国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
国 泰 估值 优 势股 票 型证 券 投资 基 金（LOF ） （ 原 国泰 估 值优
势 可 分离 交 易股 票 型证 券 投资 基 金转 型 ）
2013 年年 度报告 摘要
2013 年 12 月 31 日
基金管理 人： 国泰基金管理有限公 司
基金托管 人： 中国工商银行股份有 限公 司
报告送出 日期 ： 二〇一四年三月三 十一 日国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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§1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年 度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 3 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ， 普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 为本 基金 出具了 无保 留意
见的审 计报 告， 请投 资者 注意阅 读。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年12 月 31 日 止。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
国泰估值优势股票型 证券 投资基金（LOF）
基金简 称 国泰估 值优 势股 票（LOF） （场内 简称 ：国 泰估 值）
基金主 代码 160212
交易代 码 160212
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 2 月 10 日
基金管 理人 国泰基 金 管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 146,411,311.84 份
基金合 同存 续期
不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所
深圳证 券交 易所
上市日 期
2013-02-27
国泰估值优势可分离 交易 股票型证券投资基金
基金简 称
国泰估 值优 势分 级封 闭（ 场内简 称： 国泰 估值 ）
基金主 代码
160212
基金运 作方 式
契约型 基金 。封 闭期 为三 年， 本基 金《 基金 合同 》 生
效后 ， 在 封闭 期内 不开 放 申购 、 赎 回业 务 。 封 闭期 届满
后，本 基金 转换 为上 市开 放式基 金（LOF）。
基金合 同生 效 日
2010 年 2 月 10 日
基金管 理人
国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
843,104,538.41
基金合 同存 续期
不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所
深圳证 券交 易所
上市日 期
2010-03-08
下属分 级基 金的 基金 简 称 国泰优 先 国泰进 取
下属分 级基 金的 交易 代码 150010 150011
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
421,553,139.14 份 421,551,399.27 份 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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2.2 基金产品说明
国泰估值优势股票型 证券 投资基 金（LOF）
投资目 标 坚持价值投 资的理念 ，力 争在有效控 制风险的 前提 下实现基金 资产的长 期
稳定增 值。
投资策 略
本基金的资 产配置策 略主 要通过对宏 观经济运 行状 况、国家财 政和货币 政
策、国家产 业政策以 及资 本市场资金 环境，重 点考 察市场估值 水平，使 用
联邦（FED ）模 型和 风险 收 益规划 模型 ，确 定大 类资 产配置 方案 。
（二） 行业 配置
本基金 的行 业配 置主 要利 用 ROIC 的 持续 性以 及周 期 性规律 ， 来 优化 配置 相
应的行业。ROIC， 投资资 本回报率， 是评估资 本投 入回报有效 性的常用 指
标。该指标 主要用于 衡量 企业运用所 有债权人 和股 东投入为企 业获得现 金
盈利的 能力 ，也 用来 衡量 企业创 造价 值的 能力 。
（三） 个股 选择 策略
本基金的个 股选择主 要采 取 “自下而 上 ”的策 略。 通过对企业 的基本面 和
市场竞争格 局进行分 析， 重点考察具 有竞争力 和估 值优势上市 公司股票 ，
在实施严格 的风险管 理手 段的基础上 ，获取持 续稳 定的经风险 调整后的 合
理回报 。
（四） 债券 投资 策略
本基金的债 券资产投 资主 要以长期利 率趋势分 析为 基础，结合 中短期的 经
济周期、宏 观政策方 向及 收益率曲线 分析，通 过债 券置换和收 益率曲线 配
置等方 法， 实施 积极 的债 券投资 管理 。
（五） 权证 投资 策略
对权证的投 资建立在 对标 的证券 和组 合收益进 行分 析的基础之 上，主要 用
于锁定 收益 和控 制风 险。
（六） 资产 支持 证券 投资 策略
对各档次资 产支持证 券利 率敏感度进 行综合分 析。 在给定提前 还款率下 ，
分析各 档次 资产 支持 证券 的收益 率和 加权 平均 期限 的变化 情况 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率×80%+ 中证 全债 指数 收益 率×20%
风险收 益特 征 从基金资产 整体运作 来看 ，本基金为 股票型基 金， 基金资产整 体的预期 收
益和预期风 险均较高 ，属 于证券投资 基金中的 中高 风险品种， 理论上其 风
险收益 水平 高于 混合 型基 金、债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
国泰估值优势可分离 交易 股 票型证券投资基金
投资目 标 坚持价值投 资的理念 ，力 争在有效控 制风险的 前提 下实现基金 资产的长 期
稳定增 值。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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投资策 略 1、资 产配 置
本基金的资 产配置策 略主 要通过对宏 观经济运 行状 况、国家财 政和货币 政
策、国家产 业政策以 及资 本市场资金 环境，重 点考 察市场估值 水平，使 用
联邦（FED ）模 型和 风险 收 益规划 模型 ，确 定大 类资 产配置 方案 。
2、行 业配 置
本基金的行 业配置主 要利 用 ROIC 的持续性 以及周 期性规律， 来优化配 置
相应的行业 。ROIC ，投资 资本回报率 ，是评估 资本 投入回报有 效性的常 用
指标。该指 标主要用 于衡 量企业运用 所有债 权 人和 股东投入为 企业获得 现
金盈利 的能 力， 也用 来衡 量企业 创造 价值 的能 力。
3、个 股选 择策 略
本基金的个 股选择主 要采 取“自下而 上”的策 略。 通过对企业 的基本面 和
市场竞争格 局进行分 析， 重点考察具 有竞争力 和估 值优势上市 公司股票 ，
在实施严格 的风险管 理手 段的基础上 ，获取持 续稳 定的经风险 调整后的 合
理回报 。
4、债 券投 资策 略
本基金的债 券资产投 资主 要以长期利 率趋势分 析为 基础，结合 中短期的 经
济周期、宏 观政策方 向及 收益率曲线 分析，通 过债 券置换和收 益率曲线 配
置等方 法， 实施 积极 的债 券投资 管理 。
5、权 证投 资策 略
对权证的投 资建立在 对 标 的证券和组 合收益进 行分 析的基础之 上，主要 用
于锁定 收益 和控 制风 险。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
对各档次资 产支持证 券利 率敏感度进 行综合分 析。 在给定提前 还款率下 ，
分析各 档次 资产 支持 证券 的收益 率和 加权 平均 期限 的变化 情况 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80%+ 中证 全债 指数 收益 率×20%
风险收 益特 征 从基金资产 整体运作 来看 ，本基金为 股票型基 金， 基金资产整 体的预期 收
益和预期风 险均较高 ，属 于证券投资 基金中的 中高 风险品种， 理论上其 风
险收益 水平 高于 混合 型基 金、债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
从本基金所 分离的两 类基 金 份额来看 ，由于基 金收 益分配的安 排，国泰 优
先份额将表 现出低风 险、 收益相对稳 定的特征 ；国 泰进取份额 则表现出 高
风险、 收益 相对 较高 的特 征。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 林海中 赵会军
联系电 话 021-31081600 转 010-66105799
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
（021 ）31089000 ，
400-888-8688
95588 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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传真 021-31081800 010-66105798
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址 http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 虹口 区公 平 路 18 号8 号 楼嘉 昱大 厦 16 层-19 层
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 国泰估值优势股票型 证券投资基金（LOF）
3.1.1 主要会计数据和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年 2 月 19 日( 基金 份额 转换 日)-2013 年12 月 31 日）
本期已 实现 收益 70,492,652.74
本期利 润 12,423,473.47
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0365
本期基 金份 额净 值增 长率 11.51%
3.1.1.2 期末数据和指标 2013 年末
期末可 供分 配 基 金份 额利润 -0.0699
期末基 金资 产净 值 136,195,872.66
期末基 金份 额净 值 0.930
注：(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变 动 收益 ；
(2)所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.1.2 基金净值表现
3.1.2.1 基金份额净值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
①－ ③ ②－④ 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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过去三 个月 2.20% 1.42% -3.03% 0.90% 5.23% 0.52%
过去六 个月 20.16% 1.43% 4.12% 1.03% 16.04% 0.40%
自基金 转型 起
至今
11.51% 1.46% -12.14% 1.13% 23.65% 0.33%
3.1.2.2 自基金 转型 以来 基金份额累计净值增 长率 变动及其与同期业绩 比较 基准收益率变动的比 较
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2013 年2 月 19 日 至2013 年 12 月 31 日)
注： 本基 金合 同于2010 年2 月 10 日 生效 。 封 闭期 为 三年 。 本 基金 封闭 期于2013 年 2 月 18 日 届满，
封闭期 届满 后， 估值 优先 份额和 估值 进取 份额 转换 为同一 上市 开放 式基 金 （LOF ） 的 份额 ， 估值 优 先
份额和 估值 进取 份额 自2013 年2 月 19 日 起终 止上 市。原 国泰 估值 优势 可分 离交易 股票 型证 券投 资
基金基 金名 称变 更为 “国 泰估值 优势 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） ”。 本基 金 在六个 月建 仓结 束时 ，
各项资 产配 置比 例符 合合 同约定 。
3.1.2.3 自基金 转型 以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）
自基金 转型 以来 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 对比 图 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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注： （1 ）2013 年计 算期 间为本 基金 的转 型 日 2013 年 2 月 19 日至2013 年 12 月 31 日 ， 未 按整个自
然年度 进行 折算 。
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
3.1.3 自转型以来 的利润 分配情况
本基金 于2013 年2 月19 日转型 ，截 止至 本报 告期 末，未 进行 利润 分配 。
3.2 国泰估值优势可分离 交易股票型证券投资 基金
3.2.1 主要会计数据和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.2.1.1 期间数据和指标 报告期（2013 年 1 月 1 日-2013 年 2 月18 日（基金封闭期届满日） ）
本期已 实现 收益 13,270,816.41
本期利 润 54,945,651.21
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0652
本期基 金份 额净 值增 长率 8.45%
3.2.1.2 期末数据和指标 报告期末（2013 年 2 月 18 日 ）
期末可 供分 配 基 金份 额利润 -0.2505
期末基 金资 产净 值 703,554,393.23
期末基 金份 额净 值 0.834
注：(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
(2)所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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列数字 。
3.2.2 基金净值表现
3.2.2.1 基金份额净值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
①－ ③ ②－④
过去六 个月 8.45% 1.03% 6.97% 1.00% 1.48% 0.03%
过去一 年 -1.18% 1.20% 9.36% 0.99% -10.54% 0.21%
过去三 年 -9.25% 1.11% 8.32% 1.08% -17.57% 0.03%
自基金 合同 生
效起至 今
-16.60% 1.08% -7.85% 1.11% -8.75% -0.03%
注： 本 基金 自2013 年2 月19 日 起转 型为 开放 式基 金 ，2013 年2 月18 日为 本 基金转 型前 最后 一日 ，
故将 “过 去六 个月 ” 、 “过 去 一年” 、 “ 过去 三年 ” 、 “自 基 金合同 生效 起至 今 ” 等 时 间段相 应地 改为 “2013
年1 月1 日至 2013 年2 月 18 日” 、 “2012 年 7 月1 日至2013 年2 月 18 日 ” 、 “2010 年7 月1 日至
2013 年2 月18 日” 、 “自 基金合 同生 效起 至 2013 年 2 月 18 日” 。
3.2.2.2 自基金合同生效 以来 基金份额累计净值增 长率变动及 其与同期业绩 比较基准收益率变动的
比较
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金
转型前 份额 累计 净值 增长 率与业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2010 年2 月 10 日至 2013 年2 月 18 日）
注：本 基金 合同 于2010 年 2 月10 日生 效。 本基 金 在六个 月建 仓结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符合 合国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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同约定 。
3.2.2.3 自基金 合同生效 以来基金每年净值增 长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金
转型前 基金 净值 增长 率与 业绩比 较基 准收 益率 的对 比图
注：（1）2010 年计 算期 间为本 基 金 合同 生效 日2010 年2 月 10 日至 2010 年12 月 31 日。
（2）2013 年计 算期 间为2013 年1 月1 日至 2013 年2 月 18 日。
3.2.3 过去三年基金的利 润分配情况
在封闭 期内 ，本 基金 不单 独对基 金份 额所 分离 的国 泰优先 与国 泰进 取基 金份 额进行 收益 分配 。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号文 批准 的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注 册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至2013 年12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管 理1 只 封闭式 证券 投资 基金 ：金 鑫证券 投资 基金 ，
以及 42 只 开放 式证 券投 资 基金： 国泰 金鹰 增长 证券 投资基 金、 国泰 金龙 系列 证券投 资基 金 （ 包括2
只子基 金， 分别 为国 泰金 龙行业 精选 证券 投资 基金 、 国 泰金龙 债券 证券 投资 基金） 、 国 泰金 马稳 健 回
报证券投资基金、国泰货 币市场证券投资基金、国 泰金鹿保本增值混合证券 投资基金、国泰金鹏蓝
筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选混 合型证券投资基金（由金 鼎证券投资基金转型而国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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来） 、 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资 基 金、 国泰 沪深 300 指 数证 券投 资基 金 （ 由国泰 金象 保本 增
值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、国 泰双 利债 券证 券 投资基 金、 国泰 区位 优势 股票型 证券 投资 基金 、
国泰中 小盘 成长 股票 型证 券投资 基金 （LOF ） （ 由金 盛证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰纳斯 达 克 100 指
数证券 投资 基金 、国 泰价 值经典 股票 型证 券投 资基 金（LOF ） 、 上证 180 金 融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、国 泰保本 混合 型证 券投 资
基金 、 国 泰事 件驱 动策 略 股票型 证券 投资 基金 、 国 泰信用 互利 分级 债券 型证 券投资 基金 、 中小 板 300
成长交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、国 泰中 小板 300 成 长交 易型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接 基
金、 国泰成 长优 选股 票型 证券投 资基 金、 国泰 大宗 商品配 置证 券投 资基 金(LOF) 、 国泰信 用债 券型 证
券投资 基金 、国 泰 6 个 月 短期理 财债 券型 证券 投资 基金、 国泰 现金 管理 货币 市场基 金、 国泰 金泰 平
衡混合 型证 券投 资基 金 （由 金泰证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰民 安增 利债 券型 发起式 证券 投资 基金 、
国泰国证房地产行业指数 分级证券投资基金、国泰 估值优势股票型证券投资 基金（LOF） （由国泰估
值优势 可分 离交 易股 票型 证券投 资基 金封 闭期 届满 转换而 来） 、 上 证5 年期 国 债交 易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、国 泰上 证 5 年期国 债交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 联接 基金 、纳斯 达克 100 交易 型
开放式指数证券投资基金 、国泰中国企业境外高收 益债券型证券投资基金、 国泰黄金交易型开放式
证券投 资基 金、 国 泰美 国 房地产 开发 股票 型证 券投 资基金 、 国 泰目标 收益 保 本混合 型证 券投 资基 金、
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰淘金互联网债券型证券 投资基金、国泰聚信价
值优势灵活配置混合型证 券投资基金、国泰民益灵 活配置混合型证券投资基 金（LOF ） 。 另外，本基
金管理 人 于2004 年 获得 全 国社会 保障 基金 理事 会社 保基金 资产 管理 人资 格 ， 目 前受托 管理 全国 社保
基金多 个投 资组 合。2007 年 11 月19 日， 本基 金管 理人获 得企 业年 金投 资管 理人资 格。2008 年2 月
14 日 ， 本 基金 管理 人成 为 首批获 准开 展特 定客 户资 产管理 业务 （ 专户 理财 ） 的基金 公司 之一 ， 并于
3 月 24 日 经中 国证 监会 批 准获得 合格 境内 机构 投资 者 （QDII ） 资 格， 成为 目 前业内 少数 拥有 “全牌
照” 的 基金 公司 之一 ，囊 括了公 募基 金、 社保 、年 金、专 户理 财 和QDII 等 管 理业务 资格 。
4.1.2基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘夫
本基金 的基 金
经理（ 原国 泰
估值优 势分 级
封闭的 基金 经
理） 、 国 泰金 龙
行业混 合的 基
2011-11-2
3
2013-09-0
9
20
硕 士 研 究 生 ， 曾 就 职 于 人 民 银 行 深 圳
外 汇 经 纪 中 心 ， 中 创 证 券 ， 平 安 保 险
集团公 司，2000 年 12 月至 2005 年 4
月 任 宝 盈 基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 组 合
经理 ， 2005 年4 月至 2008 年 4 月 任嘉
实 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 经 理 。2008国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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金经理 年 4 月加 入国 泰基 金管 理 有限公 司，
2008 年 6 月至 2012 年 12 月任公 司投
资副总 监，2008 年 6 月至 2011 年 1
月 兼 任 财 富 管 理 中 心 投 资 总 监 ，2011
年3 月至2012 年8 月任 金 鑫证券 投资
基金的 基金 经理 ， 2011 年12 月至2013
年 9 月任 国泰 估值 优势 股 票型证 券投
资 基 金 （ 原 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易
股 票 型 证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经 理 ，
2012 年8 月至2013 年9 月 兼任国 泰金
龙 行 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
邓时锋
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
鼎价值 混合 、
国泰区 位优 势
股票的 基金 经
理
2013-09-0
9
- 14
邓 时 锋 ， 男 ， 硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于
天同证 券，2001 年 9 月 加 盟国泰 基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 行 业 研 究 员 、 投
资经理 助理 、基 金经 理助 理；2008 年
4 月 起 任 国 泰 金 鼎 价 值 精 选 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理；2009 年 5 月
起 兼 任 国 泰 区 位 优 势 股 票 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ，2013 年 9 月起 兼任
国 泰 估 值 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的 基金 经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合同 生
效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意 见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最 大利 益。
本报告期内，本基金未发 生损害基金份额持有人利 益的行为，投资运作符合 法律法规和基金合
同的规定，未发生内幕交 易、操纵市场和不当关联 交易及其他违规行为，信 息披露及时、准确、完
整， 本基金 与本 基金 管理 人所管 理的 其他 基金 资产 、 投 资组合 与公 司资 产之 间严格 分开 、 公 平对 待 ，
基金管理小组保持独立运 作，并通过科学决策、规 范运作、精心管理和健全 内控体系，有 效保障投
资人的 合法 权益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 13 页 共 54 页
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易 和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（ 七） 公司 监察 部门 建立有 效的 异常 交易 行为 日常监 控和 分析 评估 制度 ，对交 易过 程进 行定 期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管 理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我 们发 现有 效配 对溢 价率均 值大 部分 在 1% 数 量 级及以 下， 且大 部分 溢
价率均 值通 过95% 置 信度 下等 于 0 的t 检 验。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合 间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 20 ） ，溢 价率 均 值大部 分 在1% 数量 级及 以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 14 页 共 54 页
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不 公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2013 年欧 美经 济呈 现出 稳 步复苏 的走 势， 其中 美国 经济在 量化 宽松 政策 的拉 动下， 复苏 的势 头
较为强 劲 ，2013 年12 月 美国 PMI 为 57% ， 保持 在 较高的 扩张 水平 ， 其新 订 单指数 上升 至 64.2% ，创
2010 年4 月以 来最 高， 新订 单库存 比升 至1.37 ， 高 于历 史均值 。 欧 元区12 月 制造 业PMI 上升至52.7% ，
创下 2011 年 5 月以 来最 高，其 中德 国制 造业 PMI 刷新两 年半 新高 。2013 年 我国宏 观经 济在 复杂的
环境下 也保 持了 平稳 增长 ， 全年GDP 增速 为7.7% ， 为近些 年来 的新 低， 全年 四个季 度 的 GDP 增速 分
别为7.7% ，7.5% ，7.8% 和7.7%， 其中 投资 依然 是拉 动经济 增长 的主 导力 量， 对增长 的贡 献率 达到 了
54.4%， 比去 年提 高 了7.3% 。 而消 费在 四季 度对 经济 增长的 拉动 较为 明显 ， 贡 献率达 到 了 50% ， 成 为
当季经济小幅超预期的主 要原因。从全年的经济增 长来看，虽然增速尚可， 但是结构性问题依然突
出，如产能过剩、债务压 力加剧、资金成本高企和 环境承载能力达到极限等 等问题的解决还需要时
间。
2013 年的A 股 市场 在一 月 份短暂 上涨 后就 进入 下跌 通道， 上证 综指 年中 创出1849.65 点 的新 低，
下半年小幅反弹，全年跌 幅达到了 6.75% ，但是符 合经济结构转型方向的创 业板表现突出，创业板
指数全 年涨 幅高 达 82.73% ，股市 结构 性牛 市的 特征 在 2013 年表 现尤为 显著 。从行 业层 面看 ，信 息
服务、信息设备、电子、 家电和医药等行业涨幅领 先，而采掘、有色金属、 黑色金属和房地产等行
业跌幅 较大 。
估值优 势基 金 在2013 年 较 好把握 了市 场的 节奏， 去 年大多 数时 间保 持了 较高 的股票 仓位 ， 有效
把握了 结构 性行 情的 机会 。从行 业层 面看 ，成 功把 握了信 息服 务、 医药 和环 保等行 业的 投资 机会 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
原国泰 估值 优势 分级 封闭 基金在 2013 年 1 月 1 日至 2 月 18 日期 间的 净值 增 长率为 8.45% ，同
期业绩 比较 基准 为6.97% ； 转型 后国 泰估 值优 势股 票型 （LOF）在 2013 年 2 月 19 日至12 月 31 日期
间的净 值增 长率 为11.51% ，同期 业绩 比较 基准 为-12.14% 。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 15 页 共 54 页
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
预计2014 年世 界经 济平 稳 复苏， 虽然 美国的 量化 宽 松政策 退出 是大 概率 事件 ， 但是 预计 将会平
稳退出，同时强劲的房地 产复苏将有力拉动美国经 济的增长，而欧洲经济的 增长将较为 平稳。相比
欧美经济的强劲复苏，我 国宏观经济复苏的持续性 还需要观察，未来我们将 重点关注资金成本的变
化情况、信用风险的释放 情况、固定资产投资的增 速变化、房地产调控措施 的调整、新股发行的节
奏、经 济结 构调 整和 转型 的具体 推进 政策 等等 。
总体而 言， 虽然我 们 对 2013 年的 经济 增长 持相 对谨 慎的态 度， 但是目 前A 股 市场的 估值 水平 依
然处于历史较低水平，因 此我们将保持积极乐观的 心态，更加注重自下而上 的个股选择，努力把握
市场的投资机会。在具体 的投资策略方面主要关注 以下几类投资机会 ： （1） 具有核心竞争力，估值
水平合理的优质消费品行 业龙 头； （2）行 业地位突 出，估值低的优质蓝筹股 ； （3）未来市场空间广
阔，成长性好的新兴产业 龙头企业； （4）符 合国家 产业结构调整规划，在未 来产业升级过程中受益
的优势 装备 制造 业。
本基金 将一 如既 往的 恪守 基金契 约， 在价 值投 资理 念的指 导下 ， 精 选个 股， 注重组 合的 流动 性 ，
力争在 有效 控制 风险 的情 况下为 投资 者创 造最 大的 价值。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合 理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、金融工程、行业研 究方面业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ， 本 基金 托管 人在对 国泰 估值 优势 股票 型证券 投资 基金 （LOF ） 的 托管过 程中 ， 严 格
遵守《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合 同的有关规定，不存在任 何损害基金份额持有人
利益的 行为 ，完 全尽 职尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告 期内 ， 国 泰估 值优 势股票 型证 券投 资基 金 （LOF ） 的管理 人—— 国 泰基 金管理 有限 公司 在
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金 （LOF ） 的投 资运 作、 基 金资 产净 值计 算、 基金份 额申 购赎 回价 格
计算、基金费用开支等问 题上，不存在任何损害基 金份额持有人利益的行为 ，在各重要方面的运作
严格按 照基 金合 同的 规定 进行。 本报 告期 内， 国 泰 估值优 势股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 未进 行利 润
分配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管 人依 法对 国泰 基金 管理有 限公 司编 制和 披露 的国泰 估值 优势 股票 型证 券投资 基金 （LOF ）
2013年年度报告中财务指 标、净值表现、利润分配 情况、财务会计报告、投 资组合报告等内容进行
了核查 ，以 上内 容真 实、 准确和 完整 。
§6
审计报告
本基金 2013 年年 度 财务 会 计报告 经 普 华永 道中 天会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审计 ， 注 册会
计师签字出具了无保留意 见的审计报告。投资者可 通过 登载于本管理人网站 的 年度报告正文查看审
计报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 国泰估值优势可分离 交易股票型证券投资 基金
7.1.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2013 年2 月18 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2013 年 2 月 18 日（基金
封闭期届满日）
上年度末
2012 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 129,398,327.72 184,323,032.83
结算备 付金 2,737,619.90 2,429,216.27
存出保 证金 418,208.92 956,828.55 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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交易性 金融 资产 572,148,696.58 493,004,215.07
其中： 股票 投资 572,148,696.58 493,004,215.07
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 - 100,000,000.00
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 166,977.63 36,469.64
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 704,869,830.75 780,749,762.36
负债和所有者权益
本期末
2013 年 2 月 18 日
上年度末
2012 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 129,693,776.66
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 514,959.28 776,659.34
应付托 管费 85,826.54 129,443.24
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 478,001.45 1,361,142.20
应交税 费 - -
应付利 息 - - 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 236,650.25 179,998.90
负债合计 1,315,437.52 132,141,020.34
所有者权益：
实收基 金 843,104,538.41 843,104,538.41
未分配 利润 -139,550,145.18 -194,495,796.39
所有者权益合计 703,554,393.23 648,608,742.02
负债和所有者权益总 计 704,869,830.75 780,749,762.36
注：报 告截 止 日2013 年2 月18 日， 国泰 估值 优势 可 分离交 易股 票型 投资 基金 份额净 值 0.834 元，
国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 投资 基金 优先 类 基 金份额 参考 净 值1.172 元 ，国泰 估值 优势 可分 离
交易股 票型 投资 基金 进取 类基金 份额 参考 净 值0.496 元， 国泰 估值 优势 可分 离交易 股票 型投 资基 金
份额总额 843,104,538.41 份。其 中国 泰估 值优 势可 分离交 易股 票型 投资 基金 优先类 份额
421,553,139.14 份 ，国 泰 估值优 势可 分离 交易 股票 型投资 基金 进取 类份 额 421,551,399.27 份。
7.1.2 利润表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年2 月 18 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 2 月 18 日( 基
金封闭 期届 满日)
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至
2012 年 12 月 31 日
一、收入 57,386,274.11 -53,145,265.06
1. 利息 收入 204,558.65 1,255,363.29
其中： 存款 利息 收入 130,507.99 1,230,566.45
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 74,050.66 24,796.84
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 15,506,880.66
-146,552,401.14 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 19 页 共 54 页
其中： 股票 投资 收益 15,506,880.66
-156,444,135.67
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 -
9,891,734.53
3. 公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
41,674,834.80
92,151,772.79
4. 汇兑 收益 （ 损失 以 “ － ” 号 填列） - -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） - -
减：二、费用 2,440,622.90
19,577,492.21
1 ．管 理人 报酬 1,355,581.49
10,349,935.22
2 ．托 管费 225,930.22
1,724,989.30
3 ．销 售服 务费 - -
4 ．交 易费 用 797,318.84 7,042,569.79
5 ．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6 ．其 他费 用 61,792.35 459,997.90
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
54,945,651.21 -72,722,757.27
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） 54,945,651.21 -72,722,757.27
7.1.3 所有者权益（基金 净值）变动表
会计主 体： 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金
本报告 期：2013 年1 月1 日至2013 年2 月 18 日 （ 基金封 闭期 届满 日）
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 1 月 1 日至2013 年 2 月 18 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 20 页 共 54 页
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 -194,495,796.39 648,608,742.02
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 54,945,651.21 54,945,651.21
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 -139,550,145.18 703,554,393.23
项目
上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 -121,773,039.12 721,331,499.29
二、本期经营活动产生
的基金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -72,722,757.27 -72,722,757.27
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - - 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 -194,495,796.39 648,608,742.02
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 从7.1.1 至7.1.4 ，财务 报表 由下 列负 责人 签署；
基金管 理公 司负 责人 ：金 旭，主 管会 计工 作负 责人 ： 张琼 ，会 计机 构负 责人 ： 王嘉 浩
7.1.4 报表附注
7.1.4.1 基金基本情况
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可 ?2009] 第 1295 号 《关于 核准 国泰 估值 优势可 分离 交易 股票 型
证券投 资基 金募 集的 批复 》 核 准， 由国 泰基金 管理 有限公 司依 照 《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法 》
和《国泰估值优势可分离 交易股票型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契 约型证券
投资基 金， 封闭 期为 三年( 含三年)， 封闭 期届 满后 转 为上市 开放 式基 金(LOF) ， 首次设 立募 集不 包括
认购资 金利 息共 募集 人民 币 842,970,017.67 元(其 中场内 募集 人民 币 496,056,000.00 元， 场外 募集
人民币 346,914,017.67 元)，业 经普 华永 道中 天会 计 师事务 所有 限公 司普 华永 道中天 验字(2010) 第
038 号 验资 报告 予以 验证 。 经向 中国 证监 会备 案， 《 国泰估 值优 势可 分离 交易 股票型 证券 投资 基金 基
金合同 》 于2010 年2 月10 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为843,104,538.41 份，其
中认购 资金 利息 折 合134,520.74 份 ， 按 照基 金合 同 约定 的1:1 比例 份额 分离 为国泰 估值 优势 可分 离
交易股 票型 证券 投资 基金 优先类 份额(基 金份 额简 称 “国泰 估值 优选 基金 份额 ”)421,553,139.14 份
和国泰估值优势可分离交 易股票型证券投资基金进 取类份额( 基金份额简称“国泰估值进取基金份
额”)421,551,399.27 份 。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商
银行股 份有 限公 司。
根据《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基金合同》和《国泰估值优势可分离交易
股票型证券投资基金招 募 说明书》并报中国证监会 备案，本基金基金合同生 效后，在封闭期内，基
金份额 持有 人的 总认 购份 额自动 按 1:1 的比 例分 离 成预期 收益 与风 险不 同的 两个份 额类 别， 即优 先
类基金份额和进取类基金 份额，两类基金份额的基 金资产合并运作。在封闭 期末，本基金净资产优国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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先分配估值优先基金份额 的本金及约定应得收益； 在优先分配估值优先基金 份额的本金及约定应得
收益后 本基 金的 剩余 净资 产分配 予估 值进 取基 金份 额。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上[2010] 第 77 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
499,850,646.00 份基 金份 额于 2010 年 3 月 11 日在 深圳证 券交 易所 挂牌 交易( 其中估 值优 先基 金份
额为249,926,180.00 份 ， 估值进 取基 金份 额 为 249,924,466.00 份) 。 在 封闭 期 内， 估值优 先与 估值
进取两类基金份额同时在 深圳证券交易所分别上市 和交易。初始基金份额持 有人或二级市场投资者
可以在市场内单独交易估 值优先或者估值进取份额 。未上市交易的基金份额 托管在场外，基金份额
持有人 可通 过跨 系统 转托 管业务 将其 转至 深交 所场 内后即 可上 市流 通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金的投 资范围为国内依 法发行、上市的股票、债 券、货币市场工具、权
证、资产支持证券以及法 律法规或中国证监会允许 基金投资的其它金融工具 。封闭期内本基金类别
资产配 置比 例为 ： 股 票投 资占基 金资 产 的60%-100% ， 债券 、 货 币市 场工 具、 现金、 权证 、 资 产支 持
证券以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他证券 品种 占基 金资 产 的0%-40% 。 本基 金的 业绩
比较基 准为 ：沪 深300 指 数收益 率 X80%+ 中证 全债 指数收 益 率 X20% 。
2010 年11 月 18 日， 基金 管理人 发布 公告 ， 将 优先 类基金 份额 、 进 取类 基金 份额的 基金 简称 分
别由估 值优 先、 估值 进取 变 更为 国泰 优先 、 国 泰进 取。 变更后 的基 金简 称 于2010 年11 月 18 日起 正
式应用 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2014 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.1.4.2 会计报表的编制 基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《 企业 会计 准则 － 基本准 则 》 和38 项
具体会 计准 则、 其 后颁 布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企业 会计 准则解 释以 及 其他相 关规 定( 以下 合称
“企业 会计 准则 ”) 、 中 国 证监会 颁布 的 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模板 第3 号<年 度报 告和 半年
度报告>》 、中国 证券基金 投资业协会颁布的《证券 投资基金会计核算业务指 引》 、 《国泰估值 优势可
分离交 易股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所 列示 的 中国证 监会 发布 的有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.1.4.3 遵循企业会计准 则及其他有关规定的 声明
本基 金2013 年1 月1 日至2013 年2 月18 日( 基金 封 闭期届 满日)止 期间 财务 报 表符合 企业 会计
准则的 要求 ， 真实 、 完整 地 反映了 本基 金2013 年 2 月 18 日的 财务 状况 以及2013 年1 月1 日至 2013
年2 月18 日(基 金封 闭期 届满日)止 期间 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
7.1.4.4 本报告期所采用 的会计政策、会计估 计与 最近一期年度报告相 一致 的说明 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.1. 4.5 会计政策和会计 估计变更以及差错更 正的 说明
7.1.4.5.1 会计政策变更 的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.1.4.5.2 会计估计变更 的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.1.4.5.3 差错更正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.1.4.6 税项
根据财 政部 、 财税[2002]128 号 《关 于开 放式 证券 投 资基金 有关 税收 问题 的 通 知》 、 财税[2008]1
号《关于企业所得税若干 优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号《关 于实施上市 公司股息红利差别化
个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 及 其他 相关 财税 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 对基金从证券市场中取得 的收入，包括买卖股票、 债券的差价收入，股权的 股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月1 日 起， 对基 金从 上市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以
内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按50% 计入 应纳 税 所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买 入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.1.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司(“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
宏源证 券股 份有 限公 司( “ 宏源证 券”) 基金代 销机 构、 受中 国建 投控制 的公 司
意大利 忠利 集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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7.1.4.8 本报告期及上年 度可比期间的关联方 交易
7.1.4.8.1 通过关联方交 易单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.1.4.8.2 关联方报酬
7.1.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日-2013 年2月18
日（基 金封 闭期 届满 日）
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年12 月
31日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管
理费
1,355,581.49 10,349,935.22
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户
维护费
33,108.76 234,917.86
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月末 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
7.1.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年1月1 日-2013 年2月18
日（基 金封 闭期 届满 日）
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年12 月
31日
当期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托
管费
225,930.22 1,724,989.30
注：支付基金托管人中国 工商银行的托管费按前一 日基金资产净值 0.25% 的 年费率计提，逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.1.4.8.3 与关联方进行 银行间同业市场的债 券( 含 回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无与 关联 方进 行的银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
7.1.4.8.4 各关联方投资 本基金的情况
7.1.4.8.4.1 报告期内基 金管理人运用固 有资 金投 资本基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2013 年1 月1 日-2013 年2 月18 日
（基金 封闭 期届 满日 ）
上年度 可比 期间
2012 年 1 月1 日至 2012 年 6 月 30 日
国泰优 先 国泰进 取 国泰优 先 国泰进 取
期初持 有的 基金 份额 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - - -
期末持 有的 基金 份额 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 10,000,900.00 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 25 页 共 54 页
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基
金总份 额比 例
2.37% 2.37% 2.37% 2.37%
注：期 末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例中 的总 份额指 本级 别基 金的 份额 总额。
7.1.4.8.4.2 报告期末除 基金管理人之外的其 他关 联方投资本基金的情 况
国泰优先
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰优 先本 期末
2013年2月18 日 （基 金封 闭 期届满 日）
国泰优 先上 年度 末
2012年12月31日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基
金总份 额的 比例
宏源证 券 0.05 0.00% 0.05 0.00%
国泰进取
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰进 取本 期末
2013年2月18 日 （基 金封 闭 期届满 日）
国泰进 取上 年度 末
2012年12月31日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额 占基
金总份 额的 比例
宏源证 券 0.05 0.00% 0.05 0.00%
7.1.4.8.5 由关联方保管 的银行存款余额及当 期产 生的利息收入
单位： 人民 币元
关 联方
名称
本期
2013年1月1 日-2013 年2月18 日 （ 基金 封
闭期届 满日 ）
上年度 可比 期间
2012年1月1 日至2012 年12 月31日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国工 商银 行 129,398,327.72 122,777.50 184,323,032.83 1,200,915.72
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.1.4.8.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.1.4.8.7 其他关联交易 事项的说明
本基金 本报告 期 及上 年度 可比期 间 均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.1.4.9 期末（2013 年2 月18 日）本基金持有的流 通受限证券
7.1.4.9.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.1.4.9.2 期末持有的暂 时停牌股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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7.1.4.9.3 期末债券正回 购交易中作为抵押的 债券
7.1.4.9.3.1 银行间市场 债券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 卖出回 购金 融资 产。
7.1.4.9.3.2 交易所市场 债券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 卖出回 购金 融资 产。
7.1.4.10 有助于理解和分 析会计报表需要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直接(比如取自 价格)或间接(比如根据价 格推算的)可观察到的、除 第一层级中的市
场报价 以外 的资 产或 负债 的输入 值。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输 入
值)。
(ii) 各 层级 金融 工具 公允 价值
于 2013 年 2 月 18 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 级的 余额 为572,148,696.58 元， 无 属于 第二 层级及 第三 层级 的余 额(2012 年 12 月31 日： 第
一层 级493,004,215.07 元,无第 二层 级 、 第三 层级) 。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间的重 大变 动
对于证券交易所上市的债 券，若出现重大事项停牌 、交易不活跃(包括涨跌停 时的交易不活跃)
等情况，本基金不会于停 牌日至交易恢复活跃日期 间、交易不活跃期间及限 售期间不将相关债券的
公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用的 不可观察输入值对于公允 价值的影响程度，确定
相关债 券公 允价 值应 属第 二层级 还是 第三 层级 。
(iv) 第 三层 级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 27 页 共 54 页
7.2 国泰估值 优势股票型 证券 投资基金（LOF）
7.2.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 估值 优势 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）
报告截 止日 ：2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2013 年 12 月 31 日
资产： -
银行存 款 11,151,183.24
结算备 付金 125,609.01
存出保 证金 175,832.36
交易性 金融 资产 123,578,828.36
其中： 股票 投资 123,578,828.36
基金投 资 -
债券投 资 -
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 1,877,917.31
应收利 息 2,476.24
应收股 利 -
应收申 购款 6,505.38
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 136,918,351.90
负债和所有者权益
本期末
2013 年 12 月 31 日
负债： -
短期借 款 - 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 377,644.91
应付管 理人 报酬 169,531.49
应付托 管费 28,255.25
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 85,624.34
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 61,423.25
负债合计 722,479.24
所有者权益： -
实收基 金 146,434,614.86
未分配 利润 -10,238,742.20
所有者权益合计 136,195,872.66
负债和所有者权益总 计 136,918,351.90
注：报 告截 止 日2013 年12 月 31 日， 国 泰估 值优 势 股票型 证券 投资 基金(LOF) 基金份 额净 值 0.930
元，基 金份 额总 额 146,411,311.84 份。
7.2.2 利润表
会计主 体： 国泰 估值 优势 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2013 年2 月19 日( 基金 份额 转换 日)至2013 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年2 月19 日至2013 年12
月 31 日 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 29 页 共 54 页
一、收入
20,557,027.58
1.利息 收入
296,992.35
其中： 存款 利息 收入 296,992.35
债券利 息收 入 -
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 -
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
77,541,965.89
其中： 股票 投资 收益
73,565,938.04
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益
3,976,027.85
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列）
-58,069,179.27
4.汇兑 收益 （损 失以 “－ ”号填 列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ）
787,248.61
减：二、费用
8,133,554.11
1．管 理人 报酬
3,645,235.46
2．托 管费
607,539.23
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用
3,478,143.17
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用
402,636.25
三、利润总额（亏损 总额 以“- ”号填列）
12,423,473.47
减：所 得税 费用 - 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 12,423,473.47
注：本 基金 于2013 年2 月 19 日转 型， 因此 无上 年 度可 比 期间 金额 。
7.2.3 所有者权益（基金 净值）变动表
会计主 体： 国泰 估值 优势 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2013 年2 月19 日( 基金 份额 转换 日)至2013 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年 2 月 19 日至2013 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
843,104,538.41 -139,550,145.18 703,554,393.23
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 12,423,473.47 12,423,473.47
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-696,669,923.55 116,887,929.51 -579,781,994.04
其中：1.基 金申 购款 5,404,197.65 -491,552.95 4,912,644.70
2.基金 赎回 款 -702,074,121.20 117,379,482.46 -584,694,638.74
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
146,434,614.86 -10,238,742.20 136,195,872.66
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 从7.2.1 至7.2.4 ，财务 报表 由下 列负 责人 签署；
基金管 理公 司负 责人 ：金 旭，主 管会 计工 作负 责人 ： 张琼 ，会 计机 构负 责人 ： 王嘉 浩
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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7.2.4 报表附注
7.2.4.1 基金基本情况
国 泰 估 值 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金(LOF)( 原 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 转
型)( 以 下简 称 “本 基金 ”) 经中国 证券 监督 管理 委员 会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可 ?2009]第
1295 号 《关 于核 准国 泰估 值优势 可分 离交 易股 票型 证券投 资基 金募 集的 批复 》 核准， 由国 泰基 金 管
理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法 》和《国泰估值优势可分 离交易股票型证券投资
基金基金合同》负责公开 募集。本基金为契约型证 券投资基金，封闭期为三 年(含三年)，封闭期届
满后转为上市开放式基金(LOF) ，首次设立募集不包 括认购资金利息共募集人民币 842,970,017.67
元(其 中场 内募 集人 民币 496,056,000.00 元， 场外 募集人 民币 346,914,017.67 元) ，业 经普 华永 道
中天会 计师 事务 所有 限公 司普华 永道 中天 验字(2010) 第 038 号验 资报 告予 以验 证。经 向中 国证 监会
备案， 《国 泰估 值优 势可 分 离交易 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》 于 2010 年2 月 10 日正 式生 效， 基
金合同 生效 日的 基金 份额 总额为 843,104,538.41 份 ，其中 认购 资金 利息 折合 134,520.74 份， 按 照
基金合 同约 定的 1: 1 比例 份额分 离为 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金 优先 类份 额( 以
下简称“估值优选”)421,553,139.14 份和国泰估值 优势可分离交易股票型证券投资基金进取类份
额(以 下简 称 “ 估值 进取 ”)421,551,399.27 份 。 本 基金的 基金 管理 人为 国泰 基金管 理有 限公 司 ， 基
金托管 人为 中国 工商 银行 股份有 限公 司。
本基金封闭期 届满后 ，基金管理人按照基金合 同所约定的管理估值优先 和估值进取基金份额在
封闭期末的基金份额净值 计算规则分别计算估值优 先份额和估值进取份额在 封闭期末的基金份额净
值， 并 以各 自的份 额净 值 为基础 ， 按 照本基 金的 基 金份额 净值 转换 为同 一上 市开放 式基 金(LOF) 的份
额。
根 据《 国泰 估值 优势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》 ， 本基 金 的封闭 期 于 2013 年 2
月18 日届 满 。 经深 圳证 券 交易所 《 终止 上市 通知 书 》( 深证 上[2013]61 号) 同 意， 本基 金于2013 年
2 月 19 日 终止 上市。 自2013 年2 月 19 日 起， 本 基 金的基 金名 称变 更为 国泰 估值优 势股 票型 证券 投
资基金(LOF) 。
根据《中华人 民共和 国证券投资基金法》和《 国泰估值优势可分离交易 股票型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金的投资范围为国内依 法发行、上市的股票、债 券、货币市场工具、权
证、资产支持证券以及法 律法规或中国证监会允许 基金投资的其它金融工具 。封闭期届满，本基金
转换为 上市 开放 式基 金(LOF)后 ， 股 票投资 占基 金资 产的60%-95% ； 债券 、 货 币市场 工具 、 现 金 、 权
证、资 产支 持证 券以 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 证券 品种 占基金 资产 的 5%-40% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率X80%+ 中 证全 债指 数收 益率X20% 。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2014 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.2.4.2 会计报表的编制 基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会计 准则 － 基本准 则》 和 38 项
具体会 计准 则、 其 后颁 布 的企业 会计 准则 应用 指南 、 企业 会计 准则解 释以 及 其他相 关规 定( 以下 合 称
“企业 会计 准则 ”) 、 中 国 证监会 颁布 的 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模板 第3 号<年 度报 告和 半年
度报告>》 、中国 证券基金 投资业协会颁布的《证券 投资基金会计核算业务指 引》 、 《国泰估值 优势可
分离交 易股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所 列示 的 中国证 监会 发布 的有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
7.2.4.3 遵循企业会计准 则及其他有关规定的 声明
本基 金2013 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基 金 2013 年12 月
31 日 的财 务状 况以 及2013 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.2.4.4 本报告期所采用 的会计政策、会计估 计与 最近一期年度报告相 一致 的说明
本 报告 期所 采用 的会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
7.2.4.5 会计政策和会计估计变更以及差 错更 正的说明
7.2.4.5.1 会计政策变更 的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.2.4.5.2 会计估计变更 的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.2.4.5.3 差错更正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.2.4.6 税项
根 据财 政部 、 财税[2002]128 号 《关 于开 放式 证 券投资 基金 有关 税收 问题 的通知 》 、 财税[2008]1
号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《关 于实 施上 市 公司股 息红 利差 别化 个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募 集资金 不属 于营 业税 征收 范围， 不征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场 中取得 的收 入， 包括 买卖 股票、 债券 的差 价收 入， 股 权的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业 债券利 息收 入， 应由 发行 债券的 企业 在向 基金 支付 利息时 代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月1 日 起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期 限在1 个 月以
内(含 1 个月)的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限 在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减 按50% 计入 应纳 税 所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应 纳 税所得 额。 对基 金持
有的上市公司限售股，解 禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳 税，持股时间自解禁 日
起计算；解禁前取得的股 息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20%
的税率 计征 个人 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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7.2.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司(“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.2.4.8 本报告期及上年度可比期间的关 联方 交易
7.2.4.8.1 通过关联方交 易单元进行的交易
本基金 本期 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.2.4.8.2 关联方报酬
7.2.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年2月19 日( 基金 份额 转换日)2013 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管
理费
3,645,235.46
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户
维护费
130,533.97
注：支付基金管理人国泰 基金管理有限公司的管理 人报酬按前一日基金资产 净值 1.50%的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月末， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.2.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年2月19 日( 基金 份额 转换日)2013 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托
管费
607,539.23
注：支付基金托管人中国 工商银行的托管费按前一 日基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.2.4.8.3 与关联方进行 银行间同业市场的债 券( 含 回购) 交易
本基金 本期 无与 关联 方进 行的银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
7.2.4.8.4 各关联方投资 本基金的情况 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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7.2.4.8.4.1 报告期内基 金管理人运用固有资 金投 资本基金的情况
单位： 份
项目
本期
2013 年 2 月 19 日( 基金 份 额转换 日)2013 年 12 月 31 日
期初持 有的 基金 份额 20,001,800.00
期间申 购/ 买入 总份 额 -
期间因 拆分 变动 份额 -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 20,001,800.00
期末持 有的 基金 份额 0
期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 0%
注：1. 期 初 持 有 的 基 金 份 额 因 基 金 转 型 ， 由 国 泰 优 先 份 额 10,000,900.00 份以及国泰进取份额
10,000,900.00 份转 型而 来。
2.基金管理人国泰基金管 理有限公司在本年度赎回 本基金的交易委托国泰君 安证券股份有限公司办
理，适 用费 率 为0.5% 。
7.2.4.8.4.2 报告期末除 基金管理人之外的其 他关 联方投资本基金的情 况
本基金 本报 告期 末无 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方投资 本基 金的 情况 。
7.2.4.8.5 由关联方保管 的银行存款余额及当 期产 生的利息收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013年2月19 日( 基金 份额 转换日)2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 11,151,183.24 276,761.28
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.2.4.8.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本基金 本报 告期 未有 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
7.2.4.8.7 其他关联交易 事项的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
7.2.4.9 期末（2013 年 12 月31 日）本基金持有的 流通受限证券
7.2.4.9.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
7.2.4.9.2 期末持有的暂 时停牌等流通受限股 票
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位 ： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00257
3
国电清
新
2013-1
2-23
公告重
大事项
22.17
2014-0
3-25
20.80 80,000.00 904,308.15
1,773,600.
00
- 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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注： 本基 金截 至2013 年12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.2.4.9.3 期末债券正回 购交易中作为抵押的 债券
7.2.4.9.3.1 银行间市场 债券正回购
本 基金 本报 告期 末未 持有卖 出回 购金 融资 产。
7.2.4.9.3.2 交易所市场 债券正回购
本基金 本报 告期 末未 持有 卖出回 购金 融资 产。
7.2.4.10 有助于理解和分 析会计报表需要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直接(比如取自 价格)或间接(比如根据价 格推算的)可观察到的、除 第一层级中的市
场报价 以外 的资 产或 负债 的 输入 值。
第三层 级 ： 以 可观 察到 的市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输 入
值)。
(ii) 各 层级 金融 工具 公允 价值
于2013 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 级的 余额 为123,578,828.36 元， 无 属于 第二 层级及 第三 层级 的余 额(2012 年 12 月31 日： 第
一层 级493,004,215.07 元 ，无第 二层 级及 第三 层级) 。
(iii) 公允 价值 所属 层级 间的重 大变 动
对于证券交易所上市的债 券，若出现重大事项停牌 、交易不活跃(包括涨跌停 时的交易不 活跃)
等情况，本基金不会于停 牌日至交易恢复活跃日期 间、交易不活跃期间及限 售期间不将相关债券的
公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用的 不可观察输入值对于公允 价值的影响程度，确定
相关债 券公 允价 值应 属第 二层级 还是 第三 层级 。
(iv) 第 三层 级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 国泰估值优势可分离 交易股票型证券投资 基金
8.1.1 期末基金资产组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资
572,148,696.58
81.17
其中： 股票
572,148,696.58
81.17
2 固定收 益投 资
-
-
其中： 债券
-
-
资产支 持证 券
-
-
3 金融衍 生品 投资
-
-
4 买入返 售金 融资 产
-
-
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
-
-
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
132,135,947.62
18.75
6 其他各 项资 产
585,186.55
0.08
7 合计
704,869,830.75
100.00
8.1.2 期末按行业分类的 股票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
23,514,675.31 3.34
C 制造业
228,914,921.56 32.54
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
28,443,649.74 4.04
E 建筑业
120,992,377.05 17.20 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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F 批发和 零售 业
47,060,472.03 6.69
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
31,084,550.64 4.42
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
37,952,224.62 5.39
K 房地产 业
18,442,751.52 2.62
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
21,355,186.05 3.04
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
14,387,888.06 2.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
572,148,696.58 81.32
8.1.3 期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的 前十名股票投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 000651 格力电 器 1,404,152 41,085,487.52 5.84
2 300197 铁汉生 态 736,293 31,248,274.92 4.44
3 601006 大秦铁 路 3,924,817 31,084,550.64 4.42
4 002375 亚厦股 份 1,097,587 29,305,572.90 4.17
5 600011 华能国 际 4,238,994 28,443,649.74 4.04
6 002081 金 螳 螂 657,865 27,169,824.50 3.86
7 002140 东华科 技 875,822 23,603,402.90 3.35
8 600157 永泰能 源 1,743,119 23,514,675.31 3.34
9 600060 海信电 器 1,874,724 21,859,281.84 3.11
10 002398 建研集 团 937,865 21,355,186.05 3.04
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报
告正文
8.1.4 报告期内股票投资 组合的重大变动
8.1.4.1 累计买入金额超 出 期初基金资产净值 2％ 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002375 亚厦股 份 28,887,580.32 4.45
2 002081 金 螳 螂 27,592,855.14 4.25
3 000651 格力电 器 22,977,271.79 3.54
4 600016 民生银 行 19,767,032.74 3.05
5 000521 美菱电 器 19,561,374.76 3.02
6 600015 华夏银 行 19,201,268.96 2.96
7 600201 金宇集 团 16,738,998.66 2.58
8 600376 首开股 份 13,477,755.37 2.08
9 600690 青岛海 尔 13,321,706.03 2.05
10 002250 联化科 技 13,269,501.83 2.05
11 000861 海印股 份 9,774,065.06 1.51
12 600587 新华医 疗 9,743,237.32 1.50
13 600011 华能国 际 9,700,657.32 1.50
14 600702 沱牌舍 得 9,696,541.83 1.49
15 600157 永泰能 源 7,925,569.30 1.22
16 000705 浙江震 元 6,810,298.78 1.05
17 600055 华润万 东 6,722,766.18 1.04
18 002236 大华股 份 6,605,336.90 1.02
19 000858 五 粮 液 6,575,740.35 1.01
20 002398 建研集 团 5,495,927.47 0.85
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.1.4.2 累计卖出金额超 出 期初基金资产净值 2％ 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601333 广深铁 路 29,436,470.03 4.54
2 002226 江南化 工 23,287,674.96 3.59
3 002567 唐人神 22,884,525.12 3.53
4 600292 中电远 达 19,369,267.42 2.99
5 600388 龙净环 保 18,169,451.29 2.80
6 000543 皖能电 力 17,530,793.47 2.70
7 601117 中国化 学 13,209,449.60 2.04
8 600376 首开股 份 11,783,100.56 1.82
9 600231 凌钢股 份 11,580,710.94 1.79
10 000778 新兴铸 管 11,490,138.32 1.77
11 600581 八一钢 铁 10,948,121.11 1.69
12 600157 永泰能 源 10,227,334.93 1.58
13 600967 北方创 业 8,177,805.10 1.26
14 600016 民生银 行 6,882,950.04 1.06 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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15 002573 国电清 新 6,565,663.62 1.01
16 002628 成都路 桥 6,464,360.22 1.00
17 000858 五 粮 液 6,433,108.15 0.99
18 002029 七 匹 狼 5,278,995.85 0.81
19 002277 友阿股 份 5,254,782.95 0.81
20 600060 海信电 器 4,113,367.15 0.63
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.1.4.3 买入股票的成本 总额及卖出股票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 277,176,260.70
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 255,213,494.65
注：买 入金 额 按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.1.5 期末按债券品种分 类的债券投资组合
国泰估 值优 势分 级封 闭报 告期末 未持 有债 券。
8.1.6 期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
国泰估 值优 势分 级封 闭报 告期末 未持 有债 券。
8.1.7 期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的所有资产支持证 券投 资明细
国泰估 值优 势分 级封 闭报 告期末 未持 有资 产支 持证 券。
8.1.8 期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 未持 有权 证 。
8.1.9 报告期末本基金投 资的股指期货交易情 况说 明
8.1.9.1 报告期末本基金 投资的股指期货持仓 和损 益明细
国泰估 值优 势分 级封 闭报 告期末 未持 有股 指期 货。
8.1.9.2 本基金投资股指 期货的投资政策
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期未 投资 股指 期货 。
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 40 页 共 54 页
8.1.10 投资组合报告 附注
8.1.10.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 报 告 编 制 日
前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
8.1.10.2
基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投 资于 超出基 金合 同规 定备 选股 票库之 外的 情况 。
8.1.10.3 期末其他各项资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 418,208.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 166,977.63
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 585,186.55
8.1.10.4 期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 未持 有处 于转 股期 的可转 换债 券。
8.1.10.5 期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
国泰估 值优 势分 级封 闭 报 告期末 前十 名股 票中 不 存 在流通 受限 情况 。
8.2 国泰估值优势股票型 证券投资基金（LOF）
8.2.1 期末基金资产组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 123,578,828.36 90.26
其中： 股票 123,578,828.36 90.26
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 - - 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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资产
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,276,792.25 8.24
6 其他各 项资 产 2,062,731.29 1.51
7 合计 136,918,351.90 100.00
8.2.2 期末按行业分类的 股票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 99,259,187.37 72.88
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
5,659,716.84 4.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政 业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
12,599,580.40 9.25
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
4,286,743.75 3.15
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
1,773,600.00 1.30
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 123,578,828.36 90.74
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 42 页 共 54 页
8.2.3 期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的 前十名股票投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600872 中炬高 新 1,009,269 11,475,388.53 8.43
2 600518 康美药 业 520,000 9,360,000.00 6.87
3 600600 青岛啤 酒 180,000 8,811,000.00 6.47
4 600887 伊利股 份 220,000 8,597,600.00 6.31
5 600587 新华医 疗 120,000 8,389,200.00 6.16
6 600276 恒瑞医 药 199,860 7,590,682.80 5.57
7 601766 中国南 车 1,470,000 7,364,700.00 5.41
8 600597 光明乳 业 300,000 6,660,000.00 4.89
9 000895 双汇发 展 138,453 6,518,367.24 4.79
10 002410 广联达 200,000 6,300,000.00 4.63
注：投资 者欲了解本报告 期末基金 投资的所有股票 明细，应阅读登载于本基 金管理人网站的年度报
告正文 。
8.2.4 报告期内股票投资 组合的重大变动
8.2.4.1 累计买入金额超 出 期末基金资产净值 2％ 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600016 民生银 行 22,738,009.84 16.70
2 000651 格力电 器 20,094,384.38 14.75
3 601117 中国化 学 19,739,726.84 14.49
4 002219 恒康医 疗 18,905,941.53 13.88
5 002367 康力电 梯 17,850,784.31 13.11
6 002571 德力股 份 17,028,913.70 12.50
7 000400 许继电 气 16,776,801.11 12.32
8 600518 康美药 业 15,730,703.71 11.55
9 002081 金 螳 螂 15,711,199.11 11.54
10 600720 祁连山 15,176,128.84 11.14
11 600967 北方创业 15,055,793.94 11.05
12 601965 中国汽 研 14,808,192.63 10.87
13 002565 上海绿 新 14,714,998.66 10.80
14 600887 伊利股 份 14,567,107.60 10.70
15 002664 信质电 机 14,461,080.10 10.62
16 600199 金种子 酒 14,051,909.98 10.32 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
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17 002450 康得新 13,934,079.69 10.23
18 002509 天广消 防 13,904,975.00 10.21
19 601633 长城汽 车 13,714,914.14 10.07
20 000705 浙江震 元 13,640,824.69 10.02
21 002567 唐人神 13,572,393.83 9.97
22 600801 华新水 泥 12,696,154.71 9.32
23 002273 水晶光 电 12,500,358.31 9.18
24 600060 海信电 器 12,231,242.77 8.98
25 600587 新华医 疗 12,051,193.66 8.85
26 600585 海螺水 泥 11,299,736.52 8.30
27 601601 中国太 保 10,819,823.40 7.94
28 300216 千山药 机 10,801,780.62 7.93
29 000100 TCL 集团 10,684,677.00 7.85
30 000521 美菱电 器 10,180,510.17 7.47
31 601006 大秦铁 路 10,180,104.33 7.47
32 600690 青岛海 尔 10,177,026.69 7.47
33 600015 华夏银 行 10,174,064.96 7.47
34 600197 伊力特 10,016,979.66 7.35
35 600583 海油工 程 9,986,293.76 7.33
36 600820 隧道股 份 9,926,986.58 7.29
37 600315 上海家 化 9,852,566.33 7.23
38 002583 海能达 9,829,605.56 7.22
39 002364 中恒电 气 9,802,582.93 7.20
40 002277 友阿股 份 9,498,005.16 6.97
41 600292 中电远 达 9,405,381.80 6.91
42 002284 亚太股 份 9,045,451.63 6.64
43 000888 峨眉山 Ａ 9,021,372.96 6.62
44 600011 华能国 际 8,819,560.23 6.48
45 000848 承德露 露 8,729,932.30 6.41
46 600872 中炬高 新 8,677,965.47 6.37
47 002353 杰瑞股 份 8,421,881.97 6.18
48 002573 国电清 新 7,947,136.42 5.84
49 600036 招商银 行 7,816,090.00 5.74
50 002140 东华科 技 7,673,343.70 5.63
51 600597 光明乳 业 7,540,684.63 5.54
52 600600 青岛啤 酒 7,477,812.68 5.49
53 002035 华帝股 份 7,463,614.32 5.48
54 600702 沱牌舍 得 6,898,707.60 5.07
55 002375 亚厦股 份 6,815,363.14 5.00
56 300197 铁汉生 态 6,785,844.47 4.98
57 002250 联化科 技 6,781,697.51 4.98
58 000895 双汇发 展 6,780,430.15 4.98
59 601766 中国南 车 6,712,715.00 4.93
60 300146 汤臣倍 健 6,563,064.41 4.82 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 44 页 共 54 页
61 600276 恒瑞医 药 6,417,868.73 4.71
62 002410 广联达 6,211,502.67 4.56
63 300274 阳光电 源 6,134,669.23 4.50
64 300188 美亚柏 科 6,108,798.35 4.49
65 601299 中国北 车 6,073,300.00 4.46
66 000553 沙隆达 Ａ 6,029,150.92 4.43
67 002042 华孚色 纺 5,943,741.99 4.36
68 600000 浦发银 行 5,868,381.89 4.31
69 002313 日海通 讯 5,514,981.29 4.05
70 600511 国药股 份 5,432,341.12 3.99
71 300332 天壕节 能 5,317,018.34 3.90
72 000063 中兴通 讯 5,253,915.00 3.86
73 600176 中国玻 纤 4,855,393.90 3.57
74 300074 华平股 份 4,750,947.51 3.49
75 002400 省广股 份 4,388,589.74 3.22
76 002551 尚荣医 疗 4,355,008.35 3.20
77 000716 南方食 品 3,987,883.06 2.93
78 300228 富瑞特 装 3,875,138.60 2.85
79 002216 三全食 品 3,808,916.13 2.80
80 600837 海通证 券 3,651,441.00 2.68
81 600157 永泰能 源 3,627,393.60 2.66
82 603000 人民网 3,609,188.00 2.65
83 600201 金宇集 团 3,543,249.74 2.60
84 600267 海正药 业 3,437,206.27 2.52
85 600055 华润万 东 3,391,130.91 2.49
86 002241 歌尔声 学 3,359,593.70 2.47
87 002572 索菲亚 3,340,584.00 2.45
88 600009 上海机 场 3,086,977.18 2.27
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.2.4.2 累计卖出金额超 出 期末基金资产净值 2％ 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000651 格力电 器 56,671,408.38 41.61
2 002081 金 螳 螂 42,272,986.04 31.04
3 601006 大秦铁 路 39,950,320.19 29.33
4 600011 华能国 际 37,462,625.16 27.51
5 600016 民生银 行 36,994,324.83 27.16
6 300197 铁汉生 态 36,480,678.23 26.79
7 002375 亚厦股 份 36,384,111.58 26.71 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 45 页 共 54 页
8 600060 海信电 器 34,482,368.21 25.32
9 601117 中国化 学 32,271,713.88 23.70
10 002140 东华科 技 30,725,454.42 22.56
11 600201 金宇集 团 28,279,471.82 20.76
12 002573 国电清 新 28,158,745.60 20.68
13 600690 青岛海 尔 27,977,554.05 20.54
14 002277 友阿股 份 27,674,487.66 20.32
15 600015 华夏银 行 27,402,837.47 20.12
16 000521 美菱电 器 26,975,183.78 19.81
17 002250 联化科 技 22,347,099.53 16.41
18 002367 康力电 梯 21,975,328.21 16.14
19 600587 新华医 疗 21,812,710.36 16.02
20 000400 许继电 气 21,743,508.02 15.96
21 000705 浙江震 元 21,439,105.80 15.74
22 002219 独 一 味 21,436,333.50 15.74
23 002571 德力股 份 20,790,711.33 15.27
24 002398 建研集 团 20,596,129.16 15.12
25 002035 华帝股 份 20,327,003.30 14.92
26 002029 七 匹 狼 19,159,351.16 14.07
27 002565 上海绿 新 18,965,103.90 13.92
28 002251 步 步 高 18,952,580.10 13.92
29 600157 永泰能 源 18,535,103.12 13.61
30 600967 北方创 业 18,371,518.88 13.49
31 601965 中国汽 研 17,365,696.62 12.75
32 000861 海印股 份 17,072,818.54 12.54
33 601633 长城汽 车 16,616,069.10 12.20
34 002450 康得新 16,569,892.41 12.17
35 002664
信质电 机 13,640,255.44 10.02
36 002273
水晶光 电 13,580,889.07 9.97
37 002509
天广消防 13,500,355.50 9.91
38 600702
沱牌舍 得 13,238,557.17 9.72
39 600720
祁连山 12,989,320.68 9.54
40 603001
奥康国 际 12,839,856.57 9.43
41 600801
华新水 泥 12,399,795.40 9.10
42 002567
唐人神 12,028,887.92 8.83
43 600583
海油工 程 11,691,348.45 8.58
44 601601
中国太 保 11,119,604.86 8.16
45 600055
华润万 东 11,048,882.65 8.11
46 000100
TCL 集团 10,627,462.45 7.80
47 600199
金种子 酒 10,556,923.03 7.75
48 600585
海螺水 泥 10,540,118.25 7.74
49 600315
上海家 化 10,148,999.87 7.45
50 600292
中电远 达 9,711,227.20 7.13
51 002364
中恒电 气 9,393,706.08 6.90 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 46 页 共 54 页
52 002583
海能达 9,307,938.77 6.83
53 002353
杰瑞股 份 9,137,182.14 6.71
54 600820
隧道股 份 8,974,374.51 6.59
55 600197
伊力特 8,912,932.31 6.54
56 600066
宇通客 车 8,700,527.63 6.39
57 300216
千山药 机 8,671,289.70 6.37
58 000888
峨眉山 Ａ 8,659,939.17 6.36
59 000848
承德露 露 8,466,370.38 6.22
60 002284
亚太股 份 8,421,927.90 6.18
61 002236
大华股 份 7,569,135.05 5.56
62 600887
伊利股 份 7,347,639.31 5.39
63 000553
沙隆达 Ａ 7,191,672.61 5.28
64 300146
汤臣倍 健 6,896,339.25 5.06
65 600036
招商银 行 6,381,728.79 4.69
66 000063
中兴通 讯 6,320,434.40 4.64
67 300274
阳光电 源 6,200,380.62 4.55
68 002313
日海通 讯 5,739,232.49 4.21
69 002042
华孚色 纺 5,557,421.66 4.08
70 300074
华平股 份 5,512,573.90 4.05
71 600000
浦发银 行 5,267,500.00 3.87
72 300332
天壕节 能 5,024,784.32 3.69
73 600518
康美药 业 4,988,886.08 3.66
74 600176
中国玻 纤 4,229,540.91 3.11
75 603000
人民网 4,047,680.82 2.97
76 600837
海通证 券 3,618,030.99 2.66
77 000716
南方食 品 3,400,668.19 2.50
78 600267
海正药 业 3,352,954.00 2.46
79 300228
富瑞特 装 2,999,570.25 2.20
80 600009
上海机 场 2,937,702.77 2.16
81 002241
歌尔声 学 2,922,122.60 2.15
82 600018
上港集 团 2,891,103.34 2.12
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.2.4.3 买入股票的成本 总额及卖出股票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 835,934,852.64
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,300,001,479.63
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.2.5 期末按债券 品种分 类的债券投资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 47 页 共 54 页
8.2.6 期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.2.7 期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的所有资产支持证 券投 资明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.2.8 期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.2.9 报告期末本基金投 资的股指期货交易情 况说 明
8.2.9.1 报告期末本基金 投资的股指期货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.2.9.2 本基金投资股指 期货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.2.10 报告期末本基 金投 资的国债期货交易情 况说 明
8.2.10.1 本期国债期货投 资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.2.11 投资组合报告 附注
8.2.11.1 本报 告期 内 基金投 资的 前十 名证 券的 发行主 体没 有被 监管 部门 立案调 查或 在报 告编 制
日前一 年受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
8.2.11.2 基金 投资 的 前十名 股票 中， 没有 投资 于超出 基金 合同 规定 备选 股票库 之外 的情 况。
8.2.11.3 期末其他各项资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
175,832.36
2 应收证 券清 算款
1,877,917.31 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 48 页 共 54 页
3 应收股 利
-
4 应收利 息
2,476.24
5 应收申 购款
6,505.38
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
2,062,731.29
8.2.11.4 期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.2.11.5 期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
9.1.1 国泰估值优势股票 型证券投资基金（LOF）
份额单 位： 份
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
6,588.0
0
22,223.94
17,864,026.91
12.20%
128,547,284.93
87.80%
9.1.2 国泰估值优势可分 离交易股票型证券投 资基 金
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
国泰
优先 5,328 79,120.33 267,685,318.46 63.50% 153,867,820.68 36.50%
国泰
进取 12,818 32,887.46 48,961,379.45 11.61% 372,590,019.82 88.39% 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 49 页 共 54 页
合计 18,146 46,462.28 316,646,697.91 37.56% 526,457,840.50 62.44%
注：以 上信 息中 持有 人场 内数据 由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 深圳 分公 司提供 。
9.2 期末上市基金前十名 持有人
9.2.1 国泰估值优势股票 型证券投资基金（LOF）
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 五矿国 际信 托有 限公 司 16,459,053.00 24.44%
2 李媛芳 1,000,150.00 1.48%
3 张健 990,448.00 1.47%
4 梁铁岩 745,139.00 1.11%
5
上 海 新 业 出 租 汽 车 服 务 有 限公
司
701,683.00 1.04%
6 莘县源 源化 工有 限公 司 672,483.00 1.00%
7 白念祥 596,732.00 0.89%
8 阎冬梅 566,895.00 0.84%
9 冯欢 447,549.00 0.66%
10 勾大成 438,325.00 0.65%
注：上 述份 额均 为场 内份 额，持 有人 均为 场内 持有 人。
9.2.2 国泰估值优势可分 离交易股票型证券投 资基 金
国泰优 先
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 中国人 寿保 险股 份有 限公 司
55,816,218.00
15.62%
2 天安人 寿保 险股 份有 限公 司 33,843,961.00 9.47%
3 东航集 团财 务有 限责 任公 司 32,967,516.00 9.23%
4 中国人 寿保 险（ 集团 ）公 司 25,002,125.00 7.00%
5 安 邦 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 －
保守型 投资 组合 18,100,040.00
5.07%
6 安 信 证 券 － 中 信 － 安 信 理 财 3
号宏观 领航 集合 资产 管理 计划 10,000,000.00
2.80%
7 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 企 业 年
金计划 －中 国农 业银 行 9,521,000.00
2.66%
8 中国大 唐集 团财 务有 限公 司 7,000,000.00 1.96%
9 国信证 券股 份有 限公 司 6,720,000.00 1.88%
10 天安财 产保 险股 份有 限公 司 6,680,657.00 1.87%
注：以上信息是根据中国 证券登记结算有限责任公 司深圳分公司提供的前一 百名持有人名册编
制。
国泰进 取
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 五矿国 际信 托有 限公 司 27,581,988.00 7.70% 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 50 页 共 54 页
2 李政良 5,343,770.00 1.49%
3 廖昌清 5,105,788.00 1.43%
4 中 融 国 际 信 托 有 限 公 司 － 中 融
增强 15 号 4,111,100.00
1.15%
5 汤百里 3,574,650.00 1.00%
6 李八一 3,414,801.00 0.95%
7 万山 2,880,000.00 0.80%
8 洪荷 2,500,000.00 0.70%
9 孙妍 2,500,000.00 0.70%
10 莘县源 源化 工有 限公 司 2,300,000.00 0.64%
注：以上信息是根据中国 证券登记结算有限责任公 司深圳分公司提供的前一 百名 持有人名册编
制。
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
9.3.1 国泰估值优势股票 型证券投资基金（LOF）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负 责人 、 本基 金的 基金经 理及 其 他基金 从业 人员 未持
有本基 金。
9.3.2 国泰估值优势可分 离交易股票型证券投 资基 金
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰优 先 98,880.73 0.02%
国泰进 取 98,880.73 0.02%
合计 197,761.46 0.02%
国泰优 先：
本基金 管理人的高级管理 人员、基金投资和研究部 门负责人、本基金的基金 经理持有本基金份额总
量的数 量区 间 为0 至10 万 份（含 ） ；
国泰进 取：
本基金管理人的高级管理 人员、基金投资和研究部 门负责人、本基金的基金 经理持有本基金份额总
量的数 量区 间 为0 至10 万 份（含 ） 。
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金转 型日 （2013 年2 月19 日 ）基 金份 额总 额 843,104,538.41
本报告 期期 初基 金份 额总 额 843,104,538.41
本报告 期 基 金总 申购 份额
5,403,207.48
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额
702,096,434.05
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额
国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 51 页 共 54 页
本报告 期期 末基 金份 额总 额
146,411,311.84
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2013 年 3 月 6 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理离 任公告 》 ， 经本 基
金管理人第五届董事会第 二十四次会议审议通过， 梁之平先生不再担任公司 副总经理，转国泰基金
管理有 限公 司专 业子 公司 任职 。 国 泰基 金管 理有 限 公司专 业子 公司 国泰 元鑫 资产管 理公 司已 于 2013
年5 月 完成 工商 注册 登记 ，取得 营业 执照 。
2013 年6 月25 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员任 职公 告》 ， 经
本基金 管理 人第 五届 董事 会第二 十七 次会 议审 议通 过，李 志坚 先生 出任 公司 副总经 理。
2013 年9 月18 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 离任公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 五届 董事 会第 三十一 次会 议审 议通 过， 田昆先 生不 再担 任公 司副 总经理 。
2013 年11 月1 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员任 职公 告》 ， 经
本基金 管理 人第 五届 董事 会第三 十三 次会 议审 议通 过，贺 燕萍 女士 出任 公司 副总经 理。
本报告 期本 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金 提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬为 60,000.00 元， 目前 的审 计机 构已 提供审 计服 务的 年限 为4 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期 内， 基金 管理 人、 托管人 机构 及高 级管 理人 员无受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 况。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 国泰估值优势 股票 型证券投资基金（LOF） 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 52 页 共 54 页
11.7.1 .1 基金租用证券 公司交易单元进行股 票投 资及佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - 本期退 租
申银万 国 2 944,730,698.48 44.23% 848,599.08 43.90% -
光大证 券 1 279,132,810.97 13.07% 254,121.68 13.15% -
西南证 券 1 263,568,301.71 12.34% 239,953.13 12.41% -
上海证 券 1 167,409,596.81 7.84% 152,407.73 7.89% -
银河证 券 2 152,010,722.35 7.12% 138,389.31 7.16% -
华泰证 券 1 198,604,428.14 9.30% 180,810.36 9.35% -
国信证 券 2 8,410,706.06 0.39% 7,442.78 0.39% -
海通证 券 1 66,160,094.51 3.10% 60,232.67 3.12% -
金元证 券 1 28,983,779.92 1.36% 26,386.78 1.37% 本期新增
国泰君 安 2 22,017,372.40 1.03% 20,044.57 1.04% -
民族证 券 1 4,907,820.92 0.23% 4,468.12 0.23% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能 力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
11.7.1 .2 基金租用证券 公司交易单元进行债 券投 资及佣金支付情况
券商名 称
交易
单元
数量
债券交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - 本期退 租
申银万 国 2 - - - - - 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 53 页 共 54 页
光大证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
银河证 券 2 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国信证 券 2 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - 本期新 增
国泰君 安 2 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
11.7.2 国泰估值优势 可分 离交易股票型证券投 资基 金
11.7.2.1 基金租用证券公 司交易单元进行股票 投资 及佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
国泰君 安 2 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
国信证 券 2 75,494,733.78 14.18% 66,805.23 13.98% -
光大证 券 1 145,471,084.42 27.32% 132,436.11 27.71% -
银河证 券 2 53,255,492.02 10.00% 48,483.55 10.14% -
申银万 国 2 186,701,459.69 35.07% 165,212.81 34.56% -
民族证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 71,466,985.44 13.42% 65,063.75 13.61% -
安信证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公 司具 有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全面 、 定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、 行
业发展 趋势 及证 券市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 以及丰 富全 面的 信息 服务 ；能根 据基 金投 资的 特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告 。 国泰估 值优 势股 票型 证券 投资基 金（LOF ）2013 年 年度报 告摘要
第 54 页 共 54 页
选择程 序是 ：根 据对 各券 商提供 的各 项投 资、 研究 服务情 况的 考评 结果 ，符 合席位 券商 标准 的， 由
公司研 究部 提出 席位 券商 的调整 意见 （调 整名 单及 调整原 因） ，并 经公 司批 准。
11.7.2.2 基金租用证券公 司交易单元进行债券 投资 及佣金支付情况
券商名 称 交易单 元数 量
债券交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
国泰君 安 2 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
国信证 券 2 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
银河证 券 2 - - - - -
申银万 国 2 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
