中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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中欧价值 智选回报混合型证券投 资基金2013 年年度报告 摘要
2013年12 月31 日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2014 年3 月28 日
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本 基金合同规定，于2014年3月26日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告
正文。
本报告期自2013 年5月14日起至12月31日止。
§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 中欧价值智选混合
基金主代码 166019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月14日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 289,420,091.82 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于价值
型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与收益
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的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 赵会军
联系电话 021-68609600 010-66105799
电子邮箱 liyihai@lcfunds.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-68609700 、400-700-9700 95588
传真 021-33830351 010-66105798
2.4 信息披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.lcfunds.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标
2013年5月14日（基金合同生效日）-2013年12
月31日
本期已实现收益 8,716,495.48
本期利润 20,531,343.57
加权平均基金份额本期利润 0.0585
本期基金份额净值增长率 6.00%
3.1.2 期末数据 和指标 2013年末
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期末可供分配基金份额利润 0.0258
期末基金资产净值 306,917,267.03
期末基金份额净值 1.060
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日为2013 年5 月14 日， 报 告期不 满一 年。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数( 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数) 。
4、 所述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.22% 0.64% 1.05% 0.01% 1.17% 0.63%
过去六个月 5.16% 0.53% 2.13% 0.01% 3.03% 0.52%
自基金合同生效起至
今
6.00% 0.48% 2.70% 0.01% 3.30% 0.47%
注：1. 本基 金合 同生 效日 为2013 年5 月14 日， 建仓 期 为2013 年5 月14 日至2013 年11 月13 日， 建仓 期结
束时各 项资 产配 置比 例符 合本基 金基 金合 同规 定。
2.截至 本报 告期 末， 本基 金建仓 期结 束不 满一 年。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2013年5 月14日-2013 年12 月31日）
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本基金累计净值增长率 业绩比较基准收益率
2013-05-14 2013-06-18 2013-07-17 2013-08-16 2013-09-18 2013-10-29 2013-11-28 2013-12-31
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注： 本基 金基 金合 同生 效 日为2013 年5月14 日 ， 基金 合同生 效日 至报 告期 期末 ， 本 基金 运作 时间 未满
一年。 图示 日期 为2013 年5 月14日至2013 年12月31日。
3.2.3 自基金合 同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金
每年基金 净值增 长率与 同 期业绩比 较基准 收益率 的 对比图
本基金累计净值增长率 业绩比较基准收益率
2013 年
6%
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2013 年5月14 日，2013 年度数 据为2013 年5 月14 日至2013 年12 月31 日数
据。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
本基金本报告期内未实施利润分配。
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§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文） 批准，于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都 证券有限责任公司、 北京
百骏投资有限公司、 万盛基业投资有限责任公司， 注册资本为1.88亿元人民币。 截至2013
年12月31日， 本基金管理人共管理16只开放式基金， 即中欧新趋势股票型证券投资基金
（LOF ）、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基
金、中欧价值发现股票型证券投资基金、中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）、中
欧沪深300指数增强型证券投资基金 （LOF ） 、 中欧增强回报债券型证券投资基金 （LOF）、
中欧新动力股票型证券投资基金（LOF ）、中欧鼎利分级债券型证券投资基金、中欧盛
世成长分级股票型证券投资基金、 中欧信用增利分级债券型证券投资基金、 中欧货币市
场基金、中欧纯债分级债券型证券投资基金、中欧价值智选回报混合型证券投资基金、
中欧成长优选回报灵活配置混合型发起式证券投资基金和中欧纯债添利分级债券型证
券投资基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
苟开红
本基金
基金经
理， 中欧
价值发
现股票
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧新动
2013年5月
14日
－ 8年
博士，特许金融分析师
（CFA ），中国注册会 计
师协会非执业会员，持有
中国非执业律师资格。历
任深圳华为技术有限公司
市场财经部高级业务经
理、上海荣正投资咨询有
限公司总经理助理、上海
亚商企业咨询有限公司投
资银行部业务经理、华泰
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力股票
型证券
投资基
金
（LOF ）
基金经
理， 中欧
成长优
选回报
灵活配
置混合
型发起
式证券
投资基
金基金
经理， 总
经理助
理兼权
益投资
部总监
资产管理公司高级投资经
理、 研究部副总经理。 2009
年7月加入中欧基金管理
有限公司，任中欧价值发
现股票型证券投资基金基
金经理、中欧新动力股票
型证券投资基金（LOF ）
基金经理、中欧价值 智选
回报混合型证券投资基
金、中欧成长优选回报灵
活配置混合型发起式证券
投资基金基金经理、 总经
理助理兼 权益投资部总
监。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《中
欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规 定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违
法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度和控制方法
根据相关法律法规，公司制订了《公平交易管理办法》以确保公司旗下管理的不同
投资组合得到公平对待， 保护投资者合法权益。 在投资决策方面， 基金经理共享研究报
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告、 投研体系职权划分明确且互不干预、 各基金持仓及交易信 息等均能有效隔离； 在交
易执行方面，以系统控制和人工审阅相结合的方式，严控反向交易和同向交易；另外，
中央交易室在交易执行过程中对公平交易实施一线监控， 监察稽核部也会就投资交易行
为进行分析和评估，定期进行公平交易的内部审计工作。
4.3.2 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同 向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交 易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2013 年的A 股若要用一个词来形容，那便是" 冰火两重天"--以HS300 为代表的大盘价
值股下跌了7.65% ，以创业板为代表的中小成长股却上涨了82.73% ，本基金虽然实现了
净值的增长并干净利落的战胜了基准， 但比起一些收益可观的产品， 我们的表现要逊色
许多，对于在这种情况下仍然给予信任和支持的持有人我们深表感谢。在过去的一年，
我们加倍努力去研究和理解各种新概念、 新模式， 但理解越多却 越发现有些投资是我们
的原则无法参与的。 可能我们不够灵活、 不够时尚， 但太阳底下并无新鲜事，2000年纳
斯达克的坠落犹在眼前，因此面对铺天盖地的主题故事和那些可以闪瞎眼的璀璨前景
时， 我们越来越如履薄冰， 而能做的只有坚持以基本面研究为基础， 客观的寻找真正可
能成真的商业模式， 继续坚持自下而上、 行业分散、 个股分散、 动态 调整和优化个股的
做法， 尽可能保持冷静、 谨慎的态度， 希望能为持有人在安全边际的前提下获得更稳定
的长期收益。最后，再次感谢你们在过去一年的信任与相守！
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内， 基金份 额净值增长率为6.00% ， 同期业绩比较基准增长率为2.70%，基
金投资收益高于同期业绩比较基准。
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4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
对于新的一年，总体判断是" 谨慎乐观" 四个字 。乐观在于深化改革，在一个以简政
放权、 破除各方面体制机制弊端为目标的改革过程中， 有理由相信社会整体效率将会提
升、 企业的生存环境将进一步改善、 城镇化会进一步推进， 必将给许多一直不断努力的
中国企业带来更好、 更公平的发展的机会， 也将给了二级市场投资者更多可以选择的优
质投资标的。 但谨慎主要来自三方面： 首先是2013年持续的资源品价格下跌为众多中下
游企业带来成本改善的优势并对业绩增长做出了较大的贡献， 2014年资源品价格可能会
趋于平稳甚至相比2013 年下半年会略有上涨， 将给2014年中下游企业业绩增速的持续带
来压力；其次，政府平台负债将进入到期的高峰，以及下半年反弹的PPI 对CPI 的冲击，
都将使得全年资金面难以持续宽松； 再次， 暂停1年多的IPO 终于开闸 ， 并带来了以前所
未有的发行速度， 时间略长后必将对市场的资金面带来冲击， 尤其大量的供给会给持续
高位的中小股票估值来带压力。
4.6管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告 期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确 保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相 关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL 形式报给基金 托管人，基金托管人复核无误后签章返回
给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5
托管 人报告
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5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中欧价值智选回报混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他有关法律法规和基金合同的有关规定， 不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内，本托管人依据国家相关 法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基
金管理人在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金收益的计算、 基金费用开支
等方面进行了必要的监督、 复核和审查， 未发 现其存在任何损害本基金份额持有人利益
的行为。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会
计报告、 投资组合报告等内容， 认为其真实、 准确和完整， 不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
§6
审计 报告
本基金2013年年度财 务 会计报告经 普华永道 中 天会计师事务所（特 殊 普通合伙） 审计，
注册会计师签字出具 了 无保留意见的审计报 告。 投资者可通过登载于 本 管理人网站的年度报
告正文查看审计报告 全 文。
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
报告截止日：2013年12 月31日
单位：人民币元
资 产 本期末
2013年12月31日
资 产：
银行存款
4,196,569.34
结算备付金
5,062,267.51
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存出保证金
77,591.37
交易性金融资产
289,862,628.28
其中：股票投资
185,673,956.28
基金投资
债券投资
104,188,672.00
资产支持证券投资 －
贵金属投资 －
衍生金融资产 －
买入返售金融资产
6,000,000.00
应收证券清算款
2,371,274.90
应收利息
2,123,101.67
应收股利 －
应收申购款
10,176.99
递延所得税资产 －
其他资产 －
资产总计
309,703,610.06
负债和所 有者权益 本期末
2013年12月31日
负 债：
短期借款 －
交易性金融负债 －
衍生金融负债 －
卖出回购金融资产款 －
应付证券清算款 －
应付赎回款
1,768,967.52
应付管理人报酬
391,441.55
应付托管费
65,240.23
应付销售服务费 －
应付交易费用
160,426.79
应交税费
203,600.00
应付利息 －
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应付利润 －
递延所得税负债 －
其他负债
196,666.94
负债合计
2,786,343.03
所有者权 益：
实收基金
289,420,091.82
未分配利润
17,497,175.21
所有者权益合计
306,917,267.03
负债和所有者权益总计
309,703,610.06
注：1. 报 告截 止日2013 年12月31 日， 中欧 智选 基金 份额净 值1.060 元， 基金 份 额总额289,420,091.82
份。
2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间为2013 年5 月14 日( 基 金合同 生效 日) 至2013 年12 月31日。
7.2 利润表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期：2013年5月14日-2013年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期
2013 年5月14日-2013年12 月31日
一、收入
25,260,716.60
1.利息收入
6,464,228.80
其中：存款利息收入
838,612.13
债券利息收入
1,507,134.66
资产支持证券利息收入 －
买入返售金融资产收入
4,118,482.01
其他利息收入 －
2.投资收益（损失以“- ”填列）
6,643,787.94
其中：股票投资收益
6,012,637.42
基金投资收益
债券投资收益
363,897.09
贵金属投资收益 －
资产支持证券投资收益 －
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衍生工具收益 －
股利收益
267,253.43
3.公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
11,814,848.09
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列）
337,851.77
减：二、 费用
4,729,373.03
1．管理人报酬
3,421,989.35
2．托管费
570,331.54
3．销售服务费 －
4．交易费用
421,073.10
5．利息支出 －
其中：卖出回购金融资产支出 －
6．其他费用
315,979.04
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
20,531,343.57
减：所得税费用 －
四、净利 润（净亏损以“- ”号
填列）
20,531,343.57
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期：2013年5月14日-2013年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2013 年5月14日-2013年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
476,420,551.02 － 476,420,551.02
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 20,531,343.57 20,531,343.57
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三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-187,000,459.2
0
-3,034,168.36 -190,034,627.56
其中：1.基金申购款 77,472,371.38 2,772,699.16 80,245,070.54
2.基金赎回款
-264,472,830.5
8
-5,806,867.52 -270,279,698.10
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
289,420,091.82 17,497,175.21 306,917,267.03
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
黄峰
—————————
主管会计工作负责人
郭雅梅
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
中欧价值智选回报混合型证券投资基金( 以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理
委员会( 以下简称 “中 国证监会”) 证监许可[2013] 第259号 《关于核准中欧价值智选回报
混合型证券投资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利 息共
募集476,323,264.11 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2013) 第284号验资报告 予以验证。 经向中国证监会备案， 《中欧价值智选回报混合型证
券投资基金基金合同》于2013年5月14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
476,420,551.02 份基金份额， 其中认购资金利息折合97,286.91份基金份额。 本基金的基金
管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧价值智选回报混合型证券投资基
金基金合 同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的股票 （包括中小板、 创业板及其他中国证监会核准上市的股票） 、 权证、
股指期货、 可转换债券、 银行存款和债券等固定收益类资产， 以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会相关规定) 。本基金投资组合中：
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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股票投资占基金资产的比例为0%-95% ，权证 投资占基金资产净值的比例为0%-3% ，现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% ，本基金持有的单只中
小企业私募债券， 其市值不得超过基金资产净值的10% 。 本基金参与 股指期货交易， 应
符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 本基
金的业绩比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2014 年3月28日批准报
出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定( 以下合称 “企业会计准则” ) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基 金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 《 中欧价值智选回报混合型证券投资基金 基金合同》 和在财
务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2013年5月14日( 基金合同生效日) 至2013年12月31日止期间财务报表符合企
业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金2013年12月31日的财务状况以及2013 年
5月14 日( 基金合同生效日) 至2013年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等
有关信息。
7.4.4 重要会计 政策和会计估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31 日止。 本财务报表的实际编制期间为2013
年5月14日( 基金合同生效日) 至2013年12月31日。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至 到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在
资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始 确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目 。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产 终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价 值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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价值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减 少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/ （损失 ）的确认和 计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投 资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
第 18 页 共 33 页
7.4.4.10 费用的 确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用 涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的 收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以
及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报 告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部 分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩 ；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市 的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关 于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组
关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 在银行间同业市 场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供 。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政 策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估 计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更 正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募 集 资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年( 含1 年) 的，暂减按50% 计入 应 纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红 利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利 收
入继续暂减按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(" 中国工商
银行")
基金 托管人、基金代销机构
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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国都证券有限责任公司(" 国都证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
意大利意联银行股份合作公司（Unione
di Banche Italiane S.c.p.a. ，简称UBI ）
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司 基金管理人的股东
万盛基业投资有限责任公司 基金管理人的股东
深圳中欧盛世资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：1. 根据 本基 金管 理人2013 年4 月20 日发 布的 公告 ， 经中国 证监 会证 监许 可[2013]240 号文 核准， 本
基金管 理人 新增 北京 百骏 投资有 限公 司为 本 基 金管 理人股 东， 并将 注册 资本 由12000 万 元人 民币 增加
到18800 万 元。 其中 ，意 大 利意联 银行 股份 合作 公司 增加出 资700 万 元， 万盛 基 业投资 有限 责任 公司
增加出 资460 万 元， 北 京百 骏投资 有限 公司 认购 出资5640 万 元。 此 次变 更后 本基 金管理 人的 股东 及持
股比例 为 ： 意 大利 意联 银 行股份 合作 公司35% ， 国 都 证券有 限责 任公 司30% ， 北 京百骏 投资 有限 公司
30% ， 万盛 基业 投资 有限 责任公 司5% 。
2.根据 本基 金管 理人2013 年9月13 日 发布 的公 告， 经 中国证 监会 证监 许可[2013]1127 号 文核 准， 本基
金管理 人设 立子 公司 深圳 中欧盛 世资 本管 理有 限公 司，业 务范 围为 特定 客户 资产管 理业 务以 及中 国
证监会 许可 的其 他业 务。 深圳中 欧盛 世资 本管 理有 限公司 注册 资本2000 万元 ，其中 ，中 欧基 金为 主
要股东 ， 持有51% 的 股权 ； 北京中 创碳 投科 技有 限公 司持有30% 的股 权； 国都 景 瑞投资 有限 公司 持股
19% 。
3.下述 关联 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
7.4.8.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年5月14日-2013年12月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
国都证券 70,809,612.18 21.51%
7.4.8.1.2 债券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年5月14日-2013年12月31日
成交金额 占当期债券成交总额的比例
国都证券 46,292,278.30 100.00%
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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7.4.8.1.3 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年5月14日-2013年12月31日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国都证券 6,549,400,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 应支付 关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年5月14日-2013年12月31日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 64,465.16 21.51% 33,965.92 21.20%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费、经 手费 后的 净额 列示 。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基金管 理费
金额 单位：人民币元
项目
本期
2013年5月14日-2013年12月31 日
当期发生的基金应支
付的管理费
3,421,989.35
其中： 支付销售机构的
客户维护费
944,502.49
注： 支付 基金 管理 人 中 欧 基金管 理有 限公 司 的管 理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.50% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托 管费
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金额 单位：人民币元
项目
本期
2013年5月14日-2013年12月31 日
当期发生的基金应支
付的托管费
570,331.54
注： 支付 基金 托管 人 中 国 工商银 行 的托 管费 按前 一 日基金 资产 净值0.25% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.8.4.1 报告期 内基金管理 人运 用固有资金投资本基金 的情况
无。
7.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
金额 单位：人民币元
关联方名称
本期
2013年5月14日-2013年12月31日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 4,196,569.34 191,711.66
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中 国工 商 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的 情况
无。
7.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
7.4.9 期末（2013年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
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无。
7.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 单位:
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00062
5
长安
汽车
2013-
12-31
媒体报道
重大信息
11.45
2014-
01-03
11.72
285,1
00
3,311,152.
98
3,264,395.
00
注：本 基金 截至2013 年12 月31日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌的 股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
7.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
于本期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
于本期末，本基金无交易所市场债券正回 购交易中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金 融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层
级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级： 直接( 比如取 自价格) 或间接( 比如根 据价格推算的) 可观察到的、 除 第一层
级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不
可观察输入值) 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
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于2013年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为189,397,233.28 元，属于第二层级的余额为100,465,395.00元，无属于第三层级的余
额。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项 停牌、 交易不活跃( 包括 涨跌停时的交
易不活跃) 、或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票公允价值应属第二层级还
是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 185,673,956.28 59.95
其中：股票 185,673,956.28 59.95
2 固定收益投资 104,188,672.00 33.64
其中：债券 104,188,672.00 33.64
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 6,000,000.00 1.94
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 9,258,836.85 2.99
7 其他各项资产 4,582,144.93 1.48
8 合计 309,703,610.06 100.00
8.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
第 25 页 共 33 页
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 6,544,161.97 2.13
B 采矿业 1,355,463.72 0.44
C 制造业 119,173,129.74 38.83
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 6,793,310.00 2.21
F 批发和零售业 2,364,000.00 0.77
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,639,984.06 10.63
J 金融业 3,797,430.00 1.24
K 房地产业 4,872,419.99 1.59
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 1,719,056.80 0.56
N 水利、环境和公共设施管理业 6,415,000.00 2.09
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 185,673,956.28 60.50
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 002065 东华软件 138,000 4,664,400.00 1.52
2 002410 广联达 137,910 4,344,165.00 1.42
3 300017 网宿科技 49,964 4,231,950.80 1.38
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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4 002664 信质电机 104,330 4,224,321.70 1.38
5 002023 海特高新 239,919 4,112,211.66 1.34
6 002219 独 一 味 163,387 4,022,587.94 1.31
7 002353 杰瑞股份 50,000 3,968,500.00 1.29
8 600978 宜华木业 690,000 3,953,700.00 1.29
9 002439 启明星辰 119,923 3,825,543.70 1.25
10 000639 西王食品 217,000 3,797,500.00 1.24
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期末基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例(%)
1 300271 华宇软件 5,562,239.03 1.81
2 002570 贝因美 4,679,374.74 1.52
3 002310 东方园林 4,597,292.64 1.50
4 002081 金 螳 螂 4,115,264.00 1.34
5 300014 亿纬锂能 4,101,812.00 1.34
6 300198 纳川股份 3,581,875.08 1.17
7 002415 海康威视 3,546,049.66 1.16
8 002023 海特高新 3,485,210.94 1.14
9 300017 网宿科技 3,478,994.80 1.13
10 002353 杰瑞股份 3,473,065.31 1.13
11 002358 森源电气 3,470,199.95 1.13
12 002439 启明星辰 3,464,687.43 1.13
13 601313 江南嘉捷 3,340,880.00 1.09
14 002324 普利特 3,334,368.00 1.09
15 600108 亚盛集团 3,330,491.52 1.09
16 600422 昆明制药 3,322,502.10 1.08
17 300020 银江股份 3,313,655.00 1.08
18 000625 长安汽车 3,311,152.98 1.08
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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19 300039 上海凯宝 3,265,994.00 1.06
20 601318 中国平安 3,240,135.34 1.06
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.2 累计卖出 金额超出期末基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例(%)
1 002358 森源电气 4,497,598.53 1.47
2 300271 华宇软件 3,505,336.52 1.14
3 300198 纳川股份 3,483,760.11 1.14
4 300019 硅宝科技 3,137,780.64 1.02
5 600050 中国联通 3,128,197.13 1.02
6 002284 亚太股份 3,123,073.37 1.02
7 600699 均胜电子 3,104,597.34 1.01
8 002116 中国海诚 3,097,950.94 1.01
9 300083 劲胜股份 3,077,115.11 1.00
10 300228 富瑞特装 2,995,449.79 0.98
11 002311 海大集团 2,940,331.73 0.96
12 002310 东方园林 2,888,432.34 0.94
13 600612 老凤祥 2,289,888.40 0.75
14 600967 北方创业 2,156,663.81 0.70
15 300014 亿纬锂能 2,046,793.18 0.67
16 002511 中顺洁柔 1,910,765.29 0.62
17 002398 建研集团 1,794,021.35 0.58
18 600340 华夏幸福 1,769,692.51 0.58
19 002375 亚厦股份 1,727,995.98 0.56
20 002588 史丹利 1,648,012.11 0.54
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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买入股票的成本（成交）总额 247,764,513.75
卖出股票的收入（成交）总额 81,538,185.66
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人 民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 19,861,000.00 6.47
其中：政策性金融债 19,861,000.00 6.47
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 77,340,000.00 25.20
7 可转债 6,987,672.00 2.28
8 其他 － －
9 合计 104,188,672.00 33.95
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1382217 13天业MTN1 400,000 38,176,000.00 12.44
2 1182066 11宝新MTN1 200,000 19,778,000.00 6.44
3 1282488
12现代投
MTN1
200,000 19,386,000.00 6.32
4 130236 13国开36 100,000 9,931,000.00 3.24
5 130243 13国开43 100,000 9,930,000.00 3.24
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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8.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
8.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本 报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控
的前提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的
流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。本基金本报告期内未投资股指期货。
8.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
8.11.1 本期国 债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金 的投资范围，故此项不适用。
8.11.3 本期国 债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资组合 报告附注
8.12.1 基金投资 的前十名证券的 发行主体本期被监管部 门立案调查，或在报告 编制日前
一年内受 到公开谴责、处罚的情 形。
本基金投资的上市公司中国平安保险 （集团） 股份有限公司 （中国平安， 代码： 601318 ）
于2013 年5月22日发布公告称： 本集团控股子公司平安证券有限责任公司 （以下简称" 平
安证券" ） 于近日收到 中国证券监督管理委员会 （以下简称" 中国证 监会" ） 《行政处罚和
市场禁 入事先告知书》 。 中国证监会决定对平安证券给予警告， 没收其在万福生科 （ 湖
南）农业开发股份有限公司（以下简称" 万福 生科" ）发行上市项目 中的业务收入人民币
2,555万元，并处以人民币5,110万元的罚款，暂停其保荐机构资格3个月。
本基金有关该股票的投资决策程序，符合法律法规和基金管理人规章制度的规定。
本基金投研团队认为， 中国平安作为中国领先的金融控股集团， 长期以来业务成长性良
好、 在国内的市场份额不断提升。 针对上述事项， 中国平安下属子公司平安证券已经接
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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受证监会处罚， 并设立万福生科虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金 ， 对相关投资者
给予补偿。 公司公告显示，2012年， 平安证券投行业务承销佣金收入占平安集团营业收
入的0.19% ， 投行业务 利润占平安集团净利润的0.66% ， 我们认为此 次处罚事件， 对平安
集团的整体经营不存在重大影响，对当年业绩影响有限。此外，中国平安已表示" 合规
经营，公开透明" 是集 团的一贯原则，且作为平安证券的控股股东，将持续督促平安证
券严格按照中国证监会的要求进行专项整改， 切实保护投资者利益， 说明其已经深刻认
识并积极纠正， 将以此事件为戒， 加强合规经营意识， 规范运作， 从而提升其投资价值。
其余九名证券的发行主体本 报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投 资的前十名股票 未超出基金合同规定的 备选股票库。
8.12.3 期末其 他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 77,591.37
2 应收证券清算款 2,371,274.90
3 应收股利 －
4 应收利息 2,123,101.67
5 应收申购款 10,176.99
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 4,582,144.93
8.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 110016 川投转债 2,511,200.00 0.82
8.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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8.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§9
基金 份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有 人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
856 338,107.58 226,844,314.34 78.38% 62,575,777.48 21.62%
9.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
608,767.24 0.2103%
注：1、 基金 管理 人的 高级 管理人 员 、 基 金投 资和 研 究部门 负责 人持 有该 只基 金份额 总量 的数 量区 间
为0；
2、该 只基 金的 基金 经理 持 有该只 基金 份额 总量 的数 量区间 为50 万份 至100 万 份 （含） 。
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2013 年5月14日) 基金份额总额 476,420,551.02
本报告期期初基金份额总额 －
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 77,472,371.38
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 264,472,830.58
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金 份额总额 289,420,091.82
§11 重大事 件揭示
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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11.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2013年8月8日发布公告， 唐步先生自2013 年8月6日起不
再担任中欧基金管理有限公董事长职务， 由刘建平先生代任该职务。 相关变更事项已按
规定向中国证监会和上海证监局报告。
本报告期内， 基金管理人于2013年10月19 日发布公告， 朱彦先生自2013年10月18 日
起不再担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。 相关变更事项已按规定向中国证监会
和上海证监局报告。
本报告期内， 基金管理人于2013年12月7日发布公告， 窦玉明先生自2013年12月4 日
起担任中欧基金管理有限公司董事长职务。 相关变更事项已按规定向中国证监会和上海
证监局报告。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门 无重大人事变动 。
11.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内 本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金提供
审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 本年度应支付给所聘任的会计师事务
所审计费用为60,000.00 元人民币。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
11.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
11.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情 况
金额单位：人民币元
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2013年 年度 报告摘 要
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券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
申银万国 1 258,363,770.43 78.49% 235,214.50 78.49%
国都证券 1 70,809,612.18 21.51% 64,465.16 21.51%
注：根 据中 国证 监会 的有 关规定 ，我 司在 综合 考量 证券经 营机 构的 财务 状况 、经营 状况 、研 究能 力
的基础 上， 选择 基金 专用 交易席 位， 并由 公司 董事 会授权 管理 层批 准。
11.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
成交金额
占当期权证
成交总额的比
例
申银万国 － － － － － －
国都证券
46,292,278
.30
100.00%
6,549,400,
000.00
100.00% － －
中欧基金 管理有限公司
二〇一四 年三月二十八日
