中 海 惠 丰 纯债 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2013 年 年度 报 告
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
送出日 期：2014 年3 月29 日
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人广发银行股份有限公司( 以下简称“ 广发银行 ”) 根 据 本 基 金 合 同规 定 ， 于 2014
年3 月26 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2013 年9 月12 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 2013 年12 月 31 日止。
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 16
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 41
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 41
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 42
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 42
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 42
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 42
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 43
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 43
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 43 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 43
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 43
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 43
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 44
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 45
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 45
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 46
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 46
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 46
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 46
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 46
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 46
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 47
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 47
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 47
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 48
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 48
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 48
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 49
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 49
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 中海惠 丰分 级债 券 （ 场内 简称： 中海 惠丰 ）
基金主 代码 163909
基金运 作方 式 契约型 。基 金合 同生 效后 ，每 2 年为 一个 运作 周期 ，
按运作 周期 滚动 的方 式运 作。 在每 个分 级运 作周 期内 ，
惠丰 A 份额 自分 级运 作周 期起始 日起 每 6 个月 开放 一
次，惠 丰B 份额 封闭 运作 并上市 交易 。
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 12 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,181,285,097.30 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2013-12-06
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中海 惠丰分级 债券 A（场
内简称 ：惠 丰 A ）
中海 惠丰分级债 券 B（场
内简称 ：惠 丰 B ）
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 163910 150154
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 821,167,901.82 份 360,117,195.48 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，力争 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
投资策 略 1、固 定收 益品 种的 配置 策 略
（1） 久期 配置
本基金 基于 对宏 观经 济指 标和宏 观经 济政 策的 分析 ， 判断宏 观经 济所 处 的 经 济
周期 ， 由 此预 测利 率变 动 的方向 和趋 势 。 根 据不 同 大类资 产在 宏观 经济 周期 的
属性 ， 确 定债 券资 产配 置 的基本 方向 和特 征 ； 同 时 结合债 券市 场资 金供 求分 析，
最终确 定投 资组 合的 久期 配置。
（2） 期限 结构 配置
在确定 组合 久期 后， 通过 研究收 益率 曲线 形态 ， 采 用统计 和数 量分 析技 术，对
各期限 段的 风险 收益 情况 进行评 估， 对收 益率 曲线 各个期 限的 收益 进行 分 析 ，
在子弹 组合 、杠 铃组 合和 梯形组 合中 选择 风险 收益 比最佳 的配 置方 案。
（3） 债券 类别 配置
主 要 依 据 信 用利 差 分 析，自 上 而 下 的 资产 配 置 。 在宏 观 分 析 和 久期 及 期 限结
构配置 的基 础上 ，本 基金 对不同 类型 固定 收益 品种 的信用 风险 、市 场流 动 性 、
市场风 险等 因素 进行 分析 ， 同 时兼 顾其 基本 面分 析 ， 综 合分 析各 品种 的利 差 和
变化趋 势。
2、个 券的 投资 策略 （可 转 换债券 除外 ）
个券的 选择 应遵 循如 下原 则： 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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相对价 值原 则： 同等 风险 中收益 率较 高的 品种 ，同 等收益 率风 险较 低的 品 种 。
流动性 原则 ：其 它条 件类 似，选 择流 动性 较好 的品 种。
（1） 利率 品种 的投 资策 略
本基金 对国 债、 央行 票据 、 政策 性金 融债 等利 率品 种的投 资， 是在 久期 配 置 策
略与期 限结 构配 置策 略基 础上 ， 在 合理 控制 风险 的 前提下 ， 综合 考虑 组合 的 流
动性， 通过 采取 利差 套利 策略、 相对 价值 策略 等决 定投资 品种 。
（2） 信用 品种 的投 资策 略（中 小企 业私 募债 除外 ）
本基金 对企 业债、 公司 债 和资产 支持 证券 等信 用品 种采取 自上 而下 和自 下 而 上
相结合 的投 资策 略。 自 上 而下投 资策 略指 本基 金在 久期配 置策 略与 期限 结 构 配
置策略 基础 上 ， 对 信用 品 种的系 统性 因素 进行 分析 ， 对 利差 走势 及其 收益 和 风
险进行 判断。 自下 而上 投 资策略 指本 基金 运用 行业 和公司 基本 面研 究方 法 对 债
券发行 人信 用风 险进 行分 析和度 量， 选 择风 险与 收 益相匹 配的 更优 品种 进 行 配
置。
（3） 中小 企业 私募 债投 资 策略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略， 在此 基 础 上 重
点分析 私募 债的 信用 风险 及流动 性风 险。 首先 ， 确 定经济 周期 所处 阶段 ， 规 避
具有潜 在风 险的 行业 ； 其 次， 对 私募 债发 行人 公司 治理、 财务 状况 及偿 债 能 力
综合分 析； 最后， 结合 私 募债的 票面 利率 、 剩 余期 限、 担 保情 况及 发行 规模 等
因素， 选择 风险 与收 益相 匹配的 品种 进行 配置 。
3、可 转换 债券 投 资 策略
可转换 债券 兼具 债券 和股 票的相 关特 性， 其 投资 风 险和收 益介 于债 券和 股 票 之
间。 在进 行可 转换 债券 筛 选时 ， 本 基金 将首 先对 可 转换债 券自 身的 内在 债券 价
值 （如票 面利 息、 利 息补 偿及无 条件 回售 价格） 、 保护条 款的 适用 范 围 、 流 动
性等方 面进 行研 究 ； 然 后 对可转 换债 券的 基础 股票 的基本 面进 行分 析 ， 形 成 对
基础股 票的 价值 评估； 最 后将可 转换 债券 自身 的基 本面评 分和 其基 础股 票 的 基
本面评 分结 合在 一起 以确 定投资 的可 转换 债券 品种 。
4、其 它交 易策 略
杠杆放 大策 略： 即以 组合 现有债 券为 基础 ，利 用回 购等方 式融 入低 成本 资 金 ，
并购买 剩余 年限 相对 较长 并具有 较 高 收益 的债 券， 以期获 取超 额收 益的 操 作 方
式。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低风 险的基 金品 种 ， 其 风险 收 益
预期高 于货 币市 场基 金， 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
中海惠 丰分 级债 券 A 中海惠 丰分 级债 券B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
惠丰 A 份 额为 低风 险、 收 益相
对稳定 的基 金份 额。
惠丰 B 份额 为较 高风 险、 较高收 益的 基金
份额。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 广发银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 李春磊
联系电 话 021-38429808 010-65169830 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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电子邮 箱 wangl@zhfund.com lichunlei@cgbchina.com.cn
客户服 务电 话
400-888-9788 、
021-38789788
400-830-8003
传真 021-68419525 010-65169555
注册地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
广东省 广州 市越 秀区 东风 东路
713 号
办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
北京东 单大 华 路 2 号
邮政编 码 200120 100005
法定代 表人 黄鹏 董建岳
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.zhfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30
层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 江 苏 公 证 天 业 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊
普通合 伙）
无锡市 梁溪 路 28 号
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2013 年9 月 12 日
(基金 合同 生效
日)-2013 年 12 月
31 日
2012 年 2011 年
本期已 实现 收益 8,761,981.21 - -
本期利 润 -9,642,235.36 - -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0082 - -
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.82% - -
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.80% - -
3.1.2 期末 数据 和指 标 2013 年末 2012 年末 2011 年末
期末可 供分 配利 润 -9,642,235.36 - - 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0082 - -
期末基 金资 产净 值 1,171,642,861.94 - -
期末基 金份 额净 值 0.992 - -
3.1.3 累计 期末 指标 2013 年末 2012 年末 2011 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -0.80% - -
注1 ： 本基 金合 同于2013 年 9 月12 日生 效。
注 2：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
注 3：本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.70% 0.08% -2.31% 0.12% 1.61% -0.04%
自基金 合同
生效日 起至
今
-0.80% 0.07% -1.85% 0.12% 1.05% -0.05%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2013 年9 月12 日( 基金合 同生 效日)至2013 年12 月 31 日。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注 1 ：按 相关 法规 规定 ， 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 ，至 报告期 末尚 处于 建仓
期。
注2 ： 本基 金合 同生 效日2013 年9 月12 日起 至披 露 时点不 满一 年。
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：上 图 中 2013 年度 是 指 2013 年9 月 12 日( 基金 合同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日 ，相 关数 据
未按自 然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日起 至报 告期 末未 发生 利润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份 额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2013 年 12 月
31 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 18 只。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陆成来
投 资 副 总
监 兼 固 定
收 益 部 总
监 、 本 基
金 基 金 经
理 、 中 海
惠 裕 纯 债
分 级 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 中
海 惠 利 纯
债 分 级 债
券 型 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2013 年 9 月
12 日
- 11
陆成来先生，上海财经
大学统计学专业博士。
历任安徽省巢湖市钓鱼
初级中学教师，安徽省
淮北市朔里矿中学教
师，兴业证券股份有限
公司研究所策略部经
理、资深研究员、固定
收益部投资经理、董事
副总经理、证券资产管
理分公司客户资产管理
部副总监兼投资主办。
2012 年9 月进 入本 公司
工作， 曾任 投资 副总 监,
现任投资副总监兼固定
收益部 总监 。2013 年 1
月至今任中海惠裕纯债
分级债券型发起式证券
投资基金基金经理，
2013 年9 月至 今任 中海
惠丰纯债分级债券型证
券投资基金基金经理，
2013 年 11 月 至今 任中
海惠利纯债分级债券型
证券投资基金基金经
理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 公司 2011 年修 订了 《中海 基金 公 平中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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交易管 理办 法》 ， 从投 研决 策内部 控制 、 交易 执行 内 部控制 、 行为 监控 和分 析 评估 、 监 察稽 核和 信
息披露等方面 对股票、 债 券、可转债的 一级市场 申 购、二级市场 交易等投 资 管理活动进 行全程公
平交易 管理 。
投研决 策内 部控 制方 面： （1 ） 公 司研 究平 台共 享,基 金经理 和专 户投 资经 理通 过研究 平台 平等
获取研究信 息。 （2）公 司 建立投资组 合投资信 息的 管理及保密 制度，除 分管 投资副总及 投资总 监
因业务 管理 的需 要外 ，不 同投资 组合 经理 之间 的持 仓和交 易等 重大 非公 开投 资信 息 相互 隔离 。
交易执 行内 部控 制方 面：(1) 对于 债券 一级 市场 申购 、 非公 开发 行股 票申 购等 以公司 名义 进行
的交易，各投 资组合经 理 根据研究报告 独立确 定 申 购价格和数量 ，在获配 额 度确定后， 根据公司
制度规定应遵 循公平原 则 对获配额度进 行分配， 按 照价格优先的 原则进行 分 配，如果申 购价格相
同，则根据该价位 各投资 组合的申购数量进 行比例 分配，如有特殊情 况，制 度规定需书面留痕 。
（2 ） 投 资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达 ， 通 过启 用 公平交 易模 块 ， 力 求保 证 时间优 先 、 价 格优 先、
比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 （3）根 据 公司制度， 通过系统 禁止 公 司组合之 间（除 指
数被动投资 组合外） 的同 日反向交易。 （4）债券 场 外交易，交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进
行询价，并 由风险管 理部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 （5 ）在 特殊情
况下，投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时，由 投 资组合经理 发起暂停
投资风控阀值 的流程， 在 获得相关审批 后，由风 险 管理部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完
成该交 易后 ，风 险管 理部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。
行为监 控和 分析 评估 方面 ： （1） 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、
反向及 异常 交易 分 析 。 （2 ）公司 对所 有组 合在 2013 年全年 日内 ，3 日，5 日 同 向交易 数据 进行 了
采集， 并进 行两 两比 对， 对于相 关采 集样 本进 行 了95%置 信区 间， 假设 溢价 率 为 0 的 T 分 布检 验。
（3 ） 对于 不同 时间 期间 的 同组合 反向 交易 及公 司制 度规定 的异 常交 易 ， 公 司 根据交 易价 格 、 交 易
频率、 交易 数量 、交 易时 机等进 行综 合分 析。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
2013 年全 年， 公 司遵 循 《 中海基 金公 平交 易管 理办 法》 相 关要 求， 整体 上贯 彻 执行制 度约 定，
加强了 对投 资组 合公 平交 易的事 后分 析，
（1） 对 于两 两组 合的 同向 交易， 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ，T
分布的检验， 对于未通 过 假设检验的情 况，公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本
数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输 送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占
组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两
两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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（2） 对于 两两 组合 的反 向 交易 ， 公 司采 集同 一组 合 对同一 投资 品 种3 日 内反 向交易 ； 两两 组
合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易； 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。
（3） 对于 公司 制度 规定 的 异常交 易， 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕 。
综合而言，本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估， 执 行了公平交易 制
度，公平对待 了旗下各 投 资组 合。本报 告期内， 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利
益输送 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风险管理部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
年初市场普遍 认为国内 经 济复苏进程放 缓，加上 外 汇占款增加， 市场 流动 性 充裕，各机构 对
债市热 情高 涨 ， 操 作上 逐 渐加大 杠杆 。 利率 债止 住2012 年 度下 半年 以来 的慢 熊行情 ， 信用 债市 场
迎来了 大牛 市行 情。
但进 入6 月 后 ， 受QE 退出 预期的 影响 ， 市场 流动 性 紧张 ， 加 上央 行的 去杠 杆 意愿强 烈 ， 货 币
政策继续维持 总量控制 的 紧平衡，6 月 底爆发流 动 性危机，利率 债和信用 债 收益率迅速 回升，覆
盖前五个月的 下行幅度 。 虽然之后央行 放水救市 ， 陡然上行的收 益率一定 程 度地回落， 但机构对
债市的 信心 彻底 改变 ，操 作上更 加谨 慎， 牛转 熊的 格局无 法逆 转。
此外， 下半 年CPI 的过 “3” 也对 利率 债收 益率 的调 整起到 有一 定的 影响 ： 利 率债 各 期限 均表
现出阶 段性 上行 的趋 势， 屡创新 高，8 月 19 日，10Y 国债收 益率 正式 步入 “4 时代” ，并 于次 日
达到4.09 的高 位， 较5 月 底大幅 上 行 70bp 。
进入四 季度 后， 利率 债市 场延续 熊市 行情 ，收 益率 继续大 幅上 行， 但 与 6 月份 “钱荒 ” 事件
后短端利率大 幅上行不 同 ，四季度利率 债调整长 端 反应大于短端 ，核心因 素 在于一级市 场供给的
放量，而机构 端的配置 需 求已经发生了 变动，银 行 和保险对于利 率债的新 增 配置基本丧 失，一级
市场利率带动 二级市场 不 断走高。同时 ，信用债 供 给加大，特 别 是地方性 债 务审计结束 之后城投
债发行量大幅 增加，带 来 了信用债收益 率的上行 压 力，在利率债 收益率上 行 的带动下， 信用债收
益率 自10 月中 旬开 始 ， 一 路上行 ， 屡创 新高 ， 该阶 段信用 债收 益率 曲线 继续 平坦化 上行 ， 期限 利中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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差继续 收缩 。
基金操作上， 信用债品 种 配置偏向短久 期，并部 分 参与协存业务 ，获取稳 定 收益；转债的 配
置也集中于中 行与石化 转 债到期收益率 较高的偏 债 型转债，所以 四季度以 来 收益率上行 对组合冲
击相对 有限 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2013 年 12 月 31 日, 本基金 份额 净 值 0.992 元( 累计净 值 0.992 元) 。报 告 期内本 基金 净
值增长 率为-0.80% ， 高于 业绩比 较基 准 1.05 个百 分 点。
4.5 管理 人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从十八届三中 全会公报 看 出，我国仍以 经济建设 为 中心，投资保 持高增长 以 维持当前的经 济
增速将 持续 相当 长的 一段 时间， 城镇 化的 思路 一定 程 度上也 反映 了基 建增 速不 会出现 明显 的下 滑，
但7.5% 的 GDP 增速 要求 也 说明了 不会 出台 强烈 的财 政刺激 政策 。2014 年CPI 会保持 一定 的上 涨，
但受到 生猪 价格 平稳 和货 币因素 的影 响， 态势 较为 温和， 对市 场不 会产 生较 大压力 。
在去杠 杆的 大环 境下 ，货 币政策 难以 出现 明显 宽松 态势。 如果 排除 出现 类 似 9 号文 这样 的非
市场化 的去 杠杆 方式 ，任 由市场 化手 段来 实现 去杠 杆，那 货币 易紧 难松 的局 面在 14 年 难以 改变 ，
资金成 本会在 发生信用 事 件前一刻达到 高点，然 后 随着信用事件 的实质性 爆 发得到有效 的分配，
成本才 能逐 步走 低。
我们认 为2014 年国 内宏 观 经济整 体平 稳过 渡 ， 通 胀 温和上 行 ， 微 观层 面面 临 利润下 滑 ， 现 金
流恶化 ，叠 加目 前紧 货币 的态势 ，形 成对 债市 的压 力，防 守反 击的 策略 是 14 年的主 旋律 。
同时 14 年 面临 城投 债兑 付 小高峰 ， 信 用风 险的 担忧 在熊市 情绪 中将 笼罩 着债 券市场 ， 所 以我
们认 为14 年的 策略 更需 要 防御性 的考 虑 ， 尽 量缩 短 组合久 期 ， 配 置中 高等 级 品种 ， 同 时关 注经 济
增速的 下行 情况 ，防 守中 参与长 端利 率债 和 高 等级 信用债 品种 的交 易行 情。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发，由 监
察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则，通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经
营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查，推 动 内部控制机制 的完善与 优 化，保证各 项法规和
管理制 度的 落实 ，发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。
管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各
项业务 规范 流程 ，运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ，主要 内 控 制度 基本 有效 。
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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在本报 告期 内， 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 ：
（1） 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 ， 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设， 确保 制度 对
各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性。
（2） 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 ， 树立 员 工规范 意识 、 合
规意识和风险 意识，形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化， 构 建主动进行 管理人内
部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。
（3） 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 ， 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现
场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作， 不 断提高全体员 工的 风险 意 识，保证了 基金的合
法合规 运作 。
（4） 按照 中国 证监 会的 要 求， 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参
与和自 我评 估， 明确 了各 部门的 风险 点， 对控 制不 足的风 险点 ，制 订了 进一 步的控 制措 施。
（5） 根据 监管 部门 的要 求 ， 完 成与 基金 投资 业务 相 关的定 期监 察报 告 ， 报 送 中国证 监会 和董
事会。
管理人 自成 立以 来， 各项 业务运 作正 常， 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。
基金运 作合 法合 规， 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2014 年 我们 将继续 紧 紧 抓住风 险控 制和 合 规
性两条主线， 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗 位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的
长效风 险控 制机 制， 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ，实 现基 金合法 合规 运作 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计 负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 签署服务协议 ，由其按 约 定提供银行间 同
业市场 交易 的债 券品 种的 估值数 据。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 广发 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对中 海惠 丰纯 债分级 债券 型证
券投资 基金 （以 下称 “ 本 基金” ） 的托 管过 程中， 严 格遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法
规、基金合同 和托管协 议 的有关规定， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作方 面进行了 必 要的监督，对 基金资产 净 值的计算、 基金份额
申购赎回价格 的计算以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真地复核 ，未发现 本 基金管理人 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 、 投 资组 合 报告等 数据 真实 、
准确和 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务 报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 苏公 W[2014]A269 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金份 额全 体持 有人
引言段 我 们 审 计了 后 附的 中海 惠丰 纯 债 分级 债 券型 证券 投资 基 金 （以
下简称 中海 惠丰 基金 ） 财 务报表 ， 包括2013 年 12 月 31 日的 资
产负债 表，2013 年 度的 利 润表和 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动
表以及 财务 报表 附注 。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公允 列 报财 务报 表是 中 海 惠丰 基 金的 管理 人中 海 基 金管
理有限公 司 管 理 层的 责 任， 这 种 责任 包 括:(1) 按照企 业 会 计准
则、 《 证券 投资 基金 会计 核 算业务 指引 》 及中 国证 券 监督管 理委
员 会 允 许的 基 金行 业实 务操 作 的 有关 规 定编 制财 务报 表 ， 并使
其实现 公允 反映 ；(2) 设计 、 执行 和维 护必 要的 内部 控制， 以使
财务报 表不 存在 由于 舞弊 或错误 导致 的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我 们 的 责任 是 在执 行审 计工 作 的 基础 上 对财 务报 表发 表 审 计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中 国 注 册会 计 师审 计准 则要 求 我 们遵 守 中国 注册 会计 师 职 业道
德 守 则, 计 划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错
报获取 合 理 保证 。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序, 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露
的审计 证据 。 选择 的审 计 程序取 决于 注册 会计 师的 判断, 包括 对
由 于 舞 弊或 错 误导 致的 财务 报 表 重大 错 报风 险的 评估 。 在 进行
风 险 评 估 时, 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关
的 内 部控 制,以 设 计恰 当的审 计 程序, 但目 的 并非 对内部 控 制的
有 效 性 发表 意 见。 审计 工作 还 包 括评 价 管理 层选 用会 计 政 策的
恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 的 合 理 性, 以 及 评 价 财 务 报 表 的 总 体 列
报。
我 们 相信, 我们 获 取的 审计证 据 是充 分 、适 当的, 为发表 审 计意
见提供 了基 础。
审计意 见段 我 们 认 为, 中 海 惠 丰 基 金 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会
计准则 、 《 证券 投资 基金 会 计核算 业务 指引 》 及中 国 证券监 督管
理 委 员 会 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制, 公 允 反 映
了中海 惠丰 基 金 2013 年 12 月 31 日的 财务 状况 以 及 2013 年度
的经营 成果 和净 值变 动情 况。
注册会 计师 的姓 名 沈岩
华可天
会计师 事务 所的 名称 江苏公 证天 业会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
会计师 事务 所的 地址 无锡市 梁溪 路 28 号
审计报 告日 期 2014 年3 月26 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2013 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
资 产：
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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银行存 款 7.4.7.1 2,115,256.07 -
结算备 付金
4,880,939.83 -
存出保 证金
233,584.82 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,155,878,590.66 -
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,155,878,590.66 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 311,101,226.65 -
应收证 券清 算款
10,000,000.00 -
应收利 息 7.4.7.5 26,229,785.93 -
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,510,439,383.96 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易 性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
336,700,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
747,661.14 -
应付托 管费
199,376.31 -
应付销 售服 务费
246,951.03 -
应付交 易费 用 7.4.7.7 143,240.97 -
应交税 费
276,181.06 -
应付利 息
403,111.51 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 80,000.00 -
负债合 计
338,796,522.02 -
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,181,285,097.30 -
未分配 利润 7.4.7.10 -9,642,235.36 -
所有者 权益 合计
1,171,642,861.94 -
负债和 所有 者权 益总 计
1,510,439,383.96 -
注 1: 报告 截止 日 2013 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值0.992 元， 基金 份额 总额1,181,285,097.30中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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份， 其 中A 类基 金份 额参 考净 值 1.014 元 ， 份 额总 额821,167,901.82 份，B 类基金 份额 参考 净值
0.941 元， 份额 总额360,117,195.48 份。
注2: 本基 金合 同生 效日 为2013 年9 月12 日， 无上 年度末 数据 ，下 同。
7.2 利 润表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2013 年9 月12 日( 基金 合同 生效 日)至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2013 年9 月12 日( 基
金合同生效日) 至
2013 年 12 月31 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
一、收入
-4,265,107.30 -
1.利息 收入
17,965,029.20 -
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 3,837,789.32 -
债券利 息收 入
11,855,561.55 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,271,678.33 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-3,917,152.39 -
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -3,917,152.39 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 - -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.16 -18,404,216.57 -
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.17 91,232.46 -
减： 二、费用
5,377,128.06 -
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 2,660,493.31 -
2．托 管费 7.4.10.2.2 709,464.88 -
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 872,076.93 -
4．交 易费 用 7.4.7.18 183,128.93 -
5．利 息支 出
716,423.01 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
716,423.01 -
6．其 他费 用 7.4.7.19 235,541.00 - 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-9,642,235.36 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
-9,642,235.36 -
注： 本报 告期指 2013 年9 月 12 日 （基 金合 同生 效日 ） 起 至2013 年12 月 31 日 ， 无 上年 度同 期比
较数据 ，下 同。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年9 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 9 月12 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
1,181,285,097.30 - 1,181,285,097.30
二 、 本期 经 营活 动 产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- -9,642,235.36 -9,642,235.36
三 、 本期 基 金份 额 交易 产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份 额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五 、 期末 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
1,181,285,097.30 -9,642,235.36 1,171,642,861.94
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
- - -
二 、 本期 经 营活 动 产生 的基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- - -
三 、 本期 基 金份 额 交易 产生 的 - - - 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份 额持 有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五 、 期末 所 有者 权 益（ 基金 净
值）
- - -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄鹏______
______ 宋宇______
____ 曹伟____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
中海惠丰纯债 分级债券 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)由 中海基金 管理 有限公司依 照
《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投资 基 金运作管理 办法》及 有关 法规规定， 经中国 证
券监督管理委 员会证监 许 可【2013】958 号 《关于 核准中海惠丰 纯债分级 债 券型证券投资 基金募
集的批 复 》 核 准， 于2013 年 8 月16 日至2013 年 9 月 5 日 向社 会公 开募 集 。 募集期 结束 并经 江苏
公证天 业会 计师 事务 所有 限公司 验资 ，首 次发 行募 集的实 收基 金为 人民 币1,180,918,627.02 元，
有效认 购金 额产 生的 利息 为人民 币 366,470.28 元 ， 共计人 民币 1,181,285,097.30 元。
本基金为契约 型，存续 期 限不定，基金 管理人为 中 海基金管理有 限公司， 基 金托管人为广 发
银行； 有关 基金 募集 文件 已按规 定向 中国 证券 监督 管理委 员会 备案 ；基 金合 同于 2013 年 9 月 12
日生效 ，该 日的 基金 份额 总额 为 1,181,285,097.30 份。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 券业 协会 于 2012 年 11 月 16 日 新修 订的 《 证券投 资基 金会 计核
算业务 指引 》 、 本 基金 合同 和中国 证监 会允 许的 如财 务报表 附 注7.4.4 所 列示 的基金 行业 实务 操 作
的有关 规定 编制 。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金在本报 告期内的 会 计报表遵循了 企业会计 准 则及 其他有关 规定，真 实 、完整地反映 了
本基金 的财 务状 况、 经营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日 起至12 月 31 日止 。本报 告期 为 2013 年 9 月 12 日 （基 金合
同生效 日） 至2013 年12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
以人民 币为 记账 本位 币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
7.4.4.3.1 金融 资产 的分 类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 目前 暂无金 融资 产分 类为 可供 出售金 融资 产及 持有 至到 期投资 。
本基金目前持 有的股票 投 资、债券投资 和衍生工 具( 主要为权证投 资)分类为 以 公允价值计 量
且其变动计入 当期损益 的 金融资产。除 衍生工具 所 产生的金融资 产在资产 负 债表中以衍 生金融资
产列示外，以 公允价值 计 量且其公允价 值变动计 入 损益的金融资 产在资产 负 债表 中以交 易性金融
资产列 示。
本基金持有 的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
7.4.4.3.2 金融 负债 的分 类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
7.4.4.4.1 金 融资产或金 融负债于本基金 成 为金融 工具合同的一方 时，于交 易日按公允价 值
在资产负债表 内确认。 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 ， 取得时发生 的相关交
易费用计入当 期损益； 支 付的价款中包 含已宣告 但 尚未发放的现 金股利或 债 券起息日或 上次除息中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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日至购买日止 的利息， 应 当单独确认为 应收项目 。 应收款项和其 他金融负 债 的相关交易 费用计入
初始确 认金 额。
7.4.4.4.2 以 公允价值计 量且其变动计入 当期损益 的金融资产按照 公允价值 进行后续计量 ，
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
7.4.4.4.3 当 收取某项金 融资产现金流量 的合同 权 利已终止或该金 融资产所 有权上几乎所 有
的风险和报酬 已转移时 ， 终止确认该金 融资产。 终 止确认的金融 资产的成 本 按移动加权 平均法于
交易日 结转 。
7.4.4.4.4 本基 金金 融工 具的成 本计 价方 法具 体如 下：
7.4.4.4.4.1 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ；
因股权分置改 革而获得 非 流通股股东支 付的现金 对 价，于股权分 置改革方 案 实施后的股票 复
牌日， 冲减 股票 投资 成本 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，出 售股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 。
7.4.4.4.4.2 债 券投 资
买入证券交易 所交易的 债 券于成交日确 认为债券 投 资。债券投资 成本，按 成 交日应支付的 全
部价款 扣除 交易 费用 入账 ，其中 所包 含的 债券 应收 利息单 独核 算， 不构 成债 券投资 成本 ；
买入未上市债 券和银行 间 同业市场交易 的债券， 于 成交日确认为 债券投资 。 债券投资成本 ，
按实际成交价 款入账， 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损益 。其中所 包 含的债券应 收利息单
独核算 ，不 构成 债券 投资 成本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限计 算
应收利 息， 并按 上述 会计 处理方 法核 算；
卖出证 券交 易所 交易 和银 行间同 业市 场交 易的 债券 均于成 交日 确认 债券 投资 收益；
卖出债 券的 成本 按移 动加 权平均 法结 转。
7.4.4.4.4.3 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用后入 账；
配股权证及由 股权分置 改 革而被动获得 的权证， 在 确认日记录所 获分配的 权 证数量，该等 权
证初始 成本 为零 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 出 售权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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7.4.4.4.4.4 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全 部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述 7.4.4.4.4.2 和 7.4.4.4.4.3 中 的相关 方法 进行
计算。
7.4.4.4.4.5 回 购协 议
基金持有的回 购协议（ 封 闭式回购）以 成本列示 ， 按实际利率（ 当实际利 率 与合同利率差 异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期间 内逐 日计 提利息 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)按 如下原 则 确 定公允价值 并
进行估 值：
存在活跃市场 的金融工 具 按其估值日的 市场交易 价 格确定公允价 值；估值 日 无交易，但最 近
交易日后经济 环境未发 生 重大变化且证 券发行机 构 未发生影响证 券价格的 重 大事件的， 按最近交
易日的 市场 交易 价格 确定 公允价 值。
存在活跃市场 的金融工 具 ，如估值日无 交易且最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化，参 考
类似投 资品 种的 现行 市价 及重大 变化 等因 素， 调整 最近交 易市 价以 确定 公允 价值。
当金融工具不 存在活跃 市 场，采用市场 参与者普 遍 认同且被以往 市场实际 交 易价格验证具 有
可靠性的估值 技术确定 公 允价值。估值 技术包括 参 考熟悉情 况并 自愿交易 的 各方最近进 行的市场
交易中使用的 价格、参 照 实质上相同的 其他金融 工 具的当前公允 价值、现 金 流量折现法 和期权定
价模型 等 。 采 用估 值技 术 时， 尽可 能最 大程 度使 用 市场参 数 ， 减 少使 用与 本 基金特 定相 关的 参数 。
本基金 以上 述原 则确 定的 公允价 值进 行估 值， 本基 金主要 金融 工具 的估 值方 法如下 ：
7.4.4.5.1 上市 证券 的估 值
7.4.4.5.1.1 交 易所 上市 的有价 证券 （包 括股 票、 权证等 ） ， 以其 估值 日在 证 券交易 所挂 牌的
收盘价估值； 估值日无 交 易的，且最近 交 易日后 经 济环境未发生 重大变化 ， 以最近交易 日的收盘
价估值；如最 近交易日 后 经济环境发生 了重大变 化 的，可参考类 似投资品 种 的现行市价 及重大变
化因素 ，调 整最 近交 易市 价，确 定公 允价 值；
7.4.4.5.1.2 交易所上 市 实行净价交易的 债券按估 值日收盘价估值 ，估值日 没有交易的， 且
最近交易日后 经济环境 未 发生重大变化 ，按最近 交 易日的收盘价 估值。如 最 近交易日后 经济环境中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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发生了重大变 化的，可 参 考类似投资品 种的现行 市 价及重大变化 因素，调 整 最近交易市 价，确定
公允价 值；
7.4.4.5.1.3 交易所上 市 未实行净价交易 的债券按 估值日收盘 价减 去债券收 盘价中所含的 债
券应收 利息 得到 的净 价进 行估值 ； 估 值日 没有 交易 的 ， 且 最近 交易 日后 经济 环境未 发生 重大 变化 ，
按最近交易日 债券收盘 价 减去债券收盘 价中所含 的 债券应收利息 得到的净 价 进行估值。 如最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化的，可 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素， 调整最近
交易市 价， 确定 公允 价值 ；
7.4.4.5.1.4 交易所上 市 不存在活跃市场 的有价证 券，采用估值技 术确定公 允价值，在估 值
技术难 以可 靠计 量公 允价 值的情 况下 ，按 成本 估值 。
7.4.4.5.2 未上 市证 券的 估值
7.4.4.5.2.1 送股、转 增 股、公开增发新 股或配股 的股票，以其在 证券交易 所挂牌的同一 证
券估值 日的 估值 方法 估值 ，即依 照上 述 7.4.4.5.1.1 和7.4.4.5.1.4 的 相关 方法进 行估 值 ；
7.4.4.5.2.2 首次公开 发 行未上市的股票 、债券和 权证，采用估值 技术确定 公允价值，在 估
值技术 难以 可靠 计量 公允 价值的 情况 下， 按成 本估 值；
7.4.4.5.2.3 首次公开 发 行有明确锁定期 的股票， 同一股票在交易 所上市后 ，以其在证券 交
易所挂 牌的 同一 证券 估值 日的估 值方 法估 值， 即依 照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的 相关 方
法进行 估值 ；
7.4.4.5.2.4 非 公开 发行 有明确 锁定 期的 股票 的估 值
估值日在证券 交易 所上 市 交易的同一股 票的市价 低 于非公开发行 股票的初 始 取得成本时， 应
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
估值日在证券 交易所上 市 交易的同一股 票的市价 高 于非公开发行 股票的初 始 取得成本时， 应
按中国 证监 会相 关规 定处 理；
7.4.4.5.3 因持 有股 票而 享有的 配股 权证 ，采 用估 值技术 确定 公允 价值 进行 估值；
7.4.4.5.4 全 国银行间债 券市场交易的债 券等固定 收益品种，采用 估值技术 确定公允价值 ，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公 允价 值的 情况 下， 按成 本估值 ；
7.4.4.5.5 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债 ，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 7.4.4.5.1 中的 相关 方法进 行估 值；
7.4.4.5.6 同一 债券 同时 在两个 或两 个以 上市 场交 易的， 按债 券所 处的 市场 分别估 值；
7.4.4.5.7 如 有确凿证据 表明按上述方法 进行估值 不能客观反映其 公允价值 的，基金管理 人中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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可根据 具体 情况 与基 金托 管人商 定后 ，按 最能 反映 公允价 值的 价格 估值 ；
7.4.4.5.8 相 关法律法规 以及监管部门有 强制规定 的，从其规定。 如有新增 事项，按国家 最
新规定 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本 基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 有权抵销债权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额拆分引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 拆 分日根据拆分 前的基金 份 额数及确定 的拆分比
例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损益 平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申 购或 赎回 基金 份额 时， 申 购或 赎回 款项 中包 含 的按累 计未 实现 利得/(损失)占 基金 净值 比例
计算的金额。 损益平准 金 于基金申购确 认日或基 金 赎回确认日认 列，并于 期 末全额转入 未分配利
润/( 累 计亏 损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按 票 面 利率计算的利 息扣除在 适 用情况下由 债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 处置时其 公 允价值与初始 确认金额 之 间的差额确认 为投资收 益 ，其中包括 从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 也
可按直 线法 计算 。
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
基金管 理人 的管 理 人 报酬 根据基 金合 同的 规定 按基 金资产 净值 的 0.75% 的年 费率逐 日计 提。
基金托 管人 的托 管费 根据 基金合 同的 规定 按基 金资 产净值 的 0.2% 的年 费率 逐 日计提 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的也可 按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 基金 合同 生效 后每 个分级 运作 周期 内， 基金 收益分 配原 则：
1 、本 基金 基金 合同 生效 后 每个分 级运 作周 期内 ，本 基金不 进行 收益 分配 ；
2 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的从 其规 定。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本 基金 本报 告期 没有 发生 会计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 没有 发生 会计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字 [2002]128 号 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题 的
通知》 、财 税字 [2004]78 号《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]11 号《 关于 调整
证券( 股票) 交易 印花 税税 率的通 知》 、 财 税[2005]102 号 《 关于 股息 红利 个人 所 得税有 关政 策的 通
知》 、 财税[2005]103 号 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题 的 通知 》 、 财 税[2007]84 号 《关
于调整 证券(股票)交 易印 花税税 率的 通知 》 及 其他 相关税 务法 规和 实务 操作 ， 主要 税项 列示 如 下 ：
7.4.6.1
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
7.4.6.2 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 暂免 征营 业税 和企 业所得 税。
7.4.6.3
对基金取得的企业债券利 息收入, 由发行债券的企业 在向基金派发利息时代扣 代缴 20% 的个
人所得 税, 暂不 征收 企业 所 得税。 对基 金从 公开 发行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ， 持 股期 限在
1 个月 以内(含1 个月) 的 ， 其股 息红 利所 得全 额计 入应纳 税所 得额 ； 持 股期 限在 1 个 月以 上至1
年( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计入 应纳 税所 得额 ；持 股 期限超 过 1 年的 ，暂 减按 25%计 入应 纳税 所
得额。 上述 所得 统一 适 用20% 的 税率 计征 个人 所得 税,暂不 征收 企业 所得 税。
7.4.6.4
基金买 卖股 票于 2008 年 4 月 24 日之 前按 照 0.3% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，自 2008 年 4
月24 日起 至2008 年9 月18 日止 按0.1% 的税 率缴 纳。 自2008 年9 月19 日 起基 金卖出 股票 按0.1%
的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.6.5
基金作为流通 股股东在 股 权分置改革过 程中收到 由 非流通股股东 支付的股 份 、现金等对价 暂
免征收 印花 税、 企业 所得 税和个 人所 得税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
活期存 款 2,115,256.07 -
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 2,115,256.07 -
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - - 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 986,247,889.82 967,991,590.66 -18,256,299.16
银行间 市场 188,034,917.41 187,887,000.00 -147,917.41
合计 1,174,282,807.23 1,155,878,590.66 -18,404,216.57
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,174,282,807.23 1,155,878,590.66 -18,404,216.57
项目
上年度 末
2012 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 - - -
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 衍生 金融 资产/负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 311,101,226.65 -
合计 311,101,226.65 -
项目
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 - -
合计 - -
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7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 在本 报告 期末 无买断 式逆 回购 交易 中取 得的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 4,367.45 -
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 2,416.15 -
应收债 券利 息 25,804,588.79 -
应收买 入返 售证 券利 息 418,297.93 -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 115.61 -
合计 26,229,785.93 -
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 在本 报告 期末 无其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
2012 年12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 139,458.72 -
银 行间 市场 应付 交易 费用 3,782.25 -
合计 143,240.97 -
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 80,000.00 -
合计 80,000.00 -
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 31 页 共 49 页
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中海惠 丰分 级债 券 A
项目
本期
2013 年 9 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至2013 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 821,167,901.82 821,167,901.82
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） - -
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 821,167,901.82 821,167,901.82
金额单 位： 人民 币元
中海惠 丰分 级债 券 B
项目
本期
2013 年9 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 360,117,195.48 360,117,195.48
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） - -
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 360,117,195.48 360,117,195.48
注1: 本基 金合 同生 效日 为2013 年9 月12 日， 募集 期 间认购 资金 本金 为人 民 币1,180,918,627.02
元， 折 合1,180,918,627.02 份基 金份 额, 有效 认购 金 额产生 的利 息为 人民 币366,470.28 元， 折 合
366,470.28 份 基金 份额 。
注2 ： 其中 本期 申购 包含 红利再 投、 转换 入份 额， 本期赎 回包 含转 换出 份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 8,761,981.21 -18,404,216.57 -9,642,235.36
本 期 基 金 份 额 交 易 - - - 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 32 页 共 49 页
产生的 变动 数
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 8,761,981.21 -18,404,216.57 -9,642,235.36
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年9 月12 日( 基金 合 同
生效日)至2013 年 12 月31
日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 246,809.99 -
定期存 款利 息收 入 3,558,611.11 -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 31,767.09 -
其他 601.13 -
合计 3,837,789.32 -
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期无 股票投 资收 益。
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月12 日( 基金 合
同生效 日) 至2013 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年12 月
31日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到期
兑付） 成交 总额
490,933,174.43 -
减： 卖 出债 券 （ 债 转股 及 债券
到期兑 付） 成本 总额
472,440,526.02 -
减：应 收利 息总 额 22,409,800.80 -
债券投 资收 益 -3,917,152.39 -
7.4.7.14 衍 生工 具收益
注：本 基金 在本 报告 期无 衍生工 具投 资收 益。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 33 页 共 49 页
7.4.7.15 股 利收 益
注：本 基金 在本 报告 期无 股利收 益。
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2013 年 9 月 12 日( 基金
合同生 效日)至2013 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -18,404,216.57 -
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 -18,404,216.57 -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -18,404,216.57 -
7.4.7.17 其 他收 入
单位 ： 人民 币元
项目
本期
2013 年9 月12 日( 基金 合
同生效 日) 至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
基金赎 回费 收入 - -
其他 91,232.46 -
合计 91,232.46 -
7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 9 月 12 日( 基金 合
同生效 日) 至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用 180,928.93 -
银行间 市场 交易 费用
2,200.00 -
合计
183,128.93 -
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 34 页 共 49 页
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年9 月12 日( 基金
合同生 效日)至2013 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年
12 月 31 日
审计费 用 80,000.00 -
信息披 露费 120,000.00 -
上市年 费 35,000.00 -
银行费 用 541.00
合计 235,541.00 -
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
本基金 在本 报告 期无 需要 说明的 或有 事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 的基 金管 理人 中海 基金管 理有 限公 司 于2014 年 3 月 12 日(折 算基 准日) 对惠丰 A 进行
了基金 份额 折算 。2014 年3 月 12 日 ， 惠 丰A 折算 前 的基金 份额 净值 为 1.02243836 元， 据此 计算
的惠 丰A 的 折算 比例 为1.02243836 ， 折算 后， 惠丰A 的基 金份 额净 值调 整为1.000 元， 基金 份额
持有人 原来 持有 的 每 1 份 惠丰 A 相应 增加 至 1.02243836 份。 折算 前， 惠 丰 A 的基金 份额 总额 为
140,105,134.11 份， 折算 后，惠 丰 A 的 基金 份额 总 额为 143,248,863.55 份 。 各基金 份额 持有 人
持有的 惠 丰 A 经 折算 后的 份额 数 采用 四舍 五入 的方 式保留 到小 数点 后两 位， 由此产 生的 误差 计 入
基金资 产。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（ “ 中海 基金 ”） 基金管 理人 、直 销机 构
广发银 行 基金托 管人 、代 销机 构
中海信 托股 份有 限公 司(“ 中海信 托”) 基金管 理人 的股 东
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司
(“ 法 国洛 希尔 银行 ”)
基金管 理人 的股 东
中 海 恒 信 资 产 管 理 （ 上 海 ） 有 限 公 司 （ 以
下简称 “中 海恒 信 ” ）
基金管 理人 的控 股子 公司
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 35 页 共 49 页
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 报告 期本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行股 票交易 。
债 券交 易
注：本 报告 期本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券交易 。
债 券回 购交易
注：本 报告 期本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券回购 交易 。
7.4.10.1.2 权 证交 易
注：本 报告 期本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 无应 支付关 联方 的佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 9 月 12 日( 基金 合 同生
效日) 至2013 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,660,493.31 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,122,404.60 -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.75% 的年费 率计 提， 计算 方法 如下：
H=E×0 .75% / 当 年天 数（H 为每日 应支 付的 基金 管理 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 9 月 12 日( 基金 合 同生
效日) 至2013 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
709,464.88 -
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下： 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 36 页 共 49 页
H=E×0 .2%/ 当年 天数 （H 为每日 应支 付的 基金 托管 费，E 为前 一日 的基 金资 产净值 ）
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2013 年9 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 丰分 级债 券
A
中海惠 丰分 级债 券B 合计
中海基 金 176.38 - 176.38
广发银 行 119,512.60 - 119,512.60
国联证 券 - - -
合计 119,688.98 - 119,688.98
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中 海 惠 丰 分 级 债 券
A
中海惠 丰分 级债 券B 合计
中海基 金 - - -
广发银 行 - - -
国联证 券 - - -
合计 - - -
注： 本基 金B 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费 ，A 类基 金份额 的销 售服 务费 年费 率 为0.35% ， 销售 服
务费按 前一 日A 类基 金资 产净值 的 0.35% 年费 率计 提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.35 %÷ 当年 天数
H 为A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为A 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 在本 报告 期内 未与关 联方 进行 银行 间市 场交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他 关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方未 投资本 基金 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013 年9 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至
2013 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广发银行股份有限
公司
2,115,256.07 246,809.99 - -
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 广发 银行 股份 有限公 司保 管， 并按 银行 间同业 利率 计息 。
7.4.10.6 本基 金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期未 通过关 联方 购买 其承 销的 证券。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：本 基金 在本 报告 期未 发生利 润分 配。
7.4.12 期 末（2013 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 在本 报告 期末 没有因 认购 新发/增 发证 券 而持有 流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银 行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2013 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额336,700,000.00 元 ， 于2014 年1 月2 日、2014 年 1 月 6 日、2014 年1 月 20 日、2014
年1 月21 日及2014 年1 月 22 日 （ 先后 ） 到期 。 该 类交易 要求 本基 金在 回购 期内持 有的 证券 交 易
所交易 的债 券和/或 在新 质 押式回 购下 转入 质押 库的 债券， 按证 券交 易所 规定 的 比例折 算成 标准 券
后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 38 页 共 49 页
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架 构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金投资决策 委员会议 事规 则》 、 《中海基 金投资业 务 流程》 、 《中海 基金权
限管理办法》 、 《中海基 金 固定收益部 管理办法》 、 《 中海基金债 券库管理 制度 》等一系列 相应的 制
度和流程来控 制此类风 险 ，并设定适当 的风险阀 值 及内部控制流 程，通过 可 靠的管理及 信息系统
持续实 时监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 险管理部 、 监察稽核部、 相
关职能 部门 和业 务部 门构 成的风 险管 理架 构体 系。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金管 理人通过 信 用分析团队 建立了内
部评级体系和 交易对手 库 ，对发行人及 债券投资 进 行内部评级， 对交易对 手 的资信状况 进行充分
评估、设定授 信额度， 以 控制可能的信 用风险。 本 基金与由本基 金管理人 管 理的其他基 金共同持
有一家 公司 发行 的证 券， 不得超 过该 证券 的10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责 任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性极小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2013 年12 月 31 日
上年度 末
2012 年 12 月 31 日
A-1 29,994,000.00 -
A-1 以下 0.00 -
未评级 59,067,290.00 -
合计 89,061,290.00 -
注：本 期末 按短 期信 用评 级为“ 未评 级” 的债 券均 为交易 所国 债。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度 末
2012 年12 月 31 日
AAA 102,393,406.80 -
AAA 以下 945,649,946.36 -
未评级 0.00 -
合计 1,048,043,353.16 -
注： 本 期末 按长 期信 用评 级为 “AAA 以下 ”债 券投 资明细 为：AA+ 级债 券投 资382,160,965.20 元；
AA 级 债券 投资470,625,741.96 元；AA-级 债券 投资92,863,239.20 元。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 困难，从 而 对基金收益造 成的不利 影 响。本基金的 流
动性风 险一 方面 来自 于 A 端基金 份额 持有 人在 开放 期时要 求赎 回其 持有 的基 金份额 ，另 一方 面 来
自于投 资品 种所 处的 交易 市场不 活跃 而带 来的 变现 困难。
本基金所持有 大部分证 券 在银行间同业 市场交易 ， 其余亦可在证 券交易所 上 市。本基金所 持
有的金融负债 的合约约 定 到期日均为一 年以内且 不 计息，因此账 面余额即 为 未折现的合 约到期现
金流量。为了 应对银行 间 同业市场交易 不活跃而 带 的来变现困难 ，本基金 持 有的银行间 金融债的
久期均小于一 年。此外 ， 本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性 需求，其
上限一 般不 超过 基金 持有 的债券 资产 的公 允价 值。
本基金 为封 闭式 基金 ，每 半年打 开 A 端封 闭， 在非 开放期 内， 本基 金不 接受 申、赎 申请 。 本
基金严格控制现金和到 期 日不超过一年的政府债 券 持有量在基金资产净 值中 的占比保持在 5%以
上的水 平。
2013 年12 月 31 日 ， 本 基 金债券 资产 持仓 比例 为98.65% ， 股票 资产 持仓 比例 为0.00% 。 以当
日基金 持仓 债券 情况 为基 准，本 基金 组合 久期 为2.19 年 ，其 中持 仓债 券最 长 久期 为6.50 年。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 由于市场 变 化或波动所引 起的资产 损 失的可能性， 本基金管 理 人通过多种金 融
工程工 具对 基金 资产 结 构 及组合 久期 进行 合理 搭配 ，从而 达到 有效 控制 本基 金市场 风险 的目 的。
7.4.13.4.1 利 率风 险
本基金不能投 资于权益 类 证券。本基金 持有的债 券 资产在一定程 度上存在 着 利率风险，本 基
金通过 对债 券资 产的 久期 及券种 结构 进行 优化 ，从 而达到 有效 降低 利率 风险 的目的 。
下表列 示了 截 止2013 年12 月 31 日， 本基 金所 面临 的利率 风险 敞口 。 表 中所 示为本 基金 资产中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 40 页 共 49 页
及交易 形成 负债 的公 允价 值，并 按照 合约 规定 的重 新定价 日或 到期 日孰 早者 进行了 分类 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 2,115,256.07 - - - - - 2,115,256.07
结算备 付金 4,880,939.83 - - - - - 4,880,939.83
存出保 证金 233,584.82 - - - - - 233,584.82
交易性 金融 资
产
49,414,820.00 29,994,000.00 177,363,004.91 587,668,337.85 311,438,427.90 - 1,155,878,590.66
买入返 售金 融
资产
311,101,226.65 - - - - - 311,101,226.65
应收证 券清 算
款
- - - - - 10,000,000.00 10,000,000.00
应收利 息 - - - - - 26,229,785.93 26,229,785.93
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 367,745,827.37 29,994,000.00 177,363,004.91 587,668,337.85 311,438,427.90 36,229,785.93 1,510,439,383.96
负债
卖出回 购金 融
资产款
336,700,000.00 - - - - - 336,700,000.00
应付管 理人 报
酬
- - - - - 747,661.14 747,661.14
应付托 管费 - - - - - 199,376.31 199,376.31
应付销 售服 务
费
- - - - - 246,951.03 246,951.03
应付交 易费 用 - - - - - 143,240.97 143,240.97
应付利 息 - - - - - 403,111.51 403,111.51
应交税 费 - - - - - 276,181.06 276,181.06
其他负 债 - - - - - 80,000.00 80,000.00
负债总 计 336,700,000.00 - - - - 2,096,522.02 338,796,522.02
利率敏 感度 缺
口
31,045,827.37 29,994,000.00 177,363,004.91 587,668,337.85 311,438,427.90 34,133,263.91 1,171,642,861.94
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理 论变 动值 。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 41 页 共 49 页
此项影 响并 未考 虑基 金经 理为降 低利 率风 险而 可能 采取的 风险 管理 活动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2013 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2012 年12 月31
日 ）
利率下 降 25 个 基点 6,493,711.92 -
利率上升 25 个 基点 -6,419,779.68
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 没有 持有 外汇 资产 及负债 ，故 汇率 变化 不会 对本基 金产 生重 大的 影响 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 为除市场 利 率和外汇汇率 以外的市 场 因素发生变动 时产生的 价 格波动风险。 本
基金只能投资 于银行间 及 交易所交易的 固定收益 品 种，主要风险 为利率风 险 和信用风险 ，因此其
他市场 价格 因素 不会 对本 基金资 产净 值产 生直 接影 响。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。
以95% 的置 信区 间计 算基 金日收 益率 的绝 对VaR 值 （不 足100 个 交易 日不 予
计算） 。
分析
风险价 值
本期末 （ 2013 年 12 月 31
日 ）
上年度 末 （ 2012 年 12 月
31 日 ）
收益率 绝 对 VaR （%） - -
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,155,878,590.66 76.53 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 42 页 共 49 页
其中： 债券 1,155,878,590.66 76.53
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 311,101,226.65 20.60
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,996,195.90 0.46
7 其他各 项资 产 36,463,370.75 2.41
8 合计 1,510,439,383.96 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 77,841,237.50 6.64
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 944,375,038.76 80.60
5 企业短 期融 资券 29,994,000.00 2.56
6 中期票 据 49,260,000.00 4.20
7 可转债 54,408,314.40 4.64
8 其他 - - 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 43 页 共 49 页
9 合计 1,155,878,590.66 98.65
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公 允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122621 12 赣 城债 774,000 76,239,000.00 6.51
2 112015 09 泛 海债 760,539 75,818,132.91 6.47
3 019302 13 国债 02 494,000 49,414,820.00 4.22
4 122009 08 新 湖债 471,680 47,965,139.20 4.09
5 112012 09 名 流债 442,850 44,209,715.50 3.77
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名 贵金 属 投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 44 页 共 49 页
8.11.2
本基金 为纯 债基 金， 不进 行股票 投资 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 233,584.82
2 应收证 券清 算款 10,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,229,785.93
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,463,370.75
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110015 石化转 债 14,017,920.00 1.20
2 113001 中行转 债 4,816,500.00 0.41
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户 数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 45 页 共 49 页
中海
惠丰
分级
债券
A
5,570 147,426.91 5,081,128.60 0.62% 816,086,773.22 99.38%
中海
惠丰
分级
债券
B
213 1,690,691.06 329,728,283.00 91.56% 30,388,912.48 8.44%
合计 5,783 204,268.56 334,809,411.60 28.34% 846,475,685.70 71.66%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
中海惠 丰分 级债 券 B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 中国平安财产保险 股份有限
公司
100,008,000.00 27.77%
2 和谐健康保险股份 有限公司
—万能 产品
50,010,250.00 13.89%
3 天安财 产保 险股 份有 限公 司 30,005,750.00 8.33%
4 中国人民财产保险 股份有限
公司
30,000,350.00 8.33%
5 天安人寿保险股份 有限公司
分红产 品
30,000,350.00 8.33%
6 太平人 寿保 险有 限公 司 30,000,350.00 8.33%
7 中银保 险有 限公 司 20,003,500.00 5.55%
8 申银万 国证 券股 份有 限公 司 19,700,383.00 5.47%
9 天平汽 车保 险股 份有 限公 司 9,999,900.00 2.78%
10 华宝证 券有 限责 任公 司 9,999,450.00 2.78%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理 人 所有 从业 人员
持有本 基金
中海惠 丰
分级债 券
A
- -
中海惠 丰
分级债 券
B
127,495.80 0.0354% 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 46 页 共 49 页
合计
127,495.80 0.0108%
注： 本 公司 高级 管理 人员 、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 本基 金份 额总 量的 数量区 间 为 10 万份
至50 万份 （含） ；本 基金 基金经 理持 有本 基金 份额 总量的 数量 区间 为 10 万份至 50 万份 （含） 。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海惠 丰分 级债
券 A
中海惠 丰分 级债
券 B
基金合 同生 效日 （2013 年9 月 12 日 ） 基 金份
额总额
821,167,901.82 360,117,195.48
基金合同生效日起至报告期期末 基 金 总 申 购
份额
- -
减： 基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎
回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末 基 金 拆 分 变
动份额
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 821,167,901.82 360,117,195.48
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大的 人事 变动 。
本报告 期内 ，托 管人 的专 门基金 托管 部 门 未发 生重 大的人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 江苏 公证 天业 会计师 事务 所 （ 特殊 普通 合伙） 提供 审计 服务 ， 本 报告期 内已 预 提
审计 费80,000 元， 截 至2013 年12 月 31 日暂 未支 付； 本基 金成 立以 来一 直 由该会 计师 事务 所提
供审计 服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君安 1 - - 54,152.29 31.75% -
兴业证券 1 - - 116,411.22 68.25% -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标 准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报监察 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内交 易单 元均为 新增。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证 券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4 ： 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
第 48 页 共 49 页
的比例 的比例
国泰君安 633,094,948.54 34.99% 558,361,000.00 12.96% - -
兴业证券 1,176,192,258.01 65.01% 3,749,500,000.00 87.04% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 基金 合同 生效 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2013 年 9 月 13 日
2 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海好 买基 金销 售有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2013 年 10 月 10 日
3 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰B 份额 上市 交易公
告书
中国证 券 报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2013 年 12 月 3 日
4 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰B 份额 上市 交易提
示性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2013 年 12 月 6 日
5 中海基 金管 理有 限公 司关 于北京
分公司 负责 人变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2013 年 12 月 12 日
6 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增万 银财 富（ 北京）
基金销 售有 限公 司为 销售 机构的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2013 年 12 月 19 日
7 中海基 金管 理有 限公 司关 于提请
投资者 及时 更新 已过 期身 份证件
或者身 份证 明文 件的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2013 年 12 月 24 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海惠丰 纯债 分级 债券 型证 券投资 基金 的文 件
2 、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
3 、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 托管 协议
4 、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 中海惠丰分级债券 2013 年年度 报告
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12.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
12.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2014 年 3 月29 日
