光大保德信红利股票型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
光大保德信红利股票型证券投资基金
2013 年 年 度报 告 摘要
2013 年 12 月 31 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年三月三十一日
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§1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 3 月 28 日复核 了本 报告 中 的
财 务指 标、净 值表 现、利润 分配 情况、 财务 会计报告 、投 资组合 报告 等内容， 保证 复核内 容不 存在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 中财 务资 料已 经审 计， 安永 华明 会计 师事 务 所为本 基金 财务 出具 了 2013 年 度无 保留 意见 的
审计报 告 ， 请投 资者 注意 阅读。
本报告 期 自 2013 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 红利 股票
基金主 代码 360005
交易代 码
360005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 3 月 24 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,270,593,373.19 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金通 过对 高分红 类股 票及其他 具有 投资价 值的 股票进 行投资 ，
为基金 资产 获取 稳定 的当 期收益 和长 期增 值。
投资策 略
本基金 为股 票型 投资 基金 ， 强调收 益的 当期 实现 与资 产的长 期增 值。
高分红类股票及其他具有投资价值的股票是本基金的主要投资对
象。基金 管理 人将充 分发 挥自身的 研究 力量， 利用 公司研 究开发 的
各种数 量模 型工 具 ， 采 用 科学的 投资 策略 ， 发现 和 捕捉市 场的 机会 ，
实现基 金的 投资 目标 。
业绩比 较基 准
75%× 上 证红 利指数 ＋ 20% × 天相国 债全价 指数 ＋ 5% × 银行活 期存 款
利率。
风险收 益特 征
本基金为 主动 操作的 股票 型基金， 属于 证券投 资基 金中的 中高风 险
品种。本 基金 力争在 科学 的风险管 理的 前提下 ， 谋 求实现 基金财 产
的安全 和增 值。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 徐蓉 张志永
联系电 话 021-33074700-3110 021-62677777
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn zhangzhy@cib.com.cn
客户服 务电话 400-820-2888 ，021-53524620 95561
传真 021-63351152 021-62159217
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2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 、 兴 业银 行股 份有
限公司 的办 公场 所。
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2013 年 2012 年 2011 年
本期已 实现 收益 325,426,240.40 -200,090,114.07 -29,555,536.59
本期利 润 35,932,737.22 343,286,809.21 -468,306,380.70
加权平均基金份额本期利
润
0.0263 0.3250 -0.4541
本期基 金份 额净 值增 长率 1.99% 16.26% -18.73%
3.1.2 期末数据和指标 2013 年末 2012 年末 2011 年末
期末可供分配基金份额利
润
-0.2270 -0.4590 -0.2682
期末基 金资 产净 值 3,017,230,149.01 2,553,861,785.28 2,040,589,198.16
期末基 金份 额净 值 2.3747 2.3284 2.0027
注 ： （1 ）本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息收 入、 投资 收益 、其 他收入 （不 含公 允价 值变 动收益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 。
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.03% 1.11% -3.44% 0.85% 0.41% 0.26%
过去六 个月 3.88% 1.15% 1.51% 1.03% 2.37% 0.12%
过去一 年 1.99% 1.19% -8.04% 1.15% 10.03% 0.04%
过去三 年 -3.64% 1.11% -15.27% 0.97% 11.63% 0.14%
过去五 年 67.86% 1.33% 17.93% 1.16% 49.93% 0.17%
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合同成立至
今
209.40% 1.64% 66.79% 1.51% 142.61% 0.13%
注： 业 绩比 较基 准收 益率=75% × 上证 红利 指数 收益 率＋20% × 天相 国债 全价 指数收 益率 ＋5% ×银
行活期 存款 利率 ，业 绩比 较基准 在每 个交 易日 实现 再平衡 。
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2006 年3 月 24 日至 2013 年 12 月 31 日）
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2006 年 3 月 24 日至 2006 年 9 月 23 日 。建 仓期 结束 时
本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基金
过去五 年基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
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注：本 基金 基金 合同 于 2006 年 3 月 24 日 生效 ，合 同生效 当年 净值 收益 率按 实际存 续期 计算 ， 未 按
整个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ 以下 简称 “光 大保 德信” ）成 立于 2004 年 4 月，由 中国 光大 集 团
控 股的 光大证 券股 份有限公 司和 美国保 德信 金融集团 旗下 的保德 信投 资管理有 限公 司共同 创建 ，公司
总部设 在上 海， 注册 资本 为人民 币 1.6 亿 元人 民币 ， 两家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的 股份 。 公司 主要 从
事基金 募集 、 基金 销售 、 资产管 理和 中国 证监 会许 可的其 他业 务 （涉 及行 政 许可的 凭许 可证 经营 ） ， 今
后，将 在法 律法 规允 许的 范围内 为各 类投 资者 提供 更多资 产管 理服 务。
截至 2013 年 12 月 31 日 ，光大 保德 信旗 下管 理 着 15 只 开放 式基 金， 即光 大 保德信 量化 核心 证券
投 资基 金、光 大 保 德信货币 市场 基金、 光大 保德信红 利股 票型证 券投 资基金、 光大 保德信 新增 长股票
型 证券 投资基 金、 光大保德 信优 势配置 股票 型证券投 资基 金、光 大保 德信增利 收益 债券型 证券 投资基
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金 、光 大保德 信均 衡精选股 票型 证券投 资基 金、光大 保德 信动态 优选 灵活配置 混合 型证券 投资 基金、
光 大保 德信中 小盘 股票型证 券投 资基金 、光 大保德信 信用 添益债 券型 证券投资 基金 、光大 保德 信行业
轮 动股 票型证 券投 资基金、 光大 保德信 添天 利季度开 放短 期理财 债券 型证券投 资基 金、光 大保 德信添
盛 双月 理财债 券型 证券投资 基金 、光大 保德 信添天盈 季度 理财债 券型 证券投资 基金 和光大 保德 信现 金
宝货币 市场 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
于进杰
基 金 经
理
2010-12-31 - 10 年
于进杰 先生 ，CFA ， 经济 学 硕士，
毕业于上海财经大学金融学专
业。2004 年 7 月至 2006 年 6 月
任职于友 邦华泰 基金管 理 有限公
司， 任 研究 员；2006 年 6 月加入
光大保德 信基金 管理有 限 公司，
历任投 资部 研究 员， 高级 研 究员；
2007 年12 月至2009 年9 月兼任
光大保德 信红利 股票型 基 金基金
经理助 理，2009 年 10 月 起担任
光大保德 信动态 优选灵 活 配置混
合型证券 投资基 金基金 经 理。现
任光大保 德信红 利股票 型 证券投
资基金基 金经理 兼光大 保 德信行
业轮动股 票型证 券投资 基 金基金
经理。
注 ：对 基金 的首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指基金 合同 生效 日， 离任 日期指 公司 做出 决定 之日 ；非
首任基 金经 理， 其任 职日 期和离 任日 期均 指公 司做 出决定 之日 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控
制 风险 的前提 下， 为基金份 额持 有人谋 求最 大利益。 本基 金管理 人严 格遵守 《 证券 投资基 金法 》
及其他 相关 法律 法规 、证 监会规 定和 基金 合同 的约 定，未 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
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本 基金 管理 人根 据中国 证监 会颁 布的 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等相 关法
律法规 ， 制 定了 《光 大保 德信基 金管 理有 限公 司公 平交易 制度 》 ， 并建 立 《投 资研究 管理 制度 》 及 细则 、
《 集中交 易管 理制度 》 、 《异 常交易 监控 与报告 制度 》 、 《投 资对象 备选库 建立 与维 护管理 办法 》等制度
作 为公 平交易 执行 的制度保 障。 在投资 管理 活动中公 平的 对待公 司管 理包括开 放式 基金、 特定 客户资
产 管理 组合在 内的 所有组合 ，范 围包括 股票 、债券等 所有 投资品 种， 以及一级 市场 申购、 二级 市场交
易 等所 有投资 活动 ，同时包 括授 权、研 究分 析、投资 决策 、交易 执行 、业绩评 估等 投资管 理活 动相关
的 各个 环节。 实行 事前控制 、事 中监控 、事 后分析的 全过 程控制 ，形 成有效的 公平 交易体 系。 具体的
控制方 法包 括：
事前控 制 ：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮件 和统 一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议 ， 确 保各 投
资组合 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 投资 决策 等方 面均享 有平 等机 会；2 、 各 个投资 主体 有明 确的 职 责
和 权限 划分， 投资 组合经理 在权 限范围 内 自 主决策， 不同 投资组 合经 理之间的 持仓 和交易 等重 大非公
开投资 信息 相互 隔离 ；3、 建立规 范的 一级 市场 股票 债券询 价申 购和 配售 等审 批流程 、 银 行间 债券 价 格
公允性 审批 流程 ；建 立和 定期维 护二 级市 场投 资对 象备选 库和 银行 间市 场交 易对手 库。
事中监 控：1、 主 动管 理型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的 反
向 交易 ，严禁 不同 投资组合 在同 一交易 日进 行债券的 反向 交易， 确有 需要进行 日内 反向交 易的 ，需要
进行严 格的 审批 流程 ；2、 交易环 节中 所有 指令 严格 按照 “ 时间 优先 、 价 格优 先” 的 原则 执行 指令 ， 交
易所指 令均 需通 过恒 生系 统公平 交易 模块 进行 分发 和委托 下单 。
事 后分 析： 对公 平交易 的事 后分 析主 要集 中在对 同一 投资 组合 或不 同投资 组合 临近 交易 日的 反向
交 易和 不同投 资组 合临近交 易日 的同向 交易 ，同时在 每季 度和每 年度 ，对公司 管理 的不同 投资 组合的
整 体收 益率差 异、 分投资类 别（ 股票、 债券 ）的收益 率差 异进行 分析 ，对连续 四个 季度期 间内 、不同
时间窗 下 （ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司管 理的 不同 投资组 合同 向交 易的 交易 价差进 行分 析。 特别 的 ，
对 同一 投资组 合经 理管理的 不同 投资组 合之 间的同向 交易 和反向 交易 重点进行 分析 。若出 现异 常交易
行为， 则及 时进 行核 查并 在向中 国证 监会 报送 的 监 察稽核 季度 报告 和年 度报 告中对 此做 专项 说明 。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ，具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组合 买入或 者卖 出某 只 证
券的当 日 （3 日、5 日 ） 内 ， 统计 A 组合 在此 期间 的 买入或 者卖 出该 股票 的均 价， 同 时统 计 B 组 合在 同
期、 同 方向 交易 同一 只证 券的均 价， 然后 比较 两者 的均价 差异 ， 其 中买 入溢 价率 = （B 组合 交易 均 价
/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖出 溢价率 = （A 组 合交 易均 价/B 组 合交 易均 价-1） ； 第 二步， 将发 生的 所有交
易价差 汇总 进行 T 检 验， 置信区 间 95% ， 得到 交易 价差是 否趋 近于 0 的 判断 结果， 并计 算 A 组 合与 B
组合同 向 交 易中 占优 次数 的比例 为占 优比 例， 用溢 价率乘 以成 交量 较少 方的 成交量 计算 得 到 B 组合对
A 组 合溢 价金 额大小 ，将 所有同 向交 易溢 价金 额求 和，除 以 A 组合 平均 资产 净值来 计算 对 A 组合 净 值
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的影响 ， 称 为单 位溢 价率 。 判断 同向 交易 价格 是否 有显著 差异 有以 下四 条标 准： 交 易价 差不 趋向 于零 、
样本数 大 于 30 、单 位溢 价 率大 于 1% 、 占优 比例 不 在 45%-55% 之 间。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本 报 告期 内， 各项 公平 交易 制 度流 程均 得到 良好 地贯 彻 执行 。在 同向 交易 价差 分 析中 ，出 现溢价
率 统计 显著主 要原 因是市场 交易 价格波 动较 大且组合 经理 交易时 机的 选择不 同 ，本 基金管 理人 旗下所
有 投资 组合从 投资 信息的获 取、 投资决 策到 交易执行 的各 个环节 均按 照公平交 易制 度的要 求进 行，未
发现存 在违 反公 平交 易原 则的现 象。
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
本 报告 期内 未发 现本基 金存 在异 常交 易行 为。本 基金 与其 他投 资组 合未发 生交 易所 公开 竞价 同日
反向交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2013 年 初， 经济 复苏 预期 不断强 化， 以银 行为 代表 的低估 值蓝 筹股 明显 跑赢 ，但伴 随 1-2 月经 济
数 据的 陆续出 台， 业绩确定 性取 代弹性 成为 市场追逐 的方 向，春 节 后 医药、大 众消 费品等 具有 稳定成
长预期 的股 票取 得显 著上 涨，同 时以 TMT 为代 表的 中小板 、创 业板 股票 表现 十分强 劲。3 月 初， 房 地
产调控 “国 五条” 出台， 市场进 入震 荡下 跌，3 月 底， 银 监会 加强银 行资 金 池监管 的 8 号文 出台， 市 场
对经济 持续 复苏 的信 心再 次弱化 ， 调 整延 续。5 月初 ， 市场 展开 反弹 ， 但 伴随 资金面 的趋 紧和 美联 储 退
出预期 的增 强， 市场 在 5 月底再 次大 幅下 跌， 由于 资金面 异常 紧张 ，恐 慌情 绪集中 释放 导致 指数 创 出
09 年以 来调 整新 低。6 月 底“钱 荒” 之后 ，市 场流 动性紧 张状 况有 所缓 解， 由于此 时经 济体 库存 已 经
持 续下 降至一 个很 低的水平 ，旺 季将近 ，经 济内生增 长动 力开始 体现 ，叠加政 策强 调保增 长对 市场主
体 乐观 预期的 催化 ，宏观经 济在 三季度 明显 回升，市 场也 持续震 荡回 升，但在 结构 上依然 延续 了上半
年 格局 ，成长 性行 业总体占 优。 四季度 宏观 经济环比 放缓 ，叠加 部分 周期性行 业淡 季因素 ，经 济层面
缺乏亮 点， 同时 面临 美联 储宣 布 QE 退出、 年底 资 金紧张 等因 素冲 击， 市场 在四季 度震 荡回 落， 但在 结
构上总 体延 续了 前三 季度 格局， 成长 性行 业表 现占 优。沪 深 300 指数 全年 下 跌 7.65% ，TMT 、 医药 、
消费相 关行 业表 现居 前。
本 基金 在操 作中 ，年初 维持 了较 高股 票仓 位，行 业配 置层 面重 点配 置了银 行、 地产 、交 运设 备等
低 估值 蓝筹公 司， 在国五条 政策 出台导 致地 产股大幅 下跌 后适度 增加 了配置比 例， 同时增 加了 公用事
业 等防 御性行 业配 置；二季 度中 后期适 当降 低了股票 仓位 ；三季 度在 资产配置 层面 维持了 较高 股票仓
位 ，增 加了对 信息 服务等成 长性 行业的 配置 ；四季度 在行 业配置 层面 减持了金 融、 地产等 受利 率上升
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影 响更 大的利 率敏 感型行业 ，同 时增持 了医 药、食品 饮料 等稳定 增长 类行业， 逢低 对信息 服务 等成长
性行业 进行 了适 度加 配。 在个股 选择 上始 终坚 持综 合评估 企业 的盈 利能 力、 成长性 和估 值水 平。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率为 1.99% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-8.04% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
进入 2014 ， 基建 和地 产投 资下行 导致 需求 不达 预期 的风险 有所 增强 。地 方政 府融资 平台 债务 审 计
已经公 布结 果， 在政 府淡 化 GDP 考 核和 防范 债务 危 机的背 景下 ， 中 央将 对地 方政府 投资 施加 更多 的约
束 ，叠 加基数 效应 ，这将使 得基 建投资 增速 有所放缓 。地 产方面 ，由 于利率市 场化 导致银 行负 债成本
上升 ， 我 们可 以预 期 2014 年银行 抵押 贷款 利率 下浮 幅度将 收窄 ， 地产 成交 继 续承压 。 同时 ， 一线 城市
房 价涨 幅过大 ，地 产调控仍 存变 数。总 体而 言，我们 判断 未来 地 产调 控方式有 望逐 渐向市 场化 转变，
但在中 期行 业需 求依 稀见 顶的预 期之 下， 地产 投资 增速仍 将缓 慢下 行。
未 来一 段时 间， 消费仍 将面 临反 腐整 风及 经济增 长放 缓带 来的 压力 ，但总 体能 够保 持基 本稳 定。
2014 年 ，在 美国 复苏 背景 下，出 口维 持回 暖但 难有 惊喜。 中期 之内 ，经 济转 型的本 质在 于推 进社 会 收
入 分配 体制改 革， 伴随居民 收入 增长， 消费 增长的持 续性 将得以 强化 ，同时消 费将 在政府 未来 保增长
的举措 中占 有越 来越 重要 的地位 。
通胀方 面 ， 由 于基 数效 应 ，CPI 在上半 年将 大体 维 持相对 高位 ，PPI 维 持弱 势 。 未 来通 货膨 胀面 临
的 上涨 压力主 要来 自国内劳 动力 成本的 刚性 上涨以及 国内 资源价 格改 革可能带 来的 投入成 本上 升。在
美 国逐 步退出 量化 宽松的大 背景 下，大 宗商 品价格上 涨压 力不大 。中 期来看， 在宏 观经济 结构 性问题
的 解决 方式上 ，无 论我们选 择主 动去杠 杆还 是被动去 杠杆 ，经济 增速 都将下降 ，生 产资料 价格 端不排
除出现 通缩 压力 。
就 外围 环境 而言 ，导致 欧债 危机 的根 本性 问题并 没有 得到 解决 ，在 相当长 时间 内， 欧洲 经济 仍将
处 于低 迷状态 。而 美国经济 内生 增长的 动力 则较为强 劲， 未来如 果持 续复苏， 联储 将逐步 退出 宽松政
策，这 将在 导致 美元 升值 的同时 对新 兴市 场资 产价 格带来 压力 。
总体而 言， 我们 认为 在当 前固定 资产 投资 增速 有放 缓压力 的情 况下 ， 2014 季度 GDP 将 呈现 环比 略
有放缓 ， 同比 有所 下行 的 局面 ， 考 虑到 去年 以来 市 场结构 性涨 幅巨 大 ， 不 排 除阶段 性的 风险 释放 。 2014
年 政策 大幅放 松和 大幅紧缩 的概 率都不 大， 维持偏紧 的货 币政策 、适 度放慢增 长同 时缓慢 推进 结构转
型是更 可能 的选 择。 改革 、转型 相关 方向 仍将 成为 市场挖 掘的 重点 。
行 业配 置方 面， 中期内 持续 看好 结构 调整 和消费 升级 所带 来的 消费 类行业 的增 长机 会。 充分 关注
低 估值 和盈利 增长 确定且具 有可 持续性 的相 关行业投 资机 会，同 时应 在供应增 加、 估值承 压的 背景下
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逐 步增 持在细 分领 域具有核 心竞 争力的 优势 成长股， 真成 长将在 分化 之后再次 崛起 。另外 ，汽 车、家
电等传 统行 业仍 然存 在个 股精选 的机 会。 对于 2013 年市场 呈现 的成 长型 风格 ， 我们倾 向于 认为 这 是 2012
年 下半 年经济 阶段 性企稳回 升在 市场层 面的 滞后反映 ，同 时也是 市场 参与者对 经济 转型美 好期 待在股
票 市场 的映射 ，但 当投资者 的预 期已经 透支 了转型的 进程 ，未来 调整 与分化则 在所 难免， 当前 估值高
企的时 刻更 需要 关注 的或 许是风 险与 收益 是否 匹配 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
报 告期 内， 本基金 的估 值业 务严 格遵 守《企 业会 计准 则 》 、 《证券 投资 基金 会计 核算 业务 指引》及
监 管机 关 有关 规定 和《光大 保德 信基金 管理 有限公司 基金 估值委 员会 工作制度 》进 行。日 常估 值由基
金 管理 人和本 基金 托管人一 同进 行，基 金份 额净值由 基金 管理人 完成 估值后， 经基 金托管 人复 核无误
后由基 金管 理人 对外 公布 。月末 、年 中和 年末 估值 复核与 基金 会计 的财 务核 对同时 进行 。
报告期 内 ， 公 司设 立由 公 司负责 后台 运营 的高 管 、 运营部 代表 （ 包括 基金 会 计） 、 监 察稽核 部代 表、
投研部 门代 表、IT 部 代表 以及金 融工 程业 务代 表人 员组成 的估 值委 员会 。公 司估值 委员 会主 要负 责 制
定 、修 订和完 善基 金估值政 策和 程序， 选择 基金估值 模型 及估值 模型 假设，定 期评 价现有 估值 政策 和
程序的 适用 性及 对估 值程 序执行 情况 进行 监督 。 基 金估值 政策 的议 定和 修改 采用集 体决 策机 制， 对 需
采 用特 别估值 程序 的证券， 基金 管理人 及时 启动特别 估值 程序， 由公 司估值委 员会 讨论议 定特 别估值
方案并 与托 管行 、审 计师 沟通后 由运 营部 具体 执行 。
公 司估 值委 员会 的相关 成员 均具 备相 应的 专业胜 任能 力和 长期 相关 工作经 历， 并具 有广 泛的 代表
性，成 员包 括监 察稽 核代 表 1 人、 研究 团队 代 表 1 人、基 金经 理代 表 2 人 、 金融工 程代 表 1 人 、运 营
部代 表 3 人 、 与估 值相 关 的 IT 工程 师 1 人、 公司 分 管后台 运营 的高 管 1 人 。 估值委 员会 中的 投研 人员
比例不 超过 三分 之一 。
公 司估 值委 员会 对各相 关部 门和 代表 人员 的分工 如下 ：投 资研 究部 门和运 营部 共同 负责 关注 相关
投 资品 种的动 态， 评判基金 持有 的投资 品种 是否处于 不活 跃的交 易状 态或者最 近交 易日后 经济 环境发
生 了重 大变化 或证 券发行机 构发 生了影 响证 券价格的 重大 事件， 从而 确定估值 日需 要进行 估值 测算或
者 调整 的投资 品种 ；运营部 根据 估值的 专业 技术对需 要进 行估值 政策 调整的品 种提 出初步 意见 提交估
值 委员 会讨论 ，负 责就估值 政策 调整的 合规 事宜与监 察稽 核部协 商， 负责执行 基金 估值政 策进 行日常
估 值业 务并定 期审 核估值政 策和 程序的 一致 性，负责 与托 管行、 审计 师、基金 同业 、监 管 机关 沟通估
值 调整 事项； 监察 稽核部就 估值 程序、 方法 的合法合 规发 表意见 ；金 融工程负 责估 值政策 调整 对投资
绩效的 评估 ；IT 部就 估值 政策调 整的 技术 实现 进行 评估。
本 基金 管理 人参 与估值 流程 各方 之间 不存 在任何 重大 利益 冲突 ；截 止报告 期末 未与 外部 估值 定价
11
服务机 构签 约。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
报 告期 内， 本托 管人严 格遵 守《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规 、基 金合
同 和托 管协议 的规 定，诚信 、尽 责地履 行了 基金托管 人义 务，不 存在 损害本基 金份 额持有 人利 益的行
为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
报 告期 内， 本托 管人根 据国 家有 关法 律法 规、基 金合 同和 托管 协议 的规定 ，对 基金 管理 人在 本基
金 的投 资运作 、基 金资产净 值的 计算、 基金 收益的计 算、 基金费 用开 支等方面 进行 了必要 的监 督、复
核 和审 查，未 发现 其存在任 何损 害本基 金份 额持有人 利益 的行为 ；基 金管理人 在报 告期内 ，严 格遵守
了《证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规， 在各 重要 方面的 运作 严格 按照 基金 合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人认 真复 核了本 年度 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 、收 益分 配情况 、财 务会 计报 告、 投资
组合报 告等 内容 ，认 为其 真实、 准确 和完 整， 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
§6 审计报告
本基金 指定 的会 计师 事务 所安永 华明 会计 师事 务所 及其注 册会 计师 边卓 群、 蒋燕华 对本 基金 2013
年度财 务会 计报 告进 行了 审计， 并于 2014 年 3 月 25 日为本 基金 出具 了无 保 留意见 的审 计报 告， 审计
报告文 号为 安永 华明 （2014 ） 审 字 第 60467078_B03 号， 投资 者可 通过 年度 报 告正文 查看 审计 报告 正文。
12
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2013 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产
本期末
2013 年12月31 日
上年度末
2012 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 154,468,315.45 354,986,459.46
结算备 付金 4,199,115.35 2,414,299.81
存出保 证金 2,957,596.68 1,250,000.00
交易性 金融 资产 2,729,670,212.60 2,058,578,213.81
其中： 股票 投资 2,591,823,242.60 2,058,578,213.81
基金投 资 - -
债券投 资 137,846,970.00 -
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 160,000,000.00 330,000,470.00
应收证 券清 算款 7,719,438.20 13,493,193.77
应收利 息 689,479.64 262,646.82
应收股 利 - -
应收申 购款 101,900.84 11,223,589.49
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 3,059,806,058.76 2,772,208,873.16
负债和所有者权益
本期末
2013 年12月31 日
上年度末
2012 年12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 174,551,235.75
应付赎 回款 34,419,073.98 36,969,690.15
应付管 理人 报酬 3,782,098.87 2,939,575.97
应付托 管费 630,349.78 489,929.31
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 3,233,913.29 1,611,797.94
应交税 费 - -
13
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 510,473.83 1,784,858.76
负债合 计 42,575,909.75 218,347,087.88
所有者权益：
实收基 金 1,270,593,373.19 1,096,841,594.83
未分配 利润 1,746,636,775.82 1,457,020,190.45
所有者 权益 合计 3,017,230,149.01 2,553,861,785.28
负债和 所有 者权 益总 计 3,059,806,058.76 2,772,208,873.16
注： 报告 截止 日 2013 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 2.3747 元 ， 基 金份 额总 额 1,270,593,373.19 份。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
本报告 期 ：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月
31 日
一、收入 120,306,664.24 391,570,879.05
1.利息 收入 9,345,609.31 7,833,570.95
其中： 存款 利息 收入 7,270,262.40 3,707,831.42
债券利 息收 入 255,742.15 2,654,217.83
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,819,604.76 1,471,521.70
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “-” 填列） 399,107,479.78 -159,898,336.41
其中： 股票 投资 收益 350,996,731.33 -191,846,842.25
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -6,094,915.99 2,077,282.04
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 54,205,664.44 29,871,223.80
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填 列）
-289,493,503.18 543,376,923.28
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号填
列）
- -
5.其 他收入（损失 以“-”号 填
列）
1,347,078.33 258,721.23
减：二、费用 84,373,927.02 48,284,069.84
14
1．管 理人 报酬 49,906,630.38 32,729,916.02
2．托 管费 8,317,771.66 5,454,986.06
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 25,706,431.81 9,640,060.20
5．利 息支 出 - 20,432.41
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 20,432.41
6．其 他费 用 443,093.17 438,675.15
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ”
号填列）
35,932,737.22 343,286,809.21
减：所 得税 费用 - -
四、净 利润（净亏损 以“-”号
填列
35,932,737.22 343,286,809.21
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 光大 保德 信红 利股票 型证 券投 资基 金
本报告 期：2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,096,841,594.83 1,457,020,190.45 2,553,861,785.28
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 35,932,737.22 35,932,737.22
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
173,751,778.36 253,683,848.15 427,435,626.51
其中：1. 基 金申 购款 837,232,302.38 1,202,164,494.95 2,039,396,797.33
2. 基金 赎回 款 -663,480,524.02 -948,480,646.80 -1,611,961,170.82
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,270,593,373.19 1,746,636,775.82 3,017,230,149.01
项目
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,018,927,325.83 1,021,661,872.33 2,040,589,198.16
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 343,286,809.21 343,286,809.21
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
77,914,269.00 92,071,508.91 169,985,777.91
其中：1. 基 金申 购款 234,297,468.58 263,168,913.49 497,466,382.07
15
2. 基金 赎回 款 -156,383,199.58 -171,097,404.58 -327,480,604.16
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,096,841,594.83 1,457,020,190.45 2,553,861,785.28
报告附 注为 财务 报表 的组 成 部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：林 昌，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 红利 股票 型证 券投资 基金( 以下 简称 “本 基金”) ， 系 经中 国证 券监 督管理 委员 会 （ 以 下
简称 “ 中国 证监 会” ） 证 监 基金字[2005]206 号文 《 关 于同意 光大 保德 信红 利股 票型证 券投 资基 金募 集的
批复》 的核 准， 由光 大保 德信基 金管 理有 限公 司作 为管理 人向 社会 公开 募集 ， 基金 合同 于 2006 年 3 月
24 日 生效， 首次 设立 募集 规模 为 532,471,074.61 份基 金份 额。 本基 金为 契约 型开放 式， 存续 期限 不定 。
本 基金 的基金 管理 人和注册 登记 机构为 光大 保德信基 金管 理有限 公司 ，基金托 管人 为兴业 银行 股份有
限公司 。
本 基金 为股 票型 基金， 通过 对高 分红 类股 票及其 他具 有投 资价 值的 股票投 资进 行投 资， 为基 金资
产获取稳定 的当期收 益和 长期增值。 本基金股 票资 产占基金净 资产不少 于 60% ，最高可达 基金净资 产
90% ， 其余 资产 除应 当保 持不低 于基 金资 产净 值 5% 的现金 或者 到期 日 在 1 年 以内的 政府 债券 外， 还可
投资于 中国 证监 会认 可的 其他金 融工 具， 包括 债券 、可转 债、 央行 票据 、回 购、权 证等 。
本基 金的业绩 比较基准为：75% ×上证红利 指数+20% ×天相 国债全价指 数+5% ×银行 活期存款 利
率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》和 38 项具 体会 计
准则、 其后 颁布 的应 用指 南、 解 释以 及其 他相 关规 定 （以 下合 称 “企 业会 计 准则” ） 编制 ， 同 时， 对 于
在 具体 会计核 算和 信息披露 方面 ，也参 考了 中国证券 投资 基金业 协会 修订的《 证券 投资基 金会 计核算
业务指 引》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 关于 证券 投 资
基金执行< 企业会计准则> 估值业务 及份额净值计价有关 事项 的通知》 、 《证券投资基金 信息披露管理 办
法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告 的内 容与 格式》 、 《证 券投 资基 金 信
息披露 编报 规则》 第 3 号 《会计 报表 附注的 编制 及 披露》 、 《证 券投资 基金 信 息披 露 XBRL 模板第 3 号<
16
年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会颁 布的 相关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完 整 地反映 了本 基金 于 2013 年 12 月 31 日的 财务 状
况以 及 2013 年 度的 经营 成 果和净 值变 动情 况。
7.4.4 本报告期所采用的 会 计政策 、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国 务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起， 调整证 券（ 股票 ） 交
易印花 税税 率， 由原 先 的 3‰调 整为 1‰；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方按 证 券
（股票 ）交 易印 花税 税率 缴纳印 花税 ，受 让方 不再 征收， 税率 不变 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 过程 中因非 流通 股股东向 流通 股股东 支付 对价而发 生的 股权转 让， 暂免征
收印花 税。
7.4.6.2 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》 的 规定 ， 自
2004 年 1 月 1 日 起， 对证 券投资 基金 （封 闭式 证券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金 ）管 理人 运用 基 金
买卖股 票、 债券 的差 价收 入，继 续免 征营 业税 和企 业所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的企业 所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号 文《 关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》的 规定 ， 对
证 券投 资基金 从证 券市场中 取得 的收入 ，包 括买卖股 票、 债券的 差价 收入，股 权的 股息、 红利 收入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
7.4.6.3 个人 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通知 》
17
的 规定 ，对基 金取 得的股票 的股 息、红 利收 入，债券 的利 息收入 、储 蓄存款利 息收 入，由 上市 公司、
发行债 券的 企业 和银 行在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的个人 所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文《 财政部 、国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ，自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个 人 所
得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市公 司股息 红利 差别 化 个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券 投资 基金从 公开 发行 和转 让 市 场
取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月） 的， 其股 息红 利 所得全 额计 入应 纳税 所得
额；持 股期 限在 1 个月 以 上至 1 年 （含 1 年 ）的 ， 暂减按 50% 计 入应 纳税 所 得额； 持股 期限 超过 1 年
的，暂 减 按 25% 计入 应纳 税所得 额。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东 、 基金 代销机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元 进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 3,624,835,164.83 21.13% 583,903,686.97 9.29%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
18
7.4.8.1.3 债券交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
成交金 额
占 当期 债券 成
交 总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券
成交总额 的
比例
光大证 券 365,105,123.70 62.34% 59,026,327.90 34.32%
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行回 购交 易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
光大证 券 3,300,051.96 21.52% 814,570.84 25.20%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
光大证 券 512,508.71 9.44% 184,635.47 11.46%
注： 上述 佣金 按市 场佣 金 率计算 ， 扣除 由证 券公 司 需承担 的费 用 （包 括但 不 限于买 （ 卖） 经手 费、
证券结 算风 险基 金和 买 （ 卖） 证管 费等 ） 。 管理 人因 此从关 联方 获取 的其 他服 务主要 包括 ： 为本 基金 提
供的证 券投 资研 究成 果和 市场信 息服 务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
49,906,630.38 32,729,916.02
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
6,010,414.74 5,196,736.94
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×1.50%/ 当年 天数
19
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基 金管 理费 每日 计提， 逐日 累计 至每 个月 月末， 按月 支付 ，由 基金 管理人 向基 金托 管人 发送 基金
管理费 划付 指令 ，由 基金 托管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个 工作 日内 从基 金资 产中一 次性 支付 给基 金 管
理人。 若遇 法定 节 假 日、 休息日 等， 支付 日期 顺延 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
8,317,771.66 5,454,986.06
注： 基金 托管 费按 前一 日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基 金托 管费 每日 计提， 逐日 累计 至每 个月 月末， 按月 支付 ，由 基金 管理人 向基 金托 管人 发送 基金
托管费 划付 指令 ，由 基金 托管人 复核 后于 次月 首日 起 2 个 工作 日内 从基 金资 产中一 次性 支取 。若 遇 法
定节假 日、 休息 日等 ，支 付日期 顺延 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他 关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银 行 154,468,315.45 7,034,580.54 354,986,459.46 3,659,498.45
20
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关 联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
7.4.9 期末（2013 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额 备注
000625 长安汽 车 2013-12-31
待澄
清媒
体报
道
11.45 2014-01-03 11.72 8,321,215 86,021,796.68 95,277,911.75 -
300010 立思辰 2013-12-05
筹划
重大
事项
11.88 2014-03-05 13.07 100 1,156.06 1,188.00 -
300012 华测检 测 2013-11-15
筹划
重大
事项
16.15 2014-01-23 17.77 3,616,242 37,924,842.42 58,402,308.30 -
300056 三维丝 2013-12-30
筹划
重大
资产
重组
事项
25.01 2014-02-13 27.51 1,000 20,000.00 25,010.00 -
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2013 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购证券 款余 额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2013 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购证券 款余 额。
21
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 2,591,823,242.60 84.71
其中： 股票 2,591,823,242.60 84.71
2 固定收 益投 资 137,846,970.00 4.51
其中： 债券 137,846,970.00 4.51
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 160,000,000.00 5.23
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 158,667,430.80 5.19
6 其他各 项资 产 11,468,415.36 0.37
7 合计 3,059,806,058.76 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 117,990.00 -
B 采矿业 48,876.00 -
C 制造业 1,487,759,516.80 49.31
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 90,141,376.38 2.99
E 建筑业 5,476,182.48 0.18
F 批发和 零售 业 80,668,272.00 2.67
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 122,190.00 -
H 住宿和 餐饮 业 7,474,945.66 0.25
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 119,748,213.26 3.97
J 金融业 248,370,505.80 8.23
K 房地产 业 298,388,174.80 9.89
L 租赁和 商务 服务 业 65,250,000.00 2.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 87,005,508.30 2.88
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 97,358,549.12 3.23
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
22
Q 卫生和 社会 工作 3,892,942.00 0.13
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,591,823,242.60 85.90
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000039 中集集团 12,860,574 191,108,129.64 6.33
2 601318 中国平 安 3,785,460 157,967,245.80 5.24
3 000999 华润三 九 5,770,000 143,615,300.00 4.76
4 000002 万
科Ａ 16,000,000 128,480,000.00 4.26
5 600048 保利地 产 14,800,000 122,100,000.00 4.05
6 600887 伊利股 份 2,840,000 110,987,200.00 3.68
7 600741 华域汽 车 9,900,715 100,393,250.10 3.33
8 600519 贵州茅 台 750,000 96,285,000.00 3.19
9 000625 长安汽 车 8,321,215 95,277,911.75 3.16
10 000963 华东医 药 1,746,958 80,360,068.00 2.66
注： 投 资者 欲 了解 本 报告期 末 基 金投 资 的所 有 股票明 细 ， 请阅 读 登载 于 http://www.epf.com.cn
网站的 《光 大保 德信 红利 股票型 证券 投资 基 金2013 年年度 报告 》正 文
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600000 浦发银 行 362,347,896.48 14.19
2 600048 保利地 产 303,398,411.85 11.88
3 000039 中集集 团 250,314,613.04 9.80
4 000063 中兴通 讯 224,613,317.16 8.80
5 600887 伊利股 份 222,768,366.77 8.72
6 002385 大北农 214,618,910.38 8.40
7 601318 中国平 安 214,361,261.58 8.39
8 600016 民生银 行 201,781,449.71 7.90
9 000651 格力电 器 194,475,788.17 7.61
10 600741 华域汽 车 186,869,978.42 7.32
23
11 600588 用友软 件 168,407,083.10 6.59
12 600406 国电南 瑞 165,862,452.45 6.49
13 601169 北京银 行 165,529,465.21 6.48
14 600690 青岛海 尔 164,852,146.10 6.46
15 000002 万
科Ａ 161,995,048.78 6.34
16 600585 海螺水 泥 151,327,532.21 5.93
17 600886 国投电 力 133,852,187.29 5.24
18 002439 启明星辰 129,350,616.28 5.06
19 600519 贵州茅 台 128,510,820.88 5.03
20 000028 国药一 致 127,690,515.93 5.00
21 600015 华夏银 行 123,969,322.88 4.85
22 600029 南方航 空 117,877,264.88 4.62
23 002311 海大集 团 116,376,453.34 4.56
24 600597 光明乳 业 112,939,224.27 4.42
25 300088 长信科 技 107,374,003.14 4.20
26 000999 华润三 九 105,549,914.66 4.13
27 000625 长安汽 车 102,058,362.75 4.00
28 600498 烽火通 信 101,560,080.41 3.98
29 600525 长园集 团 99,908,178.77 3.91
30 002022 科华生 物 98,699,526.62 3.86
31 601328 交通银 行 97,969,968.88 3.84
32 000963 华东医 药 94,443,322.22 3.70
33 600383 金地集 团 87,053,724.37 3.41
34 600030 中信证 券 86,684,941.56 3.39
35 300012 华测检 测 85,647,864.00 3.35
36 002415 海康威 视 85,445,684.55 3.35
37 000001 平安银 行 84,247,944.19 3.30
38 600795 国电电 力 78,112,832.97 3.06
39 002400 省广股 份 73,537,642.92 2.88
40 002065 东华软 件 72,495,964.85 2.84
41 002014 永新股 份 71,710,723.57 2.81
42 600703 三安光 电 69,641,503.25 2.73
43 601333 广深铁 路 68,900,303.18 2.70
44 600199 金种子 酒 68,892,482.34 2.70
45 002672 东江环 保 66,137,739.72 2.59
46 002063 远光软 件 62,738,528.97 2.46
47 002085 万丰奥 威 61,813,368.29 2.42
48 600809 山西汾 酒 59,350,349.37 2.32
49 002037 久联发 展 59,035,509.42 2.31
50 002376 新北洋 59,034,927.29 2.31
51 300303 聚飞光 电 58,553,663.10 2.29
24
52 000024 招商地 产 55,163,216.13 2.16
53 002241 歌尔声 学 55,065,471.97 2.16
54 600535 天士力 54,568,911.30 2.14
55 000430 张家界 52,649,377.15 2.06
56 600079 人福医 药 52,324,156.02 2.05
57 000400 许继电 气 51,890,123.61 2.03
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600000 浦发银 行 533,550,598.65 20.89
2 600016 民生银 行 333,116,486.84 13.04
3 000063 中兴通 讯 289,545,525.98 11.34
4 002385 大北农 243,130,109.43 9.52
5 601169 北京银 行 237,471,370.06 9.30
6 600585 海螺水 泥 231,046,102.98 9.05
7 000651 格力电 器 224,122,670.24 8.78
8 600690 青岛海 尔 201,992,142.29 7.91
9 600406 国电南 瑞 183,864,373.39 7.20
10 600383 金地集 团 155,154,844.74 6.08
11 600015 华夏银 行 153,000,224.92 5.99
12 601318 中国平 安 149,907,012.45 5.87
13 600741 华域汽 车 146,809,649.86 5.75
14 600887 伊利股 份 145,760,236.95 5.71
15 601328 交通银 行 140,762,046.33 5.51
16 600588 用友软 件 140,088,530.80 5.49
17 002439 启明星 辰 134,198,901.04 5.25
18 000028 国药一 致 131,556,450.58 5.15
19 600104 上汽集 团 124,549,445.32 4.88
20 600498 烽火通 信 122,661,398.58 4.80
21 300012 华测检 测 122,457,414.90 4.79
22 002311 海大集 团 119,897,301.67 4.69
23 000002 万
科Ａ 116,741,981.24 4.57
24 002022 科华生 物 113,550,920.33 4.45
25 600048 保利地 产 112,999,905.97 4.42
26 601877 正泰电 器 107,394,510.07 4.21
27 002415 海康威 视 97,508,688.61 3.82
28 300088 长信科 技 95,041,827.60 3.72
29 002065 东华软 件 94,073,890.02 3.68
30 002085 万丰奥 威 87,301,440.04 3.42
25
31 600525 长园集团 82,229,397.38 3.22
32 600597 光明乳 业 82,062,855.19 3.21
33 600029 南方航 空 80,921,529.68 3.17
34 600886 国投电 力 77,701,293.83 3.04
35 600703 三安光 电 76,823,894.51 3.01
36 000039 中集集 团 74,442,558.13 2.91
37 300303 聚飞光 电 74,340,431.91 2.91
38 600309 万华化 学 70,072,003.59 2.74
39 600519 贵州茅 台 69,155,638.62 2.71
40 002063 远光软 件 67,274,213.76 2.63
41 601333 广深铁 路 65,158,907.79 2.55
42 002014 永新股 份 64,133,842.17 2.51
43 002037 久联发 展 63,535,508.35 2.49
44 600809 山西汾 酒 63,007,996.42 2.47
45 002672 东江环 保 62,250,611.27 2.44
46 000895 双汇发 展 58,944,313.27 2.31
47 600036 招商银 行 56,832,701.60 2.23
48 600674 川投能 源 55,808,826.95 2.19
49 000876 新 希 望 55,666,937.69 2.18
50 002376 新北洋 53,532,716.99 2.10
51 600199 金种子 酒 53,323,030.52 2.09
52 600795 国电电 力 53,091,505.61 2.08
8.4.3 买入股票的 成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 8,806,307,642.61
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 8,349,605,939.97
注：8.4.1 项 “ 买入 金额 ” 、8.4.2 项 “卖 出金 额” 及 8.4.3 项 “ 买入股 票成 本” 、 “卖 出股 票收 入”
均按买 入或 卖出 成交 金额 （成交 单价 乘以 成交 数量 ）填列 ，不 考虑 相关 交易 费用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
26
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 137,846,970.00 4.57
8 其他 - -
9 合计 137,846,970.00 4.57
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 110023 民生转 债 1,425,000 137,555,250.00 4.56
2 113005 平安转 债 2,720 291,720.00 0.01
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资资 产支持 证券 。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
报告期 末本 基金 未投 资权 证。
8.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
报告期 末本 基金 未投 资股 指期货 交易 。
8.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
报告期 末本 基金 未投 资国 债期货 交易 。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
2013 年 11 月 7 日 ， 中国 国际 海运 集装 箱(集团) 股份 有限 公司 （ “ 本公 司 ” ， 连 同其 附属 公司，
“本集 团” ）董 事会 （ “董 事会” ）根 据中 国远 洋控 股 股份有 限公 司 2013 年 11 月 7 日的 A 股公 告获悉 ，
公司非 执行 董事 徐敏 杰 （ “ 徐先生 ” ） 正接 受相 关部 门 调查 （ “ 调查” ） 。 目前 公司 生产经 营活 动一 切正 常。
公 司董 事会相 信， 调查将不 会对 集团业 务及 营运构成 重大 不利影 响。 董事会将 继续 监察调 查进 展并不
时 评估 调查对 本集 团的影响 。公 司将根 据监 管要求对 相关 情况及 时披 露。本基 金管 理人认 为公 司非执
27
行 董事 被相关 部门 调查事件 已经 被基本 消化 。本基金 管理 人对上 述股 票的投资 决策 程序符 合相 关法律
法规和 公司 制度 的要 求。
根据 2013 年 10 月 14 日 《 中国平 安保 险 （ 集团） 股 份有限 公司 关于 平安 证券 收到中 国证 监会 行 政
处 罚决 定书的 公告 》 ，中 国证 券监 督管理 委员会 （以下 简称 “中国 证监会 ” ） 决定 责令 平安证 券改正 及
给予警 告， 没收 其在 万福 生科 （ 湖南 ） 农 业开 发股 份有限 公司 发行 上市 项目 中的业 务收 入人 民 币 2,555
万元， 并处 以人 民 币 5,110 万元的 罚款 ， 暂 停其 保荐 业务许 可 3 个月 。 中 国平 安表示 ， 作 为平 安证 券 的
控 股股 东，将 积极 督促平安 证券 严格按 照中 国证监会 的要 求缴纳 罚没 款，持续 进行 整改， 切实 保护投
资 者利 益。本 基金 管理人认 为中 国平安 保险 股份有限 公司 负面事 件 影 响已经基 本消 化。本 基金 管理人
对上述 股票 的投 资决 策程 序符合 相关 法律 法规 和公 司制度 的要 求。
报 告 期内 本基 金投 资的 其他 前 十名 证券 的发 行主 体没 有 被监 管部 门立 案调 查或 在 报告 编制 日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。
8.11.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。
8.11.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,957,596.68
2 应收证 券清 算款 7,719,438.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 689,479.64
5 应收申 购款 101,900.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,468,415.36
8.11.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110023 民生转 债 137,555,250.00 4.56
8.11.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
报告期 末前 十名 股票 中未 存在流 通受 限情 况。
8.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
报告期 内本 基 金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
75,155 16,906.31 478,347,282.83 37.65% 792,246,090.36 62.35%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 514,775.11 0.04%
注： 本 公司 高级 管理 人员 、 基金 投资 和研 究部 门负 责人持 有本 基金 的份 额总 量的数 量区 间 为 10 万
份至 50 万 份（ 含） ； 本基 金的基 金经 理未 持有 本基 金的份 额。
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2006 年3 月 24 日) 基金 份额 总额
532,471,074.61
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,096,841,594.83
本报告 期基 金总 申 购 份额
837,232,302.38
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 663,480,524.02
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,270,593,373.19
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
29
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本 报告 期内 ，经 光大保 德信 基金 管理 有限 公司七 届二 十三 次董 事会 会议审 议通 过， 傅德 修先 生因
个人原 因自 2013 年 1 月 21 日起不 再担 任本 基金 管 理人总 经理 ，由 林昌 先生 代任本 基金 管理 人总 经理
职务。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 报告 期内 基金 未有改 聘为 其审 计的 会计 师事务 所的 情况 。报 告年 度应支 付给 聘任 安永 华明 会计
师事务 所的 报酬 为人 民 币 10 万元,目 前该 审计 机构 已 提供审 计服 务的 连续 年限 为 8 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本 报告 期内 ，本 基金的 基金 管理 人和 基金 托 管人 及其 高级 管理 人员 未有受 监管 部门 稽查 或处 罚的
情形发 生。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备
注 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东方证 券 1 5,130,228,659.30 29.91% 4,539,747.90 29.60% -
光大证 券 1 3,624,835,164.83 21.13% 3,300,051.96 21.52% -
齐鲁证 券 1 1,934,409,664.61 11.28% 1,761,084.24 11.48% -
30
申银万 国 1 1,921,544,013.83 11.20% 1,749,369.30 11.41% -
华创证 券 2 1,688,891,270.15 9.85% 1,508,330.46 9.83% -
国信证 券 1 1,666,777,642.44 9.72% 1,517,431.07 9.89% -
中银国 际 1 537,060,392.68 3.13% 475,244.52 3.10% -
民生证 券 1 438,126,090.63 2.55% 300,073.88 1.96% -
平安证 券 1 209,311,690.89 1.22% 185,220.30 1.21% -
中信建 投 1 - - - - -
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 其它交易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
基金成
交总额
的比例
东方证 券 4,802,884.51 0.82% - - - - - -
光大证 券 365,105,123.70 62.34% - - - - - -
齐鲁证 券 170,889,825.50 29.18% - - - - - -
申银万 国 - - - - - - - -
华创证 券 - - 107,000,000.00 23.94% - - - -
国信证 券 44,895,283.40 7.67% 340,000,000.00 76.06% - - - -
中银国 际 - - - - - - - -
民生证 券 - - - - - - - -
平安证 券 - - - - - - - -
中信建 投 - - - - - - - -
注：本 报告 期内 本基 金新 增租用 民生 证券 交易 单元 。
本报告 期内 本基 金撤 销租 用银河 证券 、西 部证 券及 国元证 券交 易单 元。
专用交 易单 元的 选择 标准 和程序
（1 ） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基 金 管理 人选 择证 券经 营机 构 ，并 选用 其交 易单 元供 本 基金 买卖 证券 专用 ，应 本 着安 全、 高效、
低 成本 ，能够 为本 基金提供 高质 量增值 研究 服务的原 则， 对该证 券经 营机构的 经营 情况 、 治理 情况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于 3 亿元 人民 币；
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财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、 安全 的通 讯条 件， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研 究实 力较 强， 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 ，能 及时 为本 基金 提供高 质量 的咨 询 服
务；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（2 ） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （1 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准 ， 对 备 选的证 券经 营机
构进行 初步 筛选 ；
对 通过 初选 的各 证券 经营机 构， 投资 研究 团队 各成员 在其 分管 行业 或领 域的范 围内 ，对 该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投 资研 究团 队根 据各 机构的 得分 排名 ，拟 定要 选用其 专用 交易 单元 的证 券经营 机构 ，并 报本
管理人 董事 会批 准。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一四年三月三十一日
