国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
国泰双利债券证券投资基金
2013年年度报告摘要
2013 年12 月31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年三月三十一日国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 3 月 25 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意
见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2013 年 1 月 1日起至 2013 年 12 月 31 日止。 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰双利债券
基金主代码 020019
交易代码 020019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月11 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 609,003,434.67 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
下属分级基金的交易代码 020019 020020
报告期末下属分级基金的份额总
额
502,612,587.45份 106,390,847.22份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于债券等固定收益类品种， 在严格控制风险和保持基金资产
流动性的前提下， 力争为基金份额持有人谋求较高的当期收入和投资总回
报。
投资策略
本基金大类资产配置通过对未来一段时间股票、 债券市场相对收益率的评
价，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，以使基金在保
持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
本基金将主要通过久期调整、收益率曲线、债券类属配置、骑乘策略、息
差策略、利差策略、信用策略等构建固定收益类资产组合。
本基金将通过新股申购策略、 以及精选高分红能力和良好盈利增长能力的
上市公司来构建股票投资组合。 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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业绩比较基准 中证全债指数收益率×90% +上证红利指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基
金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电话 021-31081600转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
（021）31089000，
400-888-8688
010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联
网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层
北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数
据和指标
2013 年 2012 年 2011 年
国泰双利债
券A
国泰双利债
券C
国泰双利债
券A
国泰双利债
券C
国泰双利债
券A
国泰双利债
券C
本期已实现
收益
90,230,541.
71
15,948,330.
55
22,294,630.
79
11,518,672.
18
-7,117,113.
60
-7,247,077.
59国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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本期利润
48,067,161.
28
5,931,672.6
4
60,170,983.
46
21,083,895.
66
-10,128,034
.70
-11,791,267
.21
加权平均基
金份额本期
利润
0.0552 0.0347 0.0586 0.0619 -0.0430 -0.0479
本期基金份
额净值增长
率
3.09% 2.61% 7.73% 7.43% -4.79% -5.18%
3.1.2 期末数
据和指标
2013 年末 2012 年末 2011 年末
国泰双利债券
A
国泰双利债券
C
国泰双利债券
A
国泰双利债券
C
国泰双利债券
A
国泰双利债券
C
期末可供分
配基金份额
利润
0.0684 0.0598 -0.0047 -0.0086 0.0002 -0.0006
期末基金资
产净值
536,977,438
.33
112,757,258
.65
1,247,295,2
34.10
210,035,907
.77
451,351,143
.42
1,099,813,5
51.34
期末基金份
额净值
1.068 1.060 1.036 1.033 1.000 0.999
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．国泰双利债券A：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.29% 0.17% -2.53% 0.16% 1.24% 0.01% 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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过去六个月 -1.57% 0.16% -2.83% 0.17% 1.26% -0.01%
过去一年 3.09% 0.23% -1.95% 0.18% 5.04% 0.05%
过去三年 5.73% 0.27% 5.37% 0.16% 0.36% 0.11%
自基金合同生
效起至今
27.03% 0.27% 11.15% 0.18% 15.88% 0.09%
2．国泰双利债券C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.30% 0.16% -2.53% 0.16% 1.23% 0.00%
过去六个月 -1.76% 0.15% -2.83% 0.17% 1.07% -0.02%
过去一年 2.61% 0.24% -1.95% 0.18% 4.56% 0.06%
过去三年 4.53% 0.27% 5.37% 0.16% -0.84% 0.11%
自基金合同生
效起至今
24.52% 0.27% 11.15% 0.18% 13.37% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰双利债券证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009 年3 月 11 日至 2013 年 12 月31 日)
1、国泰双利债券A
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注：本基金的合同生效日为 2009 年3 月11 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
2、国泰双利债券C
注：本基金的合同生效日为 2009 年3 月11 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰双利债券证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、国泰双利债券A 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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注：2009 年计算期间为基金合同生效日 2009 年3 月11 日至2009年 12月 31 日，未按整个自然年
度进行折算。
2、国泰双利债券C
注：2009 年计算期间为基金合同生效日 2009 年3 月11 日至2009年 12月 31 日，未按整个自然年
度进行折算。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、国泰双利债券 A：
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2013 - - - - -
2012 0.410 41,967,548.54 10,700,816.88 52,668,365.42 -
2011 0.950 36,963,694.15 3,394,044.87 40,357,739.02 -
合计 1.360 78,931,242.69 14,094,861.75 93,026,104.44 -
2、国泰双利债券 C：
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2013 - - - - -
2012 0.400 20,541,621.53 3,853,247.53 24,394,869.06 -
2011 0.820 8,109,787.24 33,748,932.61 41,858,719.85 -
合计 1.220 28,651,408.77 37,602,180.14 66,253,588.91 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3 月5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2013 年12月 31 日，本基金管理人共管理 1只封闭式证券投资基金：金鑫证券投资基金，
以及 42 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2
只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回
报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而
来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增
值混合证券投资基金转型而来） 、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、
国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF） （由金盛证券投资基金转型而来） 、国泰纳斯达克 100 指国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF） 、上证 180 金融交易型开放式指数证券
投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资
基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板 300
成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证
券投资基金、国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平
衡混合型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF） （由国泰估
值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证5年期国债交易型开放式指数证
券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型
开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式
证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰目标收益保本混合型证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价
值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 。另外，本基
金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保
基金多个投资组合。2007 年11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2 月
14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于
3 月24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌
照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴晨
本基金的基金
经理、国泰金
龙债券、国泰
6 个月理财债
券、国泰互利
分级债的基金
经理、绝对收
益投资 （事业）
部总监助理
2013-10-2
5
- 12
硕士研究生，CFA，FRM。2001 年
6 月至 2004 年 9 月在国泰基金管
理有限公司任交易员，2004 年 9
月至 2005 年 10 月在英国城市大
学卡斯商学院金融系学习，2005
年 10 月至 2008 年 4 月在国泰基
金管理公司任基金经理助理，
2008年4月至2009年3月在长信
基金管理有限公司从事债券研究国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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工作，2009 年 4 月至今在国泰基
金管理有限公司工作，2010 年 4
月起任国泰金龙债券证券投资基
金基金经理，2010 年9月至 2011
年11月兼任国泰金鹿保本增值混
合证券投资基金基金经理， 2011
年12月起兼任国泰信用互利分级
债券型证券投资基金基金经理，
2012 年 9 月至 2013 年 11 月兼任
国泰 6 个月短期理财债券型证券
投资基金基金经理， 2013 年 10 月
起兼任国泰双利债券证券投资基
金的基金经理。2014 年 3 月起任
绝对收益投资（事业）部总监助
理。
胡永青
本基金的基金
经理、国泰货
币市场、国泰
信用债券的基
金经理。固定
收益部总监助
理。
2011-12-0
5
2013-10-2
5
11
硕士研究生，2003 年2月至 2008
年 8 月在天安保险担任固定收益
组合经理； 2008年8月至2011年
8 月在信诚基金担任投资经理；
2011 年 8 月加入国泰基金管理有
限公司，自 2011 年 12 月至 2013
年10月担任国泰双利债券证券投
资基金、国泰货币市场证券投资
基金的基金经理，2012 年 7 月至
2013年10月兼任国泰信用债券型
证券投资基金的基金经理。2013
年 6 月至 2013 年 10 月任固定收
益部总监助理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生
效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，
基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投
资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》 ，制度规范了公司各部门相关岗
位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0 的t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥20） ，溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年国内宏观经济形势仍然处于筑底回升阶段，总体属于弱复苏态势，复苏速度基本符合市
场前期预期。2013 年制造业依然处于产能过剩的状态，投资增速与去年相比也出现一定回落，继续
创出十年以来增速的新低。这表明淘汰落后产能是一个相当长的过程，无法一蹴而就，但从 2013 年
走势来看，呈现出“前低后高”的走势。1-11 月制造业投资 134206 亿元，增长 18.6%，增速比 1-10
月有所回升。制造业是固定资产投资中占比最大的领域，以 2013 年1-11 月固定资产投资累计规模
算，制造业投资占比 34.5％，较去年回落 0.2 个百分点。CPI下半年虽然略有反弹，但始终维持低
位。上半年宏观基本面对于债券市场形成一定支撑，一季度债券市场表现优异，中低等级信用债收
益率大幅下行，7 年期城投债收益率下行超过 70个 bp。但受到债市风暴以及货币政策转向的影响，
二季度债券市场收益率大幅波动，4月初市场延续前期涨势，4 月下旬受债市风暴影响，市场收益率
大幅调整 30 个 bp 以上，但 5 月初在央行维稳会议后收益率快速回落，城投债收益率至 6 月上旬创
出新低。6 月中下旬以后，为了规范影子银行运作，引导市场去杠杆行为，加速利率市场化进程，
央行开始收紧市场流动性， 6 月开始至年底整个债券市场大幅调整， 10年期国债收益率上行超过 110国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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个 bp，创出近 5 年来新高，城投债上行超过 200 个bp，信用利差有所恢复。而部分产业债由于评级
下调以及市场流动性原因更是跌幅惨淡，部分 1 年多品种收益率达到 10%多的水平。转债市场同样
大幅波动，总体表现不佳。
本基金在年初维持中性略高的久期，保持一定杠杆比例，取得一定收益，二季度开始大幅下调
组合久期以及杠杆水平，同时对持仓品种进一步进行排查、梳理，在市场大幅波动中维持了净值的
相对平稳。对于权益资产我们进行了适当的波段操作。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰双利债券 A 在2013年的净值增长率为 3.09%，同期业绩比较基准为-1.95%，国泰双利债券
C 在2013 年的净值增长率为 2.61%，同期业绩比较基准为-1.95%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计 2014 年GDP 年增长水平保持在 7.5%附近，从各季度变化节奏来看，呈现上半年先抑后扬，
下半年总体重心回落。CPI 的水平均值在 2.7%附近。2013 年M1 顶部形成在 3 月份，随后一路下行
回落，按照 M1 顶部与CPI 顶部的分布，CPI 同比增速起步触顶的时期将发生在 14 年 4、5 月份。从
基本面的角度来看，目前的债券收益率尤其是利率债以及高等级信用债的收益率水平已经反映了非
常乐观的对于经济增长的预期，但目前债券市场的主导因素是资金面情况，预计短期内仍然难以看
见货币政策实质性放松，在利率市场化的初期阶段我们仍然需要承受资金价格的高企。同时在结构
转型的大背景下，部分高收益债发行主体或面临融资渠道受限的窘境，导致流动性紧张，进而诱发
信用风险。信用利差可能维持高位甚至进一步扩大。下半年如果经济不达预期，则债券市场可能存
在一定投资机会。
2014 年我们将适当调整组合结构，增加高等级债券的投资力度，初期维持略低的杠杆水平，进
行一定波段操作，择机拉长久期；权益类资产维持谨慎的投资策略，积极降低组合波动率，继续寻
求基金净值的平稳增长。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金
核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 15页共 38页
经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相
关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，国泰双利债券 A 期末可供分配利润为 34,364,850.88 元，可供分配的份额利
润为 0.0684 元，国泰双利债券 C 期末可供分配利润为 6,366,411.43 元，可供分配的份额利润为
0.0598 元。本基金管理人根据根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未
实施的利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 16页共 38页
§6
审计报告
本基金 2013年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计，注册会
计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审
计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
报告截止日：2013年 12月 31 日
单位：人民币元
资产
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 1,066,357.51 130,053,360.14
结算备付金 5,257,795.56 27,423,251.87
存出保证金 169,732.79 520,938.31
交易性金融资产 737,189,424.10 1,755,456,116.32
其中：股票投资 6,920,600.00 213,937,906.31
基金投资 - -
债券投资 730,268,824.10 1,541,518,210.01
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 140,525.09 48,625,586.79
应收利息 17,843,833.64 34,398,775.24
应收股利 - -
应收申购款 14,546.47 202,076.57
递延所得税资产 - -国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 17页共 38页
其他资产 - -
资产总计 761,682,215.16 1,996,680,105.24
负债和所有者权益
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 104,600,000.00 412,999,653.00
应付证券清算款 - 116,779,697.55
应付赎回款 865,812.06 1,582,906.90
应付管理人报酬 307,420.17 894,169.75
应付托管费 87,834.36 255,477.08
应付销售服务费 44,653.11 72,745.32
应付交易费用 71,735.52 486,563.89
应交税费 5,879,936.94 5,879,936.94
应付利息 - 73,780.98
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 90,126.02 324,031.96
负债合计 111,947,518.18 539,348,963.37
所有者权益： - -
实收基金 609,003,434.67 1,406,879,196.31
未分配利润 40,731,262.31 50,451,945.56
所有者权益合计 649,734,696.98 1,457,331,141.87
负债和所有者权益总计 761,682,215.16 1,996,680,105.24
注：报告截止日 2013 年12 月 31 日，下属 A 类基金的份额净值 1.068 元，下属 C类基金的份额净
值 1.060 元，基金份额总额 609,003,434.67 份，下属 A 类基金的份额总额 502,612,587.45 份，
下属 C 类基金的份额总额 106,390,847.22 份。 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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7.2 利润表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2013 年1 月1 日至 2013 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013年
12月31日
上年度可比期间
2012年1月1 日至2012
年12月31日
一、收入 80,761,428.26 107,594,198.39
1.利息收入 80,004,553.54 72,981,559.07
其中：存款利息收入 864,681.68 761,921.29
债券利息收入 79,135,922.91 72,063,650.05
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 3,948.95 155,987.73
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 52,678,915.48 -13,169,090.66
其中：股票投资收益 32,512,767.79 -33,535,761.23
基金投资收益 - -
债券投资收益 19,578,661.26 19,055,679.81
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 587,486.43 1,310,990.76
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
-52,180,038.34 47,441,576.15
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 257,997.58 340,153.83
减：二、费用 26,762,594.34 26,339,319.27
1．管理人报酬 7,902,198.41 9,735,213.71
2．托管费 2,257,770.97 2,781,489.65国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 19页共 38页
3．销售服务费 734,848.72 1,410,839.54
4．交易费用 1,983,139.58 3,810,261.58
5．利息支出 13,646,959.58 8,358,122.00
其中：卖出回购金融资产支出 13,646,959.58 8,358,122.00
6．其他费用 237,677.08 243,392.79
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
53,998,833.92 81,254,879.12
减：所得税费用 --
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 53,998,833.92 81,254,879.12
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2013 年1 月1 日至 2013 年12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2013年1 月1 日至 2013年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,406,879,196.31 50,451,945.56 1,457,331,141.87
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 53,998,833.92 53,998,833.92
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-797,875,761.64 -63,719,517.17 -861,595,278.81
其中：1.基金申购款 649,431,593.71 43,045,789.96 692,477,383.67
2.基金赎回款 -1,447,307,355.35 -106,765,307.13 -1,554,072,662.48
四、本期向基金份额持 - - -国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 20页共 38页
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
609,003,434.67 40,731,262.31 649,734,696.98
项目
上年度可比期间
2012年1月1 日至2012年12 月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,551,769,362.50 -604,667.74 1,551,164,694.76
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 81,254,879.12 81,254,879.12
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-144,890,166.19 46,864,968.66 -98,025,197.53
其中：1.基金申购款 2,028,303,797.64 83,647,659.57 2,111,951,457.21
2.基金赎回款 -2,173,193,963.83 -36,782,690.91 -2,209,976,654.74
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -77,063,234.48 -77,063,234.48
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,406,879,196.31 50,451,945.56 1,457,331,141.87
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：金旭，主管会计工作负责人：张琼，会计机构负责人：王嘉浩
国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 21页共 38页
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰双利债券证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国
证监会”)证监许可[2009]第 75 号《关于核准国泰双利债券证券投资基金募集的批复》核准，由国
泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰双利债券证券投资基金基金
合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息
共募集 1,979,957,326.32 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)
第 25 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国泰双利债券证券投资基金基金合同》于 2009
年 3 月 11 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,980,213,889.04 份基金份额，其中认
购资金利息折合 256,562.72 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管
人为中国建设银行股份有限公司。
根据《国泰双利债券证券投资基金基金合同》和《国泰双利债券证券投资基金招募说明书》的
规定，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同
的类别。在投资者认/申购时收取前端认/申购费用的，称为 A 类；不收取前端申购费用，而是从本
类别基金资产中计提销售服务费的基金类别，称为 C 类。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，各
类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份
额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰双利债券证券投资基金基金合同》的有关规
定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、金融债、
公司债、企业债、可转换公司债券(含可分离交易的可转换公司债券)、资产支持证券、短期融资券、
债券回购、央行票据等固定收益类品种，还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得的股
票、投资二级市场股票、权证等以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金的投资组合
比例为：投资于债券等固定收益类品种的比例不低于基金资产的 80%，投资于股票、权证等权益类
品种的比例不超过基金资产的 20%，保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率 X 90%+上证红利指数收益率 X 10%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2014 年3月 27 日批准报出。
国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
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7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项
具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称
“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和半年
度报告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰双利债券证
券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2013年度 财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2013年 12
月 31 日 的财务状况以及 2013 年度 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 23页共 38页
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。自 2013 年1 月1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以
内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持
有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国建设银行股份有限公司（ “中国建设银行” ） 基金托管人、基金代销机构
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东
宏源证券股份有限公司(“宏源证券”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 24页共 38页
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12
月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 7,902,198.41 9,735,213.71
其中：支付销售机构的客户维护费 347,605.74 624,233.51
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12
月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 2,257,770.97 2,781,489.65
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
中国建设银行 - 185,958.10 185,958.10
国泰基金管理有限
公司
- 287,893.30 287,893.30
宏源证券 - - -
合计 - 473,851.40 473,851.40
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 25页共 38页
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰双利债券A 国泰双利债券C 合计
国泰基金管理有限
公司
- 498,051.47 498,051.47
中国建设银行 - 397,140.02 397,140.02
宏源证券 - 112.54 112.54
合计 - 895,304.03 895,304.03
注：支付 C类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.40%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计
算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.40% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银
行
-
10,313,38
5.89
- - - -
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银
行
-
20,393,16
4.48
- - - -
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 26页共 38页
项目
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
国泰双利债券A 国泰双利债券C 国泰双利债券A 国泰双利债券C
期初持有的基金份
额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期间申购/买入总份
额
- - - -
期间因拆分变动份
额
- - - -
减：期间赎回/卖出
总份额
- - - -
期末持有的基金份
额
18,655,783.58 - 18,655,783.58 -
期末持有的基金份
额占基金总份额比
例
3.06% - 1.55% -
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的费率执行。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
国泰双利债券 A
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金下属 A 类基金的情况。
国泰双利债券 C
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金下属 C 类基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 1,066,357.51 232,221.02 130,053,360.1 403,743.39国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 27页共 38页
4
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2013年 1月 1 日至 2013年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/张） 总金额
- - - - - -
上年度可比期间
2012年 1月 1 日至 2012年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/张） 总金额
宏源证券 1280097
12 河套水
务债
新债网下发行 500,000 50,000,000.00
宏源证券 112057 11 东磁债 新债网下发行 200,000 20,000,000.00
宏源证券 122133 12 柳化债 新债网下发行 200,000 20,000,000.00
宏源证券 1280437 12 立业债 新债网下发行 300,000 30,000,000.00
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2013 年12月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2013 年12月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 104,600,000.00 元，于 2014 年 1 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 28页共 38页
在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购
交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市
场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii)各层级金融工具公允价值
于2013年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产属于第
一层级的余额为 418,385,424.10 元，属于第二层级的余额为 318,804,000.00 元，无属于第三层级
的余额(2012年 12 月 31日：第一层级：930,961,016.32 元，第二层级：824,495,100.00 元，无第
三层级)。
(iii)公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 29页共 38页
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。
(iv)第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 6,920,600.00 0.91
其中：股票 6,920,600.00 0.91
2 固定收益投资 730,268,824.10 95.88
其中：债券 730,268,824.10 95.88
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 6,324,153.07 0.83
6 其他各项资产 18,168,637.99 2.39
7 合计 761,682,215.16 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 30页共 38页
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 3,295,600.00 0.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
3,625,000.00 0.56
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 6,920,600.00 1.07
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 002400 省广股份 100,000 3,625,000.00 0.56
2 000895 双汇发展 70,000 3,295,600.00 0.51国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 31页共 38页
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报
告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601117 中国化学 37,265,523.16 2.56
2 300197 铁汉生态 29,661,038.71 2.04
3 000559 万向钱潮 29,657,872.18 2.04
4 300216 千山药机 26,248,071.31 1.80
5 600518 康美药业 25,782,008.46 1.77
6 002063 远光软件 21,402,438.10 1.47
7 000999 华润三九 21,230,863.62 1.46
8 601788 光大证券 20,913,171.43 1.44
9 002368 太极股份 20,722,157.02 1.42
10 300147 香雪制药 20,550,033.14 1.41
11 002457 青龙管业 19,349,567.57 1.33
12 300165 天瑞仪器 18,489,607.77 1.27
13 600011 华能国际 16,825,072.21 1.15
14 600900 长江电力 15,571,016.05 1.07
15 600596 新安股份 15,277,084.86 1.05
16 002673 西部证券 13,400,553.14 0.92
17 002700 新疆浩源 13,251,126.13 0.91
18 000731 四川美丰 11,474,445.95 0.79
19 600837 海通证券 9,770,929.04 0.67
20 002479 富春环保 9,427,752.91 0.65
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 300119 瑞普生物 69,395,803.65 4.76国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 32页共 38页
2 300261 雅本化学 69,214,067.89 4.75
3 600518 康美药业 50,248,283.91 3.45
4 601117 中国化学 32,694,735.24 2.24
5 300197 铁汉生态 27,415,134.04 1.88
6 002583 海能达 27,080,272.89 1.86
7 300216 千山药机 26,646,215.44 1.83
8 000559 万向钱潮 25,385,113.91 1.74
9 300147 香雪制药 22,763,698.22 1.56
10 002063 远光软件 22,619,075.63 1.55
11 600388 龙净环保 21,221,125.10 1.46
12 601788 光大证券 20,028,835.59 1.37
13 600596 新安股份 19,477,890.05 1.34
14 002368 太极股份 19,120,994.59 1.31
15 000999 华润三九 19,052,907.06 1.31
16 300165 天瑞仪器 18,705,686.42 1.28
17 600011 华能国际 17,488,604.32 1.20
18 002457 青龙管业 16,022,978.40 1.10
19 002700 新疆浩源 15,584,509.04 1.07
20 600900 长江电力 14,965,351.08 1.03
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 494,043,155.66
卖出股票的收入（成交）总额 714,988,406.00
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 32,447,260.00 4.99
2 央行票据 - -
3 金融债券 - - 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 33页共 38页
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 498,315,564.10 76.70
5 企业短期融资券 199,506,000.00 30.71
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 730,268,824.10 112.39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 122776 11 新光债 556,090 55,497,782.00 8.54
2 1280089 12 联泰债 500,000 50,665,000.00 7.80
3 122616 12 黔铁债 489,930 48,748,035.00 7.50
4 122185 12力帆01 329,990 32,768,007.00 5.04
5 041366011
13 津保税
CP002
300,000 29,886,000.00 4.60
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 34页共 38页
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
169,732.79
2 应收证券清算款
140,525.09
3 应收股利
-
4 应收利息
17,843,833.64
5 应收申购款
14,546.47
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
18,168,637.99
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 35页共 38页
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级
别
持有人户
数(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
国泰双
利债券
A
3,577 140,512.33 452,059,169.14 89.94% 50,553,418.31 10.06%
国泰双
利债券
C
3,195 33,299.17 34,355,743.53 32.29% 72,035,103.69 67.71%
合计 6,772 89,929.63 486,414,912.67 79.87% 122,588,522.00 20.13%
注：本基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各
自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
国泰双利债券 A 18,186.32 0.00%
国泰双利债券 C 0.00 0.00%
合计 18,186.32 0.00%
注：国泰双利债券 A:
本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未持有本基金。
国泰双利债券 C:
本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未持有本基金。
§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 36页共 38页
基金合同生效日（2009 年 3 月 11
日）基金份额总额
284,201,131.09 1,696,012,757.95
本报告期期初基金份额总额 1,203,459,388.51 203,419,807.80
报告期期间基金总申购份额 425,996,333.24 223,435,260.47
减：报告期期间基金总赎回份额 1,126,843,134.30 320,464,221.05
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 502,612,587.45 106,390,847.22
§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2013年 3月6 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》，经本基
金管理人第五届董事会第二十四次会议审议通过，梁之平先生不再担任公司副总经理，转国泰基金
管理有限公司专业子公司任职。国泰基金管理有限公司专业子公司国泰元鑫资产管理公司已于 2013
年 5 月完成工商注册登记，取得营业执照。
2013 年 6 月 25 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》，
经本基金管理人第五届董事会第二十七次会议审议通过，李志坚先生出任公司副总经理。
2013 年 9 月 18 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》，经本
基金管理人第五届董事会第三十一次会议审议通过，田昆先生不再担任公司副总经理。
2013 年 11 月 1 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》，
经本基金管理人第五届董事会第三十三次会议审议通过，贺燕萍女士出任公司副总经理。
报告期内基金托管人重大人事变动如下：
本基金托管人2013年12月5日发布任免通知,聘任黄秀莲为中国建设银行投资托管业务部副总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 37页共 38页
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师
事务所的报酬为 90,000元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 5 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
齐鲁证券 1 - - - - -
招商证券 1 779,720,061.64 64.49% 703,894.24 64.30% -
长江证券 1 429,259,560.02 35.51% 390,798.24 35.70% -
注：1. 基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行
业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特
定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由
公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并经公司批准。
2. 本基金本报告期租用证券公司交易单元较上年度未发生变化。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元 国泰双利债券证券投资基金 2013 年年度报告摘要
第 38页共 38页
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券
193,063,59
9.97
11.27%
7,569,79
0,000.00
9.56% - -
长江证券
1,520,541,
671.90
88.73%
71,586,6
00,000.0
0
90.44% - -
