国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
国泰信用互利分级债券型证券投资基金
2013 年年度报告
2013 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年三月三十一日国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 2 页共 52 页
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 3 月 25 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的
审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2013年1 月1日起至2013年12月 31日止。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 3 页共 52 页
1.2目录
§1
重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 15
§5
托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 15
§6
审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1管理层对财务报表的责任 ............................................................................................................ 15
6.2注册会计师的责任 ........................................................................................................................ 16
6.3审计意见 ........................................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................................ 16
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ........................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 19
7.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ........................................................................................................................................ 44
8.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 44
8.2期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 44
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 44
8.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 45
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 45
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................ 45
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 46 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 4 页共 52 页
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 46
8.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 46
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 46
8.11 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 46
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 47
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 47
9.2期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 47
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 48
§10开放式基金份额变动 .......................................................................................................................... 48
§11重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 49
11.1基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 49
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 49
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 49
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 49
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 49
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................... 49
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 50
11.8其他重大事件 .............................................................................................................................. 51
§12备查文件目录 ...................................................................................................................................... 51
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 51
12.2存放地点 ...................................................................................................................................... 51
12.3查阅方式 ...................................................................................................................................... 52
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 5 页共 52 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰信用互利分级债券型证券投资基金
基金简称 国泰信用互利分级债券（场内简称：国泰互利）
基金主代码 160217
交易代码 160217
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 12月 29 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 487,795,384.52份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012 年 1 月 17 日
下属分级基金的基金简称 互利A 互利 B 国泰互利
下属分级基金的交易代码 150066 150067 160217
报告期末下属分级基金的份额总额 4,968,421.00份 2,129,324.00份
480,697,639.52
份
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制投资风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争获取超越
业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1.大类资产配置
本基金将主要根据对宏观经济运行周期和国内外经济形势的分析和判断，
结合国家财政货币政策、证券市场走势、资金面状况、各类资产流动性等
其他多方面因素，自上而下确定本基金的大类资产配置策略，并通过严格
的风险评估，在充分分析市场环境和流动性的基础上，对投资组合进行动
态的优化调整，力求保持基金的总体风险水平相对稳定。
2. 债券投资策略
本基金债券投资将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、
货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，灵活运用久期策略、收
益率曲线策略、信用债策略、可转债策略、回购交易套利策略等多种投资
策略，构建债券资产组合，并根据对债券收益率曲线形变、息差变化的预
测，动态的对债券投资组合进行调整。
3.新股投资策略
本基金的股票投资包括新股申购、增发等一级市场投资。在参与股票一级
市场投资的过程中，本基金管理人将全面深入地研究企业的基本面，发掘
新股内在价值，结合市场估值水平，并充分考虑中签率、锁定期等因素，
有效识别并防范风险，以获取较好收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率。
风险收益特征 从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 6 页共 52 页
中低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基
金和股票型基金。
下属分级基金的风险
收益特征
互利 A：优先类份额将
表现出低风险、收益相
对稳定的特征。
互利 B：进取类份额则
表现出较高风险、收益
相对较高的特征。
国泰互利：从基金资产
整体运作来看，本基金
为债券型基金，属于证
券投资基金中的中低
风险品种，其预期风险
与预期收益高于货币
市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 林海中 田青
联系电话 021-31081600转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
（021）31089000，
400-888-8688
010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39楼
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 200082 100032
法定代表人 陈勇胜 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦 16 层-19 层
北京市西城区闹市口大街1号院1 号楼
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 7 页共 52 页
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙） 上海市湖滨路202号普华永道中心 11 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2013 年 2012 年
2011年12月29日 （基
金合同生效日）至
2011 年 12月 31日
本期已实现收益 42,534,465.57 23,575,204.62 101,050.30
本期利润 26,875,721.41 30,748,577.82 101,050.30
加权平均基金份额本期利润 0.0395 0.0686 0.0002
本期加权平均净值利润率 3.70% 6.56% 0.02%
本期基金份额净值增长率 2.94% 7.30% 0.00%
3.1.2 期末数据和指标 2013 年末 2012 年末 2011 年末
期末可供分配利润 49,317,251.98 53,022,969.39 101,050.30
期末可供分配基金份额利润 0.1011 0.0548 0.0002
期末基金资产净值 521,845,983.11 1,038,178,722.05 539,800,901.15
期末基金份额净值 1.070 1.073 1.000
3.1.3 累计期末指标 2013 年末 2012 年末 2011 年末
基金份额累计净值增长率 10.46% 7.30% 0.00%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 8 页共 52 页
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.65% 0.08% -2.31% 0.12% 1.66% -0.04%
过去六个月 -0.28% 0.08% -3.41% 0.11% 3.13% -0.03%
过去一年 2.94% 0.09% -1.07% 0.10% 4.01% -0.01%
自基金合同生
效起至今
10.46% 0.08% 2.60% 0.09% 7.86% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰信用互利分级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011年 12 月 29 日至 2013年 12 月 31 日)
注：本基金的合同生效日为 2011年12月29日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰信用互利分级债券型证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 9 页共 52 页
注：本基金合同于2011年 12月29日生效，2011年数据按实际存续期计算，不按整个自然年度进
行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2011年12月 29 日合同生效以来未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至2013年12月 31 日，本基金管理人共管理1 只封闭式证券投资基金：金鑫证券投资基金，
以及 42 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2
只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回
报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而
来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300指数证券投资基金（由国泰金象保本增
值混合证券投资基金转型而来） 、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 10 页共 52 页
国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF） （由金盛证券投资基金转型而来） 、国泰纳斯达克 100指
数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF） 、上证 180 金融交易型开放式指数证券
投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资
基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板 300
成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板 300 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证
券投资基金、国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平
衡混合型证券投资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金（LOF） （由国泰估
值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、 上证5年期国债交易型开放式指数证
券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易型
开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式
证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰目标收益保本混合型证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价
值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 。另外，本基
金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保
基金多个投资组合。2007年 11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月
14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于
3月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌
照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴晨
本基金的基金
经理、国泰金
龙债券、国泰
双利债券的基
金经理、绝对
收益投资（事
业）部总监助
理
2011-12-2
9
- 12
硕士研究生，CFA，FRM。2001 年
6 月至 2004 年 9 月在国泰基金管
理有限公司任交易员，2004 年 9
月至 2005 年 10 月在英国城市大
学卡斯商学院金融系学习，2005
年 10 月至 2008 年 4 月在国泰基
金管理公司任基金经理助理，
2008年4月至2009年3月在长信
基金管理有限公司从事债券研究国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 11 页共 52 页
工作，2009 年 4 月至今在国泰基
金管理有限公司工作，2010 年 4
月起任国泰金龙债券证券投资基
金基金经理，2010年9 月至 2011
年11月兼任国泰金鹿保本增值混
合证券投资基金基金经理， 2011
年12月起兼任国泰信用互利分级
债券型证券投资基金基金经理，
2012 年 9 月至 2013 年 11 月兼任
国泰 6 个月短期理财债券型证券
投资基金基金经理， 2013年 10月
起兼任国泰双利债券证券投资基
金的基金经理。2014 年 3 月起任
绝对收益投资（事业）部总监助
理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生
效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完
整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，
基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投
资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》 ，制度规范了公司各部门相关岗
位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，
严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。
（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 12 页共 52 页
性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合
经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资
信息相互隔离。
（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有
公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。
（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易。
（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、
不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。
（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期
检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过95%置信度下等于 0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥20） ，溢价率均值大部分在1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.3异常交易行为的专项说明 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 13 页共 52 页
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013年国内宏观经济形势仍然处于筑底回升阶段，总体属于弱复苏态势，复苏速度基本符合市
场前期预期。2013 年制造业依然处于产能过剩的状态，投资增速与去年相比也出现一定回落，继续
创出十年以来增速的新低。这表明淘汰落后产能是一个相当长的过程，无法一蹴而就，但从 2013 年
走势来看，呈现出“前低后高”的走势。1-11 月制造业投资 134206 亿元，增长18.6%，增速比1-10
月有所回升。制造业是固定资产投资中占比最大的领域，以 2013 年1-11 月固定资产投资累计规模
算，制造业投资占比34.5%，较去年回落0.2个百分点。CPI下半年虽然略有反弹，但始终维持低位。
上半年宏观基本面对于债券市场形成一定支撑，一季度债券市场表现优异，中低等级信用债收益率
大幅下行，7年期城投债收益率下行超过 70 个bp。但受到债市风暴以及货币政策转向的影响，二季
度债券市场收益率大幅波动，4月初市场延续前期涨势，4月下旬受债市风暴影响，市场收益率大幅
调整 30 个 bp 以上，但 5 月初在央行维稳会议后收益率快速回落，城投债收益率至 6 月上旬创出新
低。6 月中下旬以后，为了规范影子银行运作，引导市场去杠杆行为，加速利率市场化进程，央行
开始收紧市场流动性，6 月开始至年底整个债券市场大幅调整，10 年期国债收益率上行超过 110 个
bp，创出近5年来新高，城投债上行超过 200个 bp，信用利差有所恢复。而部分产业债由于评级下
调以及市场流动性原因更是跌幅惨淡，部分 1 年多品种收益率达到 10%多的水平。转债市场同样大
幅波动，总体表现不佳。
本基金在年初维持中性略高的久期，保持一定杠杆比例，取得一定收益，二季度开始大幅下调
组合久期以及杠杆水平，同时对持仓品种进一步进行排查、梳理，在市场大幅波动中维持了净值的
相对平稳。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2013年的净值增长率为 2.94%，同期业绩比较基准收益率为-1.07%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计2014年GDP年增长水平保持在 7.5%附近，从各季度变化节奏来看，呈现上半年先抑后扬，
下半年总体重心回落。CPI 的水平均值在 2.7%附近。2013 年 M1 顶部形成在 3 月份，随后一路下行
回落，按照 M1 顶部与 CPI 顶部的分布，CPI 同比增速起步触顶的时期将发生在 14 年 4、5 月份。
从基本面的角度来看，目前的债券收益率尤其是利率债以及高等级信用债的收益率水平已经反映了
非常乐观的对于经济增长的预期，但目前债券市场的主导因素是资金面情况，预计短期内仍然难以国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 14 页共 52 页
看见货币政策实质性放松，在利率市场化的初期阶段我们仍然需要承受资金价格的高企。同时在结
构转型的大背景下，部分高收益债发行主体或面临融资渠道受限的窘境，导致流动性紧张，进而诱
发信用风险。信用利差可能维持高位甚至进一步扩大。下半年如果经济不达预期，则债券市场可能
存在一定投资机会。
2014年我们将适当调整组合结构，增加高等级债券的投资力度，初期维持略低的杠杆水平，进
行一定波段操作，择机拉长久期；权益类资产维持谨慎的投资策略，积极降低组合波动率，继续寻
求基金净值的平稳增长。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情
况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、 全面开展对公司各项业务的稽核监察， 对公司内控缺失、 薄弱环节和风险隐患做到及时发现，
提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内
控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行
情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提
升员工的诚信规范和风险责任意识。
今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险
控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范
运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金
核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相
关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 15 页共 52 页
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
普华永道中天审字(2014)第 21424号
国泰信用互利分级债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的国泰信用互利分级债券型证券投资基金(以下简称“国泰信用互利债券基金”)的
财务报表，包括2013年12 月 31 日的资产负债表、2013年度的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是国泰信用互利债券基金的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层
的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 16 页共 52 页
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取
决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，上述国泰信用互利债券基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务
报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰
信用互利债券基金2013年 12月31日的财务状况以及 2013年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
汪棣
魏佳亮
上海市湖滨路202号普华永道中心 11 楼
2014年 3月 27日
§7年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰信用互利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2013年12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2013 年12 月 31日
上年度末
2012 年 12月 31日
资产： - - -
银行存款 7.4.7.1 865,854.97 54,066,621.66 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 17 页共 52 页
结算备付金 - 5,986,932.48 3,855,448.07
存出保证金 - 8,480.60 717.12
交易性金融资产 7.4.7.2 646,574,876.16 1,030,765,295.73
其中：股票投资 - - -
基金投资 - - -
债券投资 - 646,574,876.16 1,030,765,295.73
资产支持证券投资 - - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - 1,923,546.00 -
应收利息 7.4.7.5 17,654,706.65 20,733,138.36
应收股利 - - -
应收申购款 - 298.09 31,251.63
递延所得税资产 - - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 - 673,014,694.95 1,109,452,472.57
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年12 月 31日
上年度末
2012 年 12月 31日
负债： - - -
短期借款 - - -
交易性金融负债 - - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - 148,900,000.00 30,000,000.00
应付证券清算款 - - 39,381,298.43
应付赎回款 - 1,776,849.94 994,840.50
应付管理人报酬 - 313,590.24 568,659.50
应付托管费 - 89,597.20 162,474.18
应付销售服务费 - - -
应付交易费用 7.4.7.7 1,412.50 9,967.25 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 18 页共 52 页
应交税费 - - -
应付利息 - - -
应付利润 - - -
递延所得税负债 - - -
其他负债 7.4.7.8 87,261.96 156,510.66
负债合计 - 151,168,711.84 71,273,750.52
所有者权益： - - -
实收基金 7.4.7.9 472,528,731.13 967,185,071.99
未分配利润 7.4.7.10 49,317,251.98 70,993,650.06
所有者权益合计 - 521,845,983.11 1,038,178,722.05
负债和所有者权益总计 - 673,014,694.95 1,109,452,472.57
注： 报告截止日2013年12月31日， 国泰信用互利分级债券型证券投资基金基础份额净值 1.070 元，
国泰信用互利分级债券型证券投资基金之优先类份额参考净值1.045元，国泰信用互利分级债券型
证券投资基金之进取类份额参考净值1.128元；国泰信用互利分级债券型证券投资基金份额总额
487,795,384.52份，其中国泰信用互利分级债券型证券投资基金之基础份额480,697,639.52 份，
国泰信用互利分级债券型证券投资基金之优先类份额 4,968,421.00份， 国泰信用互利分级债券型证
券投资基金之进取类份额2,129,324.00份。
7.2 利润表
会计主体：国泰信用互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年12月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2013年 1月 1日至
2013年 12月 31 日
上年度可比期间
2012年 1月 1日至
2012年 12月 31 日
一、收入 - 41,846,188.88 37,712,543.82
1.利息收入 - 48,821,450.49 25,433,867.32
其中：存款利息收入 7.4.7.11 453,690.20 308,934.19
债券利息收入 - 48,345,208.94 23,544,416.94
资产支持证券利息收入 - - - 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 19 页共 52 页
买入返售金融资产收入 - 22,551.35 1,580,516.19
其他利息收入 - - -
2.投资收益（损失以“-”填列） - 8,483,804.36 4,371,900.71
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益 - - -
债券投资收益 7.4.7.13 8,483,804.36 4,371,900.71
资产支持证券投资收益 - - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.16 -15,658,744.16 7,173,373.20
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 199,678.19 733,402.59
减：二、费用 - 14,970,467.47 6,963,966.00
1．管理人报酬 - 5,117,044.25 3,257,338.91
2．托管费 - 1,462,012.61 930,668.21
3．销售服务费 - - -
4．交易费用 7.4.7.18 20,722.10 28,094.21
5．利息支出 - 7,871,867.17 2,231,904.82
其中：卖出回购金融资产支出 - 7,871,867.17 2,231,904.82
6．其他费用 7.4.7.19 498,821.34 515,959.85
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
- 26,875,721.41 30,748,577.82
减：所得税费用 - - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） - 26,875,721.41 30,748,577.82
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰信用互利分级债券型证券投资基金
本报告期：2013年1月1日至2013年12月 31 日
单位：人民币元 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 20 页共 52 页
项目
本期
2013 年 1月 1 日至2013 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
967,185,071.99 70,993,650.06 1,038,178,722.05
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 26,875,721.41 26,875,721.41
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-494,656,340.86 -48,552,119.49 -543,208,460.35
其中：1.基金申购款 263,391,292.08 23,179,757.03 286,571,049.11
2.基金赎回款 -758,047,632.94 -71,731,876.52 -829,779,509.46
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
472,528,731.13 49,317,251.98 521,845,983.11
项目
上年度可比期间
2012年1月 1日至 2012年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
539,699,850.85 101,050.30 539,800,901.15
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 30,748,577.82 30,748,577.82
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
427,485,221.14 40,144,021.94 467,629,243.08 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 21 页共 52 页
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 1,192,978,307.79 66,208,604.03 1,259,186,911.82
2.基金赎回款 -765,493,086.65 -26,064,582.09 -791,557,668.74
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
967,185,071.99 70,993,650.06 1,038,178,722.05
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：金旭，主管会计工作负责人：张琼，会计机构负责人：王嘉浩
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
国泰信用互利分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 1706 号《关于核准国泰信用互利分级债券型证券投资基金
募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰信
用互利分级债券型证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首
次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币539,572,600.27 元， 业经普华永道中天会计师事务所
有限公司普华永道中天验字(2011)第 485 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰信用
互利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年12 月 29 日正式生效，基金合同生效日的基金份
额总额为 539,699,850.85 份基金份额，其中认购资金利息折合 127,250.58 份基金份额。本基金的
基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金的基金份额包括
国泰信用互利分级债券型证券投资基金之基础份额(以下简称“信用互利基金份额”)、国泰信用互
利分级债券型证券投资基金之优先类份额(以下简称“互利 A”)及国泰信用互利分级债券型证券投
资基金之进取类份额(以下简称“互利 B”)。信用互利基金份额只接受场内与场外的申购和赎回，
但不上市交易。互利 A 与互利 B 只可上市交易，不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场
内申购的信用互利基金份额按 7:3 的比例分拆成互利 A 和互利 B，但不得申请将其场外申购的信用国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 22 页共 52 页
互利基金份额进行分拆。投资者可将其持有的场外信用互利基金份额跨系统转托管至场内并申请将
其分拆成互利 A 和互利 B 后上市交易，也可按 7:3 的配比将其持有的互利 A 和互利 B 申请合并为场
内的信用互利基金份额。
信用互利基金份额、互利 A 与互利 B的基金份额净值关系为 7 份互利 A 与 3 份互利 B构成一对
份额组合，该份额组合的份额净值之和等于 10 份信用互利基金份额的份额净值之和。基金份额净值
按如下原则计算：国泰信用互利基金份额净值按照计算日本基金资产净值除以计算日基金份额总数
(包括信国泰用互利份额的基金份额数、互利 A 的基金份额数和互利 B 的基金份额数)计算。互利 A
的基金份额净值，自基金合同生效日起至第 1 个基金份额折算日期间、或自上一个基金份额折算日
(定期折算日或到点折算日)后的下一个日历日起至下一个基金份额折算日期间， 以 1.000元为基准，
互利A的约定日简单收益率(约定基准收益率除以365)单利累计计算。计算出互利 A的份额净值后，
根据互利A、互利B和信用互利基金份额各自份额净值之间的关系，计算出互利 B的基金份额净值。
本基金定期进行份额折算。在每个会计年度(除基金合同生效日所在会计年度及定期折算日前3
个月内发生过到点折算的会计年度外)的第一个工作日， 本基金根据基金合同的规定对互利 A和信用
互利基金份额进行定期份额折算。 折算前的信用互利基金份额持有人， 以每10份信用互利基金份额，
按互利 A 的约定收益，获得新增信用互利基金份额份额的分配。折算前的互利 A 持有人，以互利 A
的约定收益，获得新增信用互利基金份额的份额分配。折算不改变互利 A 持有人的资产净值，其持
有的互利A净值折算调整为 1.000元、份额数量不变，相应折算增加信用互利基金份额场内份额。
除以上基金份额定期折算外，本基金还将在以下两种情况进行到点折算：即当互利 B 的份额净
值大于或等于1.600元时或当互利 B的份额净值小于或等于 0.400元时。
当互利 B 的份额净值大于或等于 1.600 元时，则该日后的第二个工作日为到点折算日。折算前
的信用互利基金份额持有人，获得新增信用互利基金份额的份额分配，其持有的信用互利基金份额
净值折算调整为1.000元，份额数量相应折算增加。折算前的互利 A 持有人，以互利 A的约定收益，
获得新增信用互利基金份额的份额分配，其持有的互利 A净值折算调整为1.000元，份额数量不变，
相应折算增加信用互利基金份额场内份额。折算前的互利 B 持有人，以互利 B 的约定收益，获得新
增信用互利基金份额的份额分配，其持有的互利 B 份额净值折算调整为 1.000 元，份额数量不变，
相应折算增加信用互利基金份额场内份额。
当互利 B 的份额净值小于或等于 0.400 元时，则该日后的第二个工作日为到点折算日。折算前
的信用互利基金份额持有人，其持有的信用互利基金份额份额净值折算调整为 1.000 元，份额数量
相应折算调整。折算前的互利 A 持有人，其持有的折算前的互利 A 净值折算调整为 1.000 元，相应国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 23 页共 52 页
折算增加信用互利基金份额。折算前的互利 B 持有人，其持有的互利 B 净值折算调整为 1.000 元并
相应折算调整份额数量。以上折算过程中互利A与互利 B的基金份额配比保持7∶3 的比例不变。
本基金投资人初始场内认购的基金份额合计70,529,945份， 于2012年 1月 5日按 7∶3的基金
份额配比分拆为 49,370,961.00 份互利 A 与 21,158,984.00 份互利 B。经深圳证券交易所深证上
[2012]11号文审核同意，本基金互利 A 和互利 B于2012年1月17日上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股
票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、货币市场工具、权证、资产支持证
券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金各类资产的投资比例范围为：债
券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于信用债券的比例不低于固定收益类
资产的80%；股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20%，本基金不从二级市场买入股票、权证
等权益类金融工具，但可以参与一级市场股票首次公开发行或增发，还可持有因所持可转换公司债
券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于可分离交易可转债而产生的权证；现金以
及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金业绩比较基准：中证全债指数收
益率。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2014年3月27日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38项
具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称
“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3号<年度报告和半年
度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰信用互利
分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2013年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2013年12月
31日的财务状况以及2013 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月 31日止。
7.4.4.2记账本位币 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 24 页共 52 页
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金目前现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生
金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性
金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款
项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者
(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 25 页共 52 页
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进
行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金
份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计
算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 26 页共 52 页
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按
直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金(包括信用互利基金份额、互利 A、互利B)不进行收益分配。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部
分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经
营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成
果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件
的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券
投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资基
金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价值。本
基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登
记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 27 页共 52 页
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如
下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差
价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以
内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)
的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。对基金持
有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2013年12月 31 日
上年度末
2012年 12月 31 日
活期存款 865,854.97 54,066,621.66
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 865,854.97 54,066,621.66
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 28 页共 52 页
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2013年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
债券
交易所市场 455,240,039.02 446,691,876.16 -8,548,162.86
银行间市场 199,820,208.10 199,883,000.00 62,791.90
合计 655,060,247.12 646,574,876.16 -8,485,370.96
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 655,060,247.12 646,574,876.16 -8,485,370.96
项目
上年度末
2012年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
债券
交易所市场 332,307,034.41 337,310,295.73 5,003,261.32
银行间市场 691,284,888.12 693,455,000.00 2,170,111.88
合计 1,023,591,922.53 1,030,765,295.73 7,173,373.20
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,023,591,922.53 1,030,765,295.73 7,173,373.20
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末及上年度末无买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 29 页共 52 页
项目
本期末
2013年12月 31 日
上年度末
2012年 12月 31 日
应收活期存款利息 1,084.77 10,254.95
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,963.61 1,908.50
应收债券利息 17,650,653.98 20,716,175.05
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - 4,799.86
其他 4.29 -
合计 17,654,706.65 20,733,138.36
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2013年12月 31 日
上年度末
2012年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 1,412.50 9,967.25
合计 1,412.50 9,967.25
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2013年12月 31 日
上年度末
2012年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 261.96 510.66
其他应付款 - -
预提费用 87,000.00 156,000.00
合计 87,261.96 156,510.66
7.4.7.9 实收基金 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 30 页共 52 页
互利A
金额单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
基金份额 账面金额
上年度末 1,599,076.00 1,599,076.00
-基金拆分/份额折算前 1,599,076.00 1,599,076.00
基金拆分/份额折算变动本期申
购
7,630,091.00 7,630,091.00
基金拆分/份额折算变动本期赎
回（以“-”号填列）
-4,260,746.00 -4,260,746.00
本期末 4,968,421.00 4,968,421.00
互利B
金额单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
基金份额 账面金额
上年度末 685,319.00 685,319.00
-基金拆分/份额折算前 685,319.00 685,319.00
基金拆分/份额折算变动本期申
购
3,270,039.00 3,270,039.00
基金拆分/份额折算变动本期赎
回（以“-”号填列）
-1,826,034.00 -1,826,034.00
本期末 2,129,324.00 2,129,324.00
国泰互利
金额单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
基金份额 账面金额
上年度末 964,900,676.99 964,900,676.99
-基金拆分/份额折算前 964,900,676.99 964,900,676.99
基金拆分/份额折算调整 31,281,854.69 —
基金拆分/份额折算变动本期申 277,993,184.93 269,478,072.08 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 31 页共 52 页
购
基金拆分/份额折算变动本期赎
回（以“-”号填列） -793,478,077.09 -768,947,762.94
本期末 480,697,639.52 465,430,986.13
注：(1)根据《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合同》、《国泰信用互利分级债券型证券
投资基金招募说明书》及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定，国泰
基金管理有限公司以2013年1月4日为基金份额折算基准日， 对在该日交易结束后登记在册的信用
互利基金份额和互利A份额实施了定期份额折算。互利 A份额折算前份额为1,599,076.00份，新增
份额折算比例为0.046198267，折算后份额为1,599,076.00 份，折算后份额净值 1.000元；场外国
泰互利份额折算前份额为945,287,787.29份，新增份额折算比例为0.032338787，折算后份额为
975,857,247.98份， 折算后份额净值 1.039元； 场内国泰互利份额折算前份额为19,744,730.00份，
新增份额折算比例为0.032338787，折算后份额为20,457,124.00份，折算后份额净值 1.039元。
(2)本报告期国泰互利的申购份额包含基金份额持有者申请将互利A 和互利B按基金合同规定的比
例合并成信用互利基金份额确认的合并入份额6,086,780.00份，其中：互利A的合并份额为
4,260,746.00份，互利B份额的合并份额为1,826,034.00 份。本报告期国泰互利的赎回份额包含
基金份额持有者申请将信用互利基金份额按基金合同规定的比例拆分成互利A和互利 B确认的拆分
出份额10,900,130.00份，其中：互利 A的拆分份额为 7,630,091.00份，互利B 的拆分份额为
3,270,039.00份。
(3) 截至 2013年12月 31 日止，本基金于深交所上市的基金份额为7,097,745.00份(其中互利A
4,968,421.00份， 互利B 2,129,324.00份)。 托管在深交所场内未上市的基金份额为480,064,729.52
份，托管在场外未上市的基金份额为 632,910.00份，均为信用互利基金份额。场内的基金份额登记
在证券登记结算系统，其中上市的基金份额可选择按市价流通，未上市的基金份额可按基金份额净
值申购赎回；场外未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回，通过跨系
统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 53,022,969.39 17,970,680.67 70,993,650.06
本期利润 42,534,465.57 -15,658,744.16 26,875,721.41
本期基金份额交易产生的
变动数
-39,996,091.01 -8,556,028.48 -48,552,119.49 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 32 页共 52 页
其中：基金申购款 17,191,033.46 5,988,723.57 23,179,757.03
基金赎回款 -57,187,124.47 -14,544,752.05 -71,731,876.52
本期已分配利润 - - -
本期末 55,561,343.95 -6,244,091.97 49,317,251.98
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年 12月
31 日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12
月 31日
活期存款利息收入 101,304.07 138,717.65
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 345,485.76 132,109.47
其他 6,900.37 38,107.07
合计 453,690.20 308,934.19
7.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
卖出债券 （债转股及债券到期
兑付）成交总额
1,184,089,810.27 829,932,659.62
减：卖出债券（债转股及债券
到期兑付）成本总额
1,135,513,218.03 804,958,500.56
减：应收利息总额 40,092,787.88 20,602,258.35
债券投资收益 8,483,804.36 4,371,900.71
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 33 页共 52 页
本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
1.交易性金融资产 -15,658,744.16 7,173,373.20
——股票投资 - -
——债券投资 -15,658,744.16 7,173,373.20
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -15,658,744.16 7,173,373.20
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
基金赎回费收入 198,080.41 733,402.59
其他 1,597.78 -
合计 199,678.19 733,402.59
注：本基金场外份额的赎回费率按持有期间递减，场内份额的赎回费率为赎回金额的 0.10%，不低
于赎回费总额的25%归入基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
交易所市场交易费用 5,887.10 2,881.71
银行间市场交易费用 14,835.00 25,212.50
合计 20,722.10 28,094.21 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 34 页共 52 页
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12月
31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
审计费用 87,000.00 56,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上市年费 60,000.00 90,000.00
银行汇划费用 15,021.34 34,519.85
债券账户服务费 36,000.00 22,500.00
CA 证书服务费 800.00 -
持有人大会费 - 12,040.00
开户费 - 900.00
合计 498,821.34 515,959.85
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
根据《国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合同》和《关于国泰信用互利分级债券型证
券投资基金办理定期份额折算业务的公告》的有关规定，本基金于2014年 1月 2日进行定期份额折
算，份额折算方式为：折算前的信用互利基金份额持有人，以每 10份信用互利基金份额，按7 份互
利 A 的约定收益，获得新增信用互利基金份额的分配；折算前的互利 A 持有人，以互利 A 的约定收
益，获得新增信用互利基金份额的份额分配，其持有的互利 A 份额净值折算调整为 1.000 元，相应
折算增加信用互利基金份额场内份额。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司（ “国泰基金 ”） 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（ “中国建设银行 ”） 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东
国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司
宏源证券股份有限公司(“宏源证券 ”) 基金代销机构、受中国建投控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 35 页共 52 页
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12
月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 5,117,044.25 3,257,338.91
其中：支付销售机构的客户维护费 1,307,676.75 986,896.85
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2013年1月1日至2013年12
月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,462,012.61 930,668.21
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 0.20% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
银行间市场
交易的各关
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 36 页共 52 页
联方名称
中国建设银
行
31,027,446.23 - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年1月1日至2013年12月31日
上年度可比期间
2012年1月1日至2012年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 865,854.97 101,304.07 54,066,621.66 138,717.65
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
上年度可比期间
2012年 1月 1日至 2012年12月31日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：
股/张）
总金额
宏源证券 1280168 12嘉善债 网下申购 200,000.00 20,000,000.00
宏源证券 1280056 12 海城投债 网下申购 100,000.00 10,000,000.00
宏源证券 1280079 12 河套水务债 网下申购 100,000.00 10,000,000.00
宏源证券 112057 11东磁债 网下申购 100,000.00 10,000,000.00
注：本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无利润分配事项。
7.4.12 期末（2013 年12月 31日）本基金持有的流通受限证券 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 37 页共 52 页
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
13803
42
13 南
宁城
投债
2013-
12-27
2014-
01-08
新债
网下
分销
100.0
0
100.0
0
100,0
00.00
10,00
0,000
.00
10,00
0,000
.00
-
13803
94
13 锦
城投
债 01
2013-
12-30
2014-
01-07
新债
网下
分销
100.0
0
100.0
0
100,0
00.00
10,00
0,000
.00
10,00
0,000
.00
-
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末及上年度末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末及上年度末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2013 年12 月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额148,900,000.00 元，于2014年1 月2 日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，
按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括债券投资等。基金资产整体的预期收益和预期风险均较高，属
于证券投资基金中的中高风险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市
场基金。从本基金的两类基金份额来看，由于本基金资产及收益的分配安排，优先类份额将表现出
低风险、收益相对稳定的特征；进取类份额则表现出较高风险、收益相对较高的特征。本基金在日
常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 38 页共 52 页
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部
门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司
专门的风险管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、
信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相
应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2013年12月31日
上年末
2012年12月31日
A-1 179,883,000.00 512,708,000.00
A-1 以下 - - 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 39 页共 52 页
未评级 - 30,181,594.00
合计 179,883,000.00 542,889,594.00
注：本基金持有的未评级的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债及超短期融资券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2013年12月31日
上年末
2012年12月31日
AAA - 1,092,406.40
AAA 以下 440,261,926.16 469,267,045.33
未评级 26,429,950.00 17,516,250.00
合计 466,691,876.16 487,875,701.73
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在行间同
业市场交易，其余亦可在证券交易所上市交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时
受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 40 页共 52 页
于 2013 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额中有 148,900,000.00 元将在一个月以内到
期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内
且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的
合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于银行间市场及交易所交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2013年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 865,854.97 - - - 865,854.97
结算备付金 5,986,932.48 - - - 5,986,932.48
存出保证金 8,480.60 - - - 8,480.60
交易性金融资产 146,594,950.00 316,970,627.56 183,009,298.60 - 646,574,876.16
应收证券清算款 - - - 1,923,546.00 1,923,546.00
应收利息 - - -
17,654,706.6
5
17,654,706.65
应收申购款 - - - 298.09 298.09
资产总计
153,456,218.05
316,970,627.56
183,009,298.60
19,578,550.7
4
673,014,694.
95
负债
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 41 页共 52 页
卖出回购金融资
产款
148,900,000.00 - - - 148,900,000.00
应付赎回款 - - - 1,776,849.94 1,776,849.94
应付管理人报酬 - - - 313,590.24 313,590.24
应付托管费 - - - 89,597.20 89,597.20
应付交易费用 - - - 1,412.50 1,412.50
其他负债 - - - 87,261.96 87,261.96
负债总计
148,900,000.00
-
-
2,268,711.84
151,168,711.
84
利率敏感度缺口
4,556,218.05
316,970,627.56
183,009,298.60
17,309,838.9
0
521,845,983.11
上年度末
2012年12 月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 54,066,621.66 - - - 54,066,621.66
结算备付金 3,855,448.07 - - - 3,855,448.07
存出保证金 - - - 717.12 717.12
交易性金融资产 560,405,844.00 244,283,070.23 226,076,381.50 -
1,030,765,295.
73
应收利息 - - -
20,733,138.3
6
20,733,138.36
应收申购款 - - - 31,251.63 31,251.63
资产总计
618,327,913.73
244,283,070.23
226,076,381.50
20,765,107.1
1
1,109,452,472.
57
负债
卖出回购金融资
产款
30,000,000.00 - - - 30,000,000.00
应付证券清算款 - - -
39,381,298.4
3
39,381,298.43
应付赎回款 - - - 994,840.50 994,840.50
应付管理人报酬 - - - 568,659.50 568,659.50
应付托管费 - - - 162,474.18 162,474.18
应付交易费用 - - - 9,967.25 9,967.25 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 42 页共 52 页
其他负债 - - - 156,510.66 156,510.66
负债总计 30,000,000.00
-
-
41,273,750.5
2
71,273,750.52
利率敏感度缺口 588,327,913.73
244,283,070.23
226,076,381.50
-20,508,643.
41
1,038,178,722.
05
注：表中所示为本基金资产及负债的账面公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2013年 12月 31 日
上年度末
2012年 12月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约426 减少约595
市场利率下降 25 个基点 增加约431 增加约603
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 43 页共 52 页
定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发
生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券等固定收益类资产的比例
不低于基金资产的80%，其中投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的80%，投资于股票等权
益类资产的比例不超过基金资产的 20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价
格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试
本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
于2013年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资(2012年 12 月 31 日：无)，因此无其他价
格风险敞口(2012年12月31日：同)。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2013年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资(2012年 12 月 31 日：无)，因此除市场利
率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2012年12月31日： 同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市
场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii)各层级金融工具公允价值
于 2013 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
446,691,876.16 元，第二层级的余额为 199,883,000.00 元，无属于第三层级的余额。(2012 年 12
月31日：第一层级：337,310,295.73 元，第二层级：693,455,000.00元，无第三层级)。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 44 页共 52 页
(iii)公允价值所属层级间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重
大变动。
(iv)第三层级公允价值期初金额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 646,574,876.16 96.07
其中：债券 646,574,876.16 96.07
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 6,852,787.45 1.02
6 其他各项资产 19,587,031.34 2.91
7 合计 673,014,694.95 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 45 页共 52 页
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票投资。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 26,429,950.00 5.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 436,354,458.96 83.62
5 企业短期融资券 179,883,000.00 34.47
6 中期票据 - -
7 可转债 3,907,467.20 0.75
8 其他 - -
9 合计 646,574,876.16 123.90
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 041354011
13 亿利
CP001
300,000 30,057,000.00 5.76
2 041364011
13 众品
CP001
300,000 30,015,000.00 5.75
3 041358030
13华映科
技CP002
200,000 20,018,000.00 3.84 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 46 页共 52 页
4 122849 11新余债 200,000 18,880,000.00 3.62
5 122874 10 红投 01 170,040 16,918,980.00 3.24
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
8.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
8,480.60 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 47 页共 52 页
2 应收证券清算款
1,923,546.00
3 应收股利
-
4 应收利息
17,654,706.65
5 应收申购款
298.09
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
19,587,031.34
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§9基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额 占总份额比例
互利A 120 41,403.51 167,190.00 3.37% 4,801,231.00 96.63%
互利B 76 28,017.42 - - 2,129,324.00 100.00%
国泰互利 639 752,265.48 449,107,854.01 93.43% 31,589,785.51 6.57%
合计 835 584,186.09 449,275,044.01 92.10% 38,520,340.51 7.90%
注：以上信息中持有人场内数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
9.2 期末上市基金前十名持有人
互利A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 陈美瑛 494,119.00 9.95%
2 詹力方 460,000.00 9.26%
3 尹文 412,089.00 8.29%
4 姜淑琴 394,149.00 7.93%
5 唐宗蕾 360,800.00 7.26% 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 48 页共 52 页
6 王蕾 283,228.00 5.70%
7 陈文珍 279,800.00 5.63%
8 刘芳 271,000.00 5.45%
9 张学优 265,204.00 5.34%
10
浙江南浔农村商业银行股份有限公司
企业年金计划－中信银行
148,900.00 3.00%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
互利B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 吴大烈 1,450,151.00 68.10%
2 邓洪 193,024.00 9.07%
3 徐险峰 69,914.00 3.28%
4 康志伟 55,266.00 2.60%
5 邓凯文 42,800.00 2.01%
6 胡辛 37,839.00 1.78%
7 朱秋法 22,780.00 1.07%
8 黄继康 21,374.00 1.00%
9 李雪松 20,000.00 0.94%
10 秦祥和 20,000.00 0.94%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
互利 A - -
互利 B - -
国泰互利 72,835.97 0.02%
合计 72,835.97 0.01%
注：本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未持有本基金。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 互利 A 互利B 国泰互利
基金合同生效日 （2011年 12 月 29
日）基金份额总额
- - 539,699,850.85
本报告期期初基金份额总额 1,599,076.00 685,319.00 964,900,676.99
报告期期间基金总申购份额 - - 277,993,184.93
减：报告期期间基金总赎回份额 - - 793,478,077.09
报告期期间基金拆分变动份额 3,369,345.00 1,444,005.00 31,281,854.69
本报告期期末基金份额总额 4,968,421.00 2,129,324.00 480,697,639.52 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 49 页共 52 页
§11 重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2013 年 3 月 6 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》 ，经本基
金管理人第五届董事会第二十四次会议审议通过，梁之平先生不再担任公司副总经理，转国泰基金
管理有限公司专业子公司任职。国泰基金管理有限公司专业子公司国泰元鑫资产管理公司已于 2013
年5 月完成工商注册登记，取得营业执照。
2013年6月25日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》 ，经
本基金管理人第五届董事会第二十七次会议审议通过，李志坚先生出任公司副总经理。
2013年9月18日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》 ，经本基
金管理人第五届董事会第三十一次会议审议通过，田昆先生不再担任公司副总经理。
2013年11月1日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》 ，经
本基金管理人第五届董事会第三十三次会议审议通过，贺燕萍女士出任公司副总经理。
报告期内基金托管人重大人事变动如下：
本基金托管人2013年12月5日发布任免通知,聘任黄秀莲为中国建设银行投资托管业务部副总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师
事务所的报酬为87,000元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 2年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚
的情况。 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 50 页共 52 页
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
齐鲁证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行
业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特
定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由
公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并经公司批准。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
齐鲁证券 - - - - - -
长江证券
374,262,74
1.52
54.94%
42,480,00
0,000.00
86.24% - -
招商证券
306,930,48
9.78
45.06%
6,779,867
,000.00
13.76% - -
国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 51 页共 52 页
11.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
办理定期份额折算业务期间互利 A份额停牌
的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》
2013-01-07
2
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
之互利A份额定期份额折算后次日前收盘价
调整的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》
2013-01-08
3
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
定期份额折算结果及恢复交易的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》
2013-01-08
4
国泰基金管理有限公司关于放开港澳台居民
开立证券投资基金账户的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》
2013-04-26
5
国泰基金管理有限公司关于设立国泰元鑫资
产管理有限公司的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》
2013-05-31
6
国泰基金管理有限公司关于网上交易平台支
持港澳台居民开立证券投资基金账户的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》
2013-07-10
7
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
办理定期份额折算业务的提示性公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》
2013-12-25
8
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
之互利A份额定期份额折算后次日前收盘价
调整的提示性公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》
2013-12-27
9
关于国泰信用互利分级债券型证券投资基金
办理定期份额折算业务的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》
2013-12-27
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、国泰信用互利分级债券型证券投资基金基金合同
2、国泰信用互利分级债券型证券投资基金托管协议
3、关于同意国泰信用互利分级债券型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层 国泰信用互利分级债券型证券投资基金 2013年年度报告
第 52 页共 52 页
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1号院 1 号楼
12.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一四年三月三十一日
