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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金
2013 年年度报告 摘要
2013年12月31日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇一四年三月三十一日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 3 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2013年01月01日起至 12 月31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 工银四季收益债券（场内简称：工银四季）
基金主代码 164808
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2011年 2月 10日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,403,461,626.69份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011-03-28
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险与保持资产流动性的基础上，追求基
金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金在深入分析固定收益品种的投资价值的基础
上，采用久期管理等组合管理策略，构建债券组合，
通过重点投资公司债、企业债等企业机构发行的固定
收益金融工具，以获取相对稳定的基础收益，同时，
通过新股申购、增发新股、可转换债券转股票、权证
行权以及要约收购类股票套利等投资方式来提高基金
收益水平。
业绩比较基准 三年期定期存款利率+1.8%
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长期
平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市
场基金。在债券型基金产品中，本基金主要投资于公
司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级
债、企业资产支持证券、可转换债券（含分离交易的
可转换债券）等企业机构发行的债券，其长期平均风
险程度和预期收益率高于普通债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 朱碧艳 李芳菲
联系电话 400-811-9999 010-66060069
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话
400-811-9999 95599 第 4 页 共 35 页
传真 010-66583158 010-63201816
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.icbccs.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2013年
2012年 2011年2月10日(基
金合同生效
日)-2011年12月31
日
本期已实现收益 213,455,845.22 249,316,879.13 74,001,092.30
本期利润 84,322,337.05 306,097,279.84 70,347,552.32
加权平均基金份额本期利润 0.0351 0.1274 0.0293
本期基金份额净值增长率 3.25% 13.02% 2.92%
3.1.2 期末数据和指标 2013年末 2012年末 2011年末
期末可供分配基金份额利润 -0.0113 0.0385 0.0153
期末基金资产净值 2,376,326,065.57 2,549,174,147.76 2,440,160,714.17
期末基金份额净值 0.989 1.061 1.015
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3.本基金基金合同生效日为 2011年2月10 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.59% 0.10% 1.52% 0.02% -3.11% 0.08%
过去六个月 -2.26% 0.10% 3.05% 0.02% -5.31% 0.08%
过去一年 3.25% 0.12% 6.05% 0.02% -2.80% 0.10% 第 5 页 共 35 页
自基金合同
生效起至今
20.10% 0.13% 18.37% 0.02% 1.73% 0.11%
注：本基金基金合同生效日为 2011年2月10日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2011年2月10 日生效。
2、根据基金合同的规定，本基金的建仓期为6个月。本报告期本基金投资比例符合基金合同关于
投资比例的各项约定。本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 80％；其中公
司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券（含分
离交易的可转换债券）等企业机构发行的债券占基金固定收益类资产的比例不低于 80％；股票等
权益类资产占基金资产的比例不超过 20％。本基金转换为开放式基金（LOF）以后，基金持有现
金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5% 。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 第 6 页 共 35 页
注：1、本基金基金合同生效日为 2011年2 月10 日。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每 10份基金份
额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2013 1.070 257,170,419.24 - 257,170,419.24
2012 0.820 197,083,846.25 - 197,083,846.25
2011 0.140 33,648,464.84 - 33,648,464.84
合计 2.030 487,902,730.33 - 487,902,730.33
注：本基金基金合同生效日为 2011年2月10日。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于 2005 年 6 月 21 日，是我国第一家由银
行直接发起设立并控股的合资基金管理公司，注册资本为 2 亿元人民币，注册地在北京。公司目第 7 页 共 35 页
前拥有共同基金募集和管理资格、境外证券投资管理业务资格、企业年金基金投资管理人资格、
特定客户资产管理业务资格、全国社保基金境内投资管理人资格。
截至 2013 年 12 月 31 日，公司旗下管理 42只开放式基金——工银瑞信核心价值股票型证券
投资基金、工银瑞信货币市场基金、工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金、工银瑞信稳健成长
股票型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、工银瑞信红利股票型证券投资基
金、工银瑞信中国机会全球配置股票证券投资基金、工银瑞信信用添利债券型证券投资基金、工
银瑞信大盘蓝筹股票型证券投资基金、工银瑞信沪深 300 指数证券投资基金、上证中央企业 50
交易型开放式指数证券投资基金、工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金、工银瑞信全球精选
股票型证券投资基金、工银瑞信双利债券型证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资
基金、工银瑞信深证红利 ETF 联接基金、工银瑞信四季收益债券型证券投资基金、工银瑞信消费
服务行业股票型证券投资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信主题策略股票型证
券投资基金、工银瑞信保本混合型证券投资基金、工银瑞信睿智中证 500指数分级证券投资基金、
工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金、工银瑞信纯债定期开放债券型证券投资基金、工
银瑞信 7 天理财债券型证券投资基金、工银瑞信睿智深证 100 指数分级证券投资基金、工银瑞信
14 天理财债券型发起式证券投资基金、工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金、工银瑞信 60 天
理财债券型证券投资基金、工银瑞信保本 2 号混合型发起式证券投资基金、工银瑞信增利分级债
券型证券投资基金、工银瑞信安心增利场内实时申赎货币市场基金、工银瑞信产业债债券型证券
投资基金、工银瑞信信用纯债一年定期开放债券型证券投资基金、工银瑞信信用纯债两年定期开
放债券型证券投资基金、工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金、工银瑞信保本 3 号混合
型证券投资基金、工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产行业股票型
证券投资基金、工银瑞信双债增强债券型证券投资基金、工银瑞信添福债券型证券投资基金、工
银瑞信信息产业股票型证券投资基金，证券投资基金管理规模逾1100亿元人民币。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
何秀红
本基金的
基金经理
2011 年 2 月
10日
- 6
曾任广发
证券股份
有限公司
债券研究
员；
2009 年
加入工银第 8 页 共 35 页
瑞信，曾
任固定收
益研究
员；2011
年 2 月 10
日至今，
担任工银
四季收益
债券型基
金基金经
理；2011
年 12 月
27 日至今
担任工银
保本混合
基金基金
经理；
2012年11
月14日至
今担任工
银信用纯
债债券基
金基金经
理；2013
年 3 月 29
日至今，
担任工银
瑞信产业
债债券基
金基金经
理；2013
年 5 月 22
日至今，
担任工银
信用纯债
一年定期
开放基金
基金经
理；2013
年 6 月 24
日起至
今，担任
工银信用
纯债两年
定期开放第 9 页 共 35 页
基金基金
经理。
江明波
固定收益
投资总
监，本基
金的基金
经理。
2011 年 2 月
10日
- 13
曾任鹏华
基金普天
债券基金
经理、固
定收益负
责人；
2004 年 6
月至 2006
年 12月，
担任全国
社保基金
二零四组
合和三零
四组合基
金经理；
2006 年加
入工银瑞
信，现任
固定收益
投资总
监，兼任
工银瑞信
资产管理
（国际）
有限公司
固定收益
投资总
监；2011
年起担任
全国社保
组合基金
经理；
2008 年 4
月14日至
今，担任
工银添利
基金基金
经理；
2011 年 2
月10日至
今，担任
工银四季
收益债券第 10 页 共 35 页
型基金基
金经理；
2013 年 3
月 6 日至
今，担任
工银瑞信
增利分级
债券基金
基金经
理。
注：1、任职日期说明：
1）何秀红的任职日期为基金合同生效日期
2）江明波的任职日期为基金合同生效日期
2、离任日期说明：无
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的
相关规定
4、本基金无基金经理助理
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
1、公平交易原则
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，为公平对待不同基金份额持有人，公
平对待基金持有人和其他资产委托人，在投资管理活动中公平对待公司所管理的不同基金财产和
客户资产，不得直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
2、适用范围
本制度适用于本公司所管理的不同投资组合，包括封闭式基金、开放式基金，以及社保组合、
企业年金、特定客户资产管理组合等其他受托资产。基金经理，指管理公募基金基金经理，如封
闭式基金、开放式基金。投资经理，指管理其他受托资产的投资经理，如企业年金、特定客户资
产管理等专项受托资产。 第 11 页 共 35 页
3、公平交易的具体措施
3.1 在研究和投资决策环节：
3.1.1 在公司股票池的基础上，研究部根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围
和关联交易限制等，参考公司《股票池管理办法》 ，建立股票池，各基金基金经理、其他受托资产
投资经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合。
3.1.2 各基金基金经理、其他受托资产投资经理投资决策参照《投资授权管理办法》执行，
在授权的范围内，独立、自主、审慎决策。
3.1.3 基金经理不得兼任投资经理，且各投资组合的基金经理、投资经理投资系统权限要严
格分离。
3.1.4对于涉及到关联交易的投资行为，参考公司《关联交易管理制度》执行。
3.2在交易执行环节：
3.2.1 交易人员、投资交易系统权限的适当分离。在必要的情况下，对于社保基金或其他专
项受托资产组合配备专门的交易员，未经授权，其他交易员不得参与社保基金或其他专项受托资
产组合的日常交易，并进行交易系统权限的屏蔽。
3.2.2 公平交易执行原则：价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施，保证交易在不同基
金资产、不同受托资产间的公正，保证公司所管理的不同基金资产、受托资产间的利益公平。
3.2.3公平交易执行方法：
3.2.3.1 交易员必须严格按照“价格优先、时间优先”的交易执行原则，及时、迅速、准确
地执行。
3.2.3.2 在投资交易系统中设置“公平交易模块”，对于涉及到同一证券品种的交易执行，
系统自动通过公平交易模块完成。
公平交易模块执行原理如下：
1) 同向交易指令：
a) 限价指令：交易员采用投资交易系统中的公平委托系统，按照各组合委托数量设置委托比
例，按比例具体执行；b) 市价指令：对于市价同向交易指令，交易员首先应该按照“时间优先”
的原则执行交易指令，并在接到后到达指令后按照先到指令剩余数量和新到指令数量采用公平委
托系统执行；对于同时同向交易指令，交易员应采用投资交易系统中的公平委托模块，按照各基
金委托数量设置委托比例，按比例具体执行；c) 部分限价指令与部分市价指令：对于不同基金经
理下达的不同类型的同向交易指令，交易员应该按照“价格优先”的原则执行交易指令，在市场
价格未达到限价时，先执行市价指令、后执行限价指令； 第 12 页 共 35 页
2）反向交易指令
a) 交易员不得接受可能导致同一投资组合或不同投资组合之间对敲的同一证券品种的指令，
并由风险中台在投资系统中设置严禁所有产品在证券交易时对敲。b)根据证监会 2011 年修订的
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》中相关条款，公司规定同一公募基金、年金、
专户、社保组合或前述组合之间不允许同日针对同一证券的反向投资指令；c)同一公募基金不允
许两日内针对同一证券的反向投资指令。d)确因投资组合要求的投资策略或流动性等需求而发生
的同日反向交易，按要求投资组合经理要填写反向交易申请表，并要求相关投资经理提供决策依
据，并保留记录备查。e) 以上反向交易要求完全按照指数的构成进行投资的组合等除外。
3.2.4 对于银行间市场交易、交易所大宗交易、债券一级市场申购等非集中竞价交易，涉及
到两个或以上基金或投资组合参与同一证券交易的情况， 各基金/投资经理在交易前独立确定各投
资组合的交易价格和数量，中央交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。参
照《集中交易管理办法》 ，银行间市场债券买卖和回购交易，由交易员填写《银行间市场交易审批
单》 ，经相关基金经理/投资经理、交易主管审批，并由交易员双人复核后方可执行。公司对非公
开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，
保证分配结果符合公平交易的原则。交易所大宗交易，填写《大宗交易申请表》 ，经公司主管领导、
法律合规部审批后执行。债券一级市场交易，填写《债券投标审批表》及《债券分销审批表》 ，经
公司主管领导、法律合规部审批后执行。其他非集中竞价交易，参考上述审批流程执行。
3.2.5 对于非公开发行股票申购，各基金/投资经理在申购前参照《投资流通受限证券工作流
程》 ，独立确定申购价格和数量，中央交易室按照价格优先、比例分配的原则进行分配。
3.2.6 对于由于特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，中央交易室填写《公平交易审
批单》 ，经公司主管领导、法律合规部及其公司主管领导审核批准后执行。对于部分债券一级市场
申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立确定各投
资组合的交易价格和数量，有关申购方案和分配方案应报公司主管领导、法律合规部，以保证分
配结果符合公平交易的原则。
3.2.7公平交易争议处理
在公平交易执行过程中若发生争议， 或出现基金/投资经理对交易员执行公平交易结果不满情
况，交易主管将具体情况报告公司主管领导，公司主管领导与相关基金/投资经理、交易主管就争
议内容进行协调处理。
3.3公平交易的检查和价格监控
3.3.1 法律合规部可通过投资交易系统对于公平交易的执行情况进行稽核，并定期向督察长第 13 页 共 35 页
报告。如发现有疑问的交易情况，就交易时间、交易价格、交易数量、交易理由等提出疑问，由
基金/投资经理作出合理解释。
3.3.2 风险管理部根据市场公认的第三方信息，对于投资组合与交易对手之间议价交易的交
易价格公允性进行审查，如发现异常情况的，基金/投资经理应对交易价格的异常情况进行合理性
解释。
3.3.3 法律合规部应对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交
易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差
进行分析，如发现异常应向基金/投资经理提出，相关基金/投资经理应对异常交易情况进行合理
性解释。风险管理部和法律合规部应对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行
监控，对于异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析。相关基金/投资
经理应对异常交易情况进行合理性解释。
3.4 评估和分析
3.4.1 风险管理部应分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如
日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，由投资组合经理、
督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内，公司管理的所有投资
组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜
在问题完善公平交易制度，进行专项说明，提交法律合规部，法律合规部应将此说明载入监察稽
核季度报告和年度报告中对此做专项说明。
3.4.2 中央交易室负责在各投资组合的定期报告中披露公司整体公平交易制度执行情况。法
律合规部负责在各投资组合的定期报告中对异常交易行为进行专项说明，其中，如果报告期内所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%，应说明该类交易的次数及原因。各投资组合的年度报告中，除上述内容外，还应披露公平交
易制度和控制方法，并在公司整体公平交易制度执行情况中，对当年度同向交易价差做专项分析。
其中，中央交易室负责公平交易制度的披露，法律合规部负责公平交易控制方法的披露，风险管
理部负责按本制度3.4.1条的规定对公平交易制度执行情况中当年度同向交易价差的专项分析。
4.报告
公司相关部门如果发现涉嫌违背公平交易原则的行为，应及时向公司管理层汇报并采取相关
控制和改进措施。
第 14 页 共 35 页
4.3.2 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、 《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管
理办法》 、 《异常交易管理办法》 ，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定
对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情
况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券
有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；
未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法
律法规禁止的反向交易及交叉交易。
公司于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、3
日内、5 日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了 T 分布检验。对于没有通过检验的
交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本报告期
未出现公司管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有 5 次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年，债券市场走出一轮较大的熊市，基本超出所有从业人员的预期。从基本面来看，经
济增长和通胀的波动不大，且与年初的市场预期比较吻合。资金面变化是市场变动的主要驱动因
素。上半年，在大量资金面流入的推动下，债券市场走出一波小牛市。但是，随着 5 月份央行加
强外部资金流入监管，以及货币政策偏紧的作用下，6月份资金面大幅收紧，债券市场由牛转熊。
此后，三季度，政策面略有放松，市场对经济预期上行，导致曲线增陡，同时，央行通过逆回购
利率牵引短端利率，利率水平相对二季度出现抬升。四季度，由于经济反弹，政策转向偏紧，逆
回购由常规转向间断式供应，利率水平再次上升。资金面脆弱性在2013年的到淋漓尽致表现，过
去几年固定收益从业人员都学会了杠杆套利，与此同时居民理财意识快速提升，低成本的资金成
为过去。从更宏观的角度来看，外汇占款增速下降，央行对基础货币控制力增强，而货币政策目第 15 页 共 35 页
标不仅仅在于经济增长和通胀稳定，还要着眼于控制金融风险，防止杠杆进一步上行。这些都是
导致资金面脆弱和高位波动的原因。从板块来看，6月份至 11月，利率债大幅下跌，信用利差收
窄，信用债至11 月才开始快速下跌，利差大幅上升，利率先跌信用居后符合熊市中板块轮动的逻
辑。但是，信用债分化是2013年的特色，产业债的分化尤其严重，三高行业和周期性行业成为重
灾区，交易所存在退市风险的信用债跌幅也很深。
四季收益年初比较高的信用债仓位，3 月份开始逐渐减持信用债，至年底仓位已经降至比较
低水平，为来年打开做准备。利率和可转债进行波段操作，从操作效果来看，利率波段做的不大
好，可转债波段贡献一定收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为3.25%，比较基准收益率为 6.05%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2014 年一季度，新兴市场国家的风险暴露，美联储 QE 退出以及新兴市场国家比较差的基本
面使得资金大量从新兴市场国家撤走。中国目前受影响还比较小，但是不排除危机的传染。国内
经济增长将放缓，通胀相对四季度也会略有下降，但是增长和通胀这种较小波动还不至于使得央
行货币政策放松，在新兴市场存在危机迹象时，央行比较大可能维持偏高的资金利率以防止资金
大量外流。春节后的季节性资金宽松可能使得市场得到缓解。违约风险已经成为市场共同担心的
焦点，产业债的分化继续。市场存在趋势性机会比较小，但是由于利率水平已经大幅提高以及偏
弱的基本面使得利率大幅上行也不大，一季度还可能存在季节性的收益率下行，但是违约风险仍
然需要关注。保持中性偏久期和提高信用等级是首选策略。可转债仅仅存在条款博弈机会，没有
趋势机会。
四季收益年初保持低仓位，为 2 月份打开做准备。打开之后将按照开放式基金运作，组合的
久期和杠杆会有所上升。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责
人和法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。 第 16 页 共 35 页
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人
提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.6.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金共进行四次利润分配，情况如下：
第一次于 2013 年 1 月 14 日发布分红公告，每 10 份派发红利 0.38 元，本次分红总金额为
91,331,552.44元，权益登记日为 2013年1月18日；第二次于 2013年4 月 16 日发布分红公告，
每 10 份派发红利 0.30 元，本次分红总金额为 72,103,849.33 元，权益登记日为 2013 年 4 月 22
日；第三次于 2013 年 7 月 12 日发布分红公告，每 10 份派发红利 0.29 元，本次分红总金额为
69,700,379.77元， 权益登记日为 2013年7 月18 日； 第四次于 2013年 10月 22日发布分红公告，
每10份派发红利0.10元，本次分红总金额为 24,034,637.70元，权益登记日为 2013年10月 28
日。
本基金2013年共计派发红利257,170,419.24元， 2013年度本基金已无应分配但未分配利润。
第 17 页 共 35 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管工银瑞信四季收益债券型证券投资基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有
限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《工银瑞信四季收益债券型证券投
资基金基金合同》 、 《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金托管协议》的约定，对工银瑞信四季
收益债券型证券投资基金管理人—工银瑞信基金管理有限公司 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月
31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义
务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司在工银瑞信四季收益债券型证券投资基金的投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损
害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
报告期内，本基金实施利润分配的金额四季收益债券基金为257,170,419.24元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的工银瑞信四季收益债券型证券
投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信
息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
本年度报告被出具了无保留意见的审计报告，且在审计报告中无强调事项，投资者欲了解详
细内容，可阅读年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：工银瑞信四季收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2013年 12 月31日 第 18 页 共 35 页
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2013 年 12月 31日
上年度末
2012 年 12 月 31日
资 产：
银行存款
33,341,848.12 24,745,787.04
结算备付金
30,492,420.21 73,526,630.18
存出保证金
138,737.11 313,183.92
交易性金融资产
2,421,789,212.39 4,814,452,651.45
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,421,789,212.39 4,814,452,651.45
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
148,850,663.28 -
应收证券清算款
1,823,825.34 95,168,568.36
应收利息
59,474,301.93 115,955,027.88
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
2,695,911,008.38 5,124,161,848.83
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 12月 31日
上年度末
2012 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
314,627,615.80 2,455,757,839.00
应付证券清算款
- 113,411,709.38
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,212,060.57 1,291,836.67
应付托管费
404,020.18 430,612.22
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7,704.46 18,490.60
应交税费
- -
应付利息
739,094.04 2,112,722.52
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
2,594,447.76 1,964,490.68
负债合计
319,584,942.81 2,574,987,701.07
所有者权益：
实收基金
2,403,461,626.69 2,403,461,626.69 第 19 页 共 35 页
未分配利润
-27,135,561.12 145,712,521.07
所有者权益合计
2,376,326,065.57 2,549,174,147.76
负债和所有者权益总计
2,695,911,008.38 5,124,161,848.83
注：1.报告截止日 2013 年 12 月 31 日，基金份额净值为人民币 0.989 元，基金份额总额为
2,403,461,626.69份。
2.本基金基金合同生效日为 2011年2月10 日。
7.2 利润表
会计主体：工银瑞信四季收益债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2013 年 1月 1日至
2013 年 12月 31 日
上年度可比期间
2012 年1 月1 日至
2012 年12 月31 日
一、收入
163,737,045.27 402,092,003.61
1.利息收入
180,407,767.26 199,310,134.59
其中：存款利息收入
8,236,458.20 2,237,383.28
债券利息收入
169,956,635.90 197,072,751.31
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
2,214,673.16 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
112,392,381.57 146,000,988.31
其中：股票投资收益
992,345.00 30,080,201.27
基金投资收益
- -
债券投资收益
111,400,036.57 115,920,787.04
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
-129,133,508.17 56,780,400.71
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
70,404.61 480.00
减：二、费用
79,414,708.22 95,994,723.77
1．管理人报酬
14,904,830.39 15,093,713.41
2．托管费
4,968,276.77 5,031,237.71
3．销售服务费
- -
4．交易费用
74,082.52 456,409.38
5．利息支出
58,179,337.62 74,293,642.61
其中：卖出回购金融资产支出
58,179,337.62 74,293,642.61 第 20 页 共 35 页
6．其他费用
1,288,180.92 1,119,720.66
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
84,322,337.05 306,097,279.84
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
84,322,337.05 306,097,279.84
注：本基金基金合同生效日为 2011年2月10日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信四季收益债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2013 年1 月 1日至 2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,403,461,626.69 145,712,521.07 2,549,174,147.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 84,322,337.05 84,322,337.05
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -257,170,419.24 -257,170,419.24
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,403,461,626.69 -27,135,561.12 2,376,326,065.57
项目
上年度可比期间
2012 年1 月 1日至 2012 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,403,461,626.69 36,699,087.48 2,440,160,714.17 第 21 页 共 35 页
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 306,097,279.84 306,097,279.84
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -197,083,846.25 -197,083,846.25
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,403,461,626.69 145,712,521.07 2,549,174,147.76
注：本基金基金合同生效日为 2011年2月10日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______
______毕万英______
____朱辉毅____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
工银瑞信四季收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 7 号文《关于核准工银瑞信四季收益债券型证券投
资基金募集的批复》核准，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和 《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金合同生效后三年内(含
三年)为首个封闭期，封闭期内投资者不能申购赎回本基金份额，但可在本基金上市交易后通过证
券交易所转让基金份额，在距封闭期届满日 30 个工作日前，基金管理人将以现场或通讯方式召开
基金份额持有人大会，投票决定是否同意本基金继续封闭三年。如果基金份额持有人大会成功召
开并决定进入下一个三年封闭期，经中国证监会核准，则本基金继续封闭三年；如果基金份额持
有人大会未能成功召开或基金份额持有人大会上本基金继续封闭的决议未获得通过，则本基金在
上个封闭期届满后的次日转为上市开放式基金(LOF)，存续期限不定。本基金首次设立募集不包括
认购资金利息共募集 2,402,315,442.22元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中
天验字(2011)第 31 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《工银瑞信四季收益债券型证券
投资基金基金合同》于 2011 年 2 月 10 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
2,403,461,626.69 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,146,184.47 份基金份额。本基金的基第 22 页 共 35 页
金管理人为工银瑞信基金管理有限公司， 基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“中
国农业银行”)。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2011]92 号审核同意，本基金
217,357,039 份基金份额于 2011 年 3 月 28 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在
场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括企业债券、公司债券、
短期融资券、地方政府债、商业银行金融债与次级债、可转换债券(含分离交易的可转换债券)、
资产支持证券、债券回购、国债、中央银行票据、政策性金融债、银行存款等固定收益类资产，
股票和权证等权益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投
资于债券类资产(含可转换债券)的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于公司债券、企业债券、
短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券(含分离交易的可转换债
券)等企业机构发行的债券占基金固定收益类资产的比例不低于80%；投资于股票等权益类证券的
比例不高于基金资产的 20%。本基金转换为开放式基金(LOF)以后，基金持有现及到期日在一年以
内的政府债券占基金资产净值比例不低于5%。本基金可以通过参与新股申购、增发新股、可转换
债券股票、权证行权以及要约收购类套利等低风险的投资方式来提高基金收益水平，但此类投资
比例不超过基金产的20%。本基金的业绩比较基准为三年期定期存款利率+1.8%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告
和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《工银瑞
信四季收益债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2013年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2013年 12
月31日的财务状况以及2013年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 第 23 页 共 35 页
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的差错更正事项。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的
差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。自2013年1月 1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1 个月
以内(含1个月)的，其股息、红利收入全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至 1年(含
1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时
间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得
统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 第 24 页 共 35 页
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
瑞士信贷银行股份有限公司 基金管理人股东
工银瑞信资产管理（国际）有限公司 基金管理人的子公司
工银瑞信投资管理有限公司 基金管理人的子公司
注：1、本报告期本基金关联方未发生变化。
2、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至 2013年12
月 31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
14,904,830.39 15,093,713.41
其中： 支付销售机构的客
户维护费
3,865,115.36 4,060,865.02
注：支付基金管理人工银瑞信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至 2013年12
月 31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
4,968,276.77 5,031,237.71
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
第 25 页 共 35 页
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2013年1月 1日至 2013年12月31日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行股
份有限公司
10,040,573.01 - - - 37,600,000.00 10,145.74
上年度可比期间
2012年1月 1日至 2012年12月31日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行股
份有限公司
- - - - 180,000,000.00 139,822.87
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人在本报告期内与上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末与上年度末均未持有本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2013年1月 1日至 2013年 12月 31
日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年 12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
股份有限公司
33,341,848.12 402,988.63 24,745,787.04 605,264.12
注：1、本年度期末余额仅为活期存款，利息收入仅为活期存款利息收入。
2、上年度期末余额仅为活期存款，利息收入仅为活期存款利息收入。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与各关联方及托管人股东承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 第 26 页 共 35 页
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2013 年 12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌的股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2013 年12 月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额37,599,823.60 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
120408 12 农发
08
2014年1月
6日
94.34 400,000 37,736,000.00
合计
400,000 37,736,000.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2013 年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额277,027,792.20 元，于 2014年1月27日先后到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的
市场报价以外的资产或负债的输入值。 第 27 页 共 35 页
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
(ii)各层级金融工具公允价值
于2013年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第一层级的余额为 1,680,388,212.39 元，属于第二层级的余额为 741,401,000.00 元，无属于
第三层级的余额(2012年12月31日： 第一层级3,232,300,963.75元， 第二层级1,582,151,687.70
元，无第三层级)。
(iii)公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。
(iv)第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,421,789,212.39 89.83
其中：债券 2,421,789,212.39 89.83
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 148,850,663.28 5.52
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 63,834,268.33 2.37
7 其他各项资产 61,436,864.38 2.28
8 合计 2,695,911,008.38 100.00 第 28 页 共 35 页
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600422 昆明制药 2,998,288.44 0.12
2 600521 华海药业 2,254,992.25 0.09
注：注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600422 昆明制药 3,245,097.60 0.13
2 600521 华海药业 3,000,528.09 0.12
注：注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,253,280.69
卖出股票收入（成交）总额 6,245,625.69
注：注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。 第 29 页 共 35 页
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 315,009,000.00 13.26
其中：政策性金融债 284,403,000.00 11.97
4 企业债券 1,709,344,136.09 71.93
5 企业短期融资券 79,573,000.00 3.35
6 中期票据 157,889,000.00 6.64
7 可转债 159,974,076.30 6.73
8 其他 - -
9 合计 2,421,789,212.39 101.91
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 126011 08石化债 2,242,180 222,895,113.80 9.38
2 120408 12 农发 08 1,100,000 103,774,000.00 4.37
3 110023 民生转债 1,061,800 102,495,554.00 4.31
4 122880 10天业债 699,990 68,599,020.00 2.89
5 112031 11晨鸣债 700,000 67,830,000.00 2.85
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1本期国债期货投资政策
本期没有进行国债期货投资。 第 30 页 共 35 页
8.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
8.10.3本期国债期货投资评价
本期没有进行国债期货投资。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 138,737.11
2 应收证券清算款 1,823,825.34
3 应收股利 -
4 应收利息 59,474,301.93
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 61,436,864.38
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 110023 民生转债 102,495,554.00 4.31
2 110011 歌华转债 12,703,086.30 0.53
3 113001 中行转债 9,633,000.00 0.41
4 110007 博汇转债 6,758,236.00 0.28
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 第 31 页 共 35 页
无。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
30,039 80,011.37 922,476,725.32 38.38% 1,480,984,901.37 61.62%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 中意人寿保险有限公司 62,765,306.00 8.49%
2 中国太平洋人寿保险股份有
限公司－红利发账户
50,016,500.00 6.77%
3 前海人寿保险股份有限公司
－自有资金华泰组合
45,000,000.00 6.09%
4 中国银行股份有限公司企业
年金计划－中国农业银行
43,732,600.00 5.92%
5 太平人寿保险有限公司 40,020,000.00 5.41%
6 中意人寿保险有限公司－分
红－团体年金
29,491,827.00 3.99%
7 全国社保基金一零零八组合 27,285,213.00 3.69%
8 中国石油天然气集团公司企
业年金计划－中国工商银行
27,140,742.00 3.67%
9 全国社保基金二一零组合 22,730,841.00 3.08%
10 中意人寿保险有限公司－万
能－团体万能
20,467,839.00 2.77%
注：以上数据由中国证券登记结算有限公司提供，持有人为场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
610,249.82 0.03%
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间 50 万
份至100万份（含） ； 第 32 页 共 35 页
2、 本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0。
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 2 月 10 日 ）基金份额总额
2,403,461,626.69
本报告期期初基金份额总额 2,403,461,626.69
本报告期基金总申购份额 -
减:本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,403,461,626.69
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，基金管理人以通讯方式召开了基金份额持有人大会，投票时间自 2013年12 月
9日起，至2014年1月20日17：00止。本次基金份额持有人大会中，持有人本人直接出具意见
和授权他人代表出具意见的基金份额持有人所代表的工银瑞信四季收益份额为 702,942,411.75
份，占权益登记日工银瑞信四季收益份额的 29.25%，未达到法定开会条件。因此，本基金将于封
闭期届满后的次日起（即2014年2月10日）转为上市开放式基金（LOF ）。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
2013年2月2日，基金管理人发布了《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的
公告》 ，经基金管理人第三届董事会十五次会议审议并通过，夏洪彬先生不再担任副总经理职务，
副总经理职务由毕万英先生担任；
基金管理人于 2013 年 10 月 30 日在指定媒体及公司网站上披露了《工银瑞信基金管理
有限公司董事长变更公告》 ，经基金管理人第四十八次股东会和第三届董事会第二十二次会议审
议通过，李晓鹏先生辞去公司董事长职务，董事长变更为陈焕祥先生；
基金管理人于 2013 年 12 月 28 日在指定媒体及公司网站上披露了《工银瑞信基金管理
有限公司关于变更法定代表人的公告》 ，经基金管理人第四十八次股东会审议并通过，法定代表
人变更为郭特华女士。 第 33 页 共 35 页
2、基金托管人：
无。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
-
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用玖万元整，该审计机
构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券 2 6,245,625.69 100.00% 5,686.00 100.00% -
注：1.券商的选择标准和程序
（1）选择标准：注重综合服务能力
a)券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与工银瑞信有互补性、在最近一
年内无重大违规行为。
b)券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、
个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据工银瑞信所管理基
金的特定要求，提供专门研究报告；具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。 第 34 页 共 35 页
c)与其他券商相比，该券商能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金率。
（2）选择程序
a)确定券商数量：根据以上标准对不同券商进行考察、选择和确定。投资研究部门（权益投资部，
固定收益部，专户投资部，研究部和中央交易室）根据公司基金规模和服务需求等因素确定对合
作券商的数量，每年根据公司经营规模变化及券商评估结果决定是否需要新增或调整合作券商，
选定的名单需经主管投资副总和总经理审批同意。
b)签订委托协议：与被选择的券商签订委托代理协议，明确签定协议双方的公司名称、委托代理
期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式五份，协议双方及证券主管
机关各留存一份，工银瑞信法律合规部留存备案，并报相关证券主管机关留存报备。
2.券商的评估，保留和更换程序
（1）席位的租用期限暂定为一年，合同到期 15 天内，投资研究部门将根据各券商研究在服务期
间的综合证券服务质量等情况，进行评估。
（2）对于符合标准的券商，工银瑞信将与其续约；对于不能达到标准的券商，不与其续约，并根
据券商选择标准和程序，重新选择其它经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营机构，
租用其交易席位。
（3）若券商提供的综合证券服务不符合要求，工银瑞信有权按照委托协议规定，提前中止租用其
交易席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
安信证券 7,352,082,166.88 100.00% 130,645,230,000.00 100.00% - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
无。
第 35 页 共 35 页
