银 华 信 用 四季 红 债 券 型证 券 投 资 基金
2013 年 年度 报 告 摘要
2013 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年3 月28 日
银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 2 页 共 36 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 3 月 26 日 复核 了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2013 年8 月7 日（基 金合 同生 效日 ）起 至 12 月 31 日止 。
银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 3 页 共 36 页
§2 基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华信 用四 季红 债券 型证 券投资 基金
基金简 称 银华信 用四 季红 债券
基金主 代码 000194
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月7 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 323,900,743.08 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金以 信用 债券 为主 要投 资 对象 ，在 控制 信用 风险
的 前 提下 ，力 求为 基金 持有 人 提供 稳健 的当 期收 益和
总投资 回报 。
投资策 略 本 基 金通 过“ 自 上 而下 ”的 战 略性 资产 配置 和“ 自下
而 上 ”的 个券 精选 策略 相结 合 的固 定收 益类 资产 投资
策略。 “自 上而 下” 的 策略 主要确 定组 合久 期并 进行 资
产配置 ， “ 自下 而上” 的策 略重点 对信 用债 品种 的利 率
风 险 和信 用风 险进 行度 量和 定 价， 同时 结合 市场 的流
动 性 状况 ，利 用市 场对 信用 利 差定 价的 相对 失衡 ，对
溢价率 较高 的品 种进 行投 资。
本 基 金的 投资 组合 比例 为： 本 基金 投资 于债 券资 产比
例不低 于基 金资 产 的 80%， 其中信 用债 券投 资不 低于 非
现金基 金资 产 的 80%； 本基 金持有 现金 或到 期日 在一 年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价 ） 。
风险收 益特 征 本 基 金属 于证 券市 场中 的较 低 风险 品种 ，预 期收 益和
预 期 风险 高于 货币 市场 基金 ， 低于 混合 型基 金和 股票
型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 4 页 共 36 页
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2013 年8 月7 日(基 金合 同生效 日)-2013 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 6,824,422.64
本期利 润 -75,839.25
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0002
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.02%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2013 年末
期末可 供分 配利 润 279,061.74
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0009
期末基 金资 产净 值 324,179,804.82
期末基 金份 额净 值 1.001
3.1.3 累计 期末 指标 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 0.10%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
4、本 基金 合同 生效 日为 2013 年 8 月 7 日，2013 年 度主要 财务 指标 的计 算期 间为 2013 年 8 月 7
日( 基 金合 同生 效日) 至2013 年 12 月31 日。 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 5 页 共 36 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.79% 0.16% -2.68% 0.10% 1.89% 0.06%
自基金 合同
生效起 至今
0.10% 0.14% -4.10% 0.09% 4.20% 0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2013 年8 月7 日 ， 自 基 金合同 生效 日起 到本 报告 期末不 满一 年 ， 按 基
金合同的规定 ，本基金 自 基金合同生效 起六个月 为 建仓期，建仓 期结束时 各 项资产配置 比例应当
符合基 金合 同约 定。 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 6 页 共 36 页
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本基 金于2013 年 8 月7 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2013 年12 月 31 日止 期 间未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公 司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至 2013 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着 35 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 7 页 共 36 页
证券投 资基 金、 银华 保本 增 值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选股票 型证券投 资 基金、银华优 质增长股 票 型证券投资 基金、银
华富裕主题 股 票型证券 投 资基金、银华 领先策略 股 票型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内需 精选 股 票型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深300 指数证 券投 资基 金(LOF) 、 银华深 证 100 指 数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双 利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证 券投 资基 金、 银华 永祥保 本混 合型 证券 投资 基金、 银华 消费 主题 分级 股票型 证券 投资 基金 、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金和 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金。 同时 ，本 基金 管理 人管理 着多 个全 国 社
保基金 、企 业年 金和 特定 客户资 产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于 海 颖 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2013 年8 月7
日
- 8 年
经 济 学硕 士。 历任 北方 国际 信
托 投 资股 份有 限公 司投 资部 债
券 研 究员 ，光 大保 德信 基金 管
理 公 司投 资部 基金 经理 等职 。
自2007 年11 月6 日至2010 年
8 月31 日 担任 光大 保 德 信 货币
基金基 金经 理，2008 年 10 月
29 日至2010 年8 月31 日 担任
光 大 保德 信增 利收 益债 券基 金
基金经 理。2010 年 11 月 加盟
银 华 基 金管 理 有限 公司 ，2011
年6 月28 日至2013 年6 月17
日 期 间担 任银 华永 祥保 本混 合
型 证 券投 资基 金基 金经 理， 自
2011 年8 月2 日起 兼任 银 华货
币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 经银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 8 页 共 36 页
理， 自 2012 年8 月 9 日 起 兼任
银 华 纯债 信用 主题 债券 型证 券
投资基 金 （LOF ） 基 金经 理 ， 自
2013 年4 月1 日起 兼任 银 华交
易 型 货币 市场 基金 基金 经理 ，
自 2013 年 9 月 18 日起 兼 任银
华 信 用季 季红 债券 型证 券投 资
基金基 金经 理 。 具 有从 业资 格。
国籍: 中国 。
邹 维 娜 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2013 年8 月7
日
- 7 年
硕 士 学位 。历 任国 家信 息中 心
下 属 中经 网公 司宏 观经 济分 析
人 员 ；中 再资 产管 理股 份有 限
公 司 固 定 收 益 部 投 资 经 理 助
理 、 自 有账 户 投资 经理 。2012
年 10 月 加 入银 华 基金 管理 有
限 公 司， 曾担 任基 金经 理助 理
职务， 自 2013 年 9 月 18 日起
兼 任 银华 信用 季季 红债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 ， 自 2014
年1 月22 日起 兼任 银华 永 利债
券 型 证券 投资 基金 基金 经理 。
具有从 业资 格。 国籍:中国。
叶佳女 士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2013 年 7 月
16 日
- 3 年
硕士研究生。2010 年至 2013
年 在 银华 基金 管理 有限 公司 固
定 收 益部 历任 研究 员， 从事 宏
观和债 券研 究工 作。2013 年 7
月 起 任银 华纯 债信 用主 题债 券
型 证 券投 资基 金、 银华 信用 季
季 红 债券 型证 券投 资基 金及 本
基 金 的基 金经 理助 理。 具有 从
业资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法 》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 信用 四季 红 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 有关 法
律法规的规定, 本着 诚 实 信用 、 勤 勉 尽 责 的原 则 管 理和 运 用 基 金 资 产,在 严 格 控制 风 险 的 基 础 上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 9 页 共 36 页
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意 见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理有限公司 公平交易 制 度》, 对投资 部、固定 收 益部、量化 投资部、
研究部、交易 管理部、 监 察稽核部等相 关所有业 务 部门进行了制 度上的约 束 。该制度适 用于本基
金管理人所管 理的公募 基 金、社保组合 、企业年 金 及特定客户资 产管理组 合 等，规范的 范围包括
但不限于境内 上市股票 、 债券的一级市 场申购、 二 级市场交易等 投资管理 活 动，同时包 括授权、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 各个 环节 。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》 ， 制 定了 《 银华 基金 管理 有限公 司公 平交 易执
行制度 》 ，规 定了公平 交 易的执行流 程及特殊 情况 的审批机制 ；明确了 交易 执行环节的 集中交 易
制度， 并对 交易 执行 环节 的内部 控制 措施 进行 了完 善。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理有限 公
司异常 交易 监控 实施 细则 》 ， 规 定了 异常 交易 监控 的 范围以 及异 常交 易发 生后 的分析 、 说明 、 报 备
流程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券 投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公 平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 10 页 共 36 页
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期内，本 基金管理 人 根据《银华基 金管理有 限 公司公平交易 制度》及 相 关配套制度， 在
研究分析、投 资决策、 交 易执行、业绩 评估等各 个 环节，建立了 健全有效 的 公平交易执 行体系，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率两 个方 面进 行了专 项分 析。 分析
过程及 分析 结果 如下 ：
报告期 内， 纳入 分析 范围 的投资 组合 共 有 100 个。 本基金 管理 人首 先对 上述 投资组 合进 行 两
两任意 组合 ， 共 产生4950 对组合 ， 然 后统 计任 意一 对投资 组合 在同 一时 间窗 内同向 交易 过同 一股
票的情 况， 并对 统计 结果 进行分 析。
当时间 窗 为 1 日 时， 共 有 445 对投 资组 合存 在同 向 交易的 情况 ，其 中 有 117 对投资 组合 未通
过T 检 验， 进一 步计 算溢 价率为 正的 概率 ， 结 果显 示有 29 对 组合 的正 溢价 率 占比大 于 55% ， 其中
有27 对均 属于 指数 基金 或 量化专 户与 其他 基金 的同 日同 向 交易 ， 由 于我 公司 的 指数基 金或 量化 专
户的交 易均 采取 组合 指令 的交易 方式 进行 成交 ， 因 此这 27 对 组合 间不 存在 利 益输送 的行 为； 剩下
2 对组 合的 基金 经理 均承 诺相互 间不 存在 利益 输送 ；
当时间 窗 为 3 日 时， 共 有 796 对投 资组 合存 在同 向 交易的 情况 ，其 中 有 336 对投资 组合 未通
过 T 检验 ，进 一步 计算 溢 价率为 正的 概率 ，结 果显 示有 182 对组 合的 正溢 价 率占比 大于 55%，其银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 11 页 共 36 页
中有 157 对 均属 于指 数基 金或量 化专 户与 其他 基金 的同日 或相 邻日 同向 交易 ，由于 我公 司的 指 数
基金或 量化 专户 的交 易均 采取组 合指 令的 交易 方式 进行成 交， 因此 这 157 对 组合间 不存 在利 益 输
送的行 为； 剩 下25 对组 合 的基金 经理 均承 诺相 互间 不存在 利益 输送 ；
当时间 窗 为 5 日 时， 共 有 955 对投 资组 合存 在同 向 交易的 情况 ，其 中 有 576 对投资 组合 未通
过 T 检验 ，进 一步 计算 溢 价率为 正的 概率 ，结 果显 示有 378 对组 合的 正溢 价 率占比 大于 55%，其
中有 310 对 均属 于指 数基 金或量 化专 户与 其他 基金 的同日 或相 邻日 同向 交易 ，由于 我公 司的 指 数
基金或 量化 专户 的交 易均 采取组 合指 令的 交易 方式 进行成 交， 因此 这 310 对 组合间 不存 在利 益 输
送的行 为； 剩 下68 对组 合 的基金 经理 均承 诺相 互间 不存在 利益 输送 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合参与的 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的 情况 有 14 次，原 因是 指数 型投 资组 合投资 策略 需要 ， 未
导致不 公平 交易 和利 益输 送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入2013 年， 全球 经济 呈 现复苏 态势 。 美国 得益 于 房地产 市场 持续 转暖 和消 费向好 ， 复苏 动
能增强 。 欧债 危机 处于 相 对平稳 期 ， 欧 元区 经济 出 现好转 势头 。 日本 经济 有 所恢复 ， 但 2014 年消
费税的 提高 可能 对个 人消 费形成 压制 ，后 期增 长持 续性存 疑。
国内经 济在 年内 则经 历了 波折。 二季 度 GDP 触 及年 内低 点 7.5% 之 后， 三 四季 度 GDP 在投 资 拉
动下出现恢复 ，其中房 地 产投资强劲， 基建投资 增 速维持高位。 物价水平 整 体平稳，前 三季度消
费者价 格指 数 （CPI ） 逐 步 回升， 进入 四季 度后 出现 回落。 生产 者价 格指 数 （PPI）在 二季 度筑 底
之后， 三四 季度 回升 乏力 ，持续 在负 值区 域徘 徊。
宏观经济政策 兼顾稳增 长 和调结构双目 标。货币 政 策在下半年维 持中性偏 紧 ，资金价格中 枢
出现抬升。社 会融资总 量 规模三季度大 体平稳， 进 入四季度之后 表外融资 和 同业业 务规 模出现小
幅压缩 势头 ， 12 月债 券融 资新增 规模 降至 近年 来的 低点。 流动 性供 应的 收缩 对 经济增 长形 成抑 制 。
在货币 政策 年中 转紧 的影 响下， 银行 间资 金面 趋于 紧张， 下半 年之 后资 金价 格中枢 拾阶 而上 ，
波动率 增强 ， 在6 月和 12 月两度 发生 异常 冲高 。 债 券市场 全年 先涨 后跌 ， 各 类品种 普遍 跌幅 较深 ，
利率和 信用 债的 绝对 收益 率水平 均突 破历 史高 位， 信用利 差持 续走 扩。
从成立到年末 ，本基金 基 本完成建仓， 根据市场 情 况的变化，主 要配置了 中 短久期信用债 ，银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 12 页 共 36 页
维持了 较高 的杠 杆水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.001 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 0.10% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-4.10% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2014 年全 球经 济处 于持 续 恢复进 程之 中， 但复 苏力 度仍存 不确 定性 。美 国逐 步退 出 QE 可能
推升利率水平 ，抑制房 地 产市场恢复， 同时劳动 参 与率下降的问 题一直未 能 有效解决； 欧元区核
心国和边缘国 经济恢复 分 化较大。国内 经济方面 ， 出口或存改善 可能，消 费 和投资趋于 疲弱概率
偏大，我们倾 向于认为 宏 观经济存有下 行压力。 决 策层严控政府 债务、清 理 影子银行意 愿坚决，
基建投资下行 压力较强 ， 同时流动性紧 张局面持 续 致使房地产销 售连续滑 落 ，房地产投 资高增速
难以为继。物 价上涨压 力 不大。货币政 策方面， 预 计短期仍延续 审慎思路 ， 但随着经济 逐步滑落
存在松 动可能 。微观层 面 ，在当前宏观 经济形势 复 杂多变的情况 下，各项 成 本抬升，企 业的盈利
能力偏弱。而 多数企业 的 债务水平已较 高，叠加 目 前偏紧的流动 性环境， 企 业的信用风 险需高度
关注和 重视 。
基于以 上对 宏观 经济 和通 胀的分 析， 本基 金认 为影 响 未来一 年债 券市 场走 势的 因素比 较复 杂，
市场具有较大 的不确定 性 。根据资金面 和债券供 给 的情况，本基 金将适当 控 制债券仓位 ，对比各
类债券 品种 的绝 对收 益率 水平和 相对 利差 水平 等因 素， 在 严 格 控制 信用 风险 的前提 下， 精选 个券 ，
进行适 当操 作以 进一 步优 化组合 配置 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 13 页 共 36 页
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内依 据基 金合同 的约 定和 基金 运作 情况， 未进 行利 润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金 未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
本基 金2013 年 度财 务会 计 报告经 德勤 华永 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 北 京分所 审计 ， 注
册会计 师出 具了 标准 无保 留意见 的审 计报 告， 投资 者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 信用 四季 红债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2013 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 本期末 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 14 页 共 36 页
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 610,247.43
结算备 付金 15,612,933.74
存出保 证金 42,264.07
交易性 金融 资产 505,087,128.40
其中： 股票 投资 -
基金投 资 -
债券投 资 505,087,128.40
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 2,496,358.40
应收利 息 11,150,701.47
应收股 利 -
应收申 购款 1,688.15
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 535,001,321.66
负债和所有者权益
本期末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 207,000,000.00
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 3,381,265.28
应付管 理人 报酬 201,318.26
应付托 管费 57,519.51
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 950.00
应交税 费 -
应付利 息 96,845.38
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 83,618.41
负债合 计 210,821,516.84
所有者权益：
实收基 金 323,900,743.08
未分配 利润 279,061.74
所有者 权益 合计 324,179,804.82
负债和 所有 者权 益总 计 535,001,321.66 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 15 页 共 36 页
注 1 ： 报 告 截 止 日 2013 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.001 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
323,900,743.08 份。
注2 ： 本期 财务 报表 的实 际 编制期 间 为 2013 年8 月7 日(基 金合 同生 效日) 至 2013 年 12 月31 日。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 信用 四季 红债券 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2013 年8 月7 日( 基金 合同 生效 日)至2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2013 年8 月7 日(基金合同 生效日)至2013 年12 月31 日
一、收入 4,049,301.44
1.利息 收入 11,485,526.88
其中： 存款 利息 收入 88,270.00
债券利 息收 入 11,312,931.74
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 84,325.14
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -755,807.72
其中： 股票 投资 收益 -
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -755,807.72
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-6,900,261.89
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 219,844.17
减： 二、费用 4,125,140.69
1．管 理人 报酬 873,017.03
2．托 管费 249,433.45
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 3,097.95
5．利 息支 出 2,856,641.50
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 2,856,641.50
6．其 他费 用 142,950.76
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-75,839.25
减：所 得税 费用 - 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 16 页 共 36 页
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-75,839.25
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 信用 四季 红债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2013 年8 月7 日(基 金合 同生 效日) 至 2013 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年8 月7 日( 基金合同生效日)至 2013 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
277,675,518.42 - 277,675,518.42
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -75,839.25 -75,839.25
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
46,225,224.66 354,900.99 46,580,125.65
其中：1. 基 金申 购款 104,444,630.96 759,421.26 105,204,052.22
2. 基金 赎回 款 -58,219,406.30 -404,520.27 -58,623,926.57
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
323,900,743.08 279,061.74 324,179,804.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华信用四季 红债券型 证 券投资基金(以 下简称 “ 本 基金 ”)系由 基金管理 人银 华基金管理 有
限公司 依照 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 银华信 用四 季红 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 17 页 共 36 页
及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可
2013[643] 号 文批准公 开 发行。本基金 为契约型开 放式证券投资 基金，存续 期限为不定期 ，首次
设立募 集基 金份 额 为277,675,518.42 份 ， 经 德勤 华 永会计 师事 务所 （ 特殊 普 通合伙 ） 北京 分所 验
证。 《 银华 信用 四季 红债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2013 年 8 月 7 日正 式 生效。 本基 金的 基
金管理 人为 银华 基金 管理 有限公 司， 基金 托管 人为 中 国建设 银行 股份 有限 公司( 以下简 称 “ 中国 建
设银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 信用 四季 红债 券 型证券 投资 基金
招募说明书》 的有关规 定 ，本基金的投 资对象为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行
上市的 债券 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具。 本基 金 的投资 组合 比例 为：
本基金投资于 债券资产 比 例不低于基金 资产的 80% ，其中信用债 券投资不 低 于非现金基金 资产的
80% ；本基金 持有现金 或到 期日在一年以 内的政 府 债 券不低于基金 资产净值 的 5%。本基金的 业绩
比较基 准是 中债 综合 指数 （全价 ） 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定(统称“ 企业会计 准 则 ”)、中国 证券业
协会制 定的 《 证券 投资 基 金会计 核算 业务 指引 》 、 中 国证监 会制 定的 《 关于 进 一步规 范证 券投 资基
金估值业务 的指导意 见》 、 《关于证 券 投资基金 执行< 企业会计准 则>估值业 务及 份额净值计 价有关
事项的通知》 、 《证券投 资 基金信息披 露管理办 法》 、 《证券投资 基金信息 披露 内容与格式 准则》 第
2 号 《年 度报 告的 内容 与 格式》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 编报 规则 》 第 3 号 《会计 报表 附注 的编
制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披 露 XBRL 模 板第3 号<年 度报 告和 半年 度报 告> 》 及 其他 中国 证监
会颁布 的相 关规 定而 编制 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 2013 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及2013 年8 月7 日(基
金合同 生效 日) 至2013 年12 月31 日止 期间 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 18 页 共 36 页
制期间 系2013 年8 月7 日(基金 合同 生效 日) 至 2013 年 12 月31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具是 指 形成一个 单 位的金融资产( 负债)，并 形成其他单位 的金融负 债( 资产)或权益 工
具的合 同。
(1)金 融资 产分 类
金融资产应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 持
有至到期投资 、贷款和 应 收款项以及可 供出售金 融 资产。金融资 产分类取 决 于本基金对 金融资产
的持有 意图 和持 有能 力。 本基金 暂无 金融 资产 划分 为可供 出售 金融 资产 或持 有至到 期投 资。
本基金将持有 的股票投 资 、债券投资和 衍生工具( 主 要系权证投资) 于初始确 认 时划分为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的 金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。
本基金 将持 有的 其他 金融 资产划 分为 贷款 和应 收款 项，包 括银 行存 款和 各类 应收款 项等 。
(2)金 融负 债分 类
金融负债应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债和 其
他金融负债两 类。本基 金 暂无分类为以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债 。其他金
融负债 包括 各类 应付 款项 、卖出 回购 金融 资产 款等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起息日 或 上次除息日 至购买日
止的利息，单 独确认为 应 收项目。贷款 及应收款 项 和其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认
金额。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 及金融负债按 照公允价 值 进行后续计量 ，
贷款及 应收 款项 和其 他金 融负债 采用 实际 利率 法， 以摊余 成本 进行 后续 计量 。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 19 页 共 36 页
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。
金融负债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的，才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全
部或部 分终 止确 认的 ， 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包 括转 出的 非 现金资 产或 承担 的
新金融 负债)之 间的 差额 ， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金对以公 允价值进 行 后续计量的金 融资产与 金 融负债根据对 计量整体 具 有重大意义的 最
低层级 的输 入值 确定 公允 价值计 量层 级。 公允 价值 计量层 级可 分为 ：
第1 层 级： 同类 资产 或 负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价；
第 2 层 级： 直接(比 如取 自 价格) 或间 接(比 如根 据价 格推算 的) 可观 察到 的、 除 市场报 价以 外
的有关 资产 或负 债的 输入 值估值 ；
第3 层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 估值 。
本基金 主要 金融 工具 的估 值方法 如下 ：
1. 股票 投资
(1)上 市流 通的 股票 的估 值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近 交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 。
(2)未 上市 的股 票的 估值
A. 送股、转增 股、公开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
估值方 法估 值；
B. 首次公开发 行的股票 ， 采用估值技术 确定公允 价 值，在估值技 术难以可 靠 计量公允价值 的
情况下 ，按 其成 本价 计算 ；
首次公开发行 有明确锁 定 期的股票，同 一股票在 交 易所上市后， 以其在证 券 交易所挂牌的 同
一证券 估值 日的 估值 方法 估值；
C. 非公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票的 估值 。
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 20 页 共 36 页
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证 券交易 所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
按中国 证监 会相 关规 定处 理。
2. 债券 投资
(1)证券交 易所市场 实行 净价交易的债 券按估值 日 收盘价估值。 估值日无 交 易的但最近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化且证券发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 证券交易所市场未实行 净价交易的债券按估值日 收盘价减去债券收盘价中 所含的债券应
收利息得到的 净价进行 估 值。估值日无 交易的但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化 且证券发
行机构未 发生 影响证券 价 格的重大事件 的，按最 近 交易日债券收 盘净价估 值 ；如最近交 易日后经
济环境发生了 重大变化 或 证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件， 可 参考类似投 资品种的
现行市价及重 大变化因 素 ，调整最近交 易市价， 确 定公允价值。 如有充足 证 据表明最近 交易市价
不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未 上市 债券 、 交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公
允价值 。
3. 权证 投资
(1)上市流 通的权证 按估 值日该权证在 证券交易 所 的收盘价估值 。估值日 无 交易的但最近 交
易日后经济环 境未发生 重 大变化且证券 发行机构 未 发生影响证券 价格的重 大 事件的，按 最近交易
日的收盘价估 值；如最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化或证 券发行机 构 发生了影响 证券价格
的重大事件， 可参考 类 似 投资品种的现 行市价及 重 大变化因素， 调整最近 交 易市价，确 定公允价
值。 如有 充足 证据 表明 最 近交易 市价 不能 真实 反映 公允价 值 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价 值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情
况下， 按成 本计 量；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 。
4. 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 21 页 共 36 页
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 2 、3 中的 相关 原则 进 行估值 。
5. 其他
(1)如有确 凿证据表 明按 上述方法进行 估值不能 客 观反映金融资 产公允价 值 的，基金管理 人
可根据 具体 情况 与基 金托 管人商 定后 ，按 最能 反映 公允价 值的 方法 估值 ；
(2) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准 金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现利 得/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “损 益 平准金 ” 科目 中核 算 ， 并 于 期末全 额转 “ 未
分配利 润/( 累计 亏损 )” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率 逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与预 计收 益率计 算的 金额 ， 扣 除应 由 资产支 持证 券
发行企 业代 扣代 缴的 个人 所得税 后的 净额 确认 ，在 证券实 际持 有期 内逐 日计 提； 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 22 页 共 36 页
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 成本及实际利 率(当实际 利 率与合同利 率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率)， 在实 际持 有期 间 内逐日 计提 ；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 金额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于交易 日按卖出 资 产支持证券交 易日的成 交 总额扣除应 结
转的资 产支 持证 券投 资成 本与应 收利 息( 若有) 后的 差额确 认。
(8) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确 认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(10) 公 允价 值变 动收 益/( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融 资产 、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.70% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖出回购 证券支出 ，按 卖出回购金融 资产的成 本 及实际利率(当 实际利率 与 合同利率差 异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率)在 实际 持有 期间 内逐 日 计提；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 影响 基
金份额 净值 小数 点后 第四 位的， 则采 用待 摊或 预提 的方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本 基金 每份 基 金份额 每年 收益 分配 次数 最多 为 12 次；
当本基 金每 季度 末最 后一 个工作 日每 份基 金份 额可 供分配 利润 超 过0.01 元 时 ， 本 基 金将 至少 进行
收益分 配 1 次， 每次 收益 分配比 例不 得低 于收 益分 配基准 日每 份基 金份 额可 供分配 利润 的 50% ；
若《基 金合 同》 生效 不 满3 个月 可不 进行 收益 分配 ；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利按红利再投 日的份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资；若投 资者不选 择 ，本基金默 认的收益银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 23 页 共 36 页
分配方 式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ； ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 间无 需要 说明的 其他 重要 会计 政策 和会计 估计 事项 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 无需 说明 的重 大会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 无需 说明 的重 大会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 无需 说明 的重 大会 计差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]102 号文 《关 于股
息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、 财 税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点 改革有 关税 收政 策
问题的通知 》 、 财税[2008]1 号《财政部 、国家税 务 总局关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、
2008 年9 月18 日《 上海 、深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税征 收方 式调整 工作 的通 知》 、
财税[2012]85 号文 《关于 实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 及 其 他
相关税 务法 规和 实务 操作 ，主要 税项 列示 如下 ：
1) 以发 行基 金方 式募 集资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。
2) 对证 券投 资 基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对基 金所 持上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 24 页 共 36 页
税。
4) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 。
5) 对于 基金 从事 A 股 买卖 ，自 2008 年 9 月 19 日起 ，出让 方按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票)
交易印 花税 ，对 受让 方不 再缴纳 印花 税。
6) 基金 作为 流通 股股 东在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、 现 金等 对价 ，
暂免予 缴纳 印花 税、 企业 所得税 和个 人所 得税 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 （ 原 西 南 证 券 有 限 责 任 公 司
“西南 证券 ” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创业 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理( 北京) 有限公 司 基金管 理人 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 于 2013 年8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31 日 止 会计期 间未 通过 关联
方交易 单元 进行 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2013 年8 月7 日(基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
第一创业 1,011.88 0.00%
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 25 页 共 36 页
关联方 名称
本期
2013 年8 月7 日(基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
第一创业 379,600,000.00 3.04%
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于 2013 年8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31 日 止 会计期 间未 通过 关联
方交易 单元 进行 权 证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 于 2013 年8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31 日 止 会计期 间未 支付 关联
方佣金 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年8 月7 日( 基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
873,017.03
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
419,399.81
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 托管人根 据 与基金管理 人核对一
致的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指 定的账 户路 径进 行资 金支 付，基 金管 理人 无 需
在出具 资金 划拨 指令 。若 遇法定 节假 日、 公休 日等 ，支付 日期 顺延 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年8 月7 日(基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
249,433.45 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 26 页 共 36 页
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日 应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 托管人根 据 与基金管理 人核对一
致的财 务数 据， 自动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指 定的账 户路 径进 行资 金支 付，基 金管 理人 无 需
在出具 资金 划拨 指令 。若 遇法定 节假 日、 公休 日等 ，支付 日期 顺延 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于 2013 年8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31 日 止 会计期 间未 与关 联方
进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资 金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的管 理人 于 2013 年 8 月 7 日（ 基金 合同 生效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日 止会 计期 间未
运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 报告 期末 未持有 本基 金份 额。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2013 年 8 月 7 日(基 金合 同生效 日) 至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 610,247.43 28,117.89
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参 与关 联方 承销证 券的 情况
注: 本 基金 于 2013 年8 月 7 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2013 年 12 月 31 日 止 会计期 间未 在承 销期
内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于2013 年8 月 7 日 （基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日 止会 计期 间无需 说明 的
其他关 联方 交易 事项 。 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 27 页 共 36 页
7.4.9 期 末（ 2013 年 12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2013 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额207,000,000.00 元， 于 2014 年 1 月 2 日到期 。该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的证券 交易 所交 易的 债券 和/或 在新 质押 式回 购下 转 入质押 库的 债券 ， 按 证券 交 易所规 定的 比例 折
算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要 说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 505,087,128.40 94.41
其中： 债券 505,087,128.40 94.41
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,223,181.17 3.03
6 其他各 项资 产 13,691,012.09 2.56
7 合计 535,001,321.66 100.00
银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 28 页 共 36 页
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,790,000.00 9.19
其中： 政策 性金 融债 29,790,000.00 9.19
4 企业债 券 475,297,128.40 146.62
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 505,087,128.40 155.80
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 124159 13 绍 城改 220,000 21,032,000.00 6.49
2 122520 12 唐 城投 200,000 21,000,000.00 6.48
3 122629 12 平 发债 200,000 20,794,000.00 6.41
4 122720 12 甬 城投 200,000 20,784,096.44 6.41 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 29 页 共 36 页
5 122591 12 常 交债 200,000 20,440,000.00 6.31
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.10 投 资组 合报告 附注
8.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票， 因此本 基金 不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金
合 同规 定的备 选股 票库之 外的 情形。
8.10.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 42,264.07
2 应收证 券清 算款 2,496,358.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,150,701.47
5 应收申 购款 1,688.15
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,691,012.09
8.10.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
8.10.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 30 页 共 36 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,658 195,356.30 118,519,679.45 36.59% 205,381,063.63 63.41%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
- -
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 8 月 7 日 ） 基金 份额 总 额
277,675,518.42
基金合 同生 效日 至报 告期 末基金 总 申 购份 额 104,444,630.96
减: 基 金合 同生 效日 至报 告期末 基金 总赎 回份 额 58,219,406.30
基金合 同生 效日 至报 告期 末基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 323,900,743.08
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 31 页 共 36 页
11.2.1.1
2013 年2 月8 日， 本基 金管 理人 发布 关 于副总 经理 离任 的公 告 ， 经本基 金管 理人
董事会 批准 ，鲁 颂宾 先生 自 2013 年2 月7 日 起不 再 担任本 基金 管理 人公 司副 总经理 职务 。
11.2.1.2
2013 年 9 月 11 日， 本基 金管 理人 发布 关于副 总经 理离 任的 公告 ，经本 基金 管 理
人董事 会批 准， 陆文 俊先 生自 2013 年9 月9 日起 不 再担任 本基 金管 理人 公司 副总经 理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2013 年 12 月 5 日发 布任 免通 知, 聘 任 黄秀 莲 为中 国建 设银 行投 资托管 业务 部
副总经 理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务 的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 的审 计机 构是 德勤 华永会 计师 事务 所 （ 特殊 普通合 伙） 北京 分所 ， 报 告期内 本基 金 应
支付给 聘任 会计 师事 务所 的报酬 共计 人民 币 45,000.00 元。 该审 计机 构首 次 为本基 金提 供审 计
服务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证 券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
成交金
额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
齐鲁证券有限公司 1 - - - -
华福证券有限责任公司 1 - - - -
方正证券股份有限公司 1 - - - -
东莞证券有限责任公司 1 - - - -
西部证券股份有限公司 1 - - - - 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 32 页 共 36 页
华安证券有限责任公司 1 - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - -
长城证券有限责任公司 3 - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - -
江海证券有限公司 2 - - - -
安信证券股份有限公司 3 - - - -
上海证券有限责任公司 1 - - - -
海通证券股份有限公司 2 - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - -
日信证券有限责任公司 1 - - - -
德邦证券有限责任公司 1 - - - -
华宝证券有限责任公司 1 - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - -
国 信证券股份有限公司 3 - - - -
中原证券股份有限公司 2 - - - -
华泰证券股份有限公司 3 - - - -
红塔证券股份有限公司 2 - - - -
广发证券股份有限公司 2 - - - -
第一创业证券股份有限公司 2 - - - -
东北证券股份有限公司 3 - - - -
民生证券有限责任公司 2 - - - -
国金证券股份有限公司 2 - - - -
太平洋证券股份有限公司 2 - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - -
中信万通证券有限责任公司 1 - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - -
长江证券股份有限公司 2 - - - -
中信证券股份有限公司 3 - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 - - - -
首创证券有限责任公司 2 - - - -
华创证券有限责任公司 2 - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - -
申银万国证券股份有限公司 1 - - - -
中信建投证券股份有限公司 1 - - - -
开源证券有限责任公司 2 - - - - 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 33 页 共 36 页
广州证券有限责任公司 1 - - - -
西南证券股份有限公司 1 - - - -
平安证券有限责任公司 2 - - - -
东方证券股份有限公司 2 - - - -
光大证券股份有限公司 2 - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - -
兴业证券股份有限公司 3 - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - -
东吴证券股份有限公司 1 - - - -
东兴 证券股份有限公司 2 - - - -
宏源证券股份有限公司 2 - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
3、本 基金 合同 生效 日为2013 年8 月7 日， 以 上交 易单元 均为 本报 告期 新增 交易单 元。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债券 回
购
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
齐鲁证券有限
公司
- - 348,900,000.00 2.79% - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
13,388,033.69 1.82% 2,129,700,000.00 17.05% - -
东莞证券有限
责任公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - 776,500,000.00 6.22% - - 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 34 页 共 36 页
华安证券有限
责任公司
- - 188,600,000.00 1.51% - -
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
5,771,552.81 0.79% 757,900,000.00 6.07% - -
上海证券有限
责任公司
5,000,000.00 0.68% 1,036,600,000.00 8.30% - -
海通证券股份
有限公司
3,079,362.74 0.42% 193,500,000.00 1.55% - -
湘财证券有限
责任公司
- - 664,400,000.00 5.32% - -
日信证券有限
责任公司
- - - - - -
德邦证券有限
责任公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
新时代证券有
限责任公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
中原证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
21,981,310.78 3.00% 692,200,000.00 5.54% - -
第一创业证券
股份有限公司
1,011.88 0.00% 379,600,000.00 3.04% - -
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券有限
责任公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - - 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 35 页 共 36 页
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -
中信万通证券
有限责任公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
10,194,570.00 1.39% 868,900,000.00 6.96% - -
长江证券股份
有限公司
18,983,087.53 2.59% 1,296,400,000.00 10.38% - -
中信证券股份
有限公司
- - 212,700,000.00 1.70% - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
19,454,244.08 2.65% 916,000,000.00 7.33% - -
中国中投证券
有限责任公司
- - 58,200,000.00 0.47% - -
申银万国证券
股份有限公司
574,647,735.11 78.33% 337,000,000.00 2.70% - -
中信建投证券
股份有限公司
9,972.79 0.00% 540,300,000.00 4.32% - -
开源证券有限
责任公司
- - 200,000,000.00 1.60% - -
广州证券有限
责任公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
32,045,997.25 4.37% 667,100,000.00 5.34% - -
光大证券股份
有限公司
9,150,486.84 1.25% 228,000,000.00 1.83% - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
国都证券有限
责任公司
- - - - - - 银华信用四季红债券 2013 年年 度报告 摘要
第 36 页 共 36 页
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
宏源证券股份
有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
19,926,353.70 2.72% - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
银华基金管理有限公司
2014 年3 月28 日
