中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
中银互 利分级 债券型 证券投 资基金
2013 年年 度报告
2013 年 12 月31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年三 月二十 八日中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 2 页共 56 页
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 3 月 25 日复 核了 本报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本 报 告期自 2013 年9 月24 日 起至 12 月 31 日止 。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 3 页共 56 页
1.2 目录
§1
重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息 披露 方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 ................................................................................................................................. 7
§3
主要财务指标、基 金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................... 7
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金 净值 表现 ................................................................................................................................. 8
3.4 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ..................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ....................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................... 11
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ........................................................................... 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................... 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................... 14
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ........................................................................... 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ....................................................................... 16
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................... 16
§5
托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................... 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........... 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................... 17
§6
审计报告 ............................................................................................................................................. 17
§7
年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................... 18
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................... 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................... 21
7.4 报表 附注 ....................................................................................................................................... 22
§8
投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ............................................................................................................... 48
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................... 48
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................... 48
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ........................................................................................... 48
8.5 期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合 ....................................................................................... 49
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................... 49
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................... 49
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................... 50
8.9 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ........................................................................ 50
8.10 投资 组合 报告 附注 ..................................................................................................................... 50 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 4 页共 56 页
§9
基金份额持有人信 息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ................................................................................... 51
9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有人 ....................................................................................................... 52
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ....................................................................... 52
§10
开放式基金份额变 动 ....................................................................................................................... 53
§11
重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 .......................................................................................................... 53
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ......................................... 53
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................. 54
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................. 54
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 54
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ..................................................... 54
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 ................................................................................. 54
11.8 其他 重大 事件 ............................................................................................................................. 55
§12
备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查 文件 目录 ............................................................................................................................. 55
12.2 存放 地点 ..................................................................................................................................... 56
12.3 查阅 方式 ..................................................................................................................................... 56
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 5 页共 56 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 中银互 利分 级债 券（场 内简 称 ：中 银互 利）
基金主 代码 163825
基金运 作方 式
契 约 型。 本基金 2 年为 一 个分级 运作 周期 ，在 每个 分级运
作周期 内， 互利 A 份额 自分 级 运作 周期 起始 日起每6 个月
开放一 次申 购、 赎回 ，但 在第四 个开 放日 仅开 放赎 回，不
开 放 申购， 且互 利A 份额不 上 市交 易。 互 利B 份额上 市 交
易，但 不可 申购 、赎 回。 每两个 分级 运作 周期 之间 ，本基
金将安 排不 超过 十个 工作 日的过 渡期 ， 办 理份 额折 算确认 、
互利B 份额 的申 购、 赎回以 及 互利 A 份额 的申 购等 事宜。
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 24 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,955,382,528.80 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2013 年 12 月 19 日
下属分 级基 金的 基金 简称
中银互 利分 级债 券A
（ 场 内简 称： 中银互 A）
中银互 利分 级债 券B
（ 场 内简 称： 中银互 B）
下属分 级基 金的 交易 代码 163826 150156
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,055,333,448.41 份 900,049,080.39 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在合理 控制 风险 的前 提下 ，本基 金力 争获 取高 于业 绩比较 基准 的投 资收
益。
投资策 略 本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 ， 在 严格 控制 风险 的前中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 6 页共 56 页
提下， 实现 风险 和收 益的 最佳配 比。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数（ 全价 ）
风险收 益特 征
从基金 整体 运作 来看 ， 本 基金属 于中 低风 险品 种 ， 预期收 益和 预期 风险 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基 金。
下属分级基金的风
险收益 特征
互利 A 持有 人的 年化 约定 收益率
为 1.1× 一年期定期存款利率+
利差，表现出预期风险较 低、预
期收益 相对 稳定 的特 点。
互利B 获得 扣除 互利A 份额本 金 和应 计
约定收 益后 的基 金剩 余净 资产， 带有 适
当的杠 杆效 应， 表现 出预 期风险 较高 ，
预期收 益较 高的 特点 ， 其 预 期收益 及预
期风险 要高 于普 通纯 债型 基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 程明 关悦
联系电 话 021-38834999 010-58560666
电子邮 箱 clientservice@bocim.com guanyue2@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
021-38834788
400-888-5566
95568
传真 021-68873488 010-58560789
注册地 址
上海市 银城 中路200 号 中银大
厦45层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2号
办公地 址
上海市 银城 中路200 号 中银大
厦26层、45 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街2号
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 谭炯 董文标
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、 《中 国证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上 海 市银 城中路 200 号 中银 大厦 26 层 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 7 页共 56 页
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
安永华明会计师事务所（特殊普
通合伙 ）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 东方
经 贸 城安 永大楼 16 层
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北 京 市西 城区 太平 桥大街17 号
§3
主要财务指标、基 金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
3.1.1 期间数据和指标
2013 年 9 月 24 日（基金合同生效日）至 2013 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 37,567,891.17
本期利 润 6,388,975.99
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0022
本期加 权平 均净 值利 润率 0.22%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.20%
3.1.2 期末数据和指标 2013 年末
期末可 供分 配利 润 6,388,975.99
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0022
期末基 金资 产净 值 2,961,771,504.79
期末基 金份 额净 值 1.002
3.1.3 累计期末指标 2013 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 0.20%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标不 包 括持 有人 认购 或交 易基 金 的各 项费 用， 计入 费用 后 实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金本 期 利息 收入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值 变 动收 益） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。期 末可供 分配 收益 ，采 用
期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为 期末 余额） ，即 如果 期末 未
分配利 润（ 报表 数， 下同 ）的未 实现 部分 为正 数， 则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 的
已实现 部分 ，如 果期 末未 分配利 润的 未实 现部 分为 负数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 8 页共 56 页
利润（ 已实 现部 分扣 除未 实现部 分） 。
3、 本基 金合 同于 2013 年9 月24 日生 效， 至 2013 年年末 未满 一年 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.12% -2.68% 0.10% 2.68% 0.02%
自基金 合同 生
效起至 今
0.20% 0.12% -2.63% 0.10% 2.83% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比
较
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2013 年9 月 24 日 至 2013 年 12 月 31 日)
注：截 至报 告期 末， 本基 金成立 未满 一年 。按 基金 合同规 定， 本基 金自 基金 合同生 效 起6 个月 内为
建仓期 ，截 至报 告期 末， 本基金 尚在 建仓 期内 。
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 9 页共 56 页
3.2.3 自基金合同生效以 来基金每年净值增长 率及 其与同期业绩比较基 准收 益率的比较
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注：本 基金 合同 于2013 年9 月24 日生 效， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满五年 。合 同生 效当 年
的本基 金净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率按 实际存 续期 计算 ，不 按整 个自然 年度 进行 折算 。
3.3 其他指标
其他指 标 报告期 末(2013 年 12 月 31 日)
互利A 与 互利B 份额 配比 2.2835793:1
期末互 利A 份额 参考 净值 1.012
期末互 利A 份额 累计 参考
净值
1.012
期末互 利B 份额 参考 净值 0.980
期末互 利B 份额 累计 参考
净值
0.980
3.4 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 基金 合同 于2013 年9 月24 日生 效， 本报 告 期未实 施利 润分 配。
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 10 页共 56 页
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
中银基 金管理 有限 公司 前身 为 中银 国际 基金 管理 有限 公 司，于 2004 年 8 月 12 日正 式成 立， 由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日美 林投 资管 理有 限公司 与 贝莱 德投 资管 理有
限公司 合并 ，合 并后 新公 司名称 为“ 贝莱 德投 资管 理有限 公司”）。 2007 年 12 月 25 日 ，经 中国证
券监督 管理 委员 会批 复， 同意中 国银 行股 份有 限公 司直接 控股 中银 基金。 公 司注册 地为 中国 上海 市，
注册资 本为 一亿 元人 民币 ，其中 中国 银行 拥 有83.5 ％的股 权， 贝莱 德投 资管 理拥 有16.5％的 股权 。
截至2013 年12 月31 日， 本管理 人共 管理 三十 四只 开放式 证券 投资 基金： 中银 中 国精 选混 合型 开放
式证券投资基金、中银货 币市场证券投资基金、中 银持续增长股票型证券投 资基金、中银收益混合
型证券投资基金、中银动 态策略股票型证券投资基 金、中银稳健增利债券型 证券投资基金、中银行
业优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、中 银中 证 100 指数 增强 型证券 投资 基 金、中 银蓝 筹精 选灵 活
配置混合型证券投资基金 、中银价值精选灵活配置 混合型证券投资基金、中 银稳健双利债券型证券
投资基 金、 中银 全球 策略 证券投 资基 金 （FOF） 、 上证 国 有企业 100 交 易型 开放 式 指数 证券 投资 基金、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长股票型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、中 银沪 深 300 等权 重指 数证券 投资 基 金（LOF ） 、中 银主 题策 略股 票 型证 券投 资基 金、
中银保 本混 合型 证券 投资 基金、 中银 理财 14 天债 券型 证 券投 资基 金、 中银 理财 60 天债 券型 发起式
证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、 中 银理 财7 天债 券型 证券 投资 基 金、 中银 理财 30 天
债券型证券投资基金、中 银稳健添利债券型发起式 证券投资基金、中银标普 全球精选自然资源等权
重指数证券投资基金、中 银消费主题股票型证券投 资基金、中银美丽中国股 票型证券投资基金、中
银盛利纯债一年定期开放 债券型证券投资基金（LOF ） 、中银保本二 号混合型证 券投资基金、中银互
利分级债券型证券投资基 金、中银惠利纯债半年定 期开放债券型证券投资基 金、中银中高等级债券
型 证 券投 资基 金、 中 银理财 21 天债 券型 证券 投资 基 金， 同时 管理 着多 个特 定客 户资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金
经理、 中银 增
利基金 基金 经
理、中 银双 利
2013-09-24 - 13
中银基金管理有限公司固定收益
投资部总经理，执行董事(ED) ，
理学硕士。曾任中国银行总行全
球金融市场部债券高级交易员。中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 11 页共 56 页
基金基 金经
理、中 银信 用
增利基 金基 金
经理、 中银 惠
利纯债 基金 基
金经 理、 公司
固定收 益投 资
部总经 理
2009 年 加入 中银 基金 管理 有限公
司， 2010 年5 月至 2011 年9 月任
中银货 币基 金基 金经 理，2010 年
6 月至今任中银增利基金基金经
理， 2010 年11 月 至今 任中 银双利
基金基 金经 理，2012 年 3 月至今
任中银信用增利基金基金经
理,2013 年9 月至 今任 中银 互利分
级债券 基金 基金 经理 ，2013 年11
月至今任中银惠利纯债基金基金
经 理 。具有 13 年证 券从 业 年限。
具备基 金从 业资 格。
注：1 、 首任 基金 经理 的“ 任职日 期” 为基 金合 同生 效日 ， 非首 任基 金经 理的“任职 日期”为根 据公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的“离任 日期” 均为根 据公 司决 定确 定的 解聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金基金合同，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上 ，为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，
无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理有限公司公平交易 管理制度》 ，建 立了《投资 研究管理制度》及细则 、 《 新股询价申购和参与
公开增发管理制度 》 、 《债 券询价申购管理制度 》 、 《 集中交易管理制度》等公 平交易相关制度体系 ，
通过制度确保不同投资组 合在投资管理活动中得到 公平对待，严格防范不同 投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决 策委员会领导下的投资决 策及授权制度，以科学规 范的投资决策体系，采
用集中交易管理加强交易 执行环节的内部控制，通 过工作制度、流程和技术 手段保证公平交易原则
的实现；通过建立层级完 备的公司证券池及组合风 格库，完善各类具体资产 管理业务组织结构，规
范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有 相对独立性的同时，确保 其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方 面享有公平的机会；通过 对异常交易行为的实时监 控、分析评估、监察稽
核和信 息披 露确 保公 平交 易过程 和结 果的 有效 监督 。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 12 页共 56 页
4.3.2 公平交易制度的执 行情况
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易，本报告期内公司 整体公平交易制度执行
情况良 好， 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票 、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析 ， 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 （日 内 、3 日 内、5 日内 ） 公司 管理 的不
同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 ，对 其进行 了 95% 置 信区 间， 假设溢 价 率为 0 的 T 分布 检
验，结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输送的 可能。结果表明，本报告 期内公司对各投资组合公 平对待，不存在利益输
送的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
1.宏观 经济 分析
刚 刚 过去的 2013 年， 是全 球各国 在应 对经 济危 机的 道路上 出现 分化 的一 年。 欧美经 济率 先走 出
危机，欧元区经济摆脱衰 退泥潭，美国经济复苏步 伐加速，欧美货币政策边 际趋紧；受到美联储缩
减QE 的冲 击， 新 兴经 济体 大多增 长乏 力。 从国 内来 看， 全 年经 济增 速低 位窄 幅波动 ， 经 济增 长对 投
资与债 务的 依赖 度继 续上 升； 通胀水 平上 升后 回落 ， 整 体压力 较小 。 全 球流 动性环 境不 确定 性上 升 、
国内经 济与 通胀 压力 有限 、 金融 体系 与社会 融资 创 新扩张 动力 较强， 成 为2013 年 国内 宏观 调控 政策
趋于谨 慎的 大背 景， 货币 政策在 以数 量调 控为 主的 情况下 ，兼 顾维 稳短 期价 格。
从 国 外的 经济 情况 来看，2013 年欧 元区 经济 走出 衰退 ， 美 国经 济加 速复 苏。 具 体 来看，美国 经
济在 2013 年上 半年 延续 缓慢复 苏势 头，GDP 环 比折 年 率处于 3.0%附近 ，失 业率缓 慢降 至 6 月 份的
7.5%水 平； 下半 年， 美 国经 济复苏 步伐 明显 加快 ， 第 三、 四 季度GDP 环比 折年 率分别 为6.2% 与 4.6%，中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 13 页共 56 页
失业率 加速 下降 至 12 月份的 6.7% 水平 。从 领先 指标 来看， 美国 ISM 发布 的制 造业 PMI 持续 稳定 在
扩张区 间， 预 计2014 年一季 度 美国 经济 复苏 步伐 仍将 延 续。 欧元 区方 面， 上半 年 经济 衰退 势头 进一
步缓解 ， 制 造业PMI 指 数上 升至 6 月份的 48.8 水平； 下 半年 ， 欧 元 区经 济走出 衰 退， 制造 业PMI 指
数 维 持于 扩张 区间 ，并于12 月份 升至 52.7 水平 。
从国内的经济情况来看，“稳中求进”依然是全年 经济工作重点，积极的财 政政策与稳健的货
币政策延续，经济增速与 通胀均整体处于相对较低 水平。具体来看，上半年 ，经济增速缓慢下滑，
二 季度 GDP 同 比增 速降至7.5%的水 平； 与此 同时 ， 货 币 供应 与信 用扩 张加 速，M2 同比 增速 一度 超过
16% 。 下半 年， 小库 存周 期 与货币 供应 的滞 后效 应使 得经济 出现 了短 暂的 小幅 反弹 ， 三季 度GDP 增速
反 弹至 7.8%水 平； 同时 ， 央行货 币政 策持 续保 持谨 慎， 严格 把控 流动 性总 闸 门， 市场 利率 大幅 上升。
通 胀 方面，由于 基数 原因，1-5 月份 通胀 水平 低位震 荡，6-10 月份 冲高 超过3.0%水平，但随 后受 到
实体经济需求疲弱、高利 率环境持续、居民消费受 抑制、生猪存栏量充裕、 暖冬等多重因素影响，
通胀水 平在 11-12 月份 加 速下滑 。当 前来 看， 中性 谨慎的 政策 环境 延续 ，货 币供应 与信 用扩 张受 到
抑制， 地产 销量 下滑 ，经 济短期 内或 将延 续下 滑态 势。
2.市场 回顾
整体来 看， 全年 中债 总全 价指数 下 降5.28%， 中 债银行 间 国债 全价 指数 下降 6.21% ， 中 债企 业债
总全价指数下降 2.96%， 反映在收益率曲线上，一 季度国债、金融债、信用 债收益率曲线陡峭化下
行；二季度国债、金融债 和信用债收益率均平坦化 上行；三季度国债、金融 债和信用债收益率曲线
均陡峭化上行；四季度国 债、金融债、信用债收益 率曲线出现平坦化上行。 具体来看，一年期央票
二级市 场利 率从 年初 的 3.0050% 最 高上升 137.51bp 至 4.3801%，年 底回 落至 4.3191% ；三 年期 央票
二级市 场利 率从 年初 的 3.2330% 最 高上升 136.52bp 至 4.5982%，年 底回 落至 4.5869% 。10 年期 国债
收 益 率从 年初的 3.6062% 最高上 升111.60bp 至 4.7222% ， 年底 回落 至4.5518% ， 全年 上行了 94.56BP。
货币市场方面，除一季度 外汇占款增加较多，社融 扩张较快，央行政策倾向 性不明显，资金面宽松
以外，从二季度开始，央 行宏观调控基调倾向于紧 平衡，全年资金整体价格 都偏高，总体来看，银
行间7 天回 购加 权平 均利 率均值 在4.1944%，1 天回购 加 权平 均利 率均 值在 3.3642% 。
可转债 市场 方面， 受年 中QE 退出 预期 加强 以及 利率 市场化 进程 加快 影响， 全 年股市 呈现 资金 净
流出局面，股市及转债市 场全年收益均为负。但在 融资融券新增资金支持下 ，大小盘股出现较强的
结构分化。全年来看，中 小盘转债个券涨势明显优 于其余类别；偏债型个券 收益较小，但全年基本
实现正 收益 ；大 盘个 券全 年为负 。另 值得 关注 的是 ，代表 过剩 类产 能的 南山 转债收 益垫 底。
3.运行 分析
三季度在金融机构防风险 、去杠杆的背景下，货币 市场利率中枢上移，债券 市场表现偏弱，我中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 14 页共 56 页
们在建仓初期，适当放缓 配置节奏，尽量降低估值 上升对组合业绩表现的负 面影响。四季度，央行
继续维持中性偏紧的货币 政策，银行间市场资金利 率水平较之三季度大幅上 行。银行，保险等机构
的资产配置仍以“非标” 、同业存款等高收益资产 为主，债券需求继续承压 。虽然经济增速和社会
融资总量有所下滑，但主 要受政策面和资金面影响 ，债市收益率曲线整体上 行较多。策略上，我们
根据政 策面 和资 金面 的变 化， 适 当加 大存款 和短 融 配置力 度， 积极把 握利 率 债和可 转债 的交 易机 会，
寻求超 额收 益， 使得 基金 的业绩 表现 优于 基金 业绩 比较基 准。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至2013 年12 月31 日为止 ， 本基 金的 单位 净值 为1.002 元 ， 本基 金的 累计单 位 净值为 1.002
元。报 告期 内本 基金 份额 净值增 长率 为0.20% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率为-2.63% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2014 年， 全球 经济 的 分化或 将延 续， 美国 经济 复苏的 基础 仍较 为牢 固， 欧元区 经济 整体 扩
张动力尚显疲弱，新兴经 济体经济发展模式调整还 在进行，随着美国逐步退 出量化宽松政策，长期
利率可 能继 续上 升， 新兴 经济体 面临 资本 流动 和融 资成本 变化 的冲 击。
国内经济方面，经济增长 对投资与债务的依赖性依 然较强，经济结构调整步 伐缓慢，经济在缺
乏增长动力的同时，还将 面临融资受限的拖累；相 对乐观的因素是欧美经济 的复苏有望使得出口对
经济增 长的 拉动 作用 增强 。通胀 方面 ，2013 年 11-12 月份 通胀 的下 滑明 显拉低 了 2014 年通 胀的 翘
尾因素，加之国内实体经 济需求疲弱、消费受限、 货币政策维持谨慎、生猪 存栏量充裕，预计通胀
水平全年整体压力有限， 仅将在基数效应影响下在 年中和年末小幅反弹。中 央经济工作会议及央行
四季度货币政策例会均表 示保持政策的稳定性与连 续性，政策仍将以稳为主 。由于经济将长期处于
降杠杆、降产能的过程， 而金融体系与社会融资创 新扩张的动力较强，预计 央行总体仍将谨慎调控
流动性的总闸门。央行将 继续实施稳健的货币政策 ，处理好稳增长、调结构 、促改革、防风险的关
系。预计货币政策将主要 依靠央行公开市场操作， 在控制总量的同时，维稳 短期资金面；积极的财
政政策将以盘活存量及结 构性减税为主，通过加速 改革，在促进经济结构调 整的同时，支撑经济维
持较为 平稳 的增 长。
2014 年国内债券市场机会 与风险并存，机会主要体 现在：1、当前经济调结构 调整步伐缓慢，
经济缺 乏增 长动 力， 上半 年经济 下滑 的压 力较 大；2 、 在 大宗商 品价 格维 持低 位和实 体经 济需 求疲 弱
的背景 下， 预计 全年 通胀 压力较 小。 最大 的风 险可 能在于 ：1 、 社会 融资 总量增 速 存在 超预 期风 险，
对央行 货币 政策 大幅 放松 将形成 较大 压力 ；2 、 美国持 续 退出 QE 引发 外汇 占款 波动加 剧， 国内 银行中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 15 页共 56 页
间市场 流动 性将 受到冲 击。
综合上 述分 析， 我们 对2014 年的 债券 市场 走势 判断 相对谨 慎乐 观， 上半 年难 见趋势 性风 险， 并
可期待一定幅度的交易性 机会，而下半年隐含一定 风险。目前债券收益率虽 然有所下降，但仍处于
历史相对高位，金融债信 用利差保护较高，信用债 在需求带动下收益率水平 仍有下滑动力。在基本
面环境较为悲观，通胀压 力有限，“非标”投资监 管力度加大的背景下，央 行货币政策的边际改善
有望推动资金利率维持低 位，中短期限品种收益率 波动区间将加大，存在交 易性机会。我们将坚持
从自上而下的角度预判市 场走势，并从自下而上的 角度严防信用风险，重点 配置中短期限、中高评
级信用 债， 谨慎 对待 中低 评级信 用债 。 同 时在 股票 市场存 在结 构性 机会 的情 况下 ， 参 与可 转债 投资，
以提高 组合 收益 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
2013 年度， 本基 金管 理人 坚持一 切从 防范 风险 、 保 护基金 份额 持有 人利 益出 发， 致 力于 内控 机
制的完 善， 加强 内部 风险 的控制 与防 范， 确保 各项 法规和 制度 的落 实， 保证 基金合 同得 到严 格履 行 。
公司法律合规部与稽核部 按照制度，通过基金运作 监控和内部审计等方法， 独立地开展工作，发现
问题及 时提 出改 进建 议并 督促业 务部 门进 行整 改。
本报告 期内 ，本 基金 的监 察稽核 主要 工作 情况 如 下：
（1） 全面 开展 基金 运作 稽 核工作 ，防 范内 幕交 易， 确保基 金投 资的 独立 性、 公平性 及合 规性
主要措施有：严格执行集 中交易制度，确保投资研 究、决策和交易风险隔离 ；严格检查基金的
投资决策、研究支持、交 易过程是否符合规定的程 序。通过以上措施，保证 了投资遵循既定的投资
决策程 序与 业务 流程 ，保 证了基 金投 资组 合及 个股 投资符 合比 例控 制的 要求 。
（2）修 订内 部管 理制 度，完 善 投资 业务 流程
根据监管机关的规定，定 期更新公司内部投资管理 制度，不断加强内部流程 控制，动态作出各
项合规 提示 ，防 范投 资风 险。
通过以上工作的开展，在 本报告期内，本基金运作 过程中未发生违规关联交 易、内幕交易，也
不存在本基金管理人管理 的各基金之间的违规交叉 交易，基金运作整体合法 合规。本基金管理人承
诺将一如既往地本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产，不断 提高合规与稽核工作的
科学性 和有 效性 ，努 力防 范各种 风险 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 16 页共 56 页
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各方及 人员 的职 责分 工、 专业胜 任能 力和 相关 工作 经历的 描述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由投资管 理部、风险管理部、基
金运营部、法律合规部和 信息披露相关人员担任委 员会委员。估值委员会委 员具备应有的经验、专
业胜任能力和独立性，分 工明确，在上市公司研究 和估值、基金投资、投资 品种所属行业的专业研
究、估值政策、估值流程 和程序、基金的风险控制 与绩效评估、会计政策与 基金核算以及相关事项
的合法合规性审核和监督 等各个方面具备专业能力 和丰富经验。估值委员会 严格按照工作流程诚实
守信、勤勉尽责地讨论和 决策估值事项。日常估值 项目由基金运营部严格按 照新会计准则、证监会
相关规定和基金合同关于 估值的约定执行。当经济 环境和证券市场发生重大 变化时，针对特殊估值
工作，按照以下工作流程 进行：由公司估值委员会 依据行业协会提供的估值 模型和行业做法选定与
当时市 场经 济环 境相 适应 的估值 模型 并征 求托 管行 、 会计 师事 务所的 相关 意 见， 由 运营 部做出 提示 ，
风险管 理部 相关 人员 对其 潜在估 值调 整对 前一 估值 日的基 金资 产净 值的 影响 是否 在0.25％以 上进行
测算，并对确认产生影响 的品种根据前述估值模型 、估值流程计算提供相关 投资品种的公允价值以
进行估值处理，待清算人 员复核后，将估值结果反 馈基金经理，并提交公司 估值委员会。其他特殊
情形，可由基金经理做出 提示，并由研究员提供估 值研究报告，交估值委员 会审议，同时按流程对
外公布 。
4.7.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.7.3 本公 司参 与估 值流 程各方 之间 没有 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.7.4 定价 服务 机构 按照 商业合 同约 定提 供定 价服 务。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 基金 合同 第二 十部 分基金 的收 益与 分配 相关 约定： 本基 金不 进行 收益 分配。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
中国民生银行根据《中银 互利分级债券型证券投资 基金基金合同》和《中银 互利分级债券型证
券投资基金托管协议》 ， 托管中银互利分级债券型 证券投资基金（以下简称“ 中银互利分级债券基中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 17 页共 56 页
金”）。
本报告期，中国民生银行 在中银互利分级债券基金 的托管过程中，严格遵守 了《证券投资基金
法 》 、 基金 合同、 托管 协议和 其 他有 关规 定， 依 法安全 保 管了 基金 财产， 按规定 如 实、 独 立地 向中 国
证监会提交了本基金运作 情况报告，不存在损害基 金份额持有人利益的行为 ，完全尽职尽责地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，按照国家相关 法律法规、基金合同、托 管协议和其他有关规定， 本托管人对基金管
理人——中银基金管理有 限公司在中银互利分级债 券基金投资运作方面进行 了监督，对基金资产净
值计算、基金份额申购赎 回价格的计算、基金费用 开支等方面进行了认真的 复核，未发现基金管理
人有损害基金份额持有人 利益的行为。本报告期， 基金管理人——中银基金 管理有限公司严格遵守
《证券 投资 基金 法》 等有 关法律 法规 ，在 各重 要方 面的运 作严 格按 照基 金合 同的规 定进 行。
5.3 托管人对本年 度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
由中银互利分级债券基金 管理人——中银基金管理 有限公司编制，并经本托 管人复核审查的本
年度报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 财务 会计 报告 、投资 组合 报告 等内 容真 实、准 确和 完整 。
§6
审计报告
安永华 明（2014 ） 审字第61062100_B32 号
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人：
我们审 计了 后附 的中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金财务 报表 ， 包括2013 年12 月 31 日的 资产 负债
表、2013 年9 月24 日 （基 金 合同 生效 日） 至 2013 年 12 月 31 日止 期间 的利 润表和 所有 者权 益 （基
金净值 ）变 动表 以及 财务 报表附 注。
一、管理层对财务报 表的 责任
编制和公允列报财务报表 是基金管理人中银基金管 理有限公司的责任。这种 责任包括： （1）按
照企业会计准则的规定编 制财务报表，并使其实现 公允反映； （2）设 计、执 行和维护必要的内部控
制，以 使财 务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 而导 致的 重大错 报。
二、注册会计师的责 任 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 18 页共 56 页
我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意见。我们按照 中国注册会计师审
计准则的规定执行了审计 工作。中国注册会计师审 计准则要求我们遵守中国 注册会计师职业道德守
则，计 划和 执行 审计 工作 以对财 务报 表是 否不 存在 重大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取
决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风 险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑 与财务报表编制和公允列 报相关的内部控制，以设 计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有 效性发表意见。审计工作 还包括评价基金管理人选 用会计政策的恰当性和
作出会 计估 计的 合理 性， 以及评 价财 务报 表的 总体 列报。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表 在所有重大方面按照企业 会计准则的规定编制，公 允反映了中银互利
分 级 债券 型证 券投 资基金2013 年12 月31 日的 财务状 况 以及 2013 年 9 月 24 日（基 金合 同生 效日 ）
至2013 年12 月31 日止 期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 中国 注册 会计师
陈露
汤骏
北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广场 东方 经贸 城安 永大 楼16 层
2014-03-27
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 互利 分级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2013 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 7.4.7.1 811,854,160.63
结算备 付金 - 44,121,905.07 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 19 页共 56 页
存出保 证金 - 165,321.98
交易性 金融 资产 7.4.7.2 3,883,005,576.38
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 - 3,883,005,576.38
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款 - 65,548,293.26
应收利 息 7.4.7.5 56,781,552.77
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总计 - 4,861,476,810.09
负债和所有者权益 附注号
本期末
2013 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款 - 1,829,976,244.30
应付证 券清 算款 - 66,034,424.13
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 - 1,770,958.29
应付托 管费 - 505,988.09
应付销 售服 务费 - 617,354.50
应付交 易费 用 7.4.7.7 28,349.36
应交税 费 - - 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 20 页共 56 页
应付利 息 - 718,986.63
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 7.4.7.8 53,000.00
负债合计 - 1,899,705,305.30
所有者权益： - -
实收基 金 7.4.7.9 2,955,382,528.80
未分配 利润 7.4.7.10 6,388,975.99
所有者权益合计 - 2,961,771,504.79
负债和所有者权益总 计 - 4,861,476,810.09
注：1、 报 告截 止日 2013 年12 月31 日，基金 份额净 值 1.002 元，基金 份额总 额 2,955,382,528.80
份， 其中下 属A 类 基金 份额 参 考净值 1.012 元， 份额 总额 2,055,333,448.41 份； 下属B 类 基金 份额
参考净 值0.980 元， 份额 总额900,049,080.39 份。
2、 本基 金合 同于 2013 年9 月24 日生 效。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 互利 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年9 月24 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2013 年 9 月 24 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2013
年 12 月 31 日
一、收入 - 24,567,567.27
1.利息 收入 - 53,521,896.22
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 26,357,305.45
债券利 息收 入 - 24,051,044.93
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 3,113,545.84
其他利 息收 入 - -
2.投 资收 益（ 损失 以“- ” 填列） - 2,022,522.31 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 21 页共 56 页
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 7.4.7.13 2,022,522.31
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -
股利收 益 7.4.7.15 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.16 -31,178,915.18
4.汇 兑收 益 （损 失以 “－” 号填 列 ） - -
5.其 他收 入（ 损失 以“- ”号 填 列） 7.4.7.17 202,063.92
减：二、费用 - 18,178,591.28
1．管 理人 报酬 7.4.10.2 5,583,699.78
2．托 管费 7.4.10.2 1,595,342.75
3．销 售服 务费 - 1,943,511.98
4． 交易 费用 7.4.7.18 14,631.97
5． 利息 支出 - 8,822,176.06
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 8,822,176.06
6． 其他 费用 7.4.7.19 219,228.74
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
- 6,388,975.99
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） - 6,388,975.99
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 互利 分级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2013 年9 月24 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2013 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年9 月 24 日（基金合同生效日）至 2013 年 12 月 31 日 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 22 页共 56 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,955,382,528.80 - 2,955,382,528.80
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 6,388,975.99 6,388,975.99
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值 减少 以 “- ”号 填
列）
- - -
其中：1.基金 申购 款 - - -
2.基 金赎 回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填 列）
- - -
五 、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,955,382,528.80 6,388,975.99 2,961,771,504.79
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从7.1 至7.4 ，财 务报 表由 下列负 责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：乔炳 亚， 会计 机构 负责 人：乐 妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银互利分级债券型证券 投资基金(以下简称“本 基金”)，系经中国证券监督 管理委员会（以
下简称“中国 证监 会”） 证监许 可[2013]1147 号 文 《关于 核准 中银 互利 分级 债券型 证券 投资 基金 募
集的批 复》 的核 准， 由基 金管理 人中 银基 金管 理有 限公司 于 2013 年 9 月 10 日至 2013 年 9 月 18 日
向社会 公开 募集 ， 募 集期 结束经 安永 华明 会计 师事 务所 （ 特殊 普通 合伙） 验证 并出具 安永 华明(2013)
验 字第 61062100_B03 号 验 资报告 后， 向中 国证 监会 报送基 金备 案材 料。 基金 合同 于2013 年9 月24中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 23 页共 56 页
日正式生效。本基金为契 约型，存续期限不定。设 立时募集的扣除认购费后 的实收基金（本金）为
人民币 2,954,537,823.50 元，在 募集 期间 产生 的活 期存款 利息 为人 民币 844,705.30 元 ，以 上实收
基金（ 本息 ）合 计为 人民 币 2,955,382,528.80 元， 折合 2,955,382,528.80 份基 金 份额 。本 基金的
基金管理人为中银基金管 理有限公司，注册登记机 构为中国证券登记结算有 限责任公司，基金托管
人为中 国民 生银 行股 份有 限公司 。
本基金投资于具有良好流 动性的固定收益类金融工 具，包括国内依法发行和 上市交易的国债、
金融债 、 央 行票 据、 地方 政府债 、 企 业债 、 公 司债 、 可转 换公 司债 券 （ 包含 可分离 交易 可转 债） 、 中
小企业私募债券、中期票 据、短期融资券、超级短 期融资券、资产支持证券 、次级债、债券回购、
银行存款、货币市场工具 以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其它金 融工具，但须符合中国
证监会的相关规定。本基 金不直接从二级市场买入 股票、权证等权益类资产 ，也不参与一级市场的
新股申 购和 新股 增发。 但 可持有 因所 持可 转换 公司 债券转 股形 成的 股票、 因 持有股 票被 派发 的权 证、
因投资于可分离交易可转 换债券等金融工具而产生 的权证。因上述原因持有 的股票，本基金应在其
可交易 之日 起的 6 个 月内 卖出。 因上 述原 因持 有的 权证， 本基 金应 在其 可交 易之日 起的 1 个月 内卖
出。如法律法规或监管机 构以后允许基金投资其他 品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以将其
纳入投 资范 围。
本基金 的基 金份 额划 分为 互利 A 份 额、 互利 B 份额两 级 份额 ，本基 金募 集成 立时的份 额配 比原
则 上 不超过 7:3 。在 互利 A 份额 的每 个开 放日 ，基金 管 理人 将对 互利 A 份额 进行基 金份 额折 算， 互
利 A 份 额的 基金 份额 净值调 整为 1.000 元 ，基 金份额 持 有人 持有 的互利 A 份额 数 按折 算比 例相 应增
减 ； 在互利 A 份 额的 第四个 开 放日 ，基 金管 理人 将对 互利 B 份 额进 行基 金份额 折 算， 互利 B 份额 的
基 金 份额 净值 调整为 1.000 元， 基金 份额 持有 人持 有的互 利B 份额 数按 折算 比例相 应增 减。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 综合 指数 （全 价) 。
7.4.2 会计报表的编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《企 业 会计 准则— 基本 准则 》和 38 项具 体会
计 准 则、 其 后颁 布的 应用指 南、 解释 以及 其他 相关规 定 （ 以下 合称“ 企业 会 计准则” ） 编制， 同时 ，
在具体会计核算和信息披 露方面，也参考了中国证 券投资基金业协会修订的 《证券投资基金会计核
算业务 指引 》 、 中国 证监 会 制定的 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 、 《关 于证 券
投资基金执行<企业会计准 则>估值业务及份额净值计 价有关事项的通知 》 、 《证 券投资基金信息披露
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号 《年 度报 告的内 容 与格 式》 、 《证 券投
资基金 信息 披露 编报 规则 》 第3 号 《会 计报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 24 页共 56 页
板第3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》及 其他 中国 证监会 颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于2013 年12 月 31 日的 财务
状况以 及2013 年9 月24 日 （基 金合 同生效 日） 至2013 年12 月 31 日止 期间 的经营 成果 和净 值变 动
情况。
7.4.4 重要会计政策和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相
关规定 所厘 定的 主要 会计 政策和 会计 估计 编制 。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际编 制
期 间系 2013 年9 月24 日（ 基 金合 同生 效日 ）至 2013 年 12 月31 日 止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外，均以人民币
元为单 位表 示。
7.4.4.3 金融资产和金融 负债的分类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （或 负债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或资 产） 或权 益
工具的 合同 。
(1)金融 资产 分类
本基金的金融资产于初始 确认时分为以下两类：以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融
资产、 贷款 和应 收款 项；
本基金 目前 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融资 产主 要为 债券投 资；
(2)金融 负债 分类
本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其
他金融 负债 。本 基金 目前 持有的 金融 负债 划分 为其 他金融 负债 。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 25 页共 56 页
7.4.4.4 金融资产和金融 负债的初始确认、后 续计 量和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产的股票、债券等， 以及不作为有效套
期工具的衍生工具，按照 取得时的公允价值作为初 始确认金额，相关的交易 费用在发生时计入当期
损益；
在持有以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产期间取得的利息或 现金股利，应当确
认为当期收益。每日，本 基金将以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产或金融负债的公
允价值 变动 计入 当期 损益 ；
处置该金融资产或金融负 债时，其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益，同
时调整 公允 价值 变动 收益 ；
当收取该金融资产现金流 量的合同权利终止，或该 金融资产已转移，且符合 金融资产转移的终
止确认 条件 的， 金融 资产 将终止 确认 ，即 从本 基金 账户和 资产 负债 表内 予以 转销；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资 产转 移 ， 是 指本 基金 将金融 资产 让与 或交 付给 该金融 资产 发行 方以 外的 另一方(转入 方) ；
本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的，终止 确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬的，不 终止确认该金融资产；本 基金既没有转移也没有
保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的， 分别下 列情 况处 理： 放 弃 了对该 金融 资产 控制 的，
终止确认该金融资产并确 认产生的资产和负债；未 放弃对该金融资产控制的 ，按照其继续涉入所转
移金融 资产 的程 度确 认有 关金融 资产 ，并 相应 确认 有关负 债；
本 基金 主要 金融 工具 的成本 计 价方 法具 体如 下：
(1)股票 投资
买入股票于成交日确认为 股票投资，股票投资成本 ，按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转；
(2)债券 投资
买入债券于成交日确认为 债券投资。债券投资成本 ，按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券视同到期一 次性还本付息的附息债券 ，根据其发行价、到期价 和发行期限按直线
法推算 内含 票面 利率 后， 按上述 会计 处理 方法 核算 ； 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 26 页共 56 页
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3)权证 投资
买入权证于成交日确认为 权证投资。权证投资成本 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费用后
入账；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ，卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ；
(4)分离 交易 可转 债
申购新发行的分离交易可 转债于获得日，按可分离 权证公允价值占分离交易 可转债全部公允价
值的比例将购买分离交易 可转债实际支付全部价款 的一部分确认为权证投资 成本，按实际支付的全
部价款 扣减 可分 离权 证确 定的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5)回购 协议
基金持 有的 回购 协议 （封 闭式回 购） ， 以成 本列 示， 按实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异 较
小时， 也可 以用 合同 利率 ）在实 际持 有期 间内 逐日 计提利 息。
7.4.4.5 金融资产和金融 负债的估值原则
公允价值是指在公平交易 中熟悉情况的交易双方自 愿进行资产交换或者债务 清偿的金额。本基
金的公允价值的计量分为 三个层次，第一层次是本 基金在计量日能获得相同 资产或负债在活跃市场
上报价的，以该报价为依 据确定公允价值；第二层 次是本基金在计量日能获 得类似资产或负债在活
跃市场上的报价，或相同 或类似资产或负债在非活 跃市场上的报价的，以该 报价为依据做必要调整
确定公允价值；第三层次 是本基金无法获得相同或 类似资产可比市场交易价 格的，以其他反映市场
参与者对资产或负债定价 时所使用的参数为依据确 定公允价值。本基金主要 金融工具的估值方法如
下：
1)股票 投资
(1)上市 流通 的股 票的 估值
上市流通的股票按估值日 该股票在证券交易所的收 盘价估值。估值日无交易 的但最近交易日后
经济环境未发生重大变化 且证券发行机构未发生影 响证券价格的重大事件的 ，按最近交易日的收盘
价估值 ； 如最 近交 易日 后经 济环境 发生 了重 大变 化或 证券发 行机 构发 生了 影响 证券价 格的 重大 事件 ，
可参考类似投资品种的现 行市价及重大变化因素， 调整最近交易市价，确定 公允价值。如有充足证
据表明 最近 交易 市价 不能 真实反 映公 允价 值， 调整 最近交 易市 价， 确定 公允 价值；
(2)未上 市的 股票 的估 值 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 27 页共 56 页
A.送股、转增股、公开增 发新股或配股的股票，以 其在证券交易所挂牌的同 一证券估值日的估
值方法 估值 ；
B.首次公开发行的股票， 采用估值技术确定公允价 值，在估值技术难以可靠 计量公允价值的情
况下， 按其 成本 价计 算；
C.首次公开发行有明确锁 定期的股票，同一股票在 交易所上市后，以其在证 券交易所挂牌的同
一证券 估值 日的 估值 方法 估值；
D.非公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票的 估值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a.估值日在证券交易所上 市交易的同一股票的市价 低于非公开发行股票的初 始取得成本时，采
用在证 券交 易所 的同 一股 票的市 价作 为估 值日 该非 公开发 行股 票的 价值 ；
b.估值日在证券交易所上 市交易的同一股票的市价 高于非公开发行股票的初 始取得成本时，按
中国证 监会 相关 规定 处理 ；
2)债券 投资
(1)证券 交易 所市 场实 行净价 交 易的 债券 按估 值日 收盘 价 估值。 估值 日无 交易 的但 最 近交 易日 后
经济环境未发生重大变化 且证券发行机构未发生影 响证券价格的重大事件的 ，按最近交易日的收盘
价估值 ； 如最 近交 易日 后经 济环境 发生 了重 大变 化或 证券发 行机 构发 生了 影响 证券价 格的 重大 事件 ，
可参考类似投资品种的现 行市价及重大变化因素， 调整最近交易市价，确定 公允价值。如有充足证
据表明 最近 交易 市价 不能 真实反 映公 允价 值， 调整 最近交 易市 价， 确定 公允 价值；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按 估值日收盘价减去债券收盘 价中所含的债券应 收
利息得到的净价进行估值 。估值日无交易的但最近 交易日后经济环境未发生 重大变化且证券发行机
构未发生影响证券价格的 重大事件的，按最近交易 日债券收盘净价估值；如 最近交易日后经济环境
发生了重大变化或证券发 行机构发生了影响证券价 格的重大事件，可参考类 似投资品种的现行市价
及重大变化因素，调整最 近交易市价，确定公允价 值。如有充足证据表明最 近交易市价不能真实反
映公允 价值 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(3) 未 上市 债券 、 交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值， 在
估值技 术难 以可 靠计 量公 允价值 的情 况下 ，按 成本 进行后 续计 量；
(4)在全 国银 行间 债券 市场交 易 的债 券、 资 产支 持证券 等 固定 收益 品种 ， 采用估 值 技术 确定 公允
价值；
3)权证 投资
(1) 上 市流 通的 权证 按估 值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估值 日无 交易 的但最 近交 易日中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 28 页共 56 页
后经济环境未发生重大变 化且证券发行机构未发生 影响证券价格的重大事件 的，按最近交易日的收
盘价估值；如最近交易日 后经济环境发生了重大变 化或证券发行机构发生了 影响证券价格的重大事
件，可参考类似投资品种 的现行市价及重大变化因 素，调整最近交易市价， 确定公允价值。如有充
足证据 表明 最近 交易 市价 不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难以 可靠 计 量公允 价值 的情 况
下，按 成本 计量 ；
(3)因持 有股 票而 享有 的配股 权 证， 采用 估值 技术 确定 公 允价 值进 行估 值；
4)分 离交 易可 转债
分离交易可转债，上市日 前，采用估值技术分别对 债券和权证进行估值；自 上市日起，上市流
通的债 券和 权证 分别 按上 述2) 、3) 中 的相 关原 则进行 估 值；
5)其他
(1) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金管 理人 可根
据具体 情况 与基 金托 管人 商定后 ，按 最能 反映 公允 价值的 方法 估值 ；
(2)如有 新增 事项 ，按 国家最 新 规定 估值 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负债的抵销
当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利，且该种法定权利 现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结 算或同时变现该金融资产 和清偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负 债表内列示。除此以外， 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别列示，
不予相 互抵 销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应的金额 。由于申购和赎回引起的 实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损 益平准金和未实现损益平 准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款 项中包含的按累计未分配 的已实现收益/( 损失) 占基金净值比例计算的金
额。 未实 现损 益平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时 ， 申 购或赎 回款 项中 包含 的按 累计未 实现 利得/( 损中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 29 页共 56 页
失)占 基金 净值 比例 计算 的 金额。 损益 平准 金于 基金 申购确 认日 或基 金赎 回确 认日确 认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“ 损益平准金” 科目中核算，并于期末全额转入
“未 分配 利润/( 累计 亏损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失)的确 认和计量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若 提前 支 取定期 存款 ， 按协
议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入，并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与账面已确
认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失， 列入 利息 收入 减项， 存款 利息 收入 以净 额列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率 或内含票面利率计算的金额 扣除应由债券发行 企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在债 券实 际持有 期内 逐日 计提 ；
(3)资产 支持 证券 利息 收入按 证 券票 面价 值与 票面 利率 计 算的 金额， 扣除 应由 资产 支 持证 券发 行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(4)买入 返售 金融 资产 收入， 按 买入 返售 金 融资 产的摊 余 成本 及实 际利 率 （当实 际 利率 与合 同利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） ，在 回购 期内 逐 日计提 ；
(5)股票 投资 收益/( 损失) 于 卖 出股 票成 交日 确认， 并按 卖 出股 票成 交金 额与 其成 本 的差 额入账；
(6)债券 投资 收益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 资产支持证券投资收益/(损失)于成交日确认，并 按成交总额与其成本、应 收利息的差额入
账；
(8)衍生 工具 收益/( 损失) 于 卖 出权 证成 交日 确认， 并按 卖 出权 证成 交金 额与 其成 本 的差 额入账；
(9)股利 收益 于除 息日 确认， 并按 上市 公司 宣告 的分 红派 息 比例 计算 的金 额扣 除应 由 上市 公司 代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账；
(10)公允 价值 变动 收益/( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融 资产 、 交易
性金融 负债 等公 允价 值变 动形成 的应 计入 当期 损益 的利得 或损 失；
(11)其他收入在主要风险 和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金 额可以可靠计量的
时候确 认。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
(1)基金 管理 费按 前一 日基金 资 产净 值的 0.70% 年费 率逐日 计提 ；
(2)基金 托管 费按 前一 日基金 资 产净 值的 0.20% 年费 率逐日 计提 ；
(3)A 类基 金份 额的 基金 销 售服务 费按 前一 日基 金资 产净值 的 0.35% 的年 费率 逐日计 提，B 类基中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 30 页共 56 页
金份额 不收 取基 金销 售服 务费；
(4)卖出 回购 金融 资产 支出， 按 卖出 回购 金 融资 产的摊 余 成本 及实 际利 率 （当实 际 利率 与合 同利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） 在回 购期 内逐 日计提 ；
(5)其他 费用 系根 据有 关法规 及 相应 协议 规定 ， 按 实际 支 出金 额， 列入 当期 基金 费 用。 如果 影响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ，则 采用 待摊 或预 提的方 法。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金 不进 行收 益分 配； 法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
7.4.5 会计政策和会计估 计变更以及差错更正 的说 明
7.4.5.1 会计政策变更的 说明
本基金本 报告 期无 会计 政策 变 更。
7.4.5.2 会计估计变更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起，调 整 证券 （股 票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的3‰ 调 整为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起，调 整 由出 让方 按证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分 置改革过程中因非流通股 股东向流通股股东支付对 价而发生的股权转让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号 文 《关 于 证券 投资 基金 税收 政策 的 通知》 的规 定，中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 31 页共 56 页
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分 置改革中非流通股股东通 过对价方式向流通股股东 支付的股份、现金等收
入，暂 免征 收流 通股 股东 应缴纳 的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 的规 定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
7.4.6.3 个人 所得 税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取 得的股票的股息、红利收 入，债券的利息收入、储 蓄存款利息收入，由上
市公司 、发 行债 券的 企业 和银行 在向 基金 支付 上述 收入时 代扣 代 缴20% 的个 人所得 税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分 置改革中非流通股股东通 过对价方式向流通股股东 支付的股份、现金等收
入，暂 免征 收流 通股 股东 应缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132 号文 《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收
个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司 股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自2013 年 1 月 1 日 起， 证券 投资基 金 从公 开发 行和 转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个月 ）的 ，其 股息 红 利所 得全 额计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂减 按 50% 计入应 纳 税所 得额 ；持 股期
限 超过 1 年的 ，暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。
7.4.7 重要财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
活期存 款 11,854,160.63 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 32 页共 56 页
定期存 款 800,000,000.00
其 中 ：存 款期限 1 个月 以内
（含1 个 月）
800,000,000.00
其他存 款 -
合计 811,854,160.63
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
债券
交易所 市场 2,177,270,798.02 2,155,772,576.38 -21,498,221.64
银行间 市场 1,736,913,693.54 1,727,233,000.00 -9,680,693.54
合计 3,914,184,491.56 3,883,005,576.38 -31,178,915.18
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,914,184,491.56 3,883,005,576.38 -31,178,915.18
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 33 页共 56 页
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 11,678.27
应收定 期存 款利 息 1,381,944.48
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 19,854.90
应收债 券利 息 55,368,000.72
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
其他 74.40
合计 56,781,552.77
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 28,349.36
合计 28,349.36
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2013 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 34 页共 56 页
应付赎 回费 -
应付审 计费 50,000.00
应付账 户维 护费 3,000.00
合计 53,000.00
7.4.7.9 实收基金
中银互 利分 级债 券A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 2,055,333,448.41 2,055,333,448.41
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-”号 填列） - -
本期末 2,055,333,448.41 2,055,333,448.41
中银互 利分 级债 券B
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 900,049,080.39 900,049,080.39
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-”号 填列） - -
本期末 900,049,080.39 900,049,080.39
注：1 、 本基 金合 同于 2013 年9 月24 日生 效。 设立时 募 集的 扣除 认购 费后 的实 收 基金 （ 本金） 为人
民币2,954,537,823.50 元 ，在募 集期 间产 生的 活期 存款利 息为 人民 币844,705.30 元 ，以 上实 收基
金 （ 本息 ）合 计为 人民币2,955,382,528.80 元 ，折合 2,955,382,528.80 份基金 份 额。
2、 本基 金每 个分 级运 作周期 内， 互利 A 份额 自分 级运 作 周期 起始 日起 每满 6 个月打 开一 次申 购、 赎
回，但 在第 四个 开放 日仅 开放赎 回， 不开 放申 购， 互利B 份额 封闭 运作 ，在 深圳证 券交 易所 上市 和
交易。
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 35 页共 56 页
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 37,567,891.17 -31,178,915.18 6,388,975.99
本期基金份额交易产生的
变动数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 37,567,891.17 -31,178,915.18 6,388,975.99
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013 年9 月 24 日（ 基金 合同生 效日 ） 至 2013 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 164,823.06
定期存 款利 息收 入 26,093,566.70
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 98,537.02
其他 378.67
合计 26,357,305.45
7.4.7.12 股票投资收益
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
卖出债 券 （债 转股 及债 券到 期 217,940,593.42 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 36 页共 56 页
兑付） 成交 总额
减 ： 卖出 债券 （债 转股 及债 券
到期兑 付） 成本 总额
209,890,084.50
减：应 收利 息总 额 6,027,986.61
债券投 资收 益 2,022,522.31
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
7.4.7.15 股利收益
本基金 本报 告期 无股 利收 益。
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
1.交 易性 金融 资产 -31,178,915.18
——股票 投资 -
——债券 投资 -31,178,915.18
——资产 支持 证券 投资 -
——基金 投资 -
2.衍生 工具 -
——权证 投资 -
3.其他 -
合计 -31,178,915.18
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 -
手续费 返还 200,000.00 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 37 页共 56 页
其他 2,063.92
合计 202,063.92
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 2,831.97
银行间 市场 交易 费用 11,800.00
合计 14,631.97
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
审计费 用 50,000.00
信息披 露费 120,000.00
银行间 账户 维护 费 3,000.00
上市年 费 35,000.00
银行汇 划费 10,328.74
其他 900.00
合计 219,228.74
7.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
7.4.9 关联方关系 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 38 页共 56 页
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 民生 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 银行”) 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单 位：人 民币 元
关联方 名称
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 成交 总额 的比 例
中银证 券 1,589,112,340.94 95.65%
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位：人 民币 元
关联方 名称
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
中银证 券 36,373,700,000.00 96.31%
7.4.10.1.5 应支付关联方 的佣金
本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 39 页共 56 页
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,583,699.78
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,730,133.52
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0.70%÷当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,595,342.75
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0.20%÷当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 40 页共 56 页
中银互 利分 级债 券A 中银互 利分 级债 券B 合计
中银基 金管 理有 限公
司
739.87 - 739.87
中国民 生银 行 2,712.97 - 2,712.97
中国银 行 1,307,654.07 - 1,307,654.07
合计 1,311,106.91 - 1,311,106.91
注：基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售以及 基金 份额 持有 人服 务等各 项费 用。 本基 金
分为不 同的 类别 ，适 用不 同的销 售服 务费 率。 其中 ，A 类基 金份 额的 销售 服务 费 年费 率为 0.35% ，B
类基金 份额 不收 取销 售服 务费。 本基 金A 类基 金份 额销售 服务 费计 提的 计算 方法如 下：
H=E×0.35% ÷ 当年 天数
H 为A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为A 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服 务费 每日 计提 ，按 月支付 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
单位： 人民 币元
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国民 生银
行
40,007,671.23 - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 41 页共 56 页
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2013年9月24 日（ 基金 合同生 效 日） 至2013 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国民 生银 行-- 活期
存款
11,854,160.63 164,823.06
中国民 生银 行-- 定期
存款
- 8,203,466.67
合计 11,854,160.63 8,368,289.73
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登
记结算 有限 责任 公司 ， 自2013 年9 月24 日 （基 金合同 生 效日 ） 至 2013 年 12 月 31 日 止期 间获 得的
利息收 入为 人民 币98,537.02 元，2013 年末 结算 备付 金 余额 为人 民币 44,121,905.07 元。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内未 发生 在承销 期内 参与 关联 方承 销证券 的情 况。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
7.4.12 期末（2013 年12 月31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
( 单位：张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
124445 13 泰成兴 2013-12-19 2014-01-07
新债未
上市
99.85 99.85 300,000 29,956,339.72 29,956,339.72 -
124446 13 即墨债 2013-12-19 2014-01-06
新债未
上市
99.95 99.95 300,000 29,984,021.92 29,984,021.92 -
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 42 页共 56 页
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
截 至 本报 告期末 2013 年12 月31 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
金 融 资产 款余额 790,176,244.30 元， 是以 如下 债券作 为 抵押 ：
金额单 位：人 民币 元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
130020
13 附息 国债
20
2014-01-02 97.07 3,000,000 291,210,000.00
130423 13 农发 23 2014-01-02 97.33 2,000,000 194,660,000.00
130324 13 进出 24 2014-01-02 97.48 600,000 58,488,000.00
1382097 13 三友 MTN1 2014-01-02 96.46 500,000 48,230,000.00
1280419
12 金华 国资
债
2014-01-02 96.39 500,000 48,195,000.00
1382258
13 电科 院
MTN1
2014-01-02 95.97 340,000 32,629,800.00
1282426
12 莞路 桥
MTN1
2014-01-06 97.25 315,000 30,633,750.00
130244 13 国开 44 2014-01-02 97.68 309,000 30,183,120.00
130321 13 进出 21 2014-01-02 92.49 300,000 27,747,000.00
1380294 13 宛城 投债 2014-01-02 96.77 230,000 22,257,100.00
1282207 12 广汇 MTN1 2014-01-02 97.01 100,000 9,701,000.00
合计
- 793,934,770.00
7.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
截 至 本报 告期末 2013 年12 月31 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 金
融资产款余额 1,039,800,000.00 元，其中 530,000,000.00 元于 2014 年 1 月 2 日到期，
500,100,000.00 元于 2014 年1 月3 日到 期，9,500,000.00 元于 2014 年1 月6 日到 期，200,000.00
元于 2014 年 1 月 7 日 到期 。该类 交易 要求 本基 金在 回购期 内持 有的 证券 交易 所交易 的债 券和/或在
新质押式回购下转入质押 库的债券，按证券交易所 规定的比例折算为标准券 后，不低于债券回购交
易的余 额。
7.4.13 金融工具风险 及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 43 页共 56 页
本基金是一只债券型证券 投资基金。本基金投资的 金融工具主要为债券投资 。本基金在日常经
营活动中面临的与这些金 融工具相关的风险主要包 括信用风险、流动性风险 及市场风险。本基金的
基金管理人从事风险管理 的主要目标是争取将以上 风险控制在限定的范围之 内，使本基金在风险和
收益之间取得最佳的平衡 以实现“风险和收益高于 货币市场基金而低于股票 型基金和混合型基金，
谋求稳 定和 可持 续的 绝对 收益” 的风 险收 益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理 部、法律合规部、稽核部 和相关业务部门构成的多 级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董 事会下设立风险管理委员 会，负责制定风险管理的 宏观政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在 管理层层面设立风险控制 委员会，讨论和制定公司 日常经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操 作层面风险管理职责主要 由风险管理部负责，协调 并与各部门合作完成运
作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估。 风 险管理 部对 公司 执行 总裁 负责， 并由 督察长 分 管。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款均
存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风 险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国
证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交 收和款项清算，违约风险 可能性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风
险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于2013 年12 月31 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央 行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为103.98%。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 44 页共 56 页
汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2013年12月31日
A-1 409,137,000.00
A-1 以下 -
未评级 -
合计 409,137,000.00
7.4.13.2.2 按长期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2013年12月31日
AAA 612,404,936.20
AAA 以下 2,057,994,640.18
未评级 803,469,000.00
合计 3,473,868,576.38
注：未 评级 债券 为国 债、 政策性 金融 债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可在基金运作周 期内的每个开放日要求赎 回其持有的基金份额，另 一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难或因投资 集中而无法在市场出现剧 烈波动的情况下以合理
的价格 变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人在基金运作周期内的 每个开放日对本基
金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求 ，保持基金投资组合中的 可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人 在基金合同中设计了巨额 赎回条款，约定在非常情 况下赎回申请的处理方
式，控 制因 开放 申购 赎回 模式带 来的 流动 性风 险， 有效保 障基 金持 有人 利益 。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 45 页共 56 页
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金与
由本基金的基金管理人管 理的其他基金共同持有一 家公司发行的证券不得超 过该证券的 10%， 且本
基金在运作周期内的每个 开放日，现金或者到期日 在一年以内的政府债券的 投资比例合计不低于基
金资产 净值 的5% 。 本 基金 所持大 部分 证券 在证 券交 易所上 市， 其余 亦可 在银 行间同 业市 场交 易， 因
此除附 注7.4.12 中 列示 的 部分基 金资 产流 通暂 时受 限制不 能自 由转 让的 情况 外， 其余 均能 以合 理价
格适时变现。此外，本基 金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期资金应对 流动性需求，其上限一
般不超 过基 金持 有的 债券 投资的 公允 价值 。
于 2013 年 12 月 31 日 ，除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 1829976244.3 元将 在 一个月 以内 到期
且计息外，本基金所持有 的其他金融负债的合约约 定到期日均为一个月以内 且不计息，可赎回基金
份额净 值( 所 有者 权益)无 固定到 期日 且不 计息 ，因 此账面 余额 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2013 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 811,854,160.63 - - - 811,854,160.63
结算备 付金 44,121,905.07 - - - 44,121,905.07
存出保 证金 165,321.98 - - - 165,321.98 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 46 页共 56 页
交易性 金融 资产 437,274,990.00 2,478,861,582.02 966,869,004.36 - 3,883,005,576.38
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资 产 - - - - -
应收证 券清 算款 - - - 65,548,293.26 65,548,293.26
应收利 息 - - - 56,781,552.77 56,781,552.77
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
资产总 计 1,293,416,377.68 2,478,861,582.02 966,869,004.36 122,329,846.03 4,861,476,810.09
负债
卖出回 购证 券款 1,829,976,244.30 - - - 1,829,976,244.30
应付证 券清 算款 - - - 66,034,424.13 66,034,424.13
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 1,770,958.29 1,770,958.29
应付托 管费 - - - 505,988.09 505,988.09
应付销 售服 务费 - - - 617,354.50 617,354.50
应付交 易费 用 - - - 28,349.36 28,349.36
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - 718,986.63 718,986.63
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 53,000.00 53,000.00
负债总 计 1,829,976,244.30 - - 69,729,061.00 1,899,705,305.
30
利率敏 感度 缺口 -536,559,866.62 2,478,861,582.02 966,869,004.36 52,600,785.03 2,961,771,504.79
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日孰 早者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设
1. 该 利率 敏感 性分 析基 于 本基金 于资 产负 债表 日的 利率风 险状 况； 2. 该利 率敏感 性
分析假 定所 有期 限利 率均 以相同 幅度 变 动25 个基 点 ，且除 利率 之外 的其 他市 场变量 保
持不变 ； 3. 该 利率 敏感 性分析 并未 考虑 管理 层为 减低利 率风 险而 可能 采取 的风险 管 理
活动； 4. 银行 存款 、结 算 备付金 、存 出保 证金 和部 分应收 申购 款均 以活 期存 款利率 计
息， 假 定利率 变动 仅影 响 该类资 产的 未来 收益， 而 对其本 身的 公允 价值 无重 大影响； 买
入返售 金融 资产 的利 息收 益和卖 出回 购金 融资 产款 的利息 支出 在交 易时 已确 定， 不 受 利
率变化 影响 ；
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2013 年 12 月 31 日
上年度 末
-
市场利 率上 升25 个基 点 减 少约 2,945 - 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 47 页共 56 页
市场利 率下 降25 个基 点 增 加约 2,983 -
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场 价格 因素 变动 而发 生波动 的风 险 。 本 基金 主要 投资于 具有 良好 流动 性的 固定收 益类 金融 工具 ，
所面临的其他价格风险来 源于单个证券发行主体自 身经营情况或特殊事项的 影响，也可能来源于证
券市场 整体 波动 的影 响。
本基金采取自上而下的宏 观基本面分析与自下而上 的微观层面分析相结合的 投资决策，采取久
期管理、类属配置和现金 管理策略等积极投资策略 。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微观环境
的变化 ，对 投资 策略 、资 产配置 、投 资组 合进 行修 正，来 主动 应对 可能 发生 的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。对债券资产的投资比例不低于基金资产的
80%； 在 分级 运作 周期 内的 每个开 放日 ， 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券的投 资比 例合 计不 低
于基金 资产 净值 的5% 。 此外 ， 本基 金的 基金 管理 人每 日 对本 基金 所持 有的 证券 价 格实 施监 控， 定期
运用多种定量方法对基金 进行风险度量，包括特定 指标等来测试本基金面临 的潜在价格风险，及时
可靠地 对风 险进 行跟 踪和 控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险的敏感性分析
于2013 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资， 因此 除市场 利率 和 外汇汇 率以 外的 市场 价
格因素 的变 动对 于本 基金 资产净 值无 重大 影响 。
7.4.14 有助于理解和 分析 会计报表需要说明的 其他 事项
1、 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
2、 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
3、财 务报 表的 批准
本 财 务报 表已于 2014 年3 月27 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 48 页共 56 页
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,883,005,576.38 79.87
其中： 债券 3,883,005,576.38 79.87
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其 中： 买断 式回 购的 买入返 售 金融
资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 855,976,065.70 17.61
6 其他各 项资 产 122,495,168.01 2.52
7 合计 4,861,476,810.09 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出 期末基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未买 入股 票。
8.4.2 累计卖出金额超出 期末基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未卖 出股 票。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 49 页共 56 页
8.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
本基金 本报 告期 未买 入和 卖出股 票。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 国家债 券 369,176,000.00 12.46
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 434,293,000.00 14.66
其中： 政策 性金 融债 434,293,000.00 14.66
4 企业债 券 2,194,066,241.78 74.08
5 企业短 期融 资券 409,137,000.00 13.81
6 中期票 据 359,241,000.00 12.13
7 可转债 117,092,334.60 3.95
8 其他 - -
9 合计 3,883,005,576.38 131.10
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 130020
13 附息 国
债20
3,600,000 349,452,000.00 11.80
2 130423 13 农发 23 2,000,000 194,660,000.00 6.57
3 122051 10 石化 01 1,680,000 162,288,000.00 5.48
4 124358 13 蚌城 投 1,100,000 110,071,198.63 3.72
5 122626 12 海恒 债 999,990 102,498,975.00 3.46
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 50 页共 56 页
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.9.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
8.9.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
8.9.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
8.10 投资组合报告附注
8.10.1
2013 年11 月22 日， 中国石 化 股份 有限 公司 位于 青岛 经 济技 术开 发区 的东 黄复 线 原油 管道 发生
破裂， 导致 原油 泄漏， 部 分原油 漏入 市政 排水 暗渠 。 当日 上午10 点 25 分， 市政排 水暗 渠发 生爆 炸，
导致周边行人、居民、抢 险人员伤亡的重大事故。 之后，国务院对此次重大 事故调查处理报告作出
批复，认定是一起特别重 大责任事故，同意对事故 有关责任单位和责任人的 处理建议，对中国石化
及当地 政府 的 48 名责 任人 分别给 予纪 律处 分， 对涉 嫌犯罪 的 15 名责 任人 移 送司 法 机关 依法 追究法
律责任 。 根 据国 务院 事故 调查组 的统 计， 本次 事故 造成直 接经 济损 失人 民 币75,172 万 元， 由中 石化
集团承 担其 相应 赔偿 责任 。 本基金 目前 持有 中国 石化 债券 （债 券名 称 ： 10 石化 01 ， 债券 代码： 122051），
基金管 理人 通过 对该 发行 人进一 步了 解分 析后 ， 认为 该处分 不会 对其 债券 投资 价值构 成实 质性 影响 ，
因此未披露处罚事宜。报 告期内，本基金投资的前 十名证券的其余九名证券 的发行主体没有被监管
部门立 案调 查或 在本 报告 编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
8.10.2 本基 金投 资的 前十名 股 票没 有超 出基 金合 同规 定 的备 选股 票库 。
8.10.3 期末其他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
165,321.98
2 应收证 券清 算款
65,548,293.26
3 应收股 利
-
4 应收利 息
56,781,552.77 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 51 页共 56 页
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
122,495,168.01
8.10.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 113003 重工转 债 67,588,565.30 2.28
2 110015 石化转 债 23,565,363.20 0.80
3 113002 工行转 债 8,108,000.00 0.27
4 110020 南山转 债 7,105,406.10 0.24
8.10.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.10.6 投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§9
基金份额持有人信 息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
中银互利分
级债券 A
10,283 199,876.83 481,283,276.82 23.42% 1,574,050,171.59 76.58%
中银互利分
级债券 B
225 4,000,218.14 854,370,976.20 94.92% 45,678,104.19 5.08% 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 52 页共 56 页
合计 10,508 281,250.72 1,335,654,253.02 45.19% 1,619,728,275.78 54.81%
注： 分级基 金机 构/ 个 人投资 者 持有 份额 占总 份额 比例 的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的 分母 采用
各自级 别的 份额 ，对 合计 数，比 例的 分母 采用 下属 分级基 金份 额的 合计 数（ 即期末 基金 份额 总 额 ） 。
9.2 期末上市基金前十名 持有人
中银互 利分 级债 券B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 亓琳 1,000,106.00 45.46%
2 张健华 567,066.00 25.77%
3 王超 169,015.00 7.68%
4 吕何 100,011.00 4.55%
5 宋伟 100,010.00 4.55%
6 王楠 74,800.00 3.40%
7 张格琴 50,004.00 2.27%
8 屠廷民 46,403.00 2.11%
9 陈君 46,403.00 2.11%
10 俞阳 43,403.00 1.97%
注：持 有人 均为 场内 持有 人。
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份
额比例
基金管 理人 所有 从业 人员 持
有本基 金
中银互 利分 级债 券A 11,806.37 0.0006%
中银互 利分 级债 券B 5,839,349.67 0.6488%
合计 5,851,156.04 0.1980%
注：1、 分级 基金 管理 人的 从业人 员持 有基 金占 基金 总份额 比例 的计 算中 ， 对 下属分 级基 金， 比例 的
分母采 用各 自级 别的 份额 ，对合 计数 ，比 例的 分母 采用下 属分 级基 金份 额的 合计数 （即 期末 基金 份
额总额 ） 。
2、 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金管理 人高 级管 理人 员、 基金投 资和 研究 部门 负责 人持有 本基 金份 额总 量
的数量 区间 为100 万份 以上； 本 基金 基金 经理 持有 本基 金 份额 总量 的数 量区 间为0。
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 53 页共 56 页
§10
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 中银互 利分 级债 券A 中银互 利分 级债 券B
基金合 同生 效日 （2013 年 9 月 24
日） 基金 份额 总额
2,055,333,448.41 900,049,080.39
基金合同生效日 起至报告 期期末基
金总申 购份 额 - -
减：基金合同生 效日起至 报告期期
末基 金总 赎回 份额 - -
基金合同生效日 起至报告 期期末基
金拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,055,333,448.41 900,049,080.39
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告期内，经本基金管 理人董事会审议通过，宁 敏女士不再担任本基金管 理人副执行 总裁职
务，相 关事 项已 向中 国证 券投资 基金 业协 会备 案， 详情参 见 2013 年 8 月 20 日刊登 的《 中银 基金 管
理有限 公司 关于 高级 管理 人员变 更的 公告 》 。
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人董 事会 审议 通过， 聘 任张家 文先 生担 任本 基金 管理人 副执 行总 裁。
张家文 先生 的基 金行 业高 级管理 人员 任职 资格 已经 中国证 券投 资基 金业 协会 备案 ， 详 情参 见2013 年
11 月6 日刊 登的 《中 银基金 管 理有 限公 司关 于副 总经 理 变更 事宜 的公 告》 。
本报告期内，本基金管理 人原职工监事陈宇先生因 个人原因离任，由本公司 基金运营部总经理
乐妮女 士担 任职 工监 事， 乐妮女 士的 简历 详见 本基 金最新 披露 的招 募说 明书 。
本基金 托管 人 2013 年 7 月 13 日 发布 公告 ，根 据业 务需要 ，聘 任杨 春萍 为中 国民生 银行 资产 托
管部副 总经 理（ 主持 工作 ） ，同时 解聘 刘湣 棠中 国民 生银行 资产 托管 部总 经理 职务。 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 54 页共 56 页
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 没有 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 没有发 生改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ， 为 基金 进行 审计的 会计 师事 务所 为安 永华明 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） ， 报 告
期内本 基金 应支 付给 会计 师事务 所的 报酬 为 50,000.00 元， 目前 事 务所 已为本 基 金提 供审 计服 务的
连 续 年限为 1 年 。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券 公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中银证 券 1 - - - - 新增
海通证 券 1 - - - - 新增
注：专 用交 易单 元的 选择 标准和 程序 ：根 据中 国证 监会《 关于 加强 证券 投资 基金监 管有 关问 题的 通
知》 （证 监基 字<1998>29 号） 及 《关 于完善 证券 投 资基金 交易 席位 制度 有关 问题的 通知 》 （证 监基 金
字[2007]48 号） 有关 规定， 本公 司 租用 证券 公司 专用 交 易单 元的 选择 标准 主要 包 括： 券商 基本 面评
价 （ 财务 状况 、 经 营状 况） 、 券 商研 究机 构评 价 （ 报 告质量 、 及时 性和 数量） 、 券商每 日信 息评 价 （及
时性和 有效 性） 和券 商协 作表现 评价 等方 面。 本公 司租用 证券 公司 专用 交易 单元的 选择 程序 ：首 先
根据租 用证 券公 司专 用交 易单元 的选 择标 准形 成 《 券商研 究所 服务 质量 评分 表》 ， 然 后根 据评 分高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元并与 其签 订交 易单 元租 用协议 。
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 55 页共 56 页
11.7.2 基金租用证券 公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中银证 券 1,589,112,340.94 95.65% 36,373,700,000.00 96.31% - -
海通证 券 72,189,139.66 4.35% 1,395,494,000.00 3.69% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金基 金合 同
生效公 告
《上海 证券 报》 、 《中 国
证 券 报》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2013-09-25
2
中银基 金管 理有 限公 司关 于中银 互利 分级 债
券 型 证券 投资 基金 之互利B 份 额开 通跨 系统
转托管 业务 的公 告
《上海 证券 报》 、 《中 国
证 券 报》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2013-11-26
3
关于中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金增 加
招商证 券、 国泰 君安 证券 、 中信万 通证 券和 中
信证券 （浙 江） 为销 售机 构的公 告
《上海 证券 报》 、 《中 国
证 券 报》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2013-12-02
4
中银基 金管 理有 限公 司关 于新增 交通 银行 股
份有限 公司 直销 账户 的公 告
《上海 证券 报》 、 《中 国
证 券 报》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2013-12-02
5
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金之 互 利B
份额上 市交 易公 告书
《上海 证券 报》 、 《中 国
证 券 报》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2013-12-16
6
中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金之 互 利B
份额上 市交 易提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《中 国
证 券 报》 、 《证 券时 报》 、
www.bocim.com
2013-12-19
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 互 利分级 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ； 中银互 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2013 年 年度 报告
第 56 页共 56 页
3、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《中 银互 利分 级债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
5、 基金 管理 人业 务资 格批件 、 营业 执照 、公 司章 程；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、 报告 期内 在指 定报 刊上披 露 的各 项公 告；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
12.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
中银基金管理有限公 司
二〇一四年三月二十 八日
