的 A 股 公告 获悉 ， 公 司非
执行董 事徐 敏杰 （ “ 徐先 生 ” ） 正 接受 相关 部门 调查 （ “调查” ） 。 目前 公司 生产 经 营活动 一切 正常 。 公司
董 事会 相信， 调查 将不会对 集团 业务及 营运 构成重大 不利 影响。 董事 会将继续 监察 调查进 展并 不时评
估 调查 对本集 团的 影响。公 司将 根据监 管要 求对相关 情况 及时披 露。 本基金管 理人 认为公 司非 执行董
事 被相 关部门 调查 事件已经 被基 本消化 。本 基金管理 人对 上述股 票的 投资决策 程序 符合相 关法 律法规
和公司 制度 的要 求。
本 基 金投 资的 前十 名证 券的 发 行主 体除 上述 公司 之外 ， 本期 未出 现被 监管 部门 立 案调 查或 在报告
编制日 前一 年内 受到 证监 会、证 券交 易所 公开 谴责 、处罚 的情 况。
8.11.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.11.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 107,905.39
2 应收证 券清 算款 357,680.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,745.75
5 应收申 购款 21,505.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 488,836.80
52
8.11.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000625 长安汽 车 1,946,500.00 3.08 待澄清 媒体 报道
8.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
3,292 18,339.79 30,424,881.23 50.39% 29,949,716.00 49.61%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 88,690.84 0.15%
注 ：本 公司 高级 管理人 员、 基金 投资 和研 究部门 负责 人、 本基 金的 基金经 理均 未持 有本 基金 的份
额。
53
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2012 年2 月 15 日) 基金 份额 总额 925,897,664.07
本报告 期期 初基 金份 额总 额 79,944,401.50
本报告 期基 金总 申购 份额 85,386,335.46
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 104,956,139.73
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 60,374,597.23
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持 有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本 报告 期内 ，经 光大保 德信 基金 管理 有限 公司七 届二 十三 次董 事会 会议审 议通 过， 傅德 修先 生因
个人原 因自 2013 年 1 月 21 日起不 再担 任本 基金 管 理人总 经理 ，由 林昌 先生 代任本 基金 管理 人总 经理
职务。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 无改变 。
54
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 报告 期内 ，本 基金 未 发生 改 聘 为其 审计 的会计 师事 务所 情况 。报 告年度 应支 付给 聘任 安永 华明
会计师 事务 所的 报酬 情况 是 5 万 元， 目前 该审 计机 构已提 供审 计服 务的 连续 年限 为 2 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本 报告 期基 金管 理人及 其高 级管 理人 员没 有受监 管部 门稽 查或 处罚 的情形 ；本 报告 期基 金托 管人
的基金 托管 业务 及其 高管 人员没 有受 监管 部门 稽查 或处罚 的情 形。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备
注 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
广发证 券 1 373,375,848.68 45.37% 339,920.67 45.90% -
申银万 国 1 195,179,525.50 23.72% 172,714.86 23.32% -
东方证 券 1 141,689,287.97 17.22% 125,381.07 16.93% -
光大证 券 1 112,656,856.15 13.69% 102,562.84 13.85% -
注： （1 ）报 告 期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况
本基金 本 报 告期 内无 新增 和停止 租用 交易 单元 。
（2 ） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基 金 管理 人选 择证 券经 营机 构 ，并 选用 其交 易单 元供 本 基金 买卖 证券 专用 ，应 本 着安 全、 高效、
低 成本 ，能够 为本 基金提供 高质 量增值 研究 服务的原 则， 对该证 券经 营机构的 经营 情况、 治理 情况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于 3 亿元 人民 币；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具 备 基金 运作 所需 的高 效、 安 全的 通讯 条件 ，交 易设 备 符合 代理 本基 金进 行证 券 交易 的要 求，并
55
能为本 基金 提供 全面 的信 息服务 ；
研究实 力较 强， 有固 定的 研究机 构和 专门 的研 究人 员，能 及时 为本 基金 提供 高质量 的咨 询服 务；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3 ） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况、 治 理情况 的选 择标 准， 对 备 选的证 券经 营机 构进
行初步 筛选 ；
对 通 过初 选的 各证 券 经 营机 构 ，投 资研 究团 队各 成员 在 其分 管行 业或 领域 的范 围 内， 对该 机构所
提供的 研究 报告 和信 息资 讯进行 评分 。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投 资 研究 团队 根据 各机 构的 得 分排 名， 拟定 要选 用其 专 用交 易单 元的 证券 经营 机 构， 并报 本管理
人董事 会批 准。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商
名称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 其它交易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购 成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
基金成
交总额
的比例
广发
证券
2,058,424.80 79.96% 6,000,000.00 41.96% - - - -
申银
万国
- - - - - - - -
东方
证券
- - - - - - - -
光大
证券
515,942.80 20.04% 8,300,000.00 58.04% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披露 方式 法定披 露日 期
1
关 于 开 通 旗 下 部 分 基 金 在 光 大 证 券 股 份 有
限公司 基金 转换 业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
2013-12-27
56
时报》
2
关于调 整投 资者 通过 网上 直销平 台 （包 括移
动终端 平台 ） 投资 旗下 部 分基金 单笔 申购 及
定期定 额投 资最 低金 额限 制的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-12-25
3
关 于 新 增 北 京 增 财 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代
销机构 并参 与其 交易 费率 优惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-12-10
4
关 于 旗 下 部 分 基 金 新 增 晋 商 银 行 股 份 有 限
公司为 代销 机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券报》 、 《 证 券
时报》
2013-12-10
5
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
分红公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-11-26
6
关 于 调 整 旗 下 部 分 基 金 持 有 的 停 牌 股 票 估
值方法 的提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-10-30
7
关 于 旗 下 部 分 基 金 在 招 商 银 行 开 通 基 金 转
换业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-10-29
8
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2013 年第3 季 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证券
时报》
2013-10-23
9
关 于 旗 下 部 分 基 金 新 增 浙 江 同 花 顺 基 金 销
售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 其 网 上 交 易
申购费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-10-18
10
关 于 调 整 旗 下 部 分 基 金 持 有 的 停 牌 股 票 估
值方法 的提 示性 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-10-11
11
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
招募说 明书 （更 新） 摘要
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-09-27
12
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基金
招募说 明书 （更 新）
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-09-27
13
关 于 对 使 用 中 国 农 业 银 行 借 记 卡 通 过 网 上
直 销 系 统 办 理 基 金 申 购 业 务 实 施 申 购 费 率
优惠的 活动 进行 延期 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-09-13
14
关于旗 下部 分基 金新 增万 银财富 （ 北京 ） 基
金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 其 交 易
费率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-08-29
15
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2013 年半 年度 报告 （正 文 ）
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-08-24
57
16
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2013 年半 年度 报告 （摘 要 ）
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-08-24
17
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2013 年第2 季 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-07-18
18
关 于 旗 下 部 分 基 金 新 增 上 海 利 得 基 金 销 售
有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 利 得 基 金 交 易
费率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-06-18
19
关 于 在 上 海 证 券 有 限 责 任 公 司 开 通 旗 下 部
分基金 定期 定额 投资 业务 的公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-06-05
20
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2013 年第1 季 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-04-20
21
关 于 旗 下 部 分 基 金 新 增 和 讯 信 息 科 技 有 限
公 司 为 代 销 机 构 并 参 与 和 讯 科 技 交 易 费 率
优惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-04-19
22
关 于 旗 下 光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券
投 资 基 金 参 与 中 国 农 业 银 行 网 上 银 行 开 放
式基金 申购 费率 优惠 活动 的公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-04-19
23
关于网上直销平台( 含移动终端) 开 通 支 付
宝基金 支付 业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-04-15
24
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
招募说 明书 （更 新）
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-03-30
25
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
招募说 明书 （更 新） 摘要
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-03-30
26
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 上 海
好 买 基 金 销 售 有 限 公 司 开 通 旗 下 部 分 基 金
定 期 定 额 投 资 业 务 以 及 相 关 费 率 优 惠 的 公
告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-03-29
27
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2012 年年 度报 告（ 摘要 ）
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-03-27
28
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2012 年年 度报 告（ 正文 ）
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-03-27
29
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部
分 基 金 继 续 参 与 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公
司 个 人 电 子 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的
公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-03-27
58
30
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基
金 新 增 和 讯 信 息 科 技 有 限 公 司 为 代 销 机 构
的公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-03-13
31
光 大 保 德 信 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2012 年第4 季 度报 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-01-19
32
关 于 旗 下 部 分 基 金 新 增 国 元 证 券 股 份 有 限
公 司 为 代 销 机 构 并 同 时 开 通 基 金 转 换 业 务
的公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报》
2013-01-18
§12
影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信行 业轮 动股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 行业 轮动 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 行业 轮动 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 行业 轮动 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 行业 轮动 股 票型证 券投 资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件 和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
13.2 存放地点
上海市 延安 东 路 222 号外 滩中心 大 厦 46 层本 基金 管 理人办 公地 址。
59
13.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理 人 。
客户服 务中 心电 话：4008-202-888，021-53524620 。 公司网 址：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一四年三月三十一日
