易方达裕丰回报债券型证券投资基金
2013 年 年 度报 告 摘要
2013 年 12 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：二〇一四年三月二十八日
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
1
§1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2014 年 3 月 24 日 复核 了 本
报 告中 的财务 指标 、净值表 现、 利润分 配情 况、财务 会计 报告、 投资 组合报告 等内 容，保 证复 核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本 报告 中财 务资 料已经 审计 。安 永华 明会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙）为 本基 金出 具了 标准 无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2013 年 8 月 23 日起 至 12 月 31 日 止。
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
2
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 易方达 裕丰 回报 债券
基金主 代码 000171
交易代 码
000171
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 23 日
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 606,140,884.85 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金主 要投 资于债 券资 产，严格 管理 权益类 品种 的投资 比例， 在
控制基金 资产 净值波 动的 基础上， 力争 实现基 金资 产的长 期稳健 增
值。
投资策 略
本基金密 切关 注宏观 经济 走势，深 入分 析货币 和财 政政策 、国家 产
业政策以 及资 本市场 资金 环境、证 券市 场走势 等， 综合考 量各类 资
产的市场 容量 、市场 流动 性和风险 收益 特征等 因素 ，在债 券、股 票
和银行存 款等 资产类 别之 间进行动 态配 置，确 定资 产的最 优配置 比
例。债券 投资 方面， 本基 金主要通 过久 期配置 、类 属配置 、期限 结
构配置和 个券 选择四 个层 次进行投 资管 理；股 票投 资部分 ，主要 采
取“自 下而 上” 的投 资策 略，精 选高 成长 性的 优势 企业进 行投 资。
业绩比 较基 准
同期中 国人 民 银 行公 布的 三年期 银行 定期 整存 整取 存款利 率 （税 后）
+1.5%
风险收 益特 征
本基金为 债券 型基金 ，其 长期平均 风险 和预期 收益 率理论 上低于 股
票型基 金、 混合 型基 金， 高于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 易方达 基金 管理 有限 公司 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
信息披露
负责人
姓名 张南 廖原
联系电 话 020 －38797888 021-61618888
电子邮 箱 csc@efunds.com.cn Liaoy03@spdb.com.cn
客户服 务电话 400 881 8088 95528
传真 020 －38799488 021-63602540
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
3
2.4 信息披露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.efunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
广 州 市 天 河 区 珠 江 新 城 珠 江 东 路30 号 广 州 银 行
大厦43 楼
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2013 年8 月23 日（基金合同生效 日）至 2013 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -5,956,059.96
本期利 润 -19,334,446.37
加权平均基金份额本期利
润
-0.0316
本期基 金份 额净 值增 长率 -3.20%
3.1.2 期末数据和指标 2013 年末
期末可供分配基金份额利
润
-0.0319
期末基 金资 产净 值 586,830,820.04
期末基 金份 额净 值 0.968
注： 1.所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.本基 金合 同于 2013 年 8 月 23 日生 效， 合同 生效 当 期的相 关数 据和 指标 按实 际存续 期计 算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.87% 0.22% 1.48% 0.02% -5.35% 0.20%
过去六 个月 - - - - - -
过去一 年 - - - - - -
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
4
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金合同
生效起 至今
-3.20% 0.24% 2.11% 0.02% -5.31% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
易方达 裕丰 回报 债券 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2013 年8 月 23 日至 2013 年 12 月 31 日）
注：1. 本基 金合 同 于2013 年 8 月 23 日生 效， 截 至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。
2. 按 基 金 合 同 和 招 募 说 明 书 的 约 定, 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 六 个 月 内 使 基 金 的 投 资 组 合 比 例 符 合 本
基金合 同（ 第十 二部 分二 、投资 范围 和四 、投 资限 制）的 有关 约定 。本 报告 期本基 金处 于建 仓期 内。
3.自基 金合 同生 效至 报告 期末， 基金 份额 净值 增长 率为-3.20% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 2.11% 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
易方达 裕丰 回报 债券 型证 券投资 基金
自基金 合同 生效 以来 每年 净值增 长率 图
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
5
注：本 基金 合同 生效 日为 2013 年 8 月 23 日， 合同 生效当 年期 间的 相关 数据 和指标 按实 际存 续 期 计
算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自基 金合 同生 效日 （2013 年 8 月 23 日 ）至 本报告 期末 未发 生利 润分 配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号 文批 准， 易方 达 基金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 4 月 17 日，
注册资 本 1.2 亿 元。 截至 2013 年 12 月 31 日， 公司 的股东 为广 东粤 财信 托有 限公司 、广 发证 券股 份有
限 公司 、盈峰 投资 控股集团 有限 公司、 广东 省广晟资 产经 营有限 公司 和广州市 广永 国 有资 产经 营有限
公司。 公司 现有 全国 社保 基金投 资管 理人 、企 业年 金投资 管理 人、QDII 和特定资产 管理 业务 资格 。
自 成立 以来 ，易 方达基 金管 理有 限公 司秉 承“取 信于 市场 ，取 信于 社会” 的宗 旨， 坚持 “在 诚信
规 范的 前提下 ，通 过专业化 运作 和团队 合作 实现持续 稳健 的增长 ”的 经营理念 ，努 力以规 范的 运作、
良好的 业绩 和优 质的 服务 ，为投 资者 创造 最佳 的回 报。
截至 2013 年 12 月 31 日 ， 易方达 基金 管理 有限 公司 共管 理 1 只 封闭 式基 金 、54 只开 放式 基金 。 封
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
6
闭 式基 金有科 瑞证 券投资基 金； 开放式 基金 有易方达 平稳 增长证 券投 资基金、 易方 达策略 成长 证券投
资基金 、 易方 达 50 指 数证 券投资 基金 、 易方 达积 极 成长证 券投 资基 金 、 易 方 达货币 市场 基金 、 易方 达
稳健收 益债 券型 证券 投资 基金、 易方 达深 证 100 交 易型开 放式 指数 基金 、易 方达价 值精 选股 票型 证 券
投 资基 金、易 方达 策略成长 二号 混合型 证券 投资基金 、易 方达价 值成 长混合型 证券 投资基 金、 易方达
科讯股 票型 证券 投资 基金 、 易方 达增 强回 报债 券型 证券投 资基 金、 易方 达中 小盘股 票型 证券 投资 基金 、
易 方达 科汇灵 活配 置混合型 证券 投资基 金、 易方达科 翔股 票型证 券投 资基金、 易方 达行业 领先 企业股
票型证 券投 资基 金、 易方 达沪 深 300 交易 型开 放式 指数发 起式 证券 投资 基金 联接基 金 、 易方 达深 证 100
交 易型 开放式 指数 证券投资 基金 联接基 金、 易方达亚 洲精 选股票 型证 券投资基 金、 易方达 上证 中盘交
易 型开 放式指 数证 券投资基 金、 易方达 上证 中盘交易 型开 放式指 数证 券投资基 金联 接基金 、易 方达消
费 行业 股票型 证券 投资基金 、易 方达岁 丰添 利债券型 证券 投资基 金、 易方达医 疗保 健行业 股票 型证券
投资基 金、易 方达 黄金主 题证券 投资基 金（LOF ） 、 易方达 安心回 报债 券型证 券投资 基金、 易方 达资 源
行 业股 票型证 券投 资基金、 易方 达创业 板交 易型开放 式指 数证券 投资 基金、易 方达 创业板 交易 型开放
式 指数 证券投 资基 金联接基 金、 易方达 双债 增强 债券 型证 券投资 基金 、易方达 纯债 债券型 证券 投资基
金 、易 方达标 普全 球高端消 费品 指数增 强型 证券投资 基金 、易方 达永 旭添利定 期开 放债券 型证 券投资
基 金、 易方达 恒生 中国企业 交易 型开放 式指 数证券投 资基 金、易 方达 恒生中国 企业 交易型 开放 式指数
证 券投 资基金 联接 基金、易 方达 中小板 指数 分级证券 投资 基金、 易方 达中债新 综合 债券指 数发 起式证
券投资 基金 （LOF ） 、 易方 达月月 利理 财债 券型 证券 投资基 金 、 易 方达 双月 利 理财债 券型 证券 投资 基金 、
易方达 天天 理财 货币 市场 基金、 易方 达沪 深 300 交 易型开 放式 指数 发起 式证 券投资 基金 、易 方达 保 证
金收益 货币 市场 基金 、易 方达信 用债 债券 型证 券投 资基金 、易 方达 沪深 300 量化增 强证 券投 资基 金 、
易方达 纯债 1 年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 、易 方达高 等级 信用 债债 券型 证券投 资基 金、 易方 达 裕
丰回报 债券 型证 券投 资基 金、易 方达 投资 级信 用债 债券型 证券 投资 基金 、易 方达沪 深 300 医 药卫 生 交
易 型开 放式指 数证 券投资基 金、 易方达 易理 财货币市 场基 金、易 方达 聚盈分级 债券 型发起 式证 券投资
基 金、 易方达 新兴 成长混合 型证 券投资 基金 、易方达 黄金 交易型 开放 式基金、 易方 达裕惠 回报 债券型
证券投 资基 金。 同时 ， 公 司还管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金 基金 和特 定客户 资产 管理 投资 组 合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
钟鸣远 本基金 2013-08-23 - 13 年 硕士研 究生， 曾任 国家开 发银行
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
7
的基金
经理、
易方达
增强回
报债券
型证券
投资基
金的基
金经
理、易
方达安
心回报
债券型
证券投
资基金
的基金
经理、
易方达
岁丰添
利债券
型证券
投资基
金的基
金经
理、固
定收益
总部总
经理、
固定收
益投资
部总经
理
深圳分 行资金 计划 部职员 ，联合
证券有 限责任 公司 固定收 益部投
资经理 ，泰康 人寿 保险股 份有限
公司固 定收益 部研 究员， 新华资
产管理 股份有 限公 司固定 收益部
高级投 资经理 ，易 方达基 金管理
有限公 司固定 收益 部经理 、固定
收益部 总经理 助理 、固定 收益部
副总经 理、 固定 收益 部总 经理。
注：1. 此处 的“ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效之 日， “ 离任日 期” 为公 告确 定的 解聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3.根据 2014 年 1 月 18 日 《 易方达 增强 回报 债券 型证 券投资 基金 基金 经理 变更 公告》 、 《易 方达 安 心
回 报债 券型证 券投资 基金基 金经 理变更 公告 》 、 《易方 达岁 丰添利 债券型 证券投 资基 金基金 经理变 更公
告》 、 《 易方 达裕 丰回 报债 券型证 券投 资基 金基 金经 理变更 公告 》 ， 自 2014 年 1 月 18 日 起钟 鸣远 不再 担
任 易方 达增强 回报 债券型证 券投 资基金 、易 方达安心 回报 债券型 证券 投资基金 、易 方达岁 丰添 利债券
型证券 投资 基金 、 易 方达 裕丰回 报债 券型 证券 投资 基金的 基金 经理 ； 根 据 2014 年 1 月 9 日 《 易方 达 裕
丰回报 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 变更 公告 》 ， 自 2014 年 1 月 9 日起 张 清华担 任易 方达 裕丰 回 报 债
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
8
券型证 券投 资基 金的 基金 经理。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 严格 遵守 《证 券投资 基金 法》 等有 关法 律法规 及基 金合 同 、 基金 招募
说 明书 等有关 基金 法律文件 的规 定，以 取信 于市场、 取信 于社会 投资 公众为宗 旨， 本着诚 实信 用、勤
勉 尽责 的原则 管理 和运用基 金资 产，在 控制 风险的前 提下 ，为基 金份 额持有人 谋求 最大利 益。 在本报
告期内 ，基 金运 作合 法合 规，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
公司根 据 《证 券投 资基 金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 等法 规制 定了 《 公平交 易制 度》 ， 内容
主 要包 括公平 交易 的适用范 围、 公平交 易的 原则和内 容、 公平交 易的 实现措施 和交 易执行 程序 、反向
交易控 制、 公平 交易 效果 评估及 报告 等。
公 平交 易制 度所 规范的 范围 涵盖 旗下 各类 资产组 合， 围绕 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、
二 级市 场交易 （含 银行间市 场） 等投资 管理 活动，贯 穿投 资授权 、研 究分析、 投资 决策、 交易 执行、
业 绩评 估等各 个环 节。公平 交易 的原则 包括 ：集中交 易原 则、机 制公 平原则、 公平 协调原 则、 及时评
估反馈 原则 。
公 平交 易的 实现 措施和 执行 程序 主要 包括 ：通过 建立 规范 的投 资决 策机制 、共 享研 究资 源和 投资
品 种备 选库为 投资 人员提供 公平 的投资 机会 ；规范投 资人 员的指 令下 达方式， 以确 保同一 投资 人员管
理 的不 同组合 得到 公平对待 ；建 立集中 交易 制度，交 易系 统具备 公平 交易功能 ，对 于满足 公平 交易执
行条件 的同 向指 令， 系统 将自动 启用 公平 交易 功能 ， 按照 交易 公平 的原 则合 理分配 各投 资指 令的 执行 ；
根 据交 易所场 内竞 价交易和 非公 开竞价 交易 的不同特 点分 别设定 合理 的交易执 行程 序和分 配机 制，通
过 系统 与人工 控制 相结合的 方式 ，力求 确保 所有投资 组合 在交易 机会 上得到公 平、 合理对 待； 建立事
中和事 后的 同向 交易 、异 常交易 监控 分析 机制 ，对 于发现 的异 常问 题要 求投 资组合 经理 解释 说明 。
公 司严 格按 照法 律法规 的要 求禁 止旗 下管 理的不 同投 资组 合之 间各 种可能 导致 不公 平交 易和 利益
输 送的 反向交 易行 为。对于 旗下 投资 组 合之 间（纯被 动指 数基金 除外 ）确因投 资策 略或流 动性 管理等
需要而进行的反向 交易， 投资人员须提供充 分的投 资决策依据，并经 发起反 向申请方的首席投 资官/ 投
资总监 审批 、集 中交 易室 审核确 认方 可执 行。
公 司通 过定 期或 不定期 的公 平交 易效 果评 估报告 机制 ，并 借助 相关 技术系 统， 使投 资和 交易 人员
能 及时 了解各 组合 的公平交 易执 行状况 ，持 续督促公 平交 易制度 的落 实执行， 并不 断在实 践中 检验和
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
9
完善公 平交 易制 度。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 和控 制方 法总 体执 行情况 良好 。
公司风 险管 理部 与监 察部 合作， 利用 统计 分 析 的方 法和工 具， 按照 不同 的时 间窗口 （包 括当 日内 、
3 日内 、5 日内） ， 对 我司 旗下所 有投 资组 合 2013 年 度的同 向交 易价 差情 况进 行了分 析， 包括 旗下 各大
类 资产 组合之 间（ 即公募、 社保 、年金 、专 户四大类 业务 之间） 的同 向交易价 差、 各组合 与其 同类资
产其他 所有 组合 之间 的同 向交易 价差 、 以 及旗 下任 意两个 组合 之间 的同 向交 易价差 。 根 据对 样本 个数 、
平均溢 价率 是否 为 0 的 T 检验显 著程 度、 平均 溢价 率以及 溢价 率分 布概 率、 同向交 易价 差对 投资 组 合
的业绩 影响 等因 素的 综合 分析， 未发 现旗 下投 资组 合之间 存在 不公 平交 易现 象。
4.3.3 异常交易行为的专项 说 明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
本 报告 期内 ，本 公司旗 下所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 交易 共 有 17 次， 其 中 16 次 为旗 下指数 基金 因被 动跟 踪 标 的
指数的 需要 而和 其他 组合 发生反 向交 易, 1 次为 不同 基金经 理管 理的 非指 数基 金间因 投资 策略 不同 而 发
生的反 向交 易， 该次 交易 基金经 理已 提供 决策 依据 ，并履 行了 审批 程序 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2013 年 中国 债券 市场 发生 了一系 列深 刻的 变化 。首 先是宏 观经 济处 于转 型周 期中， 经济 结构 的 调
整 使得 原本经 济基 本面的投 资分 析框架 面临 一定的挑 战； 其次是 决策 层在转型 过程 中调控 模式 的变化
也 给市 场对于 政策 预测和解 读带 来一定 的难 度；再次 是利 率市场 化进 程中固定 收益 机构投 资者 行为的
变 化使 得债券 收益 率更多地 受经 济基本 面以 外因素的 影响 。多重 因素 的变化和 多种 力量的 交织 ，使得
2013 年债 券市 场走 出了 特 点鲜明 的行 情走 势。
一 季度 ，宏 观经 济复苏 力度 低于 市场 预期 ，经济 延续 疲弱 态势 。在 央行持 续逆 回购 、财 政存 款集
中释放 、 外 汇占 款持 续高 位运行 等因 素共 同作 用下 ， 银行 间流 动性 异常 宽松 。1 月 中旬， 央行 宣布 引 入
公开市 场短 期流 动性 调节 工具(Short-term Liquidity Operations, SLO) ，作为 公 开市场 常规 操作 的必 要补
充 ，在 银行体 系流 动性出现 临时 波动时 相机 使用，让 投资 者对未 来资 金面的宽 松形 成乐观 预期 。疲弱
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
10
的经济 和宽 松的 资金 面推 动， 使 得一 季度 债券 市场 延续 了 12 年的 牛市 行情， 债券收 益率 曲线 牛市 增陡 ，
信用债 表现 尤为 突出 ，收 益率下 探， 信用 利差 不断 收窄。
如 果说 一季 度的 市场走 势还 能用 原有 的基 本面分 析框 架较 好解 释的 话，那 么二 季度 则是 基本 面以
外 的其 他因素 对债 券市场的 影响 更大。 二季 度，经济 增速 持续下 行， 通胀也低 于市 场预期 ，基 本面对
债 券行 情形成 有力 支持。但 决策 层表现 出坚 定的结构 转型 意愿， 明确 表示不会 再实 施宽松 的财 政和货
币政策，而要通过改革和 盘活金融财政存量来拉动 经济,显示出其对经济低速 增长容忍度的增强，使 得
流 动性 宽松的 预期 改变。同 时， 二季度 末受 外汇占款 流入 放缓、 财税 上缴、债 市监 管去杠 杆、 银行时
点 考核 等多重 因素 影响，资 金面 异常紧 张， 钱荒上演 ，而 央行并 未通 过公开市 场注 入流动 性的 方式进
行干预 ，市 场恐 慌情 绪蔓 延，推 动权 益和 债券 市场 同步大 幅下 跌。
三季度 中国 经济 基本 面再 次 出现 与市 场预 期相 反的 走势 ， 在 整体 政策 基调 偏 紧的情 况下 ，7-8 月份
各 项经 济指标 表现 出强劲复 苏的 势头。 工业 增加值数 据连 续两月 大幅 超出市场 预期 ，其增 速水 平已经
和 2012 年 下半 年相 当， 中 上游产 品价 格降 幅也 在 7 月份出 现明 显收 窄， 并于 8 月份 转正 。 货 币政 策 方
面， 央行 在三 季度 继续 贯 彻执行 稳健 的货 币政 策 ， 在季度 期间 适时 调节 流动 性， “钱 荒” 担忧 有所 消除 ，
但 银行 间市场 资金 面维持在 紧平 衡状态 。受 此影响， 股票 市场在 三季 度表现抢 眼， 稳步震 荡走 强；债
券市场 则继 续大 幅调 整 ， 收益率 曲线 平坦 化上 行 。 随着对 季末 资金 面担 心的 逐渐消 除以 及美 国 QE 推 迟
退出等 利好 因素 的累 积， 债券市 场在 三季 末有 所企 稳反弹 。
四季度 经济 在三 季度 强劲 复苏的 态势 下有 所走 弱， 但回落 幅度 相对 有限 ， 而 通胀也 保持 相对 稳定 ，
可 以说 基本面 对债 券市场并 非负 面。但 四季 度债券市 场却 并未延 续三 季度末的 回暖 行情， 而是 在央行
偏紧的 货币 政策 基调 下， 资金面 的波 动性 明显 加大 ， 且持 续维 持在 紧平 衡的 状态， 债券 供需 逐步 失衡 ，
债 券市 场大幅 度下 跌。究其 原因 ，首先 是资 金面超预 期紧 张，央 行逆 回购操作 呈现 出时断 时续 、缩量
投 放、 利率抬 升的 特点；央 行三 季度货 币政 策报告明 确提 出中性 偏紧 货币政策 、呼 吁机构 去杠 杆，使
得 市场 对央行 收紧 流动性的 态度 形成非 常一 致的预期 ；其 次，四 季度 无论是利 率债 还是信 用债 ，供给
都 相对 集中， 而需 求萎缩， 一级 带动二 级利 率走高的 趋势 较为明 显； 再次，利 率债 市场的 持续 下跌触
及 了部 分投机 机构 的损失上 限， 止损盘 的大 尺度抛售 进一 步加剧 了市 场的恐慌 情绪 ，利率 债收 益率曲
线大幅 陡峭 化上 行； 最后 ，证监 会宣 布 IPO 重 启， 时点上 略超 市场 预期 ，机 构普遍 担 忧 IPO 和优 先 股
将分流 债券 需求 并导 致资 金面波 动增 加， 债券 收益 率拾级 而上 。
本基金 于 3013 年 8 月下 旬 成立， 封闭 期内 我们 做了 较大比 例的 同业 存款 ， 获 取了较 为确 定的 投资
收益 ， 同 时逐 步建 仓 。 考 虑到 利 率债 收益 率已 经处 于相对 高位 ， 在资 金利 率 高位运 行 、 信 用风 险积 聚、
信 用利 差保护 不足 的情况下 ，利 率债配 置价 值相对较 优， 我们适 当增 加了利率 债仓 位适时 进行 波段操
作 ；信 用债主 要配 置了高评 级的 产业债 和城 投债，以 获取 持有期 收益 为主；权 益和 转债部 分在 前期对
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
11
基 金业 绩贡献 较大 ，但随后 市场 的调整 幅度 超出了我 们的 预期， 对基 金业绩造 成了 较大影 响， 导致基
金业绩 在报 告期 内低 于业 绩比较 基准 —— 三年 期定 期存款 利率 （税 后）+1.5% 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.968 元 ，本报 告期份 额净 值增 长率 为-3.20% ， 同期 业绩 比 较
基准收 益率 为 2.11% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2014 年， 政 府经 济调 控的思 路可 能仍 将兼 顾去 杠杆和 稳增 长两 个方 面， 通过货 币政 策总 量 措
施 及地 方政府 考核 形式的变 化控 制整体 杠杆 的上升， 通过 释放改 革红 利来促进 增长 ，通过 这两 种手段
的 结合 使经济 增长 处在合理 区间 范围内 。这 种经济调 控思 路能否 顺利 实现的关 键在 于改革 红利 的释放
能 否切 实起到 稳增 长的作用 ，尤 其是在 未来 可能的更 严厉 的监管 政策 之下。短 期看 经济增 速平 稳、增
长 动能 减弱， 中长 期看经济 走势 取决于 总量 偏紧政策 和改 革红利 释放 活力 之间 的平 衡。而 改革 红利释
放活力 的大 小目 前很 难评 估，因 此， 经济 前景 存在 很大的 不确 定性 。
资金面 上来 看， 人民 银行 在 2014 年 年初 的几 次工 作 会议上 ， 强 调了 继续 实施 稳健的 货币 政策 总基
调不变 ，但 同时 强调 要“ 加强和 改善 银行 体系 流动 性管理 ” ， “ 保持 适度 流动 性” 。 相比 2013 年三 季 度
货 币政 策执行 报告中 “政策 的重 点放在 调结构 、促改 革、 推动转 型升级 上” ， “ 加强 流动性 总闸门 的调
节作用 ”等 严厉 措辞 有所 缓和。 考虑 到 2013 年 流动 性紧张 事件 冲击 以及 美国 退出 QE 政 策可 能对 中 国
产生的 溢出 效应， 2014 年 保持适 度流 动性 更有 利于 金融改 革的 稳步 推进 以及 实体经 济的 平稳 运行。 2013
年 12 月 M2 增速 降 至 13.6% ， 已 接近 政府 13% 的 调 控目标 值 。 比 较过去 几年 的货币 增长 节奏 可以 看到 ，
2013 年一 季度 货币 增速 明 显偏快 ， 高基 数可 能导 致 M2 增 速在 2014 年一 季度 跌破 13% 。 这 些因 素可 能
导致人 民银 行的 货币 政策 较 2013 年 出现 一些 边际 上 的松动 。 但如 果银 行间 资 金面较 长时 间维 持在 一个
宽松的 水平 ， 会使 得商 业 银行继 续利 用各 种创 新活 动套取 银行 间资 金利 率和 实体经 济利 率之 间的 利差 ，
这 无疑 将进一 步加 大经济中 的杠 杆，与 监管 当局去杠 杆的 思路背 道而 驰，所以 我们 也很难 预期 货币政
策有一 个非 常大 的转 变， 因此银 行间 资金 利率 水平 可能呈 现区 间震 荡的 走势 。
基于以 上判 断， 我们 认为 2014 年 债券 市场 仍存 在较 大的不 确定 性， 暂时 仍难 以看到 趋势 性的 机会 ，
但可能 会存 在结 构性 的行 情，投 资回 报取 决于 是否 能在不 确定 的市 场中 把握 相对确 定的 投资 机会 。
从 债券 品种 看， 利率债 收益 率处 于历 史较 高水平 ，一 季度 银行 等机 构配置 需求 有所 改善 ，但 货币
政 策短 期难以 发生 根本变化 ，资 金利率 水平 维持在高 位， 持有国 债的 机会成本 较高 ，上涨 空间 有限。
从风险 角度 看， 利率 债容 易受到 通胀 预期 重启 、 经 济增长 超出 预期 、 供 需再 次失衡 、 美 国 QE 退出 等 负
面 消息 的影响 。高 等级信用 债与 国债利 差处 于较高水 平， 高等级 信用 债中流动 性较 好的品 种配 置价值
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
12
高 于国 债，同 时兼 具较好的 波段 操作性 。对 于低等级 信用 债，供 给仍 然存在较 大压 力，同 时信 用事件
在 未来 发生的 风险 持续累积 ，信 用利差 存在 继续扩大 的可 能，尤 其是 长久期品 种风 险较大 ，但 对于 2
年 以内 资质较 好的 短久期品 种， 收益率 经过 前期的大 幅度 调整后 ，目 前已达到 一个 相对较 高的 水平，
风险相 对较 小， 可以 精选 个券提 高基 金的 静态 收益 率。
基 于以 上考 虑， 未来本 基金 将采 取谨 慎稳 妥的投 资策 略， 保持 中性 偏短的 久期 和适 度杠 杆， 通过
信 用债 和存款 获取 持有期回 报， 并保持 较高 的组合流 动性 ，在经 济和 政策动向 发生 变化时 根据 市场情
况及时 调仓 并适 时进 行波 段操作 ，力 争以 理想 的投 资业绩 回报 基金 持有 人。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本 基金 管理 人按 照企业 会计 准则 、中 国证 监会相 关规 定和 基金 合同 关于估 值的 约定 ，对 基金 所持
有的投 资品 种进 行估 值。 本基金 托管 人根 据法 律法 规要求 履行 估值 及净 值计 算的复 核责 任。
本 基金 管理 人设 有估值 委员 会， 公司 营运 总监担 任估 值委 员会 主席 ，研究 部、 投资 风险 管理 部、
监 察部 和核算 部指 定人员担 任委 员。估 值委 员会负责 组织 制定和 适时 修订基金 估值 政策和 程序 ，指导
和 监督 整个估 值流 程。估值 委员 会成员 具有 多年的证 券、 基金从 业经 验，熟悉 相关 法律法 规， 具备行
业 研究 、风险 管理 、法律合 规或 基金估 值运 作等方面 的专 业胜任 能力 。基金经 理可 参与估 值原 则和方
法的讨 论， 但不 参与 估值 原则和 方法 的最 终决 策和 日常估 值的 执行 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本 基金 管理 人已 与中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司签 署服 务协 议， 由其按 约定 提供 银行 间同 业市
场交易 的债 券品 种的 估值 数据。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本报告 期内 未实 施利 润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声 明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在对 易方达 裕丰 回报 债券
型 证券 投资基 金的 托管过程 中， 严格遵 守《 中华人民 共和 国证券 投资 基金法》 及其 他有关 法律 法规、
基 金合 同、托 管协 议的规定 ，不 存在损 害基 金份额持 有人 利益的 行为 ，完全尽 职尽 责地履 行了 基金托
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
13
管人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算 、利润分配 等情 况的 说明
本报告 期内 ， 本托 管人 依 照 《 中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法 》 及其 他有 关 法律法 规 、 基 金合 同、
托 管协 议的规 定， 对易方达 裕丰 回报债 券型 证券投资 基金 的投资 运作 进行了监 督 ， 对基金 资产 净值的
计 算、 基金份 额申 购赎回价 格的 计算以 及基 金费用开 支等 方面进 行了 认真的复 核， 未发现 基金 管理人
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。该 基金 本报 告期内 未进 行利 润分 配 。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 报告 期内 ，由 易方达 基金 管理 有限 公司 编制本 托管 人复 核的 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、
收 益分 配情况 、财 务会计报 告（ 注：财 务会 计报告中 的“ 金融工 具风 险及管理 ”部 分未在 托管 人复核
范围内 ） 、 投资 组合 报告 等 内容真 实、 准确 、完 整 。
§6 审计报告
安永华 明会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙 ） 审 计了 2013 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 、2013 年 度的 利
润表、 所有 者权 益( 基金 净 值) 变动 表和 财务 报表 附注 ， 并出 具了 标准 无保 留意 见的审 计报 告。 投资 者可
通过年 度报 告正 文查 看审 计报告 全文 。
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 易方 达裕 丰回 报债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2013 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产
本期末
2013 年12月31 日
资 产：
银行存 款 101,551,537.78
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
14
结算备 付金 225,870.24
存出保 证金 300,611.21
交易性 金融 资产 667,322,076.20
其中： 股票 投资 3,880,000.00
基金投 资 -
债券投 资 663,442,076.20
资产支 持证 券投 资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 7,404,073.68
应收股 利 -
应收申 购款 -
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 776,804,169.11
负债和所有者权益
本期末
2013 年12月31 日
负 债：
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 188,736,445.34
应付证 券清 算款 474,809.83
应付赎 回款 30,374.68
应付管 理人 报酬 200,884.60
应付托 管费 50,221.15
应付销 售服 务费 -
应付交 易费 用 219,827.39
应交税 费 -
应付利 息 115,786.08
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 145,000.00
负债合 计 189,973,349.07
所有者权益：
实收基 金 606,140,884.85
未分配 利润 -19,310,064.81
所有者 权益 合计 586,830,820.04
负债和 所有 者权 益总 计 776,804,169.11
注： 1.本 基金 合同 生效 日为 2013 年 8 月 23 日， 2013 年 度实际 报告 期间 为 2013 年 8 月 23 日至 2013
年 12 月 31 日。 截至 报告 期末本 基金 合同 生效 未满 一年， 本报 告期 的财 务报 表及报 表附 注均 无同 期 对
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
15
比数据 。
2.报告 截止 日 2013 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 0.968 元 ，基 金份 额总 额 606,140,884.85 份。
7.2 利润表
会计主 体： 易方 达裕 丰回 报债券 型证 券投 资基 金
本报告 期 ：2013 年 8 月 23 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目
本期
2013 年8 月23 日（基金合同 生效日）至2013 年12 月31 日
一、收入 -16,087,607.54
1. 利息 收入 10,952,760.52
其中： 存款 利息 收入 4,741,243.55
债券利 息收 入 6,047,449.31
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 164,067.66
其他利 息收 入 -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -13,704,639.17
其中： 股票 投资 收益 -11,133,839.09
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -2,741,440.08
资产支 持证 券投 资收 益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 170,640.00
3. 公允价 值变动收 益（损失 以
“-” 号填 列）
-13,378,386.41
4. 汇兑收 益（损失 以“－” 号
填列）
-
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
42,657.52
减：二、费用 3,246,838.83
1 ．管 理人 报酬 864,102.63
2 ．托 管费 216,025.72
3 ．销 售服 务费 -
4 ．交 易费 用 661,268.03
5 ．利 息支 出 1,349,851.59
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,349,851.59
6 ．其 他费 用 155,590.86
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-19,334,446.37
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
16
减：所 得税 费用 -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列 ）
-19,334,446.37
注： 本 基金 合同 生效 日为 2013 年 8 月 23 日，2013 年度实 际报 告期 间 为 2013 年 8 月 23 日至 2013
年 12 月 31 日。 截至 报告 期末本 基金 合同 生效 未满 一年， 本报 告期 的财 务报 表及报 表附 注均 无同 期 对
比数据 。
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 易方 达裕 丰回 报债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2013 年 8 月 23 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年8 月23 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 618,283,865.01 - 618,283,865.01
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -19,334,446.37 -19,334,446.37
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-12,142,980.16 24,381.56 -12,118,598.60
其中：1. 基 金申 购款 527,411.26 3,678.87 531,090.13
2. 基金 赎回 款 -12,670,391.42 20,702.69 -12,649,688.73
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净 值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 606,140,884.85 -19,310,064.81 586,830,820.04
注： 本 基金 合同 生效 日为 2013 年 8 月 23 日，2013 年度实 际报 告期 间 为 2013 年 8 月 23 日至 2013
年 12 月 31 日。 截至 报告 期末本 基金 合同 生效 未满 一年， 本报 告期 的财 务报 表及报 表附 注均 无同 期 对
比数据 。
报表 附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理 人 负责 人： 叶俊 英，主 管会 计工 作负 责人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
17
易方达 裕丰 回报 债券 型证 券投资 基金( 以下 简称 “ 本 基金”) 经中 国证 券监 督 管理委 员会( 以下 简称
“中国 证监 会 ”) 证监 许可[2013]606 号 《关 于核 准易 方达裕 丰回 报债 券型 证券 投资基 金募 集的 批复 》 核
准 ，由 易方达 基金 管理有限 公司 依照《 中华 人民共和 国证 券投资 基金 法》和《 易方 达裕丰 回报 债券型
证券投 资基 金基 金合 同》 公开募 集。 经向 中国 证监 会备案 ， 《 易方 达裕丰 回报 债券型 证券 投资 基金 基 金
合同》 于 2013 年 8 月 23 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 618,283,865.01 份 基金 份额 ，
其中认 购资 金利 息折 合 18,013.36 份基 金份 额。 本基 金为契 约型 开放 式基 金， 存续期 限不 定。 本基 金的
基金管 理人 为易 方达 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为上 海浦 东发 展银 行股 份有限 公司 。
本基金 募集 期间 为 2013 年 8 月 8 日至 2013 年 8 月 21 日 ，募 集金 额总 额 为 618,283,865.01 元人 民
币， 其中 ： 有 效净 认购 金 额为人 民 币 618,265,851.65 元， 有效 认购 资金 在募 集 期内产 生的 银行 利息 共计
人民 币 18,013.36 元 ，经 安 永华明 (2013) 验 字第 60468000_G09 号 验资 报告 予 以审验 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》和 38 项具 体会 计
准则、 其后 颁布 的应 用指 南、 解 释以 及其 他相 关规 定 （以 下合 称 “企 业会 计 准则” ） 编制 ， 同 时， 对 于
在 具体 会计核 算和 信息披露 方面 ，也参 考了 中国证券 投资 基金业 协会 修订并发 布的 《证券 投资 基金会
计核算 业务 指引 》 、 中 国证 监会制 定的 《关 于进 一步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《关 于 证
券投资基 金执行< 企业会计准则> 估值 业务及份额净值计价有关 事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披露
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号 《年 度报 告的 内容与 格式 》 、 《 证券 投 资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《 会计 报表 附注 的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 颁布的 相关 规定 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本 财务 报表 符合 企业会 计准 则的 要求 ，真 实、完 整地 反映 了本 基金 本报告 期末 的财 务状 况以 及本
报告期 间的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 、 《证 券投 资基 金会 计核算 业务 指 引 》 和
其他相 关规 定所 制定 的重 要会计 政策 和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 ，惟本 会计 年度 期间 为 2013 年 8 月 23 日(基金
合同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本 基金 记账 本位 币和编 制本 财务 报表 所采 用的货 币均 为人 民币 。除 有特别 说明 外， 均以 人民 币元
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
18
为单位 表示 。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
金融工 具是 指形 成一 个单 位的金 融资 产 （负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （资 产 ） 或 权益 工 具
的合同 。
(1) 金融 资产 分类
金 融资 产应 当在 初始 确 认时 划分 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 、持 有至 到期
投 资、 贷款和 应收 款项，以 及可 供出售 金融 资产。本 基金 根据持 有意 图和能力 ，将 持有的 股票 投资、
债 券投 资和衍 生工 具（主要 系权 证投资 ）于 初始确认 时划 分为以 公允 价值计量 且其 变动计 入当 期损益
的金融 资产 ；其 他金 融资 产划分 为贷 款和 应收 款项 。
(2) 金融 负债 分类
金 融负 债应 当在 初始确 认时 划分 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 和其 他金 融负
债两类 。本 基金 目前 持有 的金融 负债 划分 为其 他金 融负债 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
基 金初 始确 认金 融资产 或金 融负 债， 应当 按照取 得时 的公 允价 值作 为初始 确认 金额 ，划 分为 以公
允 价值 计量且 其变 动计入当 期损 益的金 融资 产的股票 投资 、债券 投资 等，以及 不作 为有效 套期 工具的
衍生金 融工 具， 相关 的交 易费用 在发 生时 计入 当期 损益。 对于 本基 金的 其他 金融资 产和 其他 金融 负债 ，
相关交 易费 用在 发生 时计 入初始 确认 金额 。
在 持有 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 期间 取得 的利息 或现 金股 利， 应当 确认
为 当期 收益。 每日 ，本基金 将以 公允价 值计 量且其变 动计 入当期 损益 的 金融资 产或 金融负 债的 公允价
值 变动 计入当 期损 益。对于 本基 金的其 他金 融资产和 其他 金融负 债， 采用实际 利率 法，按 摊余 成本进
行后续 计量 。
处 置该 金融 资产 或金融 负债 时， 其公 允价 值与初 始入 账金 额之 间的 差额应 确认 为投 资收 益， 其中
包 括同 时结转 的公 允价值变 动收 益。当 收取 该金融资 产现 金流量 的合 同权利终 止， 或该金 融资 产已转
移，且 符合 金融 资产 转移 的终止 确认 条件 的， 金融 资产将 终止 确认 。
金融负 债的 现时 义务 全部 或部分 已经 解除 的， 终止 确认该 金融 负债 或其 一部 分。
金融资 产转 移， 是指 本基 金将金 融资 产让 与或 交付 给该金 融资 产发 行方 以外 的另一 方( 转 入方)。本
基 金已 将金融 资产 所有权上 几乎 所有的 风险 和报酬转 移给 转入方 的， 终止确认 该金 融资产 ；保 留了金
融 资产 所有权 上几 乎所有的 风险 和报酬 的， 不终止确 认该 金融资 产。 本基金既 没有 转移也 没有 保留金
融 资产 所有权 上几 乎所有的 风险 和报酬 的， 分别下列 情况 处理： 放弃 了对该金 融资 产控制 的， 终止确
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
19
认 该金 融资产 ；未 放弃对该 金融 资产控 制的 ，按照其 继续 涉入所 转移 金融资产 的程 度确认 有关 金融资
产，并 相应 确认 有关 负债 。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票 投资
买入股 票于 成交 日确 认为 股票投 资， 股票 投资 成本 按成交 金额 入账 ；
因股权 分置 改革 而获 得非 流通股 股东 支付 的现 金对 价， 于股 权分 置改 革方 案 实施后 的股 票复 牌日 ，
冲减股 票投 资成 本；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，出 售股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债券 投资
买 入证 券交 易所 交易的 债券 于成 交日 确认 为债券 投资 。债 券投 资成 本按成 交金 额入 账， 其中 所包
含债券 起息 日或 上次 除息 日至购 买日 止的 利息 ，作 为应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买 入未 上市 债券 和银行 间同 业市 场交 易的 债券， 于成 交日 确认 为债 券投资 。债 券投 资成 本， 按成
交金额 入账 ，其 中所 包含 的债券 应收 利息 单独 核算 ，不构 成债 券投 资成 本；
买 入零 息债 券视 同到期 一次 性还 本付 息的 附息债 券， 根据 其发 行价 、到期 价和 发行 期限 计算 应收
利息， 按上 述会 计处 理方 法核算 ；
卖出证 券交 易所 交易 的债 券于成 交日 确认 债券 投资 收益；
卖出未 上市 债券 和银 行间 同业市 场交 易的 债券 于成 交日确 认债 券投 资收 益；
卖出债 券的 成本 按移 动加 权平均 法结 转；
(3) 权证 投资
买 入权 证于 成交 日确认 为权 证投 资。 权证 投资成 本按 成交 日应 支付 的全部 价款 扣除 交易 费用 后入
账；
配 股权 证及 由股 权分置 改革 而被 动获 得的 权证， 在确 认日 记录 所获 分配的 权证 数量 ，该 等权 证初
始成本 为零 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ，出 售权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 。
(4) 分离 交易 可转 债
申 购新 发行 的分 离交易 可转 债于 获得 日， 按可分 离权 证公 允价 值占 分离交 易可 转债 全部 公允 价值
的 比例 将购买 分离 交易可转 债实 际支付 全部 价款的一 部分 确认为 权证 投资成本 ，按 实际支 付的 全部价
款扣减 可分 离权 证确 定的 成本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相关 原则 进行 计算 。
(5) 回购 协议
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
20
基 金持 有的 回购 协议（ 封闭 式回 购） 以成 本列示 ，按 实际 利率 （当 实际利 率与 合同 利率 差异 较小
时，也 可以 用合 同利 率） 在回购 期内 逐日 计提 利息 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
公 允价 值是 指在 公平交 易中 熟悉 情况 的交 易双方 自愿 进行 资产 交换 或者债 务清 偿的 金额 。存 在活
跃 市场 的金融 资产 或金融负 债以 活跃市 场中 的报价确 定公 允价值 ，不 存在活跃 市场 的金融 资产 或金融
负 债采 用估值 技术 确定公允 价值 。采用 估值 技术得出 的结 果反映 估值 日在公平 交易 中可能 采用 的交易
价 格， 估值技 术包 括参考熟 悉情 况并自 愿交 易的各方 最近 进行的 市场 交易中使 用的 价格、 参照 实质上
相 同的 其他金 融工 具的当前 公允 价值、 现金 流量折现 法和 期权定 价模 型等。本 基金 以上述 原则 确定的
公允价 值进 行 估 值， 本基 金主要 金融 工具 的估 值方 法如下 ：
1) 股票 投资
(1) 上市 流通 的股 票的 估值
上 市流 通的 股票 按估值 日该 股票 在证 券交 易所的 收盘 价估 值。 估值 日无交 易的 但最 近交 易日 后经
济 环境 未发生 重大 变化且证 券发 行机构 未发 生影响证 券价 格的重 大事 件的，按 最近 交易日 的收 盘价估
值 ；如 最近交 易日 后经济环 境发 生了重 大变 化或证券 发行 机构发 生了 影响证券 价格 的重大 事件 ，可参
考 类似 投资品 种的 现行市价 及重 大变化 因素 ，调整最 近交 易市价 ，确 定公允价 值。 如有充 足证 据表明
最近交 易市 价不 能真 实反 映公允 价值 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(2) 未上 市的 股票 的估 值
A. 送股 、 转 增股 、 公 开增 发新股 或配 股的 股票 ， 以 其在证 券交 易所 挂牌 的同 一证券 估值 日的 估 值
方法估 值；
B. 首 次公 开发 行的 股票， 采用估 值技 术确 定公允 价 值，在 估值 技术 难以可 靠 计量公 允价 值的 情况
下，按 其成 本价 计算 ；
首 次公 开发 行有 明确锁 定期 的股 票， 同一 股票在 交易 所上 市后 ，以 其在证 券交 易所 挂牌 的同 一证
券估值 日的 估值 方法 估值 ；
C. 非 公开 发行 有明 确锁 定 期的股 票的 估值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时 ，采 用
在证券 交易 所的 同一 股票 的市价 作为 估值 日该 非公 开发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证券交易所上 市交易的同一股票的市价 高于非公开发行股票的初 始取得成本时，按中
国证监 会相 关规 定处 理；
2) 债券 投资
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
21
(1) 证券 交易 所市 场实 行净 价交易 的债 券按 估值 日收 盘价估 值。 估值 日无 交易 的但最 近交 易日 后 经
济 环境 未发生 重大 变化且证 券发 行机构 未发 生影响证 券价 格的重 大事 件的，按 最近 交易日 的收 盘价估
值 ；如 最近交 易日 后经济环 境发 生了重 大变 化或证券 发行 机构发 生了 影响证券 价格 的重大 事件 ，可参
考 类似 投资品 种的 现行市价 及重 大变化 因素 ，调整最 近 交 易市价 ，确 定公允价 值。 如有充 足证 据表明
最近交 易市 价不 能真 实反 映公允 价值 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(2) 证 券 交 易 所 市 场 未 实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 收 盘 价 减 去 债 券 收 盘 价 中 所 含 的 债 券 应 收 利
息 得到 的净价 进行 估值。估 值日 无交易 的但 最近交易 日后 经济环 境未 发生重大 变化 且证券 发行 机构未
发 生影 响证券 价格 的重大事 件的 ，按最 近交 易日债券 收盘 净价估 值； 如最近交 易日 后经济 环境 发生了
重 大变 化或证 券发 行机构发 生了 影响证 券价 格的重大 事件 ，可参 考类 似投资品 种的 现行市 价及 重大变
化因素 ， 调 整最 近交 易市 价， 确 定公 允价 值。 如有 充足证 据表 明最 近交 易市 价不能 真实 反映 公允 价值 ，
调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未上 市债 券、 交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值， 在估
值技术 难以 可靠 计量 公允 价值的 情况 下， 按成 本进 行后续 计量 ；
(4) 在全 国银 行间 债券 市场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公 允 价
值；
3) 权证 投资
(1) 上市 流通 的权 证按 估值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估 值日 无交 易的但 最近 交易 日 后
经 济环 境未发 生重 大变化且 证券 发行机 构未 发生影响 证券 价格的 重大 事件的， 按最 近交易 日的 收盘价
估 值； 如最近 交易 日后经济 环境 发生了 重大 变化或证 券发 行机构 发生 了影响证 券价 格的重 大事 件，可
参 考类 似投资 品种 的现行市 价及 重大变 化因 素，调整 最近 交易市 价， 确定公允 价值 。如有 充足 证据表
明最近 交易 市价 不能 真实 反映公 允价 值， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 ；
(2) 未上 市流 通的 权证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下，
按成本 计量 ；
(3) 因持 有股 票而 享有 的配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 ；
4) 分离 交易 可转 债
分 离交 易可 转债 ，上市 日前 ，采 用估 值技 术分别 对债 券和 权证 进行 估值； 自 上 市日 起， 上市 流通
的债券 和权 证分 别按 上 述 2) 、3) 中 的相 关原 则进 行估 值；
5) 其他
(1) 如有 确凿 证据 表明 按上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金 管理 人可 根 据
具体情 况与 基金 托管 人商 定后， 按最 能反 映公 允价 值的方 法估 值；
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
22
(2) 如有 新增 事项 ，按 国家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当 本基 金具 有抵 销已确 认金 融资 产和 金融 负债的 法定 权利 ，且 该种 法定权 利现 在是 可执 行的 ，同
时 本基 金计划 以净 额结算或 同时 变现该 金融 资产和清 偿该 金融负 债时 ，金融资 产和 金融负 债以 相互抵
销 后的 金额在 资产 负债 表内 列示 。除此 以外 ，金融资 产和 金融负 债在 资产负债 表内 分别列 示， 不予相
互抵销 。
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对外 发行的 基金 份额 总额 所对 应的金 额。 由于 申购 和赎 回引起 的实 收基 金份 额变 动分
别 于基 金申购 确认 日及基金 赎回 确认日 确认 。上述申 购和 赎回分 别包 括基金转 换所 引起的 转入 基金的
实收基 金增 加和 转出 基金 的实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 损益 平准 金和 未实 现损益 平准 金。 已实 现损 益平准 金指 在申 购或 赎回 基金
份 额时 ，申 购或 赎回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 损益/( 损失) 占 基金净 值比 例计 算的 金额 。未
实 现损 益平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购或 赎回 款项 中包 含的 按累计 未实 现利 得/( 损失) 占基
金净值 比例 计算 的金 额。 损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日确 认。
未 实现 损益 平准 金与已 实现 损益 平准 金均 在“损 益平 准金 ”科 目中 核算， 并于 期末 全额 转入 “未
分配利 润/( 累 计亏损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
(1) 存款 利息 收入 按存 款的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按 协 议
规 定的 利率及 持有 期重新计 算存 款利息 收入 ，并根据 提前 支取所 实际 收到的利 息收 入与账 面已 确认的
利息收 入的 差 额 确认 利息 损失， 列入 利息 收入 减项 ，存款 利息 收入 以净 额列 示；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 债 券 发 行 价 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券 发 行 企 业 代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额确 认， 在债 券实 际持 有期内 逐日 计提 ；
(3) 资产 支持 证券 利息 收入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资产支 持证 券发 行 企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在证 券实 际持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买入 返售 金融 资产 收入 ， 按融 出资 金应 付或 实际 支付的 总额 及实 际利 率 （ 当实际 利率 与合 同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） ，在 回购 期内 逐 日计提 ；
(5) 股票 投资 收益/(损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(6) 债券 投资 收益/(损失) ：
卖 出 交易 所上 市债 券： 于成 交 日确 认债 券投 资收 益/( 损失) ，并 按 成交 金额 与其 成 本、 应收 利息 的
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
23
差额入 账；
卖 出 银行 间同 业市 场交 易债 券 ：于 成交 日确 认债 券投 资 收益/( 损失) ， 并按 成交 总 额与 其成 本、 应
收利息 的差 额入 账；
(7) 衍 生 工 具 投 资 收 益/( 损失) 于 卖 出 权 证 成 交 日 确 认 ， 并 按 卖 出 权 证 成 交 金 额 与 其 成 本 的 差 额 入
账；
(8) 股利 收益 于除 息日 确认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红派息 比例 计算 的金 额扣 除应由 上市 公司 代 扣
代缴的 个人 所得 税后 的净 额入账 ；
(9) 公允 价值 变动 收益/(损失) 系本 基金 持有 的采 用公 允价值 模式 计量 的交 易性 金融资 产、 交易 性 金
融负债 等公 允价 值变 动形 成的应 计入 当期 损益 的利 得或损 失；
(10) 其他收 入在主要风险和报酬已 经转移给对方，经济利益 很可能流入且金额可以可 靠计量的时
候确认 。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金 管理 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.4% 的 年费 率逐日 计提 ；
(2) 基金 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.1% 的 年费 率逐日 计提 ；
(3) 卖出 回购 金融 资产 支出 ， 按融 入资 金应 收或 实 际 收到的 总额 及实 际利 率 （ 当实际 利率 与合 同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） 在回 购期 内逐 日计提 ；
(4) 其他 费用 系根 据有 关法 规及相 应协 议规 定， 按实 际支出 金额 ， 列 入当 期基 金费用 。 如 果影 响基
金份额 净值 小数 点后 第四 位的， 则采 用待 摊或 预提 的方法 。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
(1) 在符 合有 关基 金分 红条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次，每 份基 金份 额 每
次分配 比例 不得 低于 收益 分配基 准日 每份 基金 份额 可供分 配利 润 的 40% ， 若 《 基金合 同 》 生 效不 满 3 个
月可不 进行 收益 分配 ；
(2) 本基 金收 益分 配方 式分 两 种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利 自
动转为 基金 份额 进行 再投 资；若 投资 者不 选择 ，本 基金默 认的 收益 分配 方式 是现金 分红 ；
(3) 基金 收益 分配 后基 金份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去 每 单
位基金 份额 收益 分配 金额 后不能 低于 面值 ；
(4) 每一 基金 份额 享有 同等 分配权 ；
(5) 法律 法规 或监 管机 关另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其他重要的会计 政策和会计估计
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 。
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
24
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无会 计差 错。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起， 调整 证券（ 股票 ）交 易 印
花税税 率， 由原 先 的 3 ‰ 调整 为 1‰；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整 由出让 方按 证券 （ 股
票）交 易印 花税 税率 缴纳 印花税 ，受 让方 不再 征收 ，税率 不变 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 过程 中因非 流通 股股东向 流通 股股东 支付 对价而发 生的 股权转 让， 暂免征
收印花 税。
7.4.6.2 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部、国家税 务总局财税 字[2004]78 号文《关于证 券投资基金税收 政策的通 知》 ， 自 2004
年 1 月 1 日起， 对证 券投 资基金 （封 闭式 证券 投资 基金， 开放 式证 券投 资基 金）管 理人 运用 基金 买 卖
股票、 债券 的差 价收 入， 继续免 征营 业税 和企 业所 得税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号 文《 关于 企业所 得 税 若干 优惠 政策 的通知 》的 规定 ， 对
证 券投 资基金 从证 券市场中 取得 的收入 ，包 括买卖股 票、 债券的 差价 收入，股 权的 股息、 红利 收入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的企业 所得 税。
7.4.6.3 个人 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税字[2002]128 号文 《 关 于开放 式证 券投 资基 金有 关税收 问题 的通 知》 ，
对 基金 取得的 股票 的股息、 红利 收入、 债券 的利息收 入及 储蓄利 息收 入，由上 市公 司、债 券发 行企业
及金融机构 在向基金 派发 股息、红利 收入、债 券的 利息收入及 储蓄利息 收入 时代扣代 缴 20% 的 个人所
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
25
得税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]132 号《 财政 部国家 税务 总局 关于 储蓄 存款利 息所 得有 关 个
人所得 税政 策的 通知 》 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起暂 免征收 储蓄 存款 利息 所得 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]107 号 文 《 关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策的 补充 通知 》
的规定 ， 自 2005 年 6 月 13 日起 ，对 证券 投资 基金从 上 市 公司 分配 取得 的股息 红利 所得 ，按 照 财 税
[2005]102 号 文规 定， 扣缴 义务人 在代 扣代 缴个 人所 得税时 ，减 按 50% 计 算应 纳税所 得额 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市公 司股息 红利 差别 化 个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日 起， 个人 从公 开发行 和转 让市 场取 得 的 上
市公司 股票 ，持 股期 限在 1 个月以 内（含 1 个月 ） 的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股
期限在 1 个月 以上至 1 年 （含 1 年 ）的 ，暂 减按 50% 计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 超过 1 年的 ，暂 减
按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上述 所得 统一 适 用 20% 的税率 计征 个人 所得 税。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
易方达 基金 管理 有限 公司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 （ 简称 “浦 发银 行” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “广 发证 券 ”) 基金管 理人 股东
广东粤 财信 托有 限公 司（ 以下简 称“ 粤财 信托 ”） 基金管 理人 股东
盈峰投 资控 股集 团有 限公 司 基金管 理人 股东
广东省 广晟 资产 经营 有限 公司 基金管 理人 股东
广州市 广永 国有 资产 经营 有限公 司 基金管 理人 股东
易方达 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元 进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 未发 生通 过关联 方交 易单 元进 行的 股票交 易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未发 生通 过关联 方交 易单 元进 行的 权证交 易。
7.4.8.1.3 应支付关联方的 佣金
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
26
本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年8 月23 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
864,102.63
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
10,613.14
注： 本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.40% 年费 率计 提。 管理 费的 计算方 法如 下：
H ＝E ×0.40% ÷当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基 金管 理费 每日 计算， 逐日 累计 至每 月月 末，按 月支 付， 由基 金管 理人向 基金 托管 人发 送基 金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 5 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。 若
遇法定 节假 日、 公休 假等, 支付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年8 月23 日 （基 金合 同 生效日 ）至2013 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
216,025.72
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.1% 的年费 率计 提。 托管 费的 计算方 法如 下：
H ＝E ×0.1% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基 金托 管费 每日 计算， 逐日 累计 至每 月月 末，按 月支 付， 由基 金管 理人向 基金 托管 人发 送基 金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 3 个 工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支取 。 若 遇法 定节 假日、
公休日 等, 支付 日期 顺延 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场债 券（含 回购 ）交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
27
7.4.8.4.1 报告期 内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013 年 8 月 23 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
上海浦东发展银
行
1,551,537.78 188,954.95
注 ：本 基金 的银 行存款 由基 金托 管人 上海 浦东发 展银 行股 份有 限公 司保管 ，按 银行 同业 利率 或约
定利率 计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
金额单 位： 人民 币元
本期
2013 年 8 月 23 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ： 股/张 ） 总金额
广发证 券 1380302
13 十 堰城
投债
分销 400,000 40,000,000.00
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
无。
7.4.9 期末（2013 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持 有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌 等流通受限 股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2013 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额 135,969,476.04 元，是 以如 下债 券作 为质 押：
金额单 位： 人民 币元
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
28
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
130018 13 附 息国 债 18 2014-01-02 96.36 500,000 48,180,000.00
130023 13 附 息国 债 23 2014-01-02 98.62 200,000 19,724,000.00
130236 13 国开 36 2014-01-02 99.31 400,000 39,724,000.00
130342 13 进出 42 2014-01-07 99.29 330,000 32,765,700.00
合计
- - 1,430,000 140,393,700.00
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2013 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额 52,766,969.30 元 ， 于 2014 年 1 月 3 日 （先 后） 到 期。 该类 交易 要求 本基金 在回 购期 内持 有的
证券交易所交易的 债券和/ 或在新质押式回购 下转入 质押库的债券，按 证券交 易所规定的比例折 算为标
准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项 和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算的) 可观 察到的、 除 第一层级中 的市场 报
价以外 的资 产或 负债 的输 入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层级金 融工 具公 允价 值
于 2013 年 12 月 31 日 ， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第
一层级 的余 额 为 120,674,076.20 元， 属 于第 二层 级的 余额 为 546,648,000.00 元， 无属于 第三 层级 的余 额 。
(iii) 公允价值所 属层 级间 的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大 事项 停牌 等交易 不活 跃情 况、 或属 于非公 开发 行等 情况 ，
本 基金 于上述 事项 影响期间 不将 相关股 票的 公允价值 列入 第一层 级； 并根据估 值调 整中采 用的 不可观
察输入 值对 于公 允价 值的 影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 级或 第三层 级。
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
29
(iv) 第三层级公 允价 值期 初 金额和 本期 变动 金额
本 基 金本 报告 期初 未持 有公 允 价值 归属 于第 三层 级的 金 融工 具； 本基 金本 期净 转 入/( 转出) 第三 层
级 0.00 元。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 3,880,000.00 0.50
其中： 股票 3,880,000.00 0.50
2 固定收 益投 资 663,442,076.20 85.41
其中： 债券 663,442,076.20 85.41
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 101,777,408.02 13.10
6 其他各 项资 产 7,704,684.89 0.99
7 合计 776,804,169.11 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,880,000.00 0.66
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
30
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,880,000.00 0.66
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的前 十名股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600583 海油工 程 500,000 3,880,000.00 0.66
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 末基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资 产 净值
比例（ ％）
1 601989 中国重 工 30,603,916.68 5.22
2 601166 兴业银 行 15,865,091.28 2.70
3 600633 浙报传 媒 12,670,263.00 2.16
4 600016 民生银 行 11,901,442.85 2.03
5 300027 华谊兄 弟 11,882,323.93 2.02
6 002024 苏宁云 商 11,758,985.40 2.00
7 002456 欧菲光 10,751,234.57 1.83
8 603000 人民网 9,787,167.50 1.67
9 000917 电广传 媒 8,483,105.66 1.45
10 300133 华策影 视 8,271,368.90 1.41
11 600108 亚盛集 团 7,085,854.00 1.21
12 002148 北纬通 信 7,021,886.75 1.20
13 601699 潞安环 能 6,634,991.00 1.13
14 002146 荣盛发 展 6,610,332.26 1.13
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
31
15 300088 长信科 技 6,466,007.23 1.10
16 000001 平安银 行 6,348,699.42 1.08
17 300113 顺网科 技 5,739,000.00 0.98
18 000049 德赛电 池 5,704,952.57 0.97
19 002185 华天科 技 5,584,509.13 0.95
20 600498 烽火通 信 5,525,798.44 0.94
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601989 中国重 工 29,874,897.39 5.09
2 601166 兴业银 行 14,523,575.90 2.47
3 600633 浙报传 媒 12,485,686.48 2.13
4 600016 民生银 行 11,186,970.90 1.91
5 300027 华谊兄 弟 11,044,410.62 1.88
6 603000 人民网 10,178,799.32 1.73
7 002024 苏宁云 商 10,080,000.00 1.72
8 002456 欧菲光 9,368,929.65 1.60
9 000917 电广传 媒 8,589,355.94 1.46
10 300133 华策影 视 8,402,426.82 1.43
11 600108 亚盛集 团 8,383,091.11 1.43
12 601699 潞安环 能 6,399,659.04 1.09
13 002146 荣盛发 展 6,196,376.97 1.06
14 000001 平安银 行 6,017,451.12 1.03
15 000049 德赛电 池 5,850,928.72 1.00
16 300088 长信科 技 5,572,639.00 0.95
17 600498 烽火通 信 5,419,338.71 0.92
18 002185 华天科 技 5,390,875.25 0.92
19 002148 北纬通 信 5,266,126.00 0.90
20 300113 顺网科 技 4,142,668.00 0.71
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 235,341,505.49
卖出股 票 收 入（ 成交 ）总 额 219,874,564.40
注： “ 买入股 票成 本” 或 “ 卖出股 票收 入” 均按 买卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列， 不
考虑相 关交 易费 用。
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
32
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 149,187,500.00 25.42
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 168,282,000.00 28.68
其中： 政策 性金 融债 168,282,000.00 28.68
4 企业债 券 96,300,041.40 16.41
5 企业短 期融 资券 59,691,000.00 10.17
6 中期票 据 135,851,000.00 23.15
7 可转债 54,130,534.80 9.22
8 其他 - -
9 合计 663,442,076.20 113.06
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 130342 13 进出 42 800,000 79,432,000.00 13.54
2 130023
13 附 息国 债
23
500,000 49,310,000.00 8.40
3 1282344
12 南 车集
MTN1
500,000 48,725,000.00 8.30
4 130018
13 附 息国 债
18
500,000 48,180,000.00 8.21
5 130015
13 附 息国 债
15
500,000 46,830,000.00 7.98
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排 名 的前 十名资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
33
8.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
8.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基 金投 资的 前十 名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.11.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库。
8.11.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 300,611.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,404,073.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,704,684.89
8.11.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票 中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
34
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
1,377 440,189.46 586,061,374.77 96.69% 20,079,510.08 3.31%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本 基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有本 基金 139,367.97 0.0230%
注： 本公 司高 级管 理人 员 、 基 金投 资和 研究 部门 负 责人持 有本 基金 份额 总量 的数量 区间 为 0 ； 本 基
金的基 金经 理持 有本 基金 份额总 量的 数量 区间 为 0 。
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2013 年8 月 23 日) 基金 份额 总额
618,283,865.01
基金合同生效日起至本报告期期末基金总申购份额
527,411.26
基金合同生效日起至本报 告期期末基金总赎回份额
12,670,391.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 606,140,884.85
注：本 基金 合同 生效 日 为 2013 年 8 月 23 日。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
35
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
本基金 管理 人于 2013 年 7 月 12 日发 布公 告，自 2013 年 7 月 12 日 起聘 任马 骏 先生担 任公 司副 总
经理； 本基 金管 理人 于 2013 年 12 月 17 日发 布公 告 ，自 2013 年 12 月 16 日 起陈志 民先 生不 再担 任公
司副总 经理 。
2013 年 5 月基 金托 管人 设 立总行 资产 托管 与养 老金 业务部 ， 承 接原 资产 托管 部、 养 老金 部的 职责。
原资产 托管 部总 经理 李桦 同志任 资产 托管 与养 老金 业务部 负责 人 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本 基金 自基 金合 同生效 以来 聘请 安永 华明 会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙） 提供 审计 服务 ，本 报告
年度的 审计 费用 为 70,000.00 元。
11.6 管理人、托管 人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报 告期 内本 基金 管理 人 和托管 人托 管业 务部 门及 其相关 高级 管理 人员 未受 到任何 稽查 或 处 罚 。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
申银万 国 2 428,296,153.21 100.00% 384,807.76 100.00% -
易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2013 年年度报告摘要
36
注：a) 本报 告期 内本 基金 无 减少 交易 单元 ，新 增申 银万国 证券 股份 有限 公司 两个交 易单 元。
b) 本基金管理 人负责 选择 证券经营机 构，租用 其交 易单元作为 本基金的 交易 单元。基金 交易单 元
的选择 标准 如下 ：
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
3） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平， 包括 但不限 于： 有较 好的 研究 能力和 行业 分析 能力 ，
能 及时 、全面 地向 公司提供 高质 量的关 于宏 观、行业 及市 场走向 、个 股分析的 报告 及丰富 全面 的信息
服 务； 能根据 公司 所管理基 金 的 特定要 求， 提供专门 研究 报告， 具有 开发量化 投资 组合模 型的 能力；
能积极 为公 司投 资业 务的 开展， 投资 信息 的交 流以 及其他 方面 业务 的开 展提 供良好 的服 务和 支持 。
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ：
1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券 回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
申银万 国 395,292,753.43 100.00% 2,383,267,000.00 100.00% - -
易方达基金管理有限公司
二〇一四年三月二十八日
