博 时 信 用 债券 投 资 基金
2013 年 年 度报 告
2013 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 工商银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2014 年 3 月 29 日
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
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§1 重 要提 示及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定 ，于2014 年 3 月28 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2013 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ............................................................................................................................................................ 2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本 情况 ............................................................................................................................................ 4
2.2 基金产品 说明 ............................................................................................................................................ 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ........................................................................................................................ 4
2.4 信息披露 方式 ............................................................................................................................................ 5
2.5 其他相关 资料 ............................................................................................................................................ 5
§3 主要财务 指标、 基金净值 表现及利 润分配情 况 ..............................................................................................5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ........................................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................................................ 6
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ................................................................................................................ 8
§4 管理 人报 告 .........................................................................................................................................................8
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................................11
4.3 管理人对 报告期 内 公平交 易情况的 专项说明........................................................................................11
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................................11
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ....................................................................... 12
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况....................................................................................... 12
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ................................................................................... 13
§5 托管人报 告 .......................................................................................................................................................14
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明........................................................................................... 14
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ....................... 14
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ........................................... 14
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................14
6.1 管理层对 财务报 表的责任 ...................................................................................................................... 14
6.2 注册会计 师的责 任 .................................................................................................................................. 15
6.3 审计意见 .................................................................................................................................................. 15
§7 年度财务 报表 ...................................................................................................................................................15
7.1 资产负债 表 .............................................................................................................................................. 15
7.2 利润表 ...................................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .......................................................................................................... 18
7.4 报表附注 .................................................................................................................................................. 19
§8 投资组合 报告 ...................................................................................................................................................39
8.1 期末基金 资产组 合情况 .......................................................................................................................... 39
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 .......................................................................................................... 40
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ............................................... 40
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ...................................................................................................... 40
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合................................................................................................... 41
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 ........................................... 42
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 所有资产支 持证券投 资明细 ............................... 42
8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名权证 投资明细 ........................................... 42
8.9 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 .................................................................................. 42
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8.10 报告期 末本基金 投资的国 债期货交 易情况 说明 ................................................................................ 42
8.11 投资组 合报告附 注 ................................................................................................................................ 42
§9 基金份额 持有人 信息 .......................................................................................................................................43
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构............................................................................................... 43
9.2 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金的 情况 ....................................................................... 44
§10 开放式 基金份额 变动 .....................................................................................................................................44
§11 重大事 件揭示 .................................................................................................................................................44
11.1 基金份 额持有人 大会决议 .................................................................................................................... 44
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管部 门的 重大人事变 动 ..................................................... 44
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业务 的诉 讼 ......................................................................... 44
11.4 基金投 资策略的 改变 ............................................................................................................................ 45
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况................................................................................................. 45
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查或 处罚 等情况 ................................................................. 45
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况............................................................................................. 45
11.8 其他重 大事件 ........................................................................................................................................ 46
§12 备查文 件目录 .................................................................................................................................................51
12.1 备查文 件目录 ........................................................................................................................................ 51
12.2 存放地 点 ................................................................................................................................................ 51
12.3 查阅方 式 ................................................................................................................................................ 51
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§2 基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 博时信用债 券投资基 金
基金简称 博时信用债 券
基金主代码 050011
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 6 月10 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 577,531,059.62 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
下属分级基 金的交易 代码 050011 （前端 ） 、051011 （后端） 050111
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 375,025,644.82 份 202,505,414.80 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在谨慎投资 的前提下 ，本基 金力争 获取高于 业绩比较 基准的投资
收益。
投资策略
本基金为债 券型基金 ，基金 的资产配 置比例范 围为： 本基金对债
券类资产的 投资比例 不低于基 金资产的 80% ，对股票 等权益类资
产投资比例 不高于 20% ，并 保持现 金及到期 日在一年 以内的政府
债券的比例 合计不低 于基金资 产净值的 5％ ，以符合 基金资产流
动性的要求 。在以 上战略性 资产配置 的基础上 ，本基 金通过自上
而下和自下 而上相结 合、定 性分析和 定量分析 相补充 的方法，在
债券、股票 和现金等 资产类之 间进行相 对稳定的 动态 配置。
业绩比较基 准 中国债券总 指数收益 率×90% + 沪深 300 指数收 益率 ×10%
风险收益特 征
本基金属于 证券市场 中 的中低 风险品种 ，预 期收益和 风险高于货
币市场基金 、普通债 券型基金 ，低于股 票型基金 。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 赵会军
联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电 话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
注册地址
广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城 区复兴门 内大街55 号
办公地址
广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道
7088 号招商 银行大厦29 层
北京市西城 区复兴门 内大街55 号
邮政编码 518040 100140
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法定代表人 杨鶤 姜建清
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、证券时 报、上海 证券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所
普华永道中 天会计师 事务所
(特殊普通合 伙)
上海市黄浦 区湖滨路 202 号普 华永道中 心 11 楼
注册登记机 构 博时基金管 理有限公 司 北京市建国 门内大街 18 号恒基 中心 1 座 23 层
§3 主 要财 务指 标、 基 金净 值表 现及 利润 分 配情 况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和
指标
2013 年 2012 年 2011 年
博时 信用 债券
A/B
博时 信用 债券C
博时 信用 债券
A/B
博时 信用 债券C
博时 信用 债券
A/B
博时 信用 债券C
本期 已实 现收 益 7,348,012.00 10,352,688.75 15,092,403.73 10,728,596.13 -28,970,000.32 -32,904,806.00
本期 利润 9,794,047.87 -9,441,518.23 46,858,319.78 36,456,714.34 -83,820,552.33 -52,006,886.77
加权平均基金份额
本期 利润
0.0341 -0.0276 0.1022 0.0905 -0.1054 -0.0878
本期加权平均净值
利润 率
3.11% -2.52% 10.10% 9.06% -10.33% -8.72%
本期基金份额净值
增长 率
-2.53% -2.94% 10.43% 10.01% -6.38% -6.62%
3.1.2 期 末数 据和
指标
2013 年末 2012 年末 2011 年末
博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C 博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C 博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C
期末 可供 分配 利润 11,134,515.07 2,311,426.55 -2,082,191.49 -7,161,650.69 -14,230,785.12 -19,350,195.26
期末可供分配基金
份额 利润
0.0297 0.0114 -0.0054 -0.0190 -0.0322 -0.0418
期末 基金 资产 净值 390,923,237.94 207,455,056.75 409,361,286.06 398,171,084.57 427,896,946.52 443,466,680.93
期末 基金 份额 净值 1.042 1.024 1.069 1.055 0.968 0.959
3.1.3 累 计期 末指
标
2013 年末 2012 年末 2011 年末
博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C 博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C 博时 信用 债券A/B 博时 信用 债券C
基金份额累计净值
增长 率
10.29% 8.42% 13.14% 11.70% 2.45% 1.54%
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
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上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其 与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
博时信用债券A/B：
阶段
份额 净值增
长率 ①
份额 净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.05% 0.81% -2.43% 0.18% -1.62% 0.63%
过去六个月 -2.53% 0.83% -3.11% 0.17% 0.58% 0.66%
过去一年 -2.53% 0.91% -2.47% 0.18% -0.06% 0.73%
过去三年 0.78% 0.63% 3.01% 0.16% -2.23% 0.47%
自基金合同 生
效起至今
10.29% 0.52% 5.69% 0.17% 4.60% 0.35%
博时信用债券C：
阶段
份额 净值增
长率 ①
份额 净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.21% 0.80% -2.43% 0.18% -1.78% 0.62%
过去六个月 -2.66% 0.82% -3.11% 0.17% 0.45% 0.65%
过去一年 -2.94% 0.91% -2.47% 0.18% -0.47% 0.73%
过去三年 -0.29% 0.63% 3.01% 0.16% -3.30% 0.47%
自基金合同 生
效起至今
8.42% 0.52% 5.69% 0.17% 2.73% 0.35%
注：本基金 的业绩比 较基准为 ：中国债 券总指数 收益 率×90% + 沪深 300 指数收益 率 ×10%。
由于基金资 产配置比 例处于动 态变化的 过程中， 需要 通过再平衡 来使资产 的配置比 例符合基 金合同要
求，基准指 数每日按 照 90%、10% 的比例 采取再平 衡， 再用每日连 乘的计算 方式得到 基准指数 的时间序 列。
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金份额累 计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
博时信用债券A/B
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
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博时信用债券C
注：本基金 合同于 2009 年 6 月 10 日生 效。按照 本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个
月内使基金 的投资组 合比例符 合本基金 合同第十 一部 分 “ （四） 投 资策略 ” 、 “ （五） 投资限制 ”的有关
约定。本基 金建仓期 结束时各 项资产配 置比例符 合基 金合同约定 。
3.2.3 自基金合同 生效以来基 金每年净值 增长率及 其与同期业绩 比较基准收 益率的比较
博时信用债券A/B
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
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博时信用债券C
注： 本基金的基 金合同于2009 年6 月10 日 生效， 合 同生效当年 按实际存 续期计算， 不 按整个自 然年
度进行折算 。
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
博时信用债券A/B：
金额单位： 人民币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2013 年 - - - - -
2012 年 - - - - -
2011 年 0.450 26,921,720.35 5,716,205.03 32,637,925.38 分配2010 年 度红利
合计 0.450 26,921,720.35 5,716,205.03 32,637,925.38 -
博时信用债券C：
单位：人民 币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金 形式发 放总额 再投资形式 发放总额 年度利润分 配合计 备注
2013 年 - - - - -
2012 年 - - - - -
2011 年 0.450 17,208,586.88 10,489,307.29 27,697,894.17 分配2010 年 度红利
合计 0.450 17,208,586.88 10,489,307.29 27,697,894.17 -
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “ 为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2013 年 12 月 31 日，
博时基金公司共 管理 四十六 只开放式基 金和 一 只封闭式基金， 并且受全国 社会保障基 金理事
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
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会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户， 公募基金资产规模逾1052 亿元人民币 ，
累计分红 超过 608 亿元人民币 ，是目前我国资 产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产
管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心 统计，股票型基金中，截至 12 月 31 日，博时医疗保健今年
以来净值增长率在 328 只标准型股票基金中排名前 1/4 。混合灵活配置型基金方面，博时回
报今年以来收益率在71 只同类基金中排名前1/2 。
固定收益方面，2013 年博时信用债纯债基金收益率在 17 只长期标准债券型基金中排名
前1/3； 博时裕祥分级债券 A 收益率在17 只封 闭式债券型分级子基金 （优先份额） 中名列第
2。
海外投资方面，博时大中华亚太精选 2013 年 收益率在 7 只 QDII 亚太股票型基金中排名
第2。
2、客户服务
2013 年全年，博时基金共举办各类渠道培训活动1534 场，参加人数38251 人。
3、其他大事件
1）2013 年 1 月 30 日，博时亚洲票息债券基 金由于达到募集份额目标上限 18 亿份而提
前结束募集，同时启动末日比例配售，配售比例约为63.35% 。
2）2013 年 3 月 29 日，由证券时报社主办的 2012 年度中国基金业明星奖颁奖典礼暨明
星基金论坛在北京举行。博时主题行业基金 荣获“2012 年度股票型明星基金奖 ”。
3）2013 年 3 月30 日， 由中国证券报社主办的 第十届中国基金业金牛奖颁奖典礼暨 2013
金牛基金论坛在 北京举行。 博时基金蝉 联 “ 金 牛基金管理公司 ”奖，博时 基金 价值组 投资总
监、 博时主题行业基金经理邓晓峰获得 “金牛基金十周年特别奖 ” ， 博时现金收益荣获 “2012
年度货币市场金牛基金 ”。
4）2013 年 4 月，在股市动态分析杂志主办的 “2012 基金公司品牌管理与营销策划能力
排行榜”评选活动中，博时标普500 指数基金 获得“2012 年基金新产品营销策划案例奖” 。
5）2013 年4 月10 日，由上海证券报举办的第 十届“金基金奖”颁奖典礼在上海举行，
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
10
博时基金荣获金 “基金十年?卓越公司奖” ， 博时裕阳封闭和博时裕隆封闭荣获 “金基金十年?
投资回报奖” ，博时主题行业基金荣获“金基金·股票型 基金奖 5 年期奖” ，博时裕阳封闭 荣
获“金基金·分红基金奖3 年期奖” 。
6）2013 年4 月27 日， 由中国网、 普益财富、西南财经大学信托与理财研究所三家机构
联合主办的2013 中国网?普益财富管理论坛在北京举行。 博时基金荣获2013 金手指奖评选 “年
度最佳财富管理基金公司” 。
7）6 月26 日， 世界品牌实验室(WBL)在京发 布 2013 年度 （第十届） 《中国500 最具价值
品牌》 排行榜， 博时基金以81.65 亿的品牌价 值位列第216 名， 品牌价值一年内提升了 近20
亿元，排名逐年上升。
8）2013 年 9 月 24 日，由理财周报主办的 2013 中国基金业领袖峰会暨“寻找中国最受
尊敬基金公司” 颁奖典礼在上海举行， 博时基金共获得三个奖项， 分别是：2013 中国最佳资
产配置基金公司、2013 中国最佳价值发现基金 公司、2013 中国最佳基金公司投资总监 （姜文
涛先生） 。
9）2013 年 11 月 18 日，博时基金在《每日经 济新闻》举办的基金金鼎奖评选活动中获
得“基金投顾业务-2013 最具竞争力基金公司”奖项。
10 ） 2013 年12 月20 日， 东方财富网在北京中国 大饭店举办 “东财互联网金融圆桌论坛 ”
和“2013 东方财富风云榜颁奖盛典 ”活动，我司获得 “ 最佳企业年金奖 ”。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
过钧
基金经理/
固 定收益 总
部 公募基 金
组投资总监
2009-06-10 - 14
1995 年起先 后在上海 工艺品进 出口公司 、 德
累斯顿银行 上海市分 行、美国GE 资产公 司、
华夏基金管理有限公司固定收益部工作。
2005 年加入 博时基金 管理有限 公司 ， 历任基
金 经理、博 时稳定价 值债券 投资基金 的基 金
经 理、固定 收益部副 总经理 、博时转 债增 强
债 券型证券 投资基金 的基金 经理。现 任固定
收 益总部公 募基金组 投资总 监兼博时 信用 债
券 投资基金 、博时亚 洲票息 收益债券 型证 券
投 资基金、 博时双债 增强债 券型证券 投资 基
金的基金经 理。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
11
高宇
固 定收益 研
究员/ 基金
经理助理
2012-06-04 - 5
2008 年 7 月 起先后在 第一创业 证券 、 国信证
券工作。2010 年 10 月加入 博时基 金管理有
限 公司，任 固定收益 部研究 员。现任 固定 收
益 研究员兼 任 博时信 用债券 基金 基金 经理 助
理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事证券
行业开始时 间计算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 及其各项实施细则、 《博时信用债券投资基金 基金合同 》 和其他相关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等
原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，
对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度和控制方 法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公司进
一步完善了 《公平交易管理制度》 ， 通过系统及人工相结合的方式， 分别对一级市场及二级市
场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、 流程， 按照境内及境外业务进行了详细规范，
同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的 《公平交易管理制度》 的规定， 在研究、 决策、 交易执行 等各环节， 通过制度、
流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合。同时，根据《证券投资基
金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进
行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.3 异常交易行 为 的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
纵观全年，年中和年底的两次“钱荒”出于所有投资者的意料之外，下半年高企的货币
市场利率打击了资本市场。债券市场 在利率市场化的背景下，走出了与历史经验完全背离的
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
12
走势，而权益和转债市场受制于整个社会无风险利率抬升的重压，全年呈现出先涨后跌的态
势。2013 年本基金在上半年降低信用债仓位， 保留转债和权益的高仓位， 在债券和权益市场
取得正收益，但在转债市场上未能保住胜果。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2013 年12 月31 日， 本基金A/B 类基金份 额净值为1.042 元， 份额累计净值为1.102
元；C 类基金份额净值为1.024 元，份额累计 净值为1.084 元。报告期内，本基金A/B 类基
金份额净值增长率为-2.53%％，C 类基金份额净值增长率为-2.94％，同期业绩基准增长率
-2.47％。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
展望2014 年，我们预计经济增长下限和通胀 率上限将成为判断经济政策变化的重要指
标。 而2014 年的通胀率可能维持较低位置， 不 会成为主要风险； 今年的主要风险有可能体现
在经济增速的下滑短期突破下限，从而引发政策的变化。但我们认为这种变化不太可能改变
管理层加强改革和促进经济转型的大方向。央行的政策可能延续去年的姿态，但市场利率的
波动性可能低于去年，有利于稳定市场预期以及投资的大环境。债券市场获取正 回报应是大
概率事件， 利率债表现可能好于信用债；2014 年是否可能成为部分品种违约元年存在很大概
率，如果发生，将可能改变整个资本市场由股市来单独承担价格风险的局面，从而真正形成
不同品种不同风险收益的格局， 整个社会的无风险收益率才能真正下降。 这也是决定 14 年权
益和转债市场表现的关键。 如果14 年不能成为 违约元年， 在整个经济尚未走稳的阶段， 具有
低估值、高现金流和合理成长性的资产，将可能跑赢市场，获取较好的回报。
4.6 管理 人内部有关 本基金的监 察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和 行业监管规则，在完
善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作
和公司经营管理的合规性监察， 通过实时监控、 定期检查、 专项检查等方式， 及时发现情况，
提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下
各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2013 年， 我公司根据法律、 法规的规定， 修订 和完善了 《交易监督管理制度》 、 《债券投
资管理流程手册》 、 《股票池管理办法 》 、 《博时基金管理有限公司客户风险等级划分制度》等
制度和流程手册等制度。 定期更新了各公募基金的 《投资管理细则》 ， 以制度形式明确了投资
管理相关的内部流程及内部要求。 不断完善“博时客户关系管理系统” 、 “博时投资决策支持
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
13
系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基
金发行和老基金持续营销的过程中，严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售管理
办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金，并努力做好投资者
教育工作。
4.7 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会” ） ，制 定了估值政 策和估 值程序。估值委 员会成员由主 管运营的副 总经
理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、运作 部负责人等成员 组成，基金 经理原则上 不参与
估值委员会的工 作，其估值 建议经估值 委员会 成员评估后审慎 采用。估值 委员会成员 均具有
5 年以上专业工 作经历，具 备良好的专 业经验 和专业胜任能力 ，具有绝对 的独立性。 估值委
员会的职责主要 包括有：保 证基金估 值 的公平 、合理；制订健 全、有效的 估值政策和 程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
本基金管理人已 与中央国债 登记结算 有限责任 公司签署服务 协 议，由其按 约定提供在银
行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
收益分配原则： 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为 12
次， 每次分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的60%。 若 《基金合同》 生效不满3
个月可不进行收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准
日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金 A/B
类份额可分配收益为11,134,515.07 元，C 类 份额可分配收益为2,311,426.55 元。
本基金管理人已于2014 年 1 月10 日发布公告 ， 以2013 年12 月31 日已实现的可分配利
润为基准，本基金A/B 类份额每10 份基金份 额派发红利0.180 元，本基金 C 类份额每10 份
基金份额派发红利0.070 元。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
14
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对博时信用债券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券
投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，完 全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投 资运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本报告期内，博时信用债券投资基金的管理人 —— 博时基金管理有限公司在博时信用债
券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等
问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合
同的规定进行。本报告期内，博时信用债券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人依法对 博时基金管 理有限公司编制和披露的博时信用债券投资基金2013 年年
度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了
核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审 计报 告
普华永道中天审字(2014) 第20609 号
博时信用债券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的博时信用债券投资基金(以下简称 “博时信用债券基金 ”) 的财务报
表，包括2013 年12 月31 日的资产负债表、2013 年度的利润表和所有者权益(基金净值) 变
动表以及财务报表附注。
6.1 管理 层对财务报 表的责任
编制和公允列报财务报表是 博时信用债券基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“ 中国证监会 ”)发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大
错报。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
15
6.2 注册 会计师的责 任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则，计划 和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了 基础。
6.3 审计 意见
我们认为，上述博时信用债券基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财
务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反
映了博时信用债券基金2013 年12 月31 日的 财务状况以及2013 年度的经营成果和基金净 值
变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所(特殊普通合伙)
————————
薛
竞
中国 ? 上海市
注册会计师
————————
2014 年3 月25 日
沈
兆
杰
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体： 博时信用债券投资基金
报告截止日：2013 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
16
资产：
银行存款 7.4.7.1 3,558,872.89 10,267,504.34
结算备付金
37,106,931.66 40,048,233.53
存出保证金
87,056.75 432,571.38
交易性金融 资产 7.4.7.2 791,246,518.40 1,018,185,207.44
其中：股票 投资
103,732,796.17 156,548,090.24
基金投资
- -
债券投资
687,513,722.23 861,637,117.20
资产支持证 券投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - 100,000,270.00
应收证券清 算款
3,862,631.66 2,028,823.65
应收利息 7.4.7.5 3,969,814.60 6,627,419.84
应收股利
- -
应收申购款
333,957.56 7,941,320.98
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
840,165,783.52 1,185,531,351.16
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
240,000,000.00 365,000,000.00
应付证券清 算款
- 4,532,158.15
应付赎回款
1,062,051.24 7,547,389.86
应付管理人 报酬
302,169.58 447,817.78
应付托管费
86,334.18 127,947.93
应付销售服 务费
80,164.51 105,721.09
应付交易费 用 7.4.7.7 86,024.78 62,092.07
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 170,744.54 175,853.65
负债合计
241,787,488.83 377,998,980.53
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 577,531,059.62 760,181,659.22
未分配利润
7.4.7.1
0
20,847,235.07 47,350,711.41
所有者权益 合计
598,378,294.69 807,532,370.63
负债和所有 者权益总 计
840,165,783.52 1,185,531,351.16
注： 报告截止 日2013 年12 月31 日， 基金份额 总额577,531,059.62 份。 其中A/B 类 基金份额 净值1.042
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
17
元，基金份 额总额 375,025,644.82 份；C 类基金 份额 净值 1.024 元，基金 份额总额202,505,414.80 份。
7.2 利润 表
会计主体： 博时信用债券投资基金
本报告期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2013 年1 月1 日至2013
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至2012
年 12 月 31 日
一、收入
23,427,921.93 105,841,428.60
1.利息收入
14,175,809.85 30,468,265.21
其中：存款 利息收入
7.4.7.1
1
614,276.58 894,733.92
债券利息收 入
13,349,235.16 28,398,634.35
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
212,298.11 1,174,896.94
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “ － ”填列 ）
26,383,547.49 17,745,245.24
其中：股票 投资收益
7.4.7.1
2
19,789,678.66 -12,320,881.87
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
7.4.7.1
3
5,090,911.91 24,881,875.11
资产支持证 券投资收 益
- -
衍生工具收 益
7.4.7.1
4
- -
股利收益
7.4.7.1
5
1,502,956.92 5,184,252.00
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （损失以 “ － ” 号填
列）
7.4.7.1
6
-17,348,171.11 57,494,034.26
4.汇兑收益 （损失以 “ － ”号填 列）
- -
5.其他收入 （损失以 “ － ”号填 列）
7.4.7.1
7
216,735.70 133,883.89
减：二、费用
23,075,392.29 22,526,394.48
1.管理人报 酬
4,862,948.37 6,060,974.22
2.托管费
1,389,413.84 1,731,706.76
3.销售服务 费
1,321,974.83 1,409,940.08
4.交易费用
7.4.7.1
8
486,400.89 642,474.33
5.利息支出
14,592,341.17 12,270,462.42
其中：卖出 回购金融 资产支出
14,592,341.17 12,270,462.42
6.其他费用
7.4.7.1
9
422,313.19 410,836.67
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
18
三、利润总额（亏损总额以 “－” 号填 列）
352,529.64 83,315,034.12
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以 “－”号填列）
352,529.64 83,315,034.12
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体： 博时信用债券投资基金
本报告期：2013 年1 月1 日至2013 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
760,181,659.22 47,350,711.41 807,532,370.63
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- 352,529.64 352,529.64
三、本期基 金 份 额 交 易 产 生 的
基金净值变动数（ 净值减少以
“－ ”号填列 ）
-182,650,599.60 -26,856,005.98 -209,506,605.58
其中：1. 基 金申购款 1,254,345,476.54 126,494,961.58 1,380,840,438.12
2. 基金赎回 款 -1,436,996,076.14 -153,350,967.56 -1,590,347,043.70
四、本期向基金份 额持有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以 “ － ” 号 填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基金净
值）
577,531,059.62 20,847,235.07 598,378,294.69
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权 益（基金净
值）
904,613,232.08 -33,249,604.63 871,363,627.45
二、本期经营活动 产生的基金
净值变动数 （本期利 润）
- 83,315,034.12 83,315,034.12
三、本期基金份额 交易产生的
基金净值变动数（ 净值减少以
“－ ”号填列 ）
-144,431,572.86 -2,714,718.08 -147,146,290.94
其中：1. 基 金申购款 806,197,881.50 12,279,000.98 818,476,882.48
2. 基金赎回 款 -950,629,454.36 -14,993,719.06 -965,623,173.42
四、本期向基金份 额持有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少 以 “ － ” 号 填列）
- - -
五、期末所有者权 益（基金净
值）
760,181,659.22 47,350,711.41 807,532,370.63
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
19
本报告 7.1 至 7.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
————— ———— —
—— ———— —— ——
———— ———— ——
基金管理公 司负责人 ： 吴姚东
主 管会计工 作负 责人：王德 英
会计机构 负责人： 成江
7.4 报表 附注
7.4.1 基金基本情 况
博 时 信 用 债 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“中国证监会 ”)证监许可 第 332 号《 关于核准博时信用债券投资基金募集的批 复》
核准，由博时基 金管理有限 公司依照《 中华人 民共和国证券投 资基金法》 和《博时信 用债券
投资基金基金合 同》负责公 开募集。本 基金为 契约型开放式， 存续期限不 定，首次设 立募集
包括认购资金利息共募集2,406,615,423.68 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普
华永道中天验字(2009) 第111 号验资报告予以 验证。 经向中国证监会备案， 《博时信用债券投
资基金基金合同》 于2009 年6 月10 日正式生 效， 基金合同生效日的基金份额总额(包括认购
资金利息折算部分) 为 2,406,615,423.68 份基 金份额。本基金的基金 管理人为博时基金管理
有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《博时信用 债券投资基 金基金合 同》和《 博时信用债券投 资基金招募 说明书》并报
中国证监会备案，自 2009 年 5 月 11 日本基金 募集首日起，本基金根据申购费用、赎回费用
收取方式的不同 ，将基金份 额分为不同 的类别 。在投资者申购 时收取前端 申购费用的 ，称为
A 类； 在投资者赎回时收取后端申购费用 的， 称为B 类； 不收取申购费用、 赎回费用(持有期
限在30 日以内的基金份额， 按0.1%的费率收 取赎回费)， 而是从本类别基金资产中计提销售
服务费的基金类别， 称为C 类。 本基 金A 类、B 类、C 类三种收费模式并存，A/B 类基金份额
和 C 类基金份额分别计算基金份额净值。投资 人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各
类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民 共和国证券 投资基金 法》和《 博时信用债券投 资基金基金 合同》的有关
规定，本基金主 要投资于固 定收益类证 券，包 括国债、央行票 据、公司债 、企业债、 短期融
资券、政府机构 债、政策性 金融机构金 融债、 商业银行金融债 、资产支持 证券、次级 债、可
转换债券及可分 离转债、回 购及法律、 法规或 中国证监会允许 基金投资的 其他金融工 具或金
融衍生工具。其 中，对债券 类资产的 投 资比例 不低于基金资产 的 80%；对现 金或到期日 在一
年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5% 。 本基金还可以参与一级市场新股申
购，以及在二级 市场上投资 股票、权证 等权益 类证券。本基金 投资于股票 、权证等权 益类证
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
20
券的比例不超过基金资产的20% 。 本基金的业绩比较基准为： 中国债券总指数收益率 ×90% ＋
沪深300 指数收益率 ×10%。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于2014 年3 月25 日批准报出。
7.4.2 会计报表的 编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则 －基本准则》
和38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准 则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称 “企业会计准则 ”)、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第
3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业
务指引》 、 《博时信用债券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会 计准则及其 他有关规定 的声明
本基金 2013 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了 本基金 2013
年12 月31 日的财务状况以及2013 年度的经 营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政 策和会计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1 月 1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融资产、应
收款项、可供出 售金融资产 及持有至到 期投资 。金融资产的分 类取决于本 基金对金融 资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融 资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交 易目的持有 的股票投 资和债券 投资分类为以公 允价值计量 且其变动计入
当期损益的金融 资产。以公 允价值计量 且其公 允价值变动计入 损益的金融 资产在资产 负债表
中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其 他金融资产 分类为应 收款项， 包括银行存款、 买入返售金 融资产和其他
各类应收款项等 。应收款项 是指在活跃 市场中 没有报价、回收 金额固定或 可确定的非 衍生金
融资产。
(2) 金融负债的分类
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
21
金融负债于初始 确认时分类 为：以公 允价值计 量且其变动计入 当期损益的 金融负债及其
他金融负债。本 基金 目前暂 无金融负债 分类为 以公允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确认
金融资产或金融 负债于本基 金成为金 融工具合 同的一方时，按 公允价值在 资产负债表内
确认。以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益 的金融资产取得 时发生的相 关交易费用 计入当
期损益；对于支 付的价款中 包含的债券 起息日 或上次除息日至 购买日止的 利息，单独 确认为
应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公 允价值 计量且其变 动计入当 期损益的 金融资产按照公 允价值进行 后续计量；对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合同权利
终止；(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融 资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转
入方； 或者(3)该金融资产已转移， 虽然本基金 既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现 时 义务全部 或部分已 经解除时 ，终止确认该金 融负债或义 务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易，
但 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件
的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值 日无交 易且最近交易日后经济环境发生 了重 大 变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不 存在活跃 市场，采用 市场参 与者普遍认同且 被以往市 场实际交易 价 格
验证具有可靠性 的估值技术 确定公允价 值。估 值技术包括参考 熟悉情况并 自愿交易的 各方最
近进行的市场交 易中使用的 价格、参照 实质上 相同的其他金融 工具的当前 公允价值、 现金流
量折现法和期权 定价模型等 。采用估值 技术时 ，尽可能最大程 度使用市场 参数，减少 使用与
本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
22
本基金持有的资 产和承担 的负债基本 为金融 资 产和金融负债。 当本基金 1) 具有抵销已
确认金额的法定 权利且该种 法定权利现 在是可 执行的；且 2) 交 易双方准备 按净额结算 时，
金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外 发行基金份 额所募集 的总金额 在扣除损益平准 金分摊部分 后的余额。由
于申购和赎回引 起的实收基 金变动分别 于基金 申购确认日及基 金赎回确认 日认列。上 述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括 已实现平准 金和未实 现平准金 。已实现平 准金 指在申购或 赎回基金份额
时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未 分配的 已实现损益占基 金净值比例 计算的金额 。未实
现平准金指在申 购或赎回基 金份额时， 申购或 赎回款项中包含 的按累计未 实现损益占 基金净
值比例计算的金 额。损益平 准金于基金 申购确 认日或基金赎回 确认日认列 ，并于期末 全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失)的 确认和计量
股票投资在持有 期间应取得 的现金股 利扣除由 上市公司代扣代 缴的个人所 得税后的净额
确认为投资收益 。债券投资 在持有期间 应取得 的按票面利率计 算的利息扣 除在适用情 况下由
债券发行企业代扣代 缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产在持有期间 的公允价值 变动确认为公
允价值变动损益 ；于处置时 ，其处置价 格与初 始确认金额之间 的差额确认 为投资收益 ，其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有 期间确认的 利息收入 按实际利 率法计算，实际 利率法与直 线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计 量
本基金的管理人 报酬、托管 费和销售 服务费在 费用涵盖期间按 基金合同约 定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在 持有期间确 认的利息 支出按实 际 利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配 政策
本基金每一类别 的基金份额 享有同等 分配权。 本基金收益以现 金形式分配 ，但基金份额
持有人可选择现 金红利或将 现金红利按 分红除 权日的基金份额 净值自动转 为基金份额 进行再
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
23
投资。若期末未 分配利润中 的未实现部 分为正 数，包括基金经 营活动产生 的未实现损 益以及
基金份额交易产 生的未实现 平准金等， 则期末 可供分配利润的 金额为期末 未分配利润 中的已
实现部分；若期 末未分配利 润的未实现 部分为 负数，则期末可 供分配利润 的金额为期 末未分
配利润，即已实现部分相 抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组 织结构、管 理要求、 内部报告 制度为依据确定 经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1)该组成部分能够在日常活动中
产生收入、 发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定
向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流
量等有关会计信 息。如果两 个或多个经 营分部 具有相似的 经济 特征，并且 满足一定条 件的，
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会计 政策和会计 估计
根据本基金的估 值原则和中 国证监会 允许的基 金行业估值实务 操作，本基 金确定以下类
别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对 于 证券 交 易所 上市 的 股票 和债 券， 若 出现 重大 事 项停 牌 或交 易不 活 跃( 包括 涨
跌停时的交易不 活跃)等 情况，本基 金根据中 国证监会公告[2008]38 号《关于 进一步规范 证
券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《中国 证券业协会基金估值工作小组关
于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中 国证监会证监会计字[2007]21 号 《关
于证券投资基金 执行<企业会 计准则>估 值业务 及份额净值计价 有关事项的通 知》采用估 值技
术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和 会计估计变 更以及差错 更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
无。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
无。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
24
7.4.5.3 差错更 正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128 号 《关于开放式 证券投资 基金有关税 收问题
的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股 息红利差别 化个人所得 税政策 有关问题的通知 》及其他相 关财税法规 和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方 式募集资 金不属于营 业税征 收范围，不征收 营业税。 基金买卖股 票、
债券的差价收入不予征收营业税
(2) 对基金从证券 市场中取 得的 收入， 包括买 卖股票、债券的 差价收入 ，股权的股 息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入 ，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的 企业债券 利息收入， 应由发 行债券的企业在 向基金支 付利息时代 扣代
缴20%的个人所得税。 自2013 年 1 月 1 日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股
期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利 所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个
月以上至1 年(含 1 年)的， 暂减 按50%计入应 纳税所得额； 持股期限超过1 年的， 暂减 按25%
计入应纳税所得 额。对基金 持有的上市 公司限 售股，解禁后取 得的股息、 红利收 入， 按照上
述规定计算纳税 ，持股时间 自解禁日起 计算； 解禁前取得的股 息、红利收 入继续暂 减按 50%
计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报 表项目的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年12月31 日
上年度末
2012年12 月31 日
活期存款 3,558,872.89 10,267,504.34
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 3,558,872.89 10,267,504.34
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
25
股票 100,624,896.38 103,732,796.17 3,107,899.79
债券
交易所市场 724,336,884.18 677,529,722.23 -46,807,161.95
银行间市场 10,016,000.00 9,984,000.00 -32,000.00
合计 734,352,884.18 687,513,722.23 -46,839,161.95
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 834,977,780.56 791,246,518.40 -43,731,262.16
项目
上年度末
2012 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 153,083,775.44 156,548,090.24 3,464,314.80
债券
交易所市场 740,584,035.80 709,546,117.20 -31,037,918.60
银行间市场 150,900,487.25 152,091,000.00 1,190,512.75
合计 891,484,523.05 861,637,117.20 -29,847,405.85
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,044,568,298.49 1,018,185,207.44 -26,383,091.05
7.4.7.3 衍生金 融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期 末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2013年12月31 日
账面余额 其中：买断 式逆回购
银行间买入 返售证券 - -
合计 - -
项目
上年度末
2012年12月31 日
账面余额 其中：买断 式逆回购
银行间买入 返售证券 100,000,270.00 -
合计 100,000,270.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中 取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年 12 月31 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
26
应收活期存 款利息 10,158.80 3,020.34
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 18,367.91 19,823.87
应收债券利 息 3,941,244.77 6,270,000.61
应收买入返 售证券利 息 - 334,575.02
应收申购款 利息 - -
其他 43.12 -
合计 3,969,814.60 6,627,419.84
7.4.7.6 其他资 产
无余额。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年12 月 31 日
交易所市 场 应付交易 费用 86,024.78 56,836.57
银行间市场 应付交易 费用 - 5,255.50
合计 86,024.78 62,092.07
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2013 年12 月31 日
上年度末
2012 年 12 月31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 744.54 5,853.65
应付后端申 购费 - -
债券利息税 - -
预提费用 170,000.00 170,000.00
银行手续费 - -
合计 170,744.54 175,853.65
7.4.7.9 实收基 金
博时信用债券A/B
金额单位：人民币元
项目
本期
2013年1 月1 日至2013 年12月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 382,783,967.63 382,783,967.63
本期申购 591,897,474.44 591,897,474.44
本期赎回 （ 以“-”号 填列） -599,655,797.25 -599,655,797.25
本期末 375,025,644.82 375,025,644.82
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
27
博时信用债券C
金额单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年12月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 377,397,691.59 377,397,691.59
本期申购 662,448,002.10 662,448,002.10
本期赎回 （ 以“-”号 填列） -837,340,278.89 -837,340,278.89
本期末 202,505,414.80 202,505,414.80
注：申购含 转换入份 额；赎回 含转换出 份额。
7.4.7.10 未分 配利润
博时信用债券A/B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -2,082,191.49 28,659,509.92 26,577,318.43
本期利润 7,348,012.00 2,446,035.87 9,794,047.87
本期基金份 额交易产 生的变动 数 5,868,694.56 -26,342,467.74 -20,473,773.18
其中：基金 申购款 3,404,163.98 52,929,315.71 56,333,479.69
基金赎回款 2,464,530.58 -79,271,783.45 -76,807,252.87
本期已分配 利润 - - -
本期末 11,134,515.07 4,763,078.05 15,897,593.12
博时信用债券C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -7,161,650.69 27,935,043.67 20,773,392.98
本期利润 10,352,688.75 -19,794,206.98 -9,441,518.23
本期基金份 额交易产 生的变动 数 -879,611.51 -5,502,621.29 -6,382,232.80
其中：基金 申购款 -8,336,522.79 78,498,004.68 70,161,481.89
基金赎回款 7,456,911.28 -84,000,625.97 -76,543,714.69
本期已分配 利润 - - -
本期末 2,311,426.55 2,638,215.40 4,949,641.95
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2013 年 1 月1 日至 2013 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月
31 日
活期存款利 息 收入 163,820.78 170,290.07
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
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结算备付金 利息收入 430,467.91 716,014.21
其他 19,987.89 8,429.64
合计 614,276.58 894,733.92
7.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12 月
31 日
上年度可比 期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年12 月
31 日
卖出股票成 交总额 186,715,215.29 215,379,883.21
减：卖出股 票成本总 额 166,925,536.63 227,700,765.08
买卖股票差 价收入 19,789,678.66 -12,320,881.87
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至 2013 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2012 年1 月1 日至 2012 年 12 月
31 日
卖出债券 （、 债转 股及债券 到期兑
付）成交总 额
1,018,346,477.39 1,482,936,766.31
减： 卖出债券 （、 债转 股及债券 到
期兑付）成 本总额
999,673,703.73 1,424,915,935.32
减：应收利 息总额 13,581,861.75 33,138,955.88
债券投资收 益 5,090,911.91 24,881,875.11
7.4.7.14 衍生 工具收益
无发生额。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12月31 日
上年度可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12月31 日
股票投资产 生的股利 收益 1,502,956.92 5,184,252.00
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 1,502,956.92 5,184,252.00
7.4.7.16 公允 价值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
上年度可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12月31 日
1.交易性金 融资产 -17,348,171.11 57,494,034.26
——股票投 资 -356,415.01 28,982,439.42
——债券投 资 -16,991,756.10 28,511,594.84
——资产支 持证券投 资 - -
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
29
——基金投 资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -17,348,171.11 57,494,034.26
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
上年度可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12月31 日
基金赎回费 收入 146,549.45 127,847.58
基金转换费 收入 55,706.78 6,036.31
其他 14,479.47 -
合计 216,735.70 133,883.89
注：1. 本基 金 A/B 类基金份 额的赎回 费率按持 有期间 递减；持有 期限少于 30 日的 本基金 C 类基金 份
额的赎回费 率为 0.10% 。赎回 费归入基 金资产的 比例 不低于赎回 费总额的25% 。
2. 本基金的 转换费由 申购费补 差和赎回 费两部分 构成 ， 其中归入基金 资产的比 例不低于 赎回费部 分的
25%。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日至2013 年12月31 日
上年度可比 期间
2012 年1 月1 日至2012 年12月31 日
交易所市场 交易费用 481,850.89 631,211.83
银行间市场 交易费用 4,550.00 11,262.50
合计 486,400.89 642,474.33
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
上年度可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年12月31 日
审计费用 70,000.00 70,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账 户维护费 34,900.00 18,400.00
银行划款手 续费 17,413.19 22,436.67
合计 422,313.19 410,836.67
7.4.8 或有事项、 资产负债表 日后事项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
无。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
30
本基金的基金管理人于 2014 年 1 月 14 日宣 告 2013 年度第一次分红，向截至 2014 年 1
月14 日止在本基金注册登记人博时基金管理 有限公司登记在册的 A/B 类基金份额持有人， 按
每10 份基金份额派发红利0.180 元， 向截至2014 年1 月14 日止在本基金注册登记人博时基
金管理有限公司登记在册的C 类基金份额持有 人，按每10 份基金份额派发红利0.070 元。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司 (“博时 基金 ”) 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
中国工商银 行股份有 限公司 (“ 中国工商 银行 ”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司 (“招商 证券 ”) 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国长城资 产管理公 司 基金管理人 的股东
广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东
天津港( 集团)有限公 司 基金管理人 的股东
璟安股权投 资有限公 司 基金管理人 的股东
上海盛业股 权投资基 金有限公 司 基金管理人 的股东
上海丰益股 权投资基 金有限公 司 基金管理人 的股东
注：下述关 联交 易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易 单元进行的 交易
7.4.10.1.1 股票交易
无。
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联 方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
当期佣金
占当期佣金 总量
的比例
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 -594.12 -0.23% -594.12 -0.69%
关联方名称
上年度可比 期 间
2012 年 1 月1 日至2012 年 12 月31 日
当期佣金
占当期佣金 总量
的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 - - - -
注：1.上述佣金 参考市场价 格经本基 金的基金 管理人与对方协 商确定，以 扣除由中国证
券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。权证交易不计佣金。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
31
2. 该类佣金协议 的服务范围 还包括佣 金收取方 为本基金提供的 证券投资研 究成果和市场
信息服务等。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
上年度可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 4,862,948.37 6,060,974.22
其中： 支 付销售机 构的客户 维护费 753,037.11 874,883.87
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 0.7% 的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值×0.7%/ 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月1 日 至2013 年12月31 日
上年度可比 期间
2012 年1月1 日至2012 年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 1,389,413.84 1,731,706.76
注： 支付基金 托管人中 国工商银 行的托管 费按前一 日 基金资产净 值 0.2% 的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值×0.2%/ 当年天 数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服 务费的各 关联方名 称
本期
2013年1 月1 日至2013 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务 费
博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C 合计
博时基金 - 401,413.54 401,413.54
中国工商银 行 - 278,384.00 278,384.00
招商证券 - 1,840.79 1,840.79
合计 - 681,638.33 681,638.33
获得销售服 务费的各 关联方名 称
上年度可比 期间
2012年1 月1 日至2012 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
博时信用债 券A/B 博时信用债 券C 合计
博时基金 - 325,161.66 325,161.66
中国工商银 行 - 415,346.64 415,346.64
招商证券 - 1,414.05 1,414.05
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
32
合计 - 741,922.35 741,922.35
注：支付基 金销售机 构的 C 类基 金份额的 销售服务 费 按前一日基 金资产净 值 0.35%的 年费率计 提，逐
日累计至每 月月底， 按月支付 给博时基 金，再由 博时 基金计算并 支付给各 基金销售 机构。A/B 类 基金份额
不收取销售 服务费。 其计算公 式为：
日销售服务 费＝前一 日 C 类基 金资产净 值 ×0.35 %/ 当 年天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银 行间同业市 场的债券(含 回购)交易
无。
7.4.10.4 各关 联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基 金管理人运 用固有资金投资 本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除 基金管理人 之外的其他关联 方投资本基金 的情况
博时信用债券 C
份额单位：份
关联方名称
博时信用债 券C本期末
2013年12 月31 日
博时信用债 券C上年度 末
2012年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额占基
金总份额的 比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额占
基金总份额 的比例
招商证券 2.49 0.00% 2.49 0.00%
”7.4.10.5 由关 联方保管的 银行存款余 额及当期产 生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2013年1月1 日至2013 年12 月31 日
上年度可比 期间
2012年1月1 日至2012 年12月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国工商银 行 3,558,872.89 163,820.78 10,267,504.34 170,290.07
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国工商银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期 内参与关联 方承销证券的 情况
金额单位 ：人民币元
本期
2013年1 月1 日至2013 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单 位： 股/张） 总金额
- - - - - -
上年度可比 期间
2012年1 月1 日至2012 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量 （单 位： 股/张） 总金额
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
33
招商证券 120015 12 附息国债15 簿记建档集 中配售 600,000 59,852,000.00
招商证券 120412 12 农发 12 簿记建档 集 中配售 500,000 49,915,000.00
招商证券 603993 洛阳钼业 新股网上获 配 1,000 3,000.00
7.4.10.7 其他 关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配 情况
无 。
7.4.12 期末（2013 年 12 月 31 日）本基金持有的 流通受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于 期末持有的流 通受限证券
无 。
7.4.12.2 期末 持有的暂时 停牌等流通 受限股票
无。
7.4.12.3 期末 债券正回购 交易中作为 抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场 债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场 债券正回购
截至本报告期末2013 年12 月31 日止， 本基金 从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 240,000,000.00 元，于 2014 年 1 月 7 日到期。该类交易要求本基金转入
质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具 风险及管理
7.4.13.1 风险 管理政策和 组织架构
本基金是一只主 动管理型债 券型基金 ，属于中 低风险品种。本 基金投资的 金融工具主要
包括债券投资和 少部分的股 票投资。本 基金在 日常经营活动中 面临的与这 些金 融工具 相关的
风险主要包括信 用风险、流 动性风险及 市场风 险。本基金的基 金管理人从 事风险管理 的主要
目标是争取将以 上风险控制 在限定的范 围之内 ，力争实现为投 资者获取超 越业绩比较 基准的
投资回报的投资目标。
本基金的基金管 理人建立了 董事会领 导，以风 险管理委员会为 核心的，由 总经理、督察
长、监察法律部 、风险管理 部和相关业 务部门 构成的风险管理 架构体系。 本基金的基 金管理
人奉行全面风险 管理体系的 建设，董事 会负责 制定公司的风险 管理政策， 对风险管理 负完全
的和最终的责任 ；在董事会 下设立风险 管理委 员会，负责批准 公司风险管 理系统文件 和批准
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
34
每一个部门的风 险级别，以 及负责解决 重大的 突发的风险；督 察长独立行 使督察权利 ，直接
对董事会负责， 向风险管理 委员会提交 独立的 风险管理报告和 风险管理建 议；监察法 律部负
责对公司风险管 理政策和措 施的执行情 况进行 监察，并为每一 个部门的风 险管理系统 的发展
提供协助，使公 司在一种风 险管理和控 制的环 境中实现业务目 标；风险管 理部负责建 立和完
善公司投资风险 管理制度与 流程，组织 实施公 司投资风险管理 与绩效分析 工作，确保 公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管 理人对于金 融工具的 风险管理 方法主要是通过 定性分析和 定量分析的方
法去估 测各种风 险产生的可 能损失。从 定性分 析的角度出发， 判断风险损 失的严重程 度和出
现同类风险损失 的频度。而 从定量分析 的角度 出发，根据本基 金的投资目 标，结合基 金资产
所运用金融工具 特征通过特 定的风险量 化指标 、模型，日常的 量化报告， 确定风险损 失的限
度和相应置信程 度，及时可 靠地对各种 风险进 行监督、检查和 评估，并通 过相应决策 ，将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基 金在交易过 程中因交 易对手未 履行合约责任， 或者基金所 投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险 。
本基金的基金管 理人在交易 前对交易 对手的资 信状况进行了充 分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基 金的托管行 中国工商银 行，与 该银行存款相关 的信用风险 不重大。本 基金在
交 易 所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清
算，违约风险可 能性很小； 在银行间同 业市场 进行交易前均对 交易对手进 行信用评估 并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管 理人建立了 信用风险 管理流程 ，通过对投资品 种信用等级 评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资 的信用评 级 情况按《 中国人民 银行信用评级管 理指导意见 》设定的标准
统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
短期信用评 级
本期末
2013 年12月31 日
上年末
2012 年12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 49,750,000.00
合计 - 49,750,000.00
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
35
7.4.13.2.2 按长期信用 评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评 级
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年末
2012 年 12 月31 日
AAA 519,248,674.00 566,219,580.40
AAA 以下 158,281,048.23 245,667,536.80
AA+ 113,879,387.95 46,351,336.80
AA 9,180,000.00 179,158,200.00
AA- 35,221,660.28 20,158,000.00
未评级 9,984,000.00 -
合计 687,513,722.23 811,887,117.20
注：未评级 债券为政 策性金融 债。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指 基金所持金 融工具变 现的难易 程度。本基金的 流动性风险 一方面来自于
基金份额持有人 可随时要求 赎回其持有 的基金 份额，另一方面 来自于投资 品种所处的 交易市
场不活跃而带来 的变现困难 或因投资集 中而无 法在市场出现剧 烈波动的情 况下以合理 的价格
变现。
针对兑付赎回资 金的流动性 风险，本 基金的基 金管理人每日对 本基金的申 购赎回情况进
行严密监控并预 测流动性需 求，保持基 金投资 组合中的可用现 金头寸与之 相匹配。本 基金的
基金管理人在基 金合同中设 计了巨额赎 回条款 ，约定在非常情 况下赎回申 请的处理方 式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变 现的流动性 风险，本 基金的基 金管理人通过独 立的风险管 理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指 标进行持续 的监测 和分析，包括组 合持仓集中 度指标、组 合在短
时间内变现能力 的综合指标 、组合中变 现能力 较差的投资品种 比例以及流 通受限制的 投资品
种比例等。本基 金投资于一 家公司发行 的股票 市值不超过基金 资产净值的 10% ，且本基 金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。
本基金所持大部 分证券在证 券交易所上 市，其 余亦可在银行间 同业市场交 易，因 此均 能根据
本基金的基金管 理人的投资 意图， 以合 理的价 格适时变现。此 外，本基金 可通过卖出 回购金
融资产方式借入 短期资金应 对流动性需 求，其 上限一般不超过 基金持有的 债券投资的 公允价
值。
于 2013 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产 款余额中有 240,000,000.00 元将在一个月
以内到期且计息(该利息金额 不重大)外 ，本基 金所承担的其他 金融负债的合 约约定到期 日均
为一个月以内且 不计息，可赎 回基金份额 净值(所有者权益) 无固定到期日 且不计息， 因此账
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
36
面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基 金所持金融 工具的公 允价值或 未来现金流量因 所处市场各 类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金 融工具的公 允价值或 现金流量 受市场利率变动 而发生波动 的风险。利率
敏感性金融工具 均面临由于 市场利率上 升而导 致公允价值下降 的风险，其 中浮动利率 类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资 于交易所及 银行间市 场交易的 固定收益品种， 此外还持有 银行存款、结
算备付金、存出 保证金等利 率敏感性资 产，因 此存在相应的利 率风险。本 基金的基金 管理人
定期对本基 金面 临的利率敏 感性缺口进 行监控 ，并通过调整投 资组合的久 期等方法对 上述利
率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2013 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行 存款 3,558,872.89 - - - 3,558,872.89
结算 备付 金 37,106,931.66 - - - 37,106,931.66
存出 保证 金 87,056.75 - - - 87,056.75
交易 性金 融资 产 63,299,294.53 474,874,459.00 149,339,968.70 103,732,796.17 791,246,518.40
应收 证券 清算 款 - - - 3,862,631.66 3,862,631.66
应收 利息 - - - 3,969,814.60 3,969,814.60
应收 申购 款 - - - 333,957.56 333,957.56
资产总计 104,052,155.83 474,874,459.00 149,339,968.70 111,899,199.99 840,165,783.52
负债
卖出 回购 金融 资产 款 240,000,000.00 - - - 240,000,000.00
应付 赎回 款 - - - 1,062,051.24 1,062,051.24
应付 管理 人报 酬 - - - 302,169.58 302,169.58
应付 托管 费 - - - 86,334.18 86,334.18
应付 销售 服务 费 - - - 80,164.51 80,164.51
应付 交易 费用 - - - 86,024.78 86,024.78
其他 负债 - - - 170,744.54 170,744.54
负债总计 240,000,000.00 - - 1,787,488.83 241,787,488.83
利率敏感 度缺 口 -135,947,844.17 474,874,459.00 149,339,968.70 110,111,711.16 598,378,294.69
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
37
上年度末
2012年12月31 日
1年以 内 1－5 年 5年以 上 不计 息 合计
资产
银行 存款 10,267,504.34 - - - 10,267,504.34
结算 备付 金 40,048,233.53 - - - 40,048,233.53
存出 保证 金 - - - 432,571.38 432,571.38
交易 性金 融资 产 49,750,000.00 662,899,917.20 148,987,200.00 156,548,090.24 1,018,185,207.44
买入 返售 金融 资产 100,000,270.00 - - - 100,000,270.00
应收 证券 清算 款 - - - 2,028,823.65 2,028,823.65
应收 利息 - - - 6,627,419.84 6,627,419.84
应收 申购 款 - - - 7,941,320.98 7,941,320.98
资产总计 200,066,007.87 662,899,917.20 148,987,200.00 173,578,226.09 1,185,531,351.16
负债
卖出 回购 金融 资产 款 365,000,000.00 - - - 365,000,000.00
应付 证券 清算 款 - - - 4,532,158.15 4,532,158.15
应付 赎回 款 - - - 7,547,389.86 7,547,389.86
应付 管理 人报 酬 - - - 447,817.78 447,817.78
应付 托管 费 - - - 127,947.93 127,947.93
应付 销售 服务 费 - - - 105,721.09 105,721.09
应付 交易 费用 - - - 62,092.07 62,092.07
其他 负债 - - - 175,853.65 175,853.65
负债总计 365,000,000.00 - - 12,998,980.53 377,998,980.53
利率敏感 度缺 口 -164,933,992.13 662,899,917.20 148,987,200.00 160,579,245.56 807,532,370.63
注： 表中 所示为本 基金资产 及负债的 账面价值 ， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早予以
分类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币 万元 ）
本期末
2013 年12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
市场利率上 升 25 个基 点 减少约 24
减少约229
市场利率下 降 25 个基 点 增加约 24
增加约229
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金 融工具的公 允价值或 未来现金 流量因外汇汇率 变动而发生 波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风 险
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
38
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券，所面临 的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组
合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本 基金投资组合中对债券类资产的投
资比例不低于基金资产的80%； 投资于股票、 权证等权益类证券的比例不超过基金资产的 20% 。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，
及时可靠地对风险进行 跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
交易性金融 资产-股票 投资 103,732,796.17 17.34 156,548,090.24 19.39
衍生金融资 产-权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 103,732,796.17 17.34 156,548,090.24 19.39
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
于2013 年12 月31 日， 本基金持有的交易性权 益类投资公允价值占基金资产净值的比例
为17.34%(2012 年12 月31 日：19.39%) ， 因此 除市场利率和外汇汇 率以外的市场价格因素的
变动对于本基金资产净值无重大影响(2012 年 12 月31 日：同)。
7.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与
公允价值相差很小。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
39
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直 接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2013 年12 月31 日， 本基金持有的以公允价 值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为727,947,223.87 元，属于第二层级的余额 为63,299,294.53 元，无属于第三层级的余额
(2012 年12 月31 日：第一层 级866,094,207.44 元，第二层级152,091,000.00 元，无第三
层级)。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃(包 括涨跌停时的
交易不活跃)、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易
不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用
的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还
是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明 的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 103,732,796.17 12.35
其中：股票 103,732,796.17 12.35
2 固定收益投 资 687,513,722.23 81.83
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
40
其中：债券 687,513,722.23 81.83
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 40,665,804.55 4.84
6 其他各项资 产 8,253,460.57 0.98
7 合计 840,165,783.52 100.00
8.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 39,300,000.00 6.57
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 64,432,796.17 10.77
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 103,732,796.17 17.34
8.3 期末 按公允价值 占基 金资产 净值比例大小排序 的所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 601318 中国平安 1,100,000 45,903,000.00 7.67
2 600886 国投电力 10,000,000 39,300,000.00 6.57
3 601601 中国太保 999,989 18,529,796.17 3.10
8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
41
金额单 位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （%）
1 601318 中国平安 52,619,715.50 6.52
2 600886 国投电力 18,751,681.41 2.32
3 601601 中国太保 18,051,771.40 2.24
4 600741 华域汽车 11,366,557.31 1.41
5 600011 华能国际 9,040,415.85 1.12
6 601336 新华保险 4,636,516.10 0.57
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （%）
1 601006 大秦铁路 55,142,549.80 6.83
2 600674 川投能源 52,791,364.00 6.54
3 600886 国投电力 37,373,774.27 4.63
4 600011 华能国际 13,079,598.68 1.62
5 600741 华域汽车 12,090,893.64 1.50
6 601336 新华保险 5,016,225.20 0.62
7 600642 申能股份 3,806,019.61 0.47
8 000539 粤电力 A 3,661,689.98 0.45
9 601186 中国铁建 3,064,031.42 0.38
10 601318 中国平安 689,068.69 0.09
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 114,466,657.57
卖出股票的 收入（成 交）总额 186,715,215.29
注： 本项 “买入股 票成本 ” 、 “卖 出股票收 入 ”均 按买卖成交 金额 （成 交单价乘 以成交 数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,984,000.00 1.67
其中：政策 性金融债 9,984,000.00 1.67
4 企业债券 62,495,294.53 10.44
5 企业短期融 资券 - -
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
42
6 中期票据 - -
7 可转债 615,034,427.70 102.78
8 其他 - -
9 合计 687,513,722.23 114.90
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 113001 中行转债 3,452,300 332,560,059.00 55.58
2 110023 民生转债 992,290 95,785,753.70 16.01
3 110018 国电转债 736,000 75,918,400.00 12.69
4 110015 石化转债 600,000 57,216,000.00 9.56
5 113005 平安转债 499,340 53,554,215.00 8.95
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小 排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投资组合报告 附注
8.11.1 本报告期 内， 本基金 投资的前十名 证券的发 行主体除中国 石油化工股 份有限公司 （石
化转 债）外，没 有出现被监管 部门立案调 查，或在 报告编制日 前一年内受到 公开谴责、 处罚
的情 形。
中国石油化工股份有限公司于2013 年11 月24 日对中石化青岛的重大事故进行了公告披 露：
2013 年11 月22 日凌晨 ， 中国石油化工股份有 限公司位于青岛经济技术开发区的原油管道发
生破裂，导致原 油泄漏，部 分原油漏入 市政排 水暗渠，流入海 岔。事故发 生后，公司 立即关
闭输油，并开始 抢险处置。 关于此次事 故发生 的原因以及有关 事宜，中国 政府已派出 事故调
查组进行全面 调 查，公司将 积极配合相 关调查 工作。目前公司 的生产经营 稳定，成品 油市场
供应稳定。
对该债券投资决策程序的说明：
根据我司的基金 投资管理相 关制度，以 相应的 研究报告为基础 ，结合其未 来增长前景 ，由基
金经理决定具体投资行为。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
43
8.11.2 基金投资 的前十名股 票中 ，没有 投资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
8.11.3 期末其他 各项资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 87,056.75
2 应收证券清 算款 3,862,631.66
3 应收股利 -
4 应收利息 3,969,814.60
5 应收申购款 333,957.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,253,460.57
8.11.4 期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 113001 中行转债 332,560,059.00 55.58
2 110023 民生转债 95,785,753.70 16.01
3 110018 国电转债 75,918,400.00 12.69
4 110015 石化转债 57,216,000.00 9.56
8.11.5 期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.11.6 投资组合 报告附注的 其他文字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基 金份 额持 有人 信 息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额级
别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
博时信
用债券
A/B
10,913 34,365.04 193,286,105.09 51.54% 181,739,539.73 48.46%
博时信 9,368 21,616.72 8,696,582.91 4.29% 193,808,831.89 95.71%
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
44
用债券
C
合计 20,281 28,476.46 201,982,688.00 34.97% 375,548,371.62 65.03%
9.2 期末 基金管理人 的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份 ） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本开放 式基金
博时信用债
券 A/B
19,834.66 0.01%
博时信用债
券 C
982,330.34 0.49%
合计 1,002,165.00 0.17%
注：1 、本公 司高级管 理人员、 基金投资 和研究 部门 负责人持有 本基金的 区间为：0 至 10 万 份（ 含） ；
2 、本基金的 基金经理 未持有本 基金。
§ 10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 博时信用债 券 A/B 博时信用债 券 C
基金合同生 效日(2009 年6 月 10 日)基 金份额总 额 358,920,842.53 2,047,694,581.15
本报告期期 初基金份 额总额 382,783,967.63 377,397,691.59
本报告期基 金总申购 份额 591,897,474.44 662,448,002.10
减：本报告 期基金总 赎回份额 599,655,797.25 837,340,278.89
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 375,025,644.82 202,505,414.80
§ 11 重大 事件 揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况： 1） 基金管理人于2013 年 6 月 1 日发布 《博
时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 何宝先生不再担任公司总经理职务， 由
公司董事长杨鶤女士代任公司总经理职务。2） 基金管理人于2013 年 7 月26 日发布 《博时 基
金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ，吴姚东先生担任公司总经理职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
45
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费70,000 元。
11.6 管理人、托管 人及其 高级 管理人员受稽 查或处 罚 等情况
2013 年9 月3 日， 中国证监会向我司下发了 《 关于对博时基金管理有限公司采取责令整
改等措施的决定》 ， 责令我司进行为期6 个月的 整改， 深圳证监局对相关责任人采取了行政监
管措施。对此我 司高度重视 ，对公司内 部控制 和风险管理工作 进行了全面 梳理，彻底 排查业
务中存在的风险 隐患，针对 性的制定、 实施整 改措施，进而提 升了公司内 部控制和风 险管理
的能力， 目前公司已经完成相关整改工作并向中国证监会及深圳证监局提交了整改完成报告，
监管部门进行了整改完成的现场检查。
除上述情况外， 本报告期内 ，基金管 理人、基 金托管人及其高 级管理人员 未受监管部门
稽查或处罚。
11.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金 总
量的比例
长江证券 1
147,819,602.15
50.70% 134,479.09
53.17% -
广发证券 2
99,130,840.99
34.00% 89,881.70
35.54% -
华泰证券 2
30,551,603.75
10.48% 18,301.63
7.24% -
中金公司 1
10,384,228.58
3.56% 9,382.80
3.71% 新增
兴业证券 1
3,661,689.98
1.26% 2,754.87
1.09% -
中信证券 1
- - -1,301.27
-0.51% -
海通证券 1
- - - - -
申银万国 1
- - - - -
招商证券 2
- - -591.42
-0.23% -
中信建投 2
- - - - 撤销
注：本基金根据中国证券 监督管理委员会《 关于完善 证券投资基金交易席位制 度有关问题的通知》 （证监
基字[2007]48 号） 的 有关规定 要求， 我公 司在比较 了 多家证券经 营机构的 财务状况、 经营状 况、 研究水 平
后，向多家 券商租用 了基金专 用交易席 位。
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
46
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备基 金运作所 需的高效 、安全的 通讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3)具有较 强的全方 位金融服 务能力和 水平， 包括 但 不限于： 有 较 好的研究 能力和行 业分析能 力， 能及 时、
全面地向公 司提供高 质量的关 于宏观、 行业 及市场走 向、 个股分析的 报告及丰 富全面的 信息服务； 能 根据
公司所管理 基金的特 定要求， 提供 专门研究 报告， 具 有开发量化 投资组合 模型的能 力； 能积极为 公司投资
业务的开展 ，投资信 息的交流 以及其他 方面业务 的开 展提供良好 的服务和 支持。
2、基金专 用交易席 位的选择 程序如下 ：
(1)本基金 管理人根 据上述标 准考察后 确定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2)基金管 理人和被 选中的证 券经营机 构签订席 位租 用协议。
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证 券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占 当期债券 成交 总额 的
比例
成交金额
占当期 回购 成交总额 的
比例
长江证券 96,639,587.91
10.36% 31,990,100,000.00
53.15%
华泰证券 321,865,040.54
34.49% 4,032,000,000.00
6.70%
中金公司 70,917,201.47
7.60% 7,859,700,000.00
13.06%
中信证券 48,799,902.70
5.23% - -
广发证券 365,838,587.56
39.20% 16,306,200,000.00
27.09%
兴业证券 29,110,289.57
3.12% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1
关于博时旗 下部分基 金参加浙 商银行网 银及定投 申
购费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-12-31
2
关于博时旗 下部分基 金参加工 商银行定 期定额投 资
业务申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-12-31
3
关于博时旗 下部分基 金参加东 莞银行股 份有限公 司
网上银行申 购及定投 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-12-31
4
关于博时旗 下部分基 金参加张 家港农商 银行网银 及
定投申购费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-11-26
5
关于博时旗 下部分基 金增加威 海市商业 银行股份 有
限公司为代 销机构的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-11-14
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
47
6
博时基金管 理有限公 司关于暂 停通联支 付交通银 行
渠道对博时 旗下部分 基金网上 支付服务 的公告
中国证券报 、上 海证 券
报、证券时 报
2013-11-12
7
关于博时旗 下部分基 金参加北 京增财基 金销售有 限
公司申购及 定投费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-10-18
8
关于博时旗 下部分基 金增加南 充市商业 银行股份 有
限公司为代 销机构的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-10-10
9
关于博时旗 下部分基 金增加北 京增财基 金销售有 限
公司为代销 机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-09-27
10
关于博时旗 下部分基 金增加上 海证券有 限责任公 司
为代销机构 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-09-06
11
关于博时旗 下部分基 金参加河 北银行股 份有限公 司
电子渠道申 购和定期 定额投资 业务申购 费率优惠 活
动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-08-30
12
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参加宜 信
普泽投资顾 问 （北 京） 有 限公司申 购及定 投费率优 惠
活动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-08-30
13
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参加万 银
财富 （北 京） 基 金销售有 限公司非 现场方 式申购及 定
投费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-08-29
14
关于博时旗 下部分基 金增加江 南农村商 业银行为 代
销机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-08-23
15
关于博时旗 下部分基 金参加深 圳市新兰 德证券投 资
咨询有限公 司申购及 定投费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-08-19
16
关于博时旗 下部分基 金增加深 圳市新兰 德证券投 资
咨询有限公 司为代销 机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-08-05
17
关于博时旗 下部分基 金参加深 圳农村商 业银行股 份
有限 公司自 助渠道申 购及定投 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-08-01
18
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分开 放式基金 增
加宜信普泽 投资顾问 （北京 ） 有限 公司为 代销机构 的
公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-07-22
19
关于博时旗 下部分基 金参加和 讯信息科 技有限公 司
申购及定投 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-07-19
20
关于博时旗 下部分基 金增加和 讯信息科 技有限公 司
为代销机构 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-07-19
21
关于博时旗 下部分基 金增加万 银财富 （北京 ） 基金 销
售有限公司 为代销机 构的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-07-16
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
48
22
关于博时旗 下部分基 金继续参 加交通银 行网上及 手
机银行申购 业务费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-07-02
23
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-22
24
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-22
25
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-14
26
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-14
27
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-08
28
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌 股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-08
29
关于博时旗 下部分基 金增加泛 华普益基 金销售有 限
公司为代销 机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-05
30
关于博时旗 下部分基 金参加泛 华普益基 金销售有 限
公司申购及 定投费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-05
31
关于博时旗 下部分基 金增加泛 华普益基 金销售有 限
公司为代销 机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-05
32
关于博时旗 下部分基 金 参加泛 华普益基 金销售有 限
公司申购及 定投费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-06-05
33
关于博时旗 下部分基 金继续参 加重庆银 行股份有 限
公司网上银 行基金申 购及定期 定额申购 费率优惠 活
动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-22
34
关于博时旗 下部分基 金参加中 期时代基 金销售（ 北
京）有限公 司申购及 定投费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-22
35
关于博时旗 下部分基 金增加中 期时代基 金销售（ 北
京）有限公 司为代销 机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-22
36
关于博时旗 下部分基 金继续参 加重庆银 行股份有 限
公司网上银 行基金申 购及定期 定额申购 费率优惠 活
动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-22
37
关于博时旗 下部分基 金参加中 期时代基 金销售（ 北
京）有限公 司申购及 定投费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-22
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
49
38
关于博时旗 下部分基 金增加中 期时代基 金销售（ 北
京）有限公 司为代销 机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-22
39
博 时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的上海 家
化估值方法 调整的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-15
40
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的上海 家
化估值方法 调整的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-15
41
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分开 放式基金 参
加徽商银行 股份有限 公司非现 场渠道申 购及定期 定
额申购业务 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-10
42
关于博时基 金管理有 限公司旗 下部分开 放式基金 参
加徽商银行 股份有限 公司非 现 场渠道申 购及定期 定
额申购业务 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-10
43
关于博时旗 下部分基 金开通在 好买基金 转换业务 的
公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-06
44
关于博时旗 下部分基 金开通在 好买基金 转换业务 的
公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-05-06
45
博时基金管 理有限公 司关于开 通基金直 销网上交 易
和查询系统 移动版的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-04-15
46
博时基金管 理有限公 司关于开 通基金直 销 网上交 易
和查询系统 移动版的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-04-15
47
关于博时公 司旗下部 分基金增 加第一创 业证券为 代
销机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-04-12
48
关于博时公 司旗下部 分基金增 加第一创 业证券为 代
销机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-04-12
49
关于博时旗 下部分基 金开通在 好买基金 定投业务 并
参加好买基 金定投优 惠活动的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-04-01
50
关于博时旗 下部分基 金参加中 国工 商银 行股份有 限
公司个人电 子银行申 购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-04-01
51
关于博时旗 下部分基 金开通在 好买基金 定投业务 并
参加好买基 金定投优 惠活动的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-04-01
52
关于博时旗 下部分基 金参加中 国工商银 行股份有 限
公司个人电 子银行申 购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-04-01
53
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-03-23
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
50
54
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-03-23
55
博时基金管 理有限公 司关于股 东名称变 更、 增加注 册
资本及修改 《公司章 程》的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-03-13
56
博时基金管 理有限公 司关于股 东名称变 更、 增加注 册
资本及修改 《公司章 程》的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-03-13
57
博时基金管 理有限公 司关于成 立博时资 本管理有 限
公司的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-02-28
58
博时基金管 理有限公 司关于成 立博时资 本管理有 限
公司的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-02-28
59
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-02-27
60
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-02-27
61
关于博时公 司旗下部 分基金增 加国金证 券为代销 机
构的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-02-22
62
关于博时公 司旗下部 分基金增 加国金证 券为代销 机
构的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-02-22
63
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-02-08
64
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-02-08
65
关于博时旗 下部分基 金参加浙 江同花顺 基金销售 有
限公司非现 场交易费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-01-11
66
关于博时旗 下部分基 金参加浙 江同花顺 基金销售 有
限公司非现 场交易费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-01-11
67
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-01-04
68
博时基金管 理有限公 司关于旗 下基金持 有的长期 停
牌股票调整 估值方法 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2013-01-04
博时 信用 债券 投资 基金 2013 年年 度报 告
51
§ 12 备查 文件 目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会批准博时信用债券投资基金设立的文件
12.1.2 《博时信用债券投资基金基金合同》
12.1.3 《博时信用债券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时信用债券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内博时信用债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨 询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2014 年 3 月 29 日
